002043 兔宝宝 装饰材料行业人造板行业装饰贴面板行业

002043 兔宝宝 装饰材料行业人造板行业装饰贴面板行业 德 华 兔 宝 宝 装 饰 新 材 股 份 有 限 公 司 (注册地址:浙江省湖州市德清县洛舍镇工业区) 2011募集资金投向 一、特别风险 (一)产品生命周期缩短和新产品开发的风险 随着人民生活水平的快速提高和住宅体制改革的不断深化，人们更加追求建筑装饰的个性化和时尚化，从而对装饰材料的品质要求不断提高，使更新换代速度不断加快，主流产品主导市场的时间随之缩短，装饰贴面板新产品在市场上的平均流行时间已由过去的4 年缩短到目前的1 年。而在新产品的开发、设计过程中，除了考虑产品的环保、防水、防火、隔音等功能外，还必须充分考虑人们的审美情趣和流行趋势的变化，将产品的美化和实用功能结合起来，任一因素的忽视都 可能影响产品在市场上的推广。因此，本公司面临着产品生命周期缩短、新产品研究开发速度加快、设计难度加大的风险。 (二)原木供应依赖国际市场的风险 本公司主要产品为中高档装饰贴面板和胶合板，生产所用的原木55%从国外进口，由于受到全球木材供应量和采伐政策变动、木材消费偏好变化等因素的影响，本公司面临着原木依赖国外市场供应的风险。 该风险，公司在充分了解国际原木供应行情和国内原木进口政策的基对策:针对 础上，积极发挥自身的主观能动性，保证生产运营中原木的供应，以有效降低国外市场供应风险。为了保证生产运营中原木的供应，本公司采取的保障措施有: 1、在保障国际原木供应渠道方面:公司积极了解全球木材资源状况和木材产量的变化情况，把握原木产地的森林资源保护政策和林木采伐政策，选择欧美地区的人工种植经济林和资源丰富的非洲、东南亚热带雨林为主要供应来源，以充分保证原木供应的稳定。欧洲和美国的人工种植经济林已经大片成材，可以保证稳定的供应;在巴布亚新几内亚、加蓬、赤道几内亚、刚果等国家，国际环境保护机构允许在不破坏生态资源环境的情况下出口原木。我国加入WTO后，原木的供应地更加广泛，俄罗斯、欧美、非洲、东南亚等地区均成为我国原木进口的主要供应地区，进口原木的贸易操作也更加容易，进口环节十分畅通。 经过近十年的经营，公司与美国、法国、德国、喀麦隆、马来西亚、巴布亚新几内亚等十多个国家的一批供应商群体建立了稳固供应关系，并形成了广泛稳定的采购网络，能够保证原木的稳定供应。 (三)原木进口关税调整的风险 目前国家为缓解我国木材供应与需求之间的矛盾，实行零关税鼓励原木进口的政策，公司生产用原材料中进口原木约占55%，一旦国家对原木进口的零关税政策发生变化，将对公司的产品成本产生较大影响。 二、市场风险 (一)市场竞争风险 公司为人造板制造业企业，主导产品为人造板中的装饰贴面板、胶合板。 人造板行业近几年发展迅速，行业内生产企业的数量逐年增加，现有生产企业3000 多家，市场竞争比较激烈(资料来源:中华商务网)。公司面临市场竞争风险。 对策:国内装饰贴面板制造业经过上世纪90 年代末的快速发展，市场正由高速成长阶段进入成熟时期。在这一阶段，市场竞争的重点是经营规模、技术水平和环保性能方面的较量。 1、在规模经营方面，公司通过吸收合并同类业务的企业，收购相关生产线，目前已经成为国内规模最大的装饰贴面板生产企业，年生产能力为装饰贴面板116,100M3，胶合板151,800M3，其中装饰贴面板有50 多个名贵树种的产品，具有较强的规模竞争优势和产品种类齐全优势。 2、在技术水平方面，公司近年来研制的环保型薄木装饰贴面板、固体环保型胶合板专用粘合剂和仿真珍贵木等多项科研成果经浙江省科技厅鉴定，均达到国内领先水平或国际同类产品先进水平，其中仿真珍贵木已经获得国家专利证书，而环保型薄木装饰贴面板已成为公司的主导产品，技术水平处于行业前列。目前，公司正在开发具有特殊性能并有益健康的功能型胶合板产品和贴面板产品、以及可大幅提高木材综合利用率水平的软木变型技术。这些新产品、新技术均属国内领先或国际先进水平，为公司保持行业技术领先地位、应对市场竞争风险提供了 保障。 3、环保性能是近年来本行业竞争的重点。目前，国内市场竞争激烈主要是因为产品的环保要求不高、质量管理不严格导致行业进入门槛较低，环保安全质量低的小企业涌入市场，低劣产品充斥市场，从而造成市场无序、混乱的竞争状态。但近年来，国家陆续出台了人造板生产、销售的各项新，特别是2002 年7 月实施的《室内装饰装修材料人造板及其制品中甲醛释放限量》将大批环保质量不达标的中小企业挤出市场。我国人造板市场竞争环境也得到了相应改善，整个市场已经逐步向规模化、环保型、高品牌知名度的企业集中。 本公司是国内最大的环保型装饰贴面板生产企业，环保安全质量达到国家E1 级标准，是国内首批通过中国环境标志产品认证的装饰贴面板企业;公司“兔宝宝”牌装饰贴面板被评为“中国驰名品牌”、“浙江省著名商标”;2002 年2月公司通过ISO14001 环境管理体系认证，行业内各类法律法规、行业标准的实施和竞争环境的改善都有利于公司的发展。在《室内装饰装修材料人造板及其制品中甲醛释放限量》国家标准颁布和实施之后，公司环保型装饰贴面板迅速占领了不符合标准的产品退出后形成的市场空间，有效扩大了市场销售规模，提高了市场占有率。 (二)国际市场开发风险 我国国内市场的激烈竞争使各大型人造板生产企业纷纷走出国门，积极开拓国际市场。本公司也在逐步开拓国际市场，但由于世界各地市场需求存在较大差异，各国关税税率、产品标准要求各不相同，因此，公司存在一定的国际市场开发风险。 对策:在国内市场竞争激烈、行业平均利润率降低的情况下，公司积极开发国际市场。针对国际市场开发可能存在的上述风险，公司在开发前期，加强市场调研，并进行有针对性的试销，同时密切跟踪市场行情，准确把握国际市场变化。2002 年初，公司率先在欧洲、中东、东南亚等地区进行了详细的市场调研和试销，判断本公司胶合板等产品能够适应这些市场的要求，具有一定的竞争力。2003 年，公司针对美国地区高档装饰贴面板进行了初步调查，并向美国试销高档装饰贴面板产品，取得了良好的效果。公司在美国、法国设立经销公司，促进公司高档产品向发达地区出口。通过加强对这些地区的出口营销力度，公司出口实现的主营业务收入从2001 年的723.09 万元增长到2002 年的2,727.64 万元，2003 年度为4,554.29 万元，2004 年度则增长到了8,628.67 万元，增长速度较快。 公司通过细致的市场调研和有针对性的试销工作，针对不同的国际市场和产品制定不同的市场营销策略，尽量降低国际市场的开发风险。根据2002 年,2004 年公司及控股子公司德升木业出口销售的发展情况，预计未来公司向欧、美地区的出口还将会逐步增加，并成为公司新的利润增长点。 三、经营风险 (一)房地产业、旅游业等相关行业影响风险 (二)公司产品定价较高的风险 本公司生产的“兔宝宝”牌环保型装饰贴面板的平均价格高于高端市场同类产品价格5-8%，部分消费者因考虑价格因素，可能优先购买其它同类贴面板，存在产品定价较高的风险。 四、技术风险 (一)技术产业化风险 本公司近年来进行了多个高技术项目的开发，并制定了详细的研究开发计划，所 拥有的新技术和新产品具有较高的商业价值，但本公司是否能够顺利实现技术产业化和产品规模化经营尚存在不确定性。 对策:本公司研发中心针对市场需求和行业发展趋势，研究开发了多项新产品、新技术，为保证这些新产品、新技术能够进行规模化经营，本公司采取了多项措施。首先，这些新产品、新技术主要是由本公司自主研发或与合作院校共同开发研制，研发过程主要在本公司内部完成，研究开发后期与本公司生产部门进行了充分的交流沟通，相应工艺环节根据设备情况和生产难度进行了技术设计改进。其次，新产品、新技术试生产时，本公司内部高级技术人员和研究开发人员共同进行检查监督，对工艺上存在的问题进行实地研究改进，使新产品、新技术实现规模化工业生产。截至目前，本公司新产品的产业化生产都较为顺利，以环保型薄木装饰贴面板为例，该产品2000 年开发成功， 2001年9 月通过浙江省科技厅的科技成果鉴定，目前已经成为本公司的主导产品。 (二)技术替代风险 随着全世界范围内天然林保护政策的陆续颁布和实施，人造板的原料来源开始发生转移，我国人造板行业目前已经形成了以进口木材为重要渠道，以人工速生林为发展主体，以竹材和农作物秸秆为替代原料的发展趋势。若本公司不能及时进行技术调整和技术创新，作好新材料技术和新型木制产品的研究开发和战略储备，将面临技术替代风险。 对策:由于消费者对建筑、家居装饰的高档化追求，采用农作物秸秆、刨花、枝桠材为原材料的其他人造板材在短期内还难以打开中高档建筑及家居装饰市场。尽管如此，本公司一直以来都十分重视科研开发和科技投入，密切跟踪国外行业内的新变化、新发展，保持本公司在装饰贴面板产品生产方面所处的技术领先地位。 1、针对珍贵树种资源紧缺、价格较高的情况，公司近期研制开发了仿真珍贵木及其贴面板的生产工艺。该技术利用人工速生林原木模拟生产珍贵树种，以扩大中高档装饰贴面板原材料来源，减少公司对珍贵树种原木的依赖。未来1,3 年内，本公司还计划开发具有防水、阻燃、有益健康的功能型胶合板、装饰贴面板，并加强对大幅提高木材利用率的软木变型技术进行研制，使公司在装饰贴面板和胶合板产品的生产工艺上能始终保持行业内领先水平。 2、针对人造板原材料来源变化，本公司将投资年产3 万M3 单板层积材项目和年产5 万M3 农作物秸秆板项目。其中，单板层积材项目是以原木径级在220,250mm 左右的速生小径材、间伐材为原材料，生产物理性能达到或超过普通木材的板材。该类板材具有较高的强度、良好的加工性和抗震减震性，经过一定处理后具有较好的耐候性、耐火性，且板材规格、形状不受原木大小的限制。农作物秸秆板是以农作物秸秆为原材料，生产材质轻、保音隔音效果好、防水性能好的板材。这两个项目均适应了我国人造板行业原材料来源发生变化、木材综合利用率水平不断提高的发展趋势。这些新技术、新产品的应用和本次募集资金的顺利实施将使本公司有效规避技术替代风险。 (一)品牌运行风险 在品牌价值提升过程中，由于“兔宝宝”品牌的构建是从产品定位、产品概念出发的，这一产品形象与品牌形象存在较大差距，将品牌内在资产转移到新的产品或者品类上存在一定风险，同时在处理“兔宝宝”与“绿野”品牌之间的关系上也存在一定困难;公司经过多年的品牌经营，已经在全国具备了较高的知名度和美誉度，同时公司经过市场容量分析，认为市场容量并不是限制企业发展的核心因素。 (二)经营风险 在营销模式的创建中，由于专卖店体系过于依赖经销商，在扩大企业市场占有率的同时不能有效提高企业附加价值，同时客观存在对经销商选择、产能保证、新产品开发与市场拓展等方面的不确定性因素;公司将严格遵守品牌产品市场拓展的规律，从经销模式逐步向直营店和合营店模式方向发展，提升企业产品利润空间。在经营商选择、新产品开发和市场拓展方面，以经销商考核、利润分成、广告费补贴等方式，刺激经销商的积极性，优胜劣汰，保证市场销售额，降低经营风险。 (三)市场风险 在市场细分过程中，优势产品在市场维护，以及新产品在推出时机、区域选择、 消费市场细分、市场引导等方面存在风险;公司在经销商考核的基础上，设立信息反馈机制、销售统计分析，专门成立产品部，及时发现客户需求变化，市场风格转变以及新产品信息，根据变化及时调整产品结构和区域结构，顺应市场需求。 (四)新产品开发风险 在研发过程中，目前国内知识产权保护意识不够普及，立法、执法力度不够，打击难度和成本较高，公司存在产品外观、花色品种被侵权的可能，同时面临未来我国装饰行业中个别企业突破规模和技术壁垒，与本公司形成直接同质竞争的可能性;作为省级技术中心，公司本部研发中心将与中国林科院、南京林业大学、浙江林学院等保持长期战略合作关系，紧密跟踪行业最新技术发展和最新技术工艺，推出新系列产品，引领行业潮流，并做好对产品研发的保密工作和研发人员的激励工作，从而控制产品开发风险。同时针对“假冒”风险，公司已专门成立“维权部”，通过设立售后服务专线和打假热线等多种有效形式进行维权活动，并出台“打假”奖励办法。 (五)管理风险 在公司从产品经营转向产品经营、资本经营与品牌经营并举，从制造为主转向技术研发、集成服务并重过程中，与企业转型升级相适应的营销、资本运作、管理等人才缺乏等等。公司将积极引进国际企业先进的管理经验，向国际高端品牌学习。同时，充分利用现有优势，加强人员培训、绩效考核、货品和货场管理、财务管理、审计管理等。 (六)财务风险 财务风险主要包括年末存货数额较大、销售渠道成本增加等的风险。公司将适时调整销售策略，减少存货数额。积极推动销售网络布局的改善与终端形象的提升，加强销售终端的管理水平，加强产品的设计开发、通过提高售价来控制渠道成本增加的风险。公司将坚持自己的发展战略，集中资源强化公司在品牌塑造及市场推广、产品设计研发、销售渠道建设及供应链管理方面的优势，扩大产品销售规模与市场占有率，努力做强做大，打造中国装饰材料领域的强势品牌。 为实现专业化生产、规模化经营，公司充分整合现有资源，打造面向国内市场的 兔宝宝销售公司和面向国际市场的兔宝宝进出口公司两大平台，逐步构建销售中 心、仓储物流中心、品牌运营中心三大运营模块，全力构建兔宝宝板材、绿野板 材、兔宝宝地板、兔宝宝木门、兔宝宝油漆涂料、兔宝宝集成家居等六大专卖店网络体系，力争在五年内形成在全国布局各类专卖店2,000家，主营业务涵盖板材系列、地板系列、门窗系列、油漆涂料系列、集成家居系列、木皮系列、功能木系列等七大产品系列，将公司打造成为中国装饰材料最强综合服务商。 公司自2005年开始专卖店网络的建设，截至2010年11月底，公司已在全国开设专卖店500余家。其中以兔宝宝板材专卖店为龙头，逐步扩展到绿野板材、兔宝宝地板、兔宝宝木门、兔宝宝油漆涂料、兔宝宝集成家居等专卖体系，经过近几年的努力和积累，在市场调研、信息化建设与服务、物流人员培训与储备等方面都积累了一定的经验，并建立了一系列的专卖店体系配套服务功能，如负责招商及店面设计营建的营建部、负责广告宣传的广告部、负责产品仓储及配送的储配部、负责售后服务的客户服务部、负责新人及客户专业知识培训的培训部等，为公司专卖店网络建设奠定了坚实的基础。 本公司所属行业为人造板制造业，主营产品为中高档贴面板、胶合板、单板;为了满足本公司的原材料需求和规避国内外木材市场变化的风险，公司还从事原木加工和销售。2002 年，本公司生产的“环保型薄木装饰贴面板产量和销售收入居全国首位”(资料来源:中国木材流通协会)。2003 年本公司在全国其它人造板制造业小类的排名为第一名(资料来源:国家统计局)。(注:本章人造板有关数据除含胶合板外，还含刨花板、纤维板、细木工板等)。 一、行业基本情况 (一)行业发展状况 1、人造板的分类和主要应用领域 人造板是利用木材及其剩余物、棉杆、甘蔗渣等植物纤维为原料，经特别加工制造的板材。人造板的生产应用提高了木材综合利用率，一般而言，2M3 的木材 可生产1M3 的人造板，但1M3 的人造板相当于3,4M3 的木材的使用效果(资料来源:《入世后我国木材工业发展问题研讨会论文集》)。因此，人造板制造业的发展为缓解木材类产品供求矛盾、保护森林资源和生态环境、促进可持续发展发挥了突出的作用。 人造板根据原材料和生产工艺的不同，可分为胶合板、纤维板、刨花板、细木工板等，主要应用于家具制造，装饰贴面板生产，木结构建筑用板材，以及车厢、船舶、包装箱、集装箱用板材制造等领域。其中，纤维板、刨花板、细木工板对原材料要求较低，多为枝桠材、间伐材、加工剩余物、小径材、秸秆、甘蔗渣等;而胶合板是一组单板按相邻木纹方向互相垂直组坯胶合而成的板材，对原材料要求较高，一般为直径在30cm 以上的大径材原木。 装饰单板贴面板是在胶合板、纤维板、刨花板表面，覆贴天然木制装饰单板形成的板材。装饰贴面板的生产工艺进一步提高了木材的综合利用水平，特别是大幅提高了珍贵木材的利用水平，珍贵木材制造装饰单板贴面胶合板，比珍贵木常规使用提高装饰面积100 倍以上(资料来源:《林产工业》2003 年第3 期)。其中以胶合板为基材的装饰贴面板档次较高，多用于宾馆、商场、写字楼、各类娱乐文化场所等中高档建筑装饰装修、家居装饰装修和家具制造;而以纤维板、刨花板为基材生产的装饰贴面板由于板材较厚、档次较低，则主要用于家具制造，目前只有少量用于装饰装修。 本公司主要生产以胶合板为基材，以优质珍贵树种刨切的薄木为贴面材料 的中高档装饰贴面板，同时公司还积极扩大胶合板产品出口。 2、行业发展概况 (1)人造板行业的发展概况 由于人造板的生产和应用提高了木材综合资源利用率，缓解了人类需求与木材供应之间的严峻矛盾，符合生态环境保护的可持续发展方向，而且随着技术创新和生产工艺的提高，人造板克服了许多木材的天然缺陷，因此人造板的生产得到了各国有关政策的支持，其应用范围和应用量也不断增加。我国人造板制造业的突破性发展是伴随着我国经济快速发展、住房体制改革的不断深化、旅游宾馆业的快速发展，以及人们对居住环境的不断关注而出现的。2000,2002 年，我国人造板产量由2,001.66 万立方米增长到2,930.18 万立方米，年均增长达15.46%(资料来源:国家林业局网站)。国家林业局的最新统计数据表明，中国人造板产量快速增长，已成为全球人造板生产大国，2003 年全国人造板产量达到4,553.36 万立方米，比2002 年增长55.40%，是2001 年人造板产量2.16 倍，已与全球产量第一的美国人造板产量基本持平。而且随着我国经济保持持续快速的发展趋势和我国住房体制改革的进一步深化，我国对人造板的需求仍将保持一定的增长速度。估计到2005 年我国人造板消费总量将由2002 年的2,930.18 万立方米增加到4,000,4,200 万立方米，年均增长幅度为12.17,14.45%(数据来源:中华商务网《2003 年中国木材行业与市场研究报告》)。 (2)胶合板行业的发展概况 胶合板是我国人造板中的主导产品，主要应用于建筑、家居装饰装修、家具制造以及木结构建筑用板材。 我国胶合板出口量年均增幅为81.08%，主要出口地区为韩国、日本、香港、美国、中东等地区，国内出口基地主要分布在江苏、山东、广东、浙江等地区，积极开拓国际市场已经成为我国中高档胶合板企业的重要发展方向(资料来源:中华商务网《2003 年中国木材行业与市场研究报告》)。 (3)装饰贴面人造板的发展概况 我国城镇住宅建设在经历了近 20 年的连续增长后，已经有了一定规模，而住房体制改革的推行和人们生活水平的不断提高使广大城镇居民越来越关注居住的舒适程度和居住环境的改善。居民对家居装饰的投入总额和投入比例都有了大幅提高。1990,1999 年全国家居装饰业的总产值由30 亿元骤增至1,200 亿元左右，年均递增45%;与此同时，城镇居民在家居装饰方面的投资已占到城镇住宅年投资总额的30%。人们对居住舒适程度和居住环境不断提高的要求在建筑装饰材料上主要体现在装饰、装修材质的变化，特别是具有天然特性的木制材料在家居建筑装饰中的比重不断提高。2001 年我国全年共消耗木材25,000 万M3，其中，建筑及房屋装饰用材耗用5,400 万M3，占总消耗量的21.6%，若与农业与木 材建房用材合计则耗用量为11,200 万M3，占总消耗量的44.8%(资料来源:《林产工业》2003 年第2 期)。 经过 90 年代后期的高速成长和产品短缺时期，我国装饰贴面板目前已经发展成为一个较为成熟的行业。在产品结构上，我国已经开始与国际市场相接轨，并初步形成了高、中、低档全面发展的产品结构，而在经济较为发达的沿海地区由珍贵树种薄木贴面的高档装饰板已成为装饰板的主导产品。在生产地域上，人造板有浙江嘉善、德清、广东番禺等传统的生产基地和新近兴起的山东临沂、河北左各庄等加工基地，而装饰贴面板生产上，则以浙江德清、广东番禺等地最为著名。在原材料方面，国内生产的贴面板一般都以进口原木刨切加工面板，以国内速生杨木为胶合板内层板。 (4)我国木材消费对国际木材市场的影响 我国经济的快速发展、住房体制改革的不断深入和房地产业的持续快速发展带动了国内人造板市场的持续快速发展，企业自身竞争力的不断提高又使国内企业进入了广阔的国际市场。截至目前，我国已经成为仅次于美国的世界第二大人造板生产国和消费国，且其发展势头甚至已经开始牵动和影响整个国际原木市场行情。 (四)行业竞争状况 90 年代中后期至2000 年，我国人造板行业出现了快速膨胀，行业内生产企业的数量迅速增加，但真正有实力、上规模的大企业约有300 多家(年产量超过5000 M 3)。部分小企业以劣质产品扰乱了市场的价格秩序，竞争的加剧导致行业的平均利润率逐步下降，行业平均利润率向社会平均水平趋近，一些低档产品处于微利甚至无利可图的状态。 本公司具有较强的规模优势，胶合板年生产能力为151,800M3，装饰贴面板年生产能力为116,100M3，依据国家统计局的资料，公司为我国最大的装饰贴面板生产和销售企业，市场占有率达到5%以上;本公司具有较强的技术力量，研制的固体环保型胶合板专用粘合剂、环保型薄木装饰贴面和仿真珍贵木工艺开发及产品分别在2000 年12 月、2001 年9 月和2003 年7 月通过浙江省科委鉴定，技术水平和环保性能处于国内领先地位，其中仿真珍贵木工艺开发还达到了国际先进水平。2001 年10 月，公司控股了主要生产中高档多层胶合板的德升木业(该公司年产500 万张中高档装饰贴面板项目被列为“双高一优”项目)，并积极开拓国际市场。近年来，德升木业进入达产期，产品出口到中东、东南亚和欧洲等地区，出口创汇呈现出快速增长的趋势。 (五)技术水平 在技术水平方面，虽然我国林业工业发展较快，但技术水平较林业工业发达国家低。其中，林业工业发达国家木材综合利用率为80%以上，而我国仅为40%;产品结构上，我国定向刨花板、高性能复合板、无机胶凝人造板、特厚板、薄板比例较少，环保板材、木材/无机非金属复合材料、深加工和高新技术产品还亟待开发;设备方面，国产设备技术水平较低，国内高档人造板及装饰人造板产品生产主要选用国外进口设备。 此外，胶粘剂的环保安全性能也是人造板技术水平的重要指标，国产胶粘剂的有毒物质释放量较大，低毒和无毒粘胶剂的技术水平较为薄弱。在国家颁布了装饰装修材料环保指标的强制性标准后，国内主要使用低毒胶粘剂，无毒产品还需在生产成本上进一步改进。 虽然我国人造板行业总体水平不高，但部分产品的技术水平已经达到或接近国际 先进水平。例如，本公司生产的环保型薄木装饰贴面板产品、本次募集资金拟投资生产的仿真珍贵木工艺开发及产品、固体环保型胶合板专用粘合剂等技术水平达到了国内领先水平，其中仿真珍贵木工艺开发及产品还达到了国际先进水平。此外，本公司从日本引进了90 年代末最先进的旋切设备，采用光学对芯机，高精度旋切单板，使原木利用率达到了80%以上，具有较强的设备技术优势。 (六)行业发展趋势 1、大规模建设工业原料林基地，保证人造板行业原材料的供应。 2000 年，我国实施天然林工程和森林分类经营后，木材的采伐受到严格限制，而高速发展的造纸业、人造板工业对原材料的需求却快速增长。短期内，国内企业采用进口木材解决原料供应问题，但长期看企业将承受较大的国际市场风险，也不能从根本上解决我国缺林的现状。因此，国家出台了诸多财政税收优惠政策鼓励速生丰产工业原料林基地的建设，特别是近年来国务院批准实施了“六大林业重点工程”，建设和保护天然林、防护林和速生丰产用材林，实施退耕还林工程。根据重点地区速生丰产用材林基地建设工程规划，目前许多大型造纸企业已经大面积营造原料林，人造板企业投资造林刚刚起步，但建设工业原料林基地是保证企业获得稳定、持续原材料供应的必然趋势。 2、在人造板生产过程中应用新技术，提高木材综合利用率。 目前，国外林产工业发达国家木材综合利用率一般达到了80%以上，我国仅为40%，而每提高1 个百分点的综合利用，可相当于增加40 万M3 木材(资料来源:《入世后我国木材工业发展问题研讨会论文集》)。因此，通过开发新产品、新技术，扩大原材料获取范围，可提高人造板工业的生产效率。例如，我国目前已经开发研制出的采用农作物秸秆、蔗渣以及次小薪材生产层积材等人造板的技术，就可较大幅度地提高我国木材综合利用率。 3、研究开发环保型产品成为行业未来发展方向。 木材是一种与自然环境相协调的材料，也因此受到广大消费者的青睐。但在人造板生产过程中需使用胶粘剂等化工产品。这类产品中含有甲醛等有毒物质，建筑材料中这些物质释放量超标将对人体产生较大危害。随着近年来人们环保意识的增强、国家行业新标准的确立，以及家居装饰有毒物质释放超标损害居民健康事件的屡屡出现，环保型产品已经被广大消费者接受，并成为购买建筑材料的重要参考指标。环保型产品已经成为本行业未来发展的主导方向。 4、市场逐渐向规模型、技术水平较高的企业集中。 目前，我国人造板市场已经进入稳定发展的成熟期，国家也逐步出台各项措施规范和整顿竞争混乱的市场，那些设备差、技术水平低、环保性能和质量无保障的人造板企业将被逐步淘汰，而规模大、技术设备良好、科研水平较高、环保质量稳定的大型人造板企业将逐步赢得消费者的肯定，从而在竞争中取得成功。随着市场竞争的逐步规范，市场正在向这些大型高科技企业集中。 二、影响行业发展的因素 (一)行业发展的有利因素 1、消费趋向和产品特性 木制产品具有天然特性，环保意识和居住舒适要求的提高使越来越多的消费者钟情于使用木制建筑装饰材料。因此，随着人们可支配收入的增加、住宅体制改革的深入和居住环境、舒适要求的提高，胶合板和装饰贴面板在家居装饰和宾馆等公用建筑中的使用比例提高较快。此外，装饰装修相对于一次性投资的住宅建设和其它设施而言是一种周期性的多次消费。在住宅和设施的使用寿命内，连同维 ,8 年就需要进行一次装修，其总投入不低于建筑住宅的修和局部改造，平均5 初次投入。同时，由于装饰材料更新换代的速度较快，每隔几年就会有新的材料出现，因此，在未来几年中，装饰业将保持稳定而持续的增长，而作为装饰业的主要原材料供应市场，各类人造板的市场需求也将保持较快的增长。 2、我国人均消费水平较低，市场增长空间较大 目前，世界年人均消耗木材量(包括商品材、农民自用材、薪材)为0.65M3，发达国家为1.16M3，发展中国家平均为0.47M3，而我国仅为0.22M3，我国人均年木材消费量水平较低。不仅如此，我国木材消费的结构也不合理，我国薪材占森林资源消耗的45%，而效率较高的工业加工比重相对较小(资料来源:《入世后我国木材工业发展问题研讨会论文集》)。但随着我国经济的持续快速发展和人们对居住环境要求的不断提高和薪材用木材比例的减少，我国木材人均消费水平在未来较长的时间内将会持续升高，市场容量也将随之扩大。 3、相关产业体制改革的推动 我国经济的快速发展和住房体制改革的不断深化，促使近年来我国房地产业成快速发展的态势，新建住房数量和出售总量较大，刺激房屋装饰业快速发展。近期国家为规范房屋装修市场，又出台了鼓励精装修和工业化装修的政策和有关规定，为装饰用人造板市场的规范运行提供了良好的市场环境。此外，我国正在规范存量房交易市场，房屋二级市场交易活跃、交易量不断扩大，由此激发的二手房再次装修市场容量达29 亿平方米。对这批旧住宅的改造和装修也正在随着产权关系的改变而开始启动，它将为家居装饰及其相关产业提供一个全新的、更为广阔的市场。按照这一发展趋势，在未来几年中，存量住宅装饰的投资总量完全有可能超过新建住宅的装饰量;也正是存量住房装饰市场的启动，城镇居民在装修方面的投资总量也有可能会超过新建住宅的投资总量额。 4、旅游业的发展 5、国际市场的需求 由于人造板属于资源型、劳动密集型产业，因此，欧美等国家和地区的建材产品加工已逐步转移到发展中国家，包括人造板基本上都从印尼、马来西亚、中国等地进口。另一方面，随着中东、东南亚、东欧等欠发达地区国家的经济增长和生活水平逐步提高，对装饰贴面板需求正在逐步扩大，其增长速度甚至超过中国，而这些国家由于受到工艺水平和技术水平的制约，装饰贴面板产品在未来几年将主要依靠进口。这些都为快速发展的中国人造板和装饰贴面板行业提供了新的市场空间。 (二)行业发展的不利因素 1、林木资源在世界范围内的短缺 在世界范围内木材都是缺乏性的资源，特别是我国属于严重缺乏森林资源国，因此，国家采取了严格的措施保护森林资源，行业内的原材料供应受到了较大的影响。国际上保护森林资源的呼声和实际行动也越来越广泛。目前，国内企业一方面合理使用国内林业资源，并进口国外木材供应生产;另一方面，国家鼓励投资建设速生丰产的工业用材林。近年来，广东、山东、江苏、湖北、广西已经开展了大规模的工业原料林基地建设，目前已有不少进入了轮伐期。公司控股子公司速生林公司也在进行南方型杨树单板类用材料基地建设，为公司的后续发展提供原木。 2、各类人造板应用领域在我国亟待拓展 人造板不仅可用于建筑内装饰装修和家具制造等，在国外还常用于木结构建筑使用，包括胶合板在内的各类人造板可广泛地应用于屋面板、楼板、墙体芯层板等。例如，美国单体别墅95%采用木结构，多层住宅中85%采用木结构，50%的低层商业建筑和公共建筑采用木结构。而人造板等木制板材在我国建筑材料中的应用却是个空白，应用领域有限，产品结构较为单一，从而不利于扩大市场容量。但随着我国经济的快速发展，人们生活水平的迅速提高，木制结构住宅市场也逐渐开始启动，现在北京、上海、杭州已有成片开发项目。国家建设部也已经认识到人造板应用范围的扩展，于2002 年4 月出台了《木结构设计规范》和《木结构质量验收规范》，未来国内木结构建筑用板材市场将有较大空间。 3、市场竞争处于无序状态 目前，我国人造板市场竞争虽有改善，但总体而言还处于无序竞争当中。 生产企业数量多、规模小、质量差，管理水平低，技术开发慢，资源浪费严重，市场中假冒伪劣产品较多，给人民健康生活带来了严重危害。这些问题都影响了我国人造板市场的健康发展。2001 年，国家标准委员会组织建材、化工、轻工、林业等行业专家认真分析研究了有关国际标准和国内先进标准，同时对国内生产企业生产的产品进行试验，于12 月颁布了《室内装饰装修材料有害物质限量》等10 项国家标准，国家建设部也对市场中的室内装饰装修材料进行了检查、抽查。这些措施的有力实施，改变了人造板和装饰贴面板市场的无序竞争状态，市场正逐步向规范化迈进。 三、公司面临的主要竞争情况 (一)同行业竞争的情况 本公司主营产品为中高档贴面板、胶合板。在国内贴面板、胶合板市场中，对公司产品销售直接构成竞争的主要有广东省东莞市益群木业有限责任公司和浙江省临海德仁木业有限责任公司。其中，广东东莞益群木业有限责任公司产品结构与本司相近;浙江临海德仁木业是一家较成熟的胶合板生产厂家，主导产品为中 高档产品，在厚板产品市场拥有较为稳定的客户群体。在产品出口方面，上海森大木业有限责任公司贴面板产品主要出口美国，公司目前正在积极开拓欧美市场，随着公司贴面板出口量的增加，上海森大木业有限责任公司将成为公司的主要竞争者之一。 此外，公司还面临着浙江嘉善、山东临沂、河北左各庄等地区企业的竞争。 这些地区企业的产品以中低档为主，原材料等级价格水平较低，加上地区各种优惠政策，产品的价格水平较公司低，但由于公司产品质量、档次、品牌、信誉、售后服务及新产品开发能力较强，这些地区的企业产品对公司形成的竞争相对较弱。 (二)公司自身竞争优势与劣势 1、竞争优势 (1)品牌优势 近年来，我国装饰装修市场较为混乱，各类品牌鱼龙混杂，低劣产品充斥市场，市场竞争十分激烈。但是公司始终坚持不懈地实施品牌战略，在新产品推出、产品差异性、产品质量及环保性能、广告宣传和品牌意识等各个方面树立“兔宝宝”的中高档贴面板产品形象，让“兔宝宝”品牌深入经销商和消费者心里。2000 年度，公司“兔宝宝”牌装饰贴面板荣获“华东南浔建材市场畅销品牌”、“浙江市场十大名品室内装饰材料”，并且被浙江省人民政府及有关部门授于“浙江名牌”、“著名商标”等称号;2002 年5 月，中国品牌发展促进委员会授予公司兔宝宝牌装饰单板贴面人造板产品“中国驰名品牌”称号。2002 年3 月公司被国家农业部评为“全国乡镇企业创名牌重点企业”。公司长期以来的品牌战略使公司在行业中有较高的知名度，品牌优势已经形成了一定的品牌效益，“兔宝宝贵得有道理”的观念已得到消费者的认同。较强的品牌优势使公司“兔宝宝”牌装饰贴面板价格水平高于高端市场同类产品价格水平，同时还拥有稳定的客户群，保持较低的营销费用。 (2)质量、环保优势 公司根据国家标准制定了严格的内部质量标准，建立较为完善的质量管理体系，克服了自然因素对原木影响而引致的质量问题，装饰贴面板和胶合板产品优等品和一等品率均达90%以上，处于行业前列。公司2002 年2 月通过ISO9001质量管理体系认证;同年3 月，法国科技质量监督评价委员会向公司及控股子公司德升木业分别颁发证书，证明公司“兔宝宝”牌系列薄木装饰贴面板及德升木业生产的“德升”系列胶合板等被推荐为中国高质量产品;2003 年1 月，公司被中国质量检验协会确认为2003,2004 年“质量服务双保承诺”单位。目前，公司还是装饰单板贴面人造板国家标准(GB/T-15104-94)修订的起草单位之一。 开发环保型新产品、确立产品环保优势是公司开拓市场的战略之一。2001年，公司研制的环保型薄木装饰贴面板经过浙江省科技厅鉴定，甲醛释放量稳定在6mg/100g 左右，达到了欧洲E1 级水平，在国内处于领先地位，达到了国际先进水平。2002 年2 月公司通过了ISO14001 环境管理体系认证;同时，公司获得了中国环境标志产品认证委员会颁发的《中国环境标志产品认证证书》，产品可以使用环境认证标志;3 月中国环境科学学会向公司控股公司德升木业颁发中国建材绿色环保产品推荐证书;7 月公司生产的环保型薄木装饰贴面板被国家科技部、国家税务总局、国家对外经贸部、国家质量监督检验检疫总局和国家环保局评为“国家重点新产品”;11 月，公司获得中国环境标志产品认证委员会、2002北京绿色家居博览会“绿色消费贡献奖”。在2002 年国家实施《室内装饰 装修材料人造板及其制品中甲醛释放限量》(GB18580)过程中，公司环保型薄木装饰贴面板产品凭借其环保质量优势迅速占据了不合格产品退出市场形成的空间，巩固和扩大了市场份额。 (3)营销优势 公司自创立以来，以信用、信誉与各经销商共建营销网络。公司以品牌优势为基础，适时推出利润率高、引领潮流的新产品，通过激发经销商的推销积极性，使公司新产品快速打开市场，从而保持公司在市场中的领先地位。公司注重树立经销商的品牌意识和经销商长期客户群体的形成，协助他们提高自身的档次和信誉，从而促进公司产品的销售渠道的畅通和高效。通过上述措施，公司建成了健全的销售体系，销售网络覆盖全国28 个省、市、自治区，销售网点遍布全国300 多个地区。运用该销售网络，公司产品销售无需经销商到厂确认质量、数量，新产品推广速度快于竞争对手，且无需采用搭配主流产品方式推动新产品销售，产品销售成本水平较低。此外，公司正努力开拓国际市场，目前已有部分产品销往中东、欧洲、东南亚、美国等国家和地区。灵活、多样的销售策略有效地降低了公司的经营风险，并提供了相对稳定的业务支撑。 (4)技术优势 公司积极培育自身的技术力量和引进外部技术力量。公司在南京林业大学木材工业学院协助下设立了浙江省环保型装饰材料研究开发中心，以装饰材料及木材加工为主要研究开发领域。该研发中心由公司总工程师孙朝坤担任主任，南京林业大学木材工业学院人造板研究所所长华毓坤教授担任学科带头人、名誉主任。公司还设立了南京林业大学木材科学与技术科学博士后流动站浙江工作点，培训和加强公司的技术力量。 近年来，公司已经开发出环保型薄木装饰贴面板、固体环保型胶合板专用胶粘剂、仿真珍贵木等符合行业发展趋势的新产品，产品性能或技术水平经浙江省科技厅鉴定均达到了国内领先水平。其中，环保型薄木装饰贴面板已成为公司__的主导产品，在2002 年国家制订《室内装饰装修材料有害物质限量》等10 项国家标准时期为公司扩大了市场范围、提高了市场占有率;固体环保型胶合板专用胶粘剂被评为“国家级火炬计划项目”，仿真珍贵木工艺已经获得国家实用新型专利，两项目均为本次募集资金运用项目，将进一步巩固公司的行业龙头地位。目前，公司研发中心还在研制具有防水、阻燃、有益健康的功能型胶合板、装饰贴面板，以及提高木材利用率的软木变型技术等储备项目和技术，这些新产品、新技术将保障公司行业中的技术领先优势。2003 年4 月，公司被认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”。2003 年5 月，国家发展和改革委员会批复了本公司投资建设仿真珍贵木及装饰人造板的项目建议书。 (5)规模优势 目前，我国胶合板、装饰贴面板等产品正在由成长期进入成熟期，随着市场竞争的日趋激烈，行业的平均利润率趋向社会平均利润率，规模优势成为企业竞争重点之一。小企业由于技术实力较弱、抗风险能力差，平均毛利率只有6-7%，将逐步被淘汰。依据国家统计局的资料，本公司为国内最大的装饰贴面板生产和销售企业，胶合板年生产能力为151,800M3，装饰贴面板年生产能力为116,100M3，公司平均毛利率达到11%以上，产品种类包括黑胡桃、枫木、樱桃木等五十多个品种，齐全的产品品种、较强的规模优势使公司在市场竞争中处于有利的地位。 2、竞争劣势 公司的竞争劣势主要表现在以下两个方面: (1)在资金方面，由于公司融资渠道单一，运营资金一直不充裕，且成本 较高。随着近年公司新产品推出频率逐步加快，自有资金量的短缺已成为约束本 公司持续发展和扩大经营规模的制约因素，影响了竞争力的提高。 (2)在人力资源方面，公司地处德清县洛舍镇，虽然周边中心城市高等院 校密集，后备人才较多，但由于德清的整体环境和发展空间无法与上海、南京、 杭州等城市相比，大量高级技术人才和管理人才向中心城市寻求发展机会。因此， 本公司难以大量招聘一流人才。 (三)公司的行业地位及市场份额情况 公司是国内贴面板行业的龙头企业，依据国家统计局的资料，公司为我国 最大的装饰贴面板生产和销售企业。 2002 年，本公司生产的环保型薄木装饰贴面板产量和销售收入居全国首位(资料来源:中国木材流通协会)。2003 年本公 司在全国其它人造板制造业小类的排名为第一名(资料来源:国家统计局)。2003 年公司被国家质量技术监督总局认定为装饰贴面板行业质量标准制定单位;设有 国家化学建材质量监督检验中心木业实验室。 由于装饰贴面板、胶合板生产企业众多，竞争激烈，市场较为分散，各个厂家市场占有率都不高，但公司在市场竞争较为激烈的情况下，仍然以质量、品牌、环保等优势成为国内最大的装饰贴面板生产和销售企业。 四、公司主要业务经营情况 (一)经营范围和主营业务 公司经营范围为人造板、装饰贴面板，其他木制品及化工产品的生产、销售、速生林种植，原木的加工和销售，经营进出口业务。 公司主营业务为中高档装饰贴面板、胶合板、单板的生产销售和原木加工、 销售。 (二)主要产品和业务 1、公司的主要产品及用途 本公司的主要产品为装饰贴面板、胶合板和单板。 (1)装饰贴面板的全称为装饰单板贴面板，是利用天然木质装饰薄木(约90%是用进口原木刨切而成)胶贴在胶合板等基板表面制成的板材，广泛应用于家庭、宾馆、酒店、写字楼、公共场馆的室内装饰装修和家具制造。在建筑室内装饰装 修方面，装饰贴面板主要用于住宅装修中的壁橱、墙围、地围、包门、包窗边、吊顶、屏风等，及宾馆、酒店、商场装饰装修中柱子的木面装饰、墙的木面装饰、吊顶，客房内的包门、包窗、小吧台等;在家具生产方面，装饰贴面板主要用于家具外表面及门、抽屉等方面。最终用户以家居装潢公司、工程安装公司和家具制造商为主，普通消费者为辅。 )胶合板是由一组单板胶合而成的板材，是生产贴面板的原材料，也可以直(2 接作为成品销售，其主要应用领域和最终用户与装饰贴面板相同，主要用于建筑室内装修和家具制造中的非表面用板材，例如，室内装修中壁橱内部结构及家具内部结构用板材。国外也将五层以上的多层胶合板用于木结构房屋的建筑用板材。 (3)单板是由原木用旋切等方法生产的薄片状木材，是生产胶合板的原材料。作为产品主要供应给胶合板、装饰贴面板生产企业。 公司生产的主要用于国内销售的胶合板(主要为三合板)，其所用的底板、面板和芯板均是用进口原木加工而成，公司生产的主要用于出口的多层板，其底板、面板由进口原木加工而成，其芯板用国产原木加工而成。进口原木占公司生产用原木的约55%。 2、本公司与控股子公司之间的业务分工 )本公司的产品主要是中高档环保型薄木装饰贴面板和自制自用的胶合板。(1 除少量出口外，其他均在国内市场销售。中高档装饰贴面板一直是本公司的主营产品，贴面组坯、修补等关键生产环节以手工生产，经过十余年的生产，已经在技术和工艺方面形成独特优势。本公司生产的胶合板绝大部分自用于生产装饰贴面板。 (2)本公司的控股子公司德升木业是以生产单板、胶合板为主的企业，其 主营业务为胶合板、单板、贴面板的生产和销售，以及原木的加工和销售。 该公司是本公司“增强企业的综合实力和核心竞争力，促进企业的可持续快速发展”的发展战略的重要实施步骤，主要为本公司主营产品装饰贴面板和胶合板提供配套的上游原材料，同时着重于出口创汇和产品结构调整，使本公司围绕贴面板主营业务，形成从原木采购、加工到单板、胶合板供应、余料处理的上下游完整的产业链。 该公司固定资产投资较大，设备具有国内领先水平，使原木利用率达到80%以上，远远高于国内原木利用率仅为40%的平均水平。公司采用具有国际先进水平的旋切机和电脑光学对芯机，高精度旋切生产单板，其中60%以上单板用于德升木业和本公司的胶合板生产，其余部分对外销售给周边的胶合板厂家。 该公司生产的单板主要用于生产胶合板及对外销售，所生产的高品质胶合板(主要为三层的2.3,2.5 厘米厚度)主要作为基板，供给本公司生产中高档贴面板;其引进的进口热压机、干燥机、冷压机、拼板机等先进设备，所生产的不同厚度的多层胶合板，主要出口中东和欧洲市场，出口量逐年增加。目前正在生产的贴覆防火皮、装饰木皮的功能性胶合板也将实现现有产品向多功能方向的发展，以进一步提高产品的档次。该公司也生产一定量的中高档装饰贴面板。 浙江省德清县洛舍镇工业区 2011募集资金投向 募集资金主要用途 募集资金净额为19,292 万