三段划分

期货价格之三段划分 一、三个假设： 每一笔成交的价格都有其存在的意义。 简单理解也就是说，无论在当前的价格成交了几笔交易，这个价格都是有效的，且有意义的。哪怕只因为一笔交易就形成了长长的上下影线或者涨跌停板，这个价格的形成都必须引起我们的重视。 每一个波峰都表示一个周期的压力，每一个波谷都表示一个周期的支撑；且每一个峰和谷都只能对应一个周期。 当价格形成一个峰值往下回落的时候，那么就表明压力形成了；相反的，如果当价格形成一个低谷向上反弹的时候，那么就表明支撑形成了。而且，在一个周期之内有惟一的压力和支撑。 除非一根K线的实体涨跌幅度超过本品种平常波动幅度2（或当天达到涨跌停板）倍以上，否则不能做为判断峰和谷形成的标准。 也就是说短周期的巨大价格波动不能做为判断长周期的标准。比如某一天日K线价格的波动超过了3%或更大的幅度，我们能做出的判断就是三四天之内或一周之内的价格方向可能出现了变化，可能形成一个一周的周期的峰或谷，但是我们不能把它做为判断一个月或更长周期的峰或峰。 价格划分： （图一） 以2012年2月3日铜的日K线为例：最近的峰为61530，最近的谷为54800。用黄金分割线我们连接峰和谷对价格进行一个划分。分别为高价区、中价区、低价区。58520-61530为高区间，57366-58520为中区间，54800-57366为低区间。 （图二） 如果当前价格没有形成谷，那么我们就可以预判价格会继续往中价区运行，然后再继续运行到低价区，直到遇到支撑位548000。如果价格的价格出现反弹形成了谷，那么一个新的谷就会形成，连接新的谷和61530的峰，我们就可以做出下一价格区间的高、中、低区间。随着价格的变化依此递推。 操作策略： 针对高、中、低三个价格区，我们应该采取怎么样的操作呢。在高价区里我们只选择高点去做空，以峰值的压力做止损；中价区我们采取观望的态度持有原来仓位；低价区减持原来的仓位，新增的仓位以开多单为主，止损设在最近的谷上。（未完待续） 期货价格之三段划分(续一) -----之时间尺度 如果盘面是一种语言的话，那么它就是一幅二维的图片，横轴表示时间，纵轴表示价格。然而，很多时候我们往往忽略了时间的价值，而只观注价格的涨跌。因此在分析行情的时候，请先加上一个时间尺度。例如：多长时间内价格会涨到或到什么点位，抑或者多长时间内价格的涨跌幅度是多少。这样才会显示出分析行情的价值。到此有人不禁要问：预测行情是期货交易的一大忌？其实我认为这是一个值得商榷的问题。 其实我们每天都在做着预测的事情：早上出门时我们预测今天不会下雨，所以没有带雨伞上班；下午下班我们预测到18点左右经十路堵车严重，所以会绕道而行；黄昏我们预测到今夜将是星光灿烂，所以你会邀请你的女友慢步夜空下。所以在分析价格的时候，我们何不也加上一个时间尺度呢？ 我们知道期货的行情分三种：上涨、下跌、震荡。因此我在时间上把一个周期的行情分为三种季节的循环：上涨季、下跌季、震荡季，分别对应着行情的上涨、下跌、震荡。而且每个季节的时间周期大体相等，但是三个季节的交替却没有固定的顺序，也就是上涨季之后可能不是下跌季而是震荡季，震荡季之后也有可能是上涨季，同时有可能是下跌季。 时间尺度的作用只是为了大体预测每一个季节的时间长度，或者定义当前行情在当前周期所处的位置。 图解举例： 如果把A到a定义为上涨季（1），那么与之对应的周期季节则为震荡季(1)，因为两个周期的长度（K线数）大体相等，所以划分为对应的周期，因此我们的周期预测也只能得出大体相似的结果，并不能准确定义。就像天气预测今天会下雨，但只是阴天，而预测阴天的时候它却又漂起了雨。 因此我们同样可以看出上涨季(2)和震荡季(2)相对应，上涨季（3）和震荡季（3）相对应。而且我们可以大体推测出C点有可能处在这次震荡季的末尾阶段。（未完待续） 期货价格之三段划分(续二) ----之资金管理 资金管理这个定义，最开始可能是用于赌场。例如著名的凯利公式。因此不得不说期货市场和赌场有非常强的相似性。试想如果把你面前做交易的电脑撤掉，你直接面对是什么，很明显就是你的交易对手，是人！ 赌场里的熟面孔都是赢冲输缩的赌徒，他们在赌场能生存得更久，而输冲赢缩的赌客容易很快被淘汰，在赌场里越来越少有人采用。就如同一般的交易者，在单子亏损的时候他却是风险的爱好者，不断的加大仓位。 很多成功的交易者却是在亏损的时候减仓，盈利的时候加仓。理论上讲也是有一定正确性的，如果按50%的正确率做交易的话，亏损的时候我们是一个单位的持仓，但是在盈利的时候却有两个单位的持仓。从理论上扩大了我们的盈利头寸，减少了亏损头寸。实际交易中因为加仓和首次开仓的价格不一样，所以盈利的时候我们实际持仓会小于两个单位。 下面以白糖为例我们通过不加仓和加仓做个对比。 1、不加仓的情况的资金曲线和收益率 加仓的情况下的资金曲线和收益率 通过对比，我们发现收益获得显著增加甚至翻倍，但是回撤也有一定的扩大，主要是盈利的时候会仓位加倍，资金回撤比较明显。（未完待续）