合理运用公允价值

A c a d e m ic 王xch a n ge l学术交流 合理运用公允价值 O 文/孙 君 20 06 年 2 月 巧 日, 财政部颁布了新的会计准则 , 并自 20 07 年 l 月 l 日起在上市公司中率先执行 , 其中的亮点就是 � 公允价值计t 模式 �, 标志着我国与国际财务报告准则趋同 的企业会计准则体系正式建立. 文章主要论述了公允价值的涵 义及其优缺点, 重点论述了如何合理恰当地运用公允价值 , 并 对提高会计人员职业判断能力 促进公允价值合理运用做了一 些尝试性探讨 ! 一 公允价值的涵义新会计准则对公允价值所下的定义是 : � 在公允价值计t 下, 资产和负债按照在公平交易中 , 熟悉情况的交易双方自愿 进行资产交换或者债务清偿的金额计t .� 如果同时符合无关 联关系的交易方 自愿交易 熟悉交易情况的公平交易这三个 要点 , 则交换的资产或清偿的债务金额为公允价值. 公允价值的实质就是客观价值 , 它在本质上强调对资产 蓉观价值的计t !在这种计t 方式下, 企业必须根据报告日的 新情况, 对各项目重新进行计t , 动态及时地反映企业各项资 产和负债价值的变化 , 并在报中予以反映 , 使报表信息更相 关 对决策更有用 ! 当前 , 我国会计准则还是以历史成本计t 模式为主 , 适 度引人公允价值 ! 目前使用公允价值进行核算的主要在投资性 房地产 金融工其 非货币性交易 企业合并 债务重组等领 城 ! 二 合理运用公允价值须吃透准则,充分了解公允价值利弊 (一 ) 公允价值的优点 1. 能够合理地反映资产价值 与历史成本计t 相比, 公允价值计t 的最大优势在于其紧 密结合价值 , 它以当期的市场价值或未来现金流t 的现值 作为资产或负债的价值 , 能够比较合理地反映出相关资产的价 值 , 尤其表现在金融 投资性房地产等行业 !这些行业取得资 产的初始成本通常非常低 , 后来由于土地 资源的稀缺性 经 济发展等原因, 造成资产价格大幅度上涨. 这时采用公允价值 计t 就能比较合理地反映资产价值! 2. 能增强会计信息的相关性 , 为投资者提供决策信息 在成熟的市场经济中, 公允价值反映的是相对动态的信 息 , 因此它能够更确切地反映企业的经营能力 偿债能力及所 承担的财务风险 , 为投资者 债权人等众多利益相关者提供更 加有助于其决策的信息 ! 3.公允价值计t 是国内会计准则和国际接轨的重要标志 在美国等一些发达的西方国家 , 公允价值 已经运用得非 常普遗. 新准则对使用公允价值计t 资产和负债提出了改进性 指南 , 并对投资者的信息披礴要求做出了回应 , 规定公司应以 公允价值计t 的资产和负债的范围 公允价值计t 中使用的信 息以及公允价值计t 对收人产生的影响等方面应做出更多的披 礴 !引人公允价值是国内会计准则和国际接轨的t 要标志. (二) 公允价值计t 的缺点 1. 按估价棋型技术获取的公允价值可靠性得不到保证 按估价模型的参考市价裕借助数学模型估算 , 运用大t 的 估计和判断, 存在很多的不确定性 !首先设计或选择的数学模 型本身存在合理性与否的问题 ; 其次 , 请多今数的获取是十分 复杂和困难的事情 , 特别是在市场上无可观察的参数时更是如 此 !同时参数取值受主观惫志的形响. 2. 公允价值的可靠性受到环境因素的制约 当前我国的市场经济仍存在垄断经营 公司治理结构不完 的质疑提出了自己的观点!最后 , Ros s提出他本人对于套利定 价理论的实证检验并不是确定性检验 , 它只是其他学者提出建 设性惫见的一个基础. J. sh an ken ( 198 2) 对套利定价理论的可检验性提出了质 疑, 并且认为 Riehar d R oll (1977 , 1978 , 1979) 对于资本资产 定价模型的评论即子集的不可检脸同样适用于套利定价理论! 针对这篇文章, Ro ss ( 1985) 讨论了套利定价理论的可检脸性 并解释了其在子集上的可检脸性. 他指出当套利定价理论没有 广泛运用于实践或者是没有找到所有的因素时, 在子集的基础 上检验套利定价理论偏向于否定它 , 所以基本不会发生误受的 惰形!同时, 探讨了其与资本资产定价模型的关系! Ro ss 认 为 , 二者都和分离定理密切相关, 而套利定价理论在内容上更 具一般性 , 资本资产定价模型加上因素结构 小的特殊千扰项 和小的资产供给共同意味粉套利定价理论. 在系统性因素的构成上 , ROSs (l 984 ) 经过实证检脸发现 包含三到四个因素的生成模型充分地描述了系统性因t 对于证 券市场收益的形响. 这些因索是形响股莱市场的游在经济因 素, 包括未预期通货膨胀 工业产值期扭水平的变化 风险滋 价的非预期变动 利率期限结构的非预期变动 ! 另外 , Ros s 还对理论的应用做了研究 , 他认为套利定价理 论可以灵活地运用于战略投资组合规划等领城!口 作者单位 :中国海洋大学管理学院 F.∀朋r!#2010 !翔 � 如.呱 1 3 3 学术交流 IA ea de m ic E xe ha nge 替 资源价格形成机制改革滞后 一些市场的交易并不活跃等 现象, 这些都会影响公允价值计t 的可靠性. 另外会计人员 评估机构和监督审计机构等的业务技术水平及职业道德素质参 差不齐, 直接影响公允价值的正确计t ! 3. 公允价值使用中的一些选择性现象可能降低可比性 新准则中有一些具体准则 (如投资性房地产) 存在历史成 本与公允价值计t 模式的选择 , 当两种不同方式下计算的资产 或利润指标相差较大时 , 一些公司会出于自身利益的考虑选择 性地使用公允价值 , 从而降低了不同企业之间会计信息的可比 性 !比如 , 国有控股公司偏好于公允价值计t 以满足国有资本 金运作绩效之考核 , 而民营控股公司则更愿愈用历史成本把真 实的财务盈利掩盖起来. 此外新准则把金融资产在初始确认时 划分成交易性金融资产 持有至到期投资 贷款和应收款项以 及可供出售金融资产四类. 交易性金融资产按公允价值计t , 公允价值变动计人当期损益!持有至到期投资按摊余成本计 t !贷款和应收款项按历史成本计t . 可供出售金融资产公允 价值变动计人资本公积 !这样就会由于分类和计盆方法的选择 性不同 , 企业可以按不同的价值持有相同的资产 , 造成会计信 息的可比性下降! 尽管公允价值计t 棋式还存在诸多弊端 , 但它为我们更好 地遵循谨懊性原则及实质 , 于形式原则 提高资产质t 避免 人为调节利润提供了可靠的操作方法 , 因此合理使用公允价值 计t 显得愈发重要. 三 合理使用公允价位有赖于良好的会计判断能力 公允价值计t 的复杂性和不确定性决定了会计职业判断的 重要性 !公允价值应用过程中的会计职业判断更多地体现在会 计估计上, 可以说公允价值计t 属性的应用把会计职业判断带 人了一个新的领域 , 使会计准则执行者的职业判断在价值评估 中显得尤为重要! (一) 公允价值的计盆而要正确运用会计职业判断 在公允价值计t 的实务操作中, 会计人员首先要考虑在市 场上是否存在类似的交易. 如果存在 , 则以类似交易的价格作 为计t 基础 !如果某项资产或负债没有相关市场价格而有合约 规定的或可以预期的未来现金流人 , 那么一般就只能通过对预 期未来现金流t 进行折现来估计公允价值. 利用现值技术进行计t 的过程实际上就是会计人员做出一 系列职业判断的过程. 为了保证假设和估计的合理性 , 会计人 员而要考虑和关注总体的经济环境 具体行业的经济特点和发 展趋势 企业自身所处的个别经济境况以及当前的市场条件 , 把握企业的目标 战略 , 估计与现金流t 有关的风险 !会计人 员对这些来自于外部和内部信息的整理 分析及对资产定价相 关参数的选取 对资产风险的t 化等都带有不同程度 的主观 性 , 浦要做出合理的职业判断. (二) 会计职业判断的质t 形响公允价值的正确应用 不同会计人员会因为受教育程度 专业背景 专业知识掌 握程度 专业敏感程度 对风险的态度 性格及职业道德水平 等众多因素的差异而做出不同质t 的职业判断!也就是说, 虽 然会计人员都在会计准则和相关法律法规的指导下做出职业判 断 , 但职业判断的结果却有可能存在不同程度的差异 ! , 四.提商会计职业判断能力.促进公允价值合理有效应用 (一) 提高会计人员自身素质 1. 提高会计人员自身专业胜任能力 会计人员除需努力掌握会计专业知识并不断提高自身专业 分析能力之外 , 还应尽t 熟悉与会计工作相关的经济 证券 金融 贸易 外汇等方面的知识 , 积极投身会计工作实践 , 注 意积累工作经验. 提高自身的专业敏感度, 树立终身学习的观 念 , 自觉接受岗位培训和后续教育二 2. 加强会计职业道德建设 , 提高会计人员职业道德水平 良好的职业道德是会计人员做出正确职业判断 合理有效 运用公允价值的前提条件!加强会计职业道德建设 , 一方面要 加强会计职业道德环境的改普 , 另一方面要努力提高会计人员 的职业道德水平. (二 ) 营建良好的职业判断环境 1. 继续完普会计法律法规体系并健全会计准则的执行和 引导机制 良好的法律法规环境的形成可以为会计人员法律愈识的增 强提供一个有利的外部条件 !会计准则本身具有内在局限性 , 虽然我国现行会计准则对涉及公允价值计t 的相关条狱都做了 详细说明并制定了很多限制性条款 , 但要恰如其分地准确描述 日益复杂的经济业务仍具有一定难度 , 特别是对以前没有遇到 过的经济事项 , 更是只提供了一些会计准则和会计处理方法供 会计人员选择 !也就是说 , 现行会计准则只是对公允价值计t 提供了原则性的指导和方向, 会计准则并不能替代职业判断. 因此 , 还应继续关注会计准则在会计实践中的应用 , 针对在实 践中遇到的问题继续完普会计准则体系. 为了使会计准则能更好地发挥预期效用 , 应致力于健全会 计准则的执行和引导机制 !可以成立会计准则释疑委员会 , 其 职贵是对何种情况下如何正确地运用会计准则提供建议, 以免 管理人员面对判断事项而无所适从. 当特殊情况出现时, 由委 员会收集判断存疑的事项和反映交易经济实质的证据 , 通过集 体判断来解释会计准则中相应的部分并提供指南 ! 2. 加强会计职业判断理论研究 新经济时代 , 传统的会计理论受到冲击, 要求会计理论结 合新实务不断地进行探索研究 , 重视对职业判断的研究! 3. 加强企业外部会计监管体系建设 一是要尽快健全和完普以行业自律监管为核心的社会监价 体系 , 充分发挥的社会监份作用 :二是要强化政府 外部监督 , 以独立审计为核心 , 尤其要加强对准则 执行 情况的监督检查 , 制止和防范管理当局和会计人员利用会计职 业判断之便主观制造虚假会计信息 , 以此约束会计人员的职业 判断行为! 4 . 完普公司治理结构 , 加强公司内部控制制度建设 公司治理结构是约束会计人员职业判断的内部监督机制 , 是健全职业判断执行机制的基石 !完普公司治理结构就是要充 分发挥监事会 独立蓝事对公司经营活动的监督作用 , 以确保 公司能如实披茸会计信息 !我国正在推行的独立盖事制度就是 借鉴西方管理经验的一个重要举措 , 对公司治理结构的完善将 起到重要作用 !口 作者单位 :苏州市城市照明管理处 3 4 !白计 . 12010.02