日本财团全球布局核资源

14 行业观察I NDUSTRY OBSERVE 年代初，日本财团对投资海外铀 矿的开发远不如其他矿产资源， 现在已经完全投产、并由日本企业投资 的海外铀矿只有两座：一座是位于非洲 尼日尔（Niger）的阿科达（Akouta）铀 矿，其中日本海外铀资源开发公司 （Overseas Uranium Resource Development， 简称OURD）拥有25%股权；另一座是 位于加拿大的麦克柯林湖（McClean Lake）铀矿，OURD拥有7.5%股权，此 外，OURD还与三菱财团的三菱商事、三 菱材料、第一劝印财团的伊藤忠商事各 出资25％的股份成立了日本-加拿大 铀有限公司。 中亚攻略 苏联解体后，中亚丰富的资源，成 为世界各国争夺的焦点。作为重要战略 资源的铀矿，让日本虎视眈眈。虽然在 铀矿资源的争夺上中国和日本在时间上 是处在同一起跑线上的，但是从2005年 9月中国核能发展公布以后，日本 财团似乎加快了他们的战略部署。日本 在中国的背后展开了一场事先部署好了 的“核子战”，先下手为强，抢先同中 国争夺铀矿资源。 2006年2月，正是在东芝宣布收购 西屋电气的当月，哈萨克斯坦国家原子 能公司宣布，已同住友财团的住友商事 和关西电力公司签订合同，建立合资公 日本财团全球布局核资源 在铀矿资源上，已是全球第三大核能国家的日本与有40座核电站建设的中国，也将 如铁矿石一般，不可避免将面临一场场龙虎斗。 结合国家政策，以综合商社为核心的日本财团在世界各地积极获取包括铀矿在内的各种 战略资源的开采权和控制权。 司“阿巴克”，双方将共同开采哈 “梅古杜克”铀矿，两家日本公司 各占35％的股份,该项目一期投 资预计1亿美元。在2010年之前， “阿巴克”的铀开采量可达到每年 1000吨，原料将主要销往日本。至 此，日本与中国争夺中亚铀矿资 源的战役拉开序幕。 2006年8月，即将卸任的日 本首相小泉纯一郎展开其首次中 亚之行。随行的关西电力是早在 2005年11月访问哈萨克斯坦的日 本几大公司之一，此外还有三井 物产、三菱商事、住友商事﹑伊 腾忠商事﹑双日株式会社这5家 综合商社，以及日本国际合作银 行。日本此次外交的目的是锁定 日本对哈萨克斯坦铀矿的开采权，旨 在这场争夺中亚核燃料的竞争中击败 中国。 就在小泉首相访问哈萨克斯坦的 当月，日本国际合作银行与哈萨克斯 坦国家原子能公司签署，支持并 为日本企业提供融资，开发哈萨克斯 坦的铀资源，以满足日本核电生产所 需。在此之前，芙蓉财团的伊藤忠商社 已与哈萨克斯坦国家原子能公司签署 协议，在其后的10年内购买约3000吨 铀，销往日本和美国市场。哈萨克斯坦 国家原子能公司希望利用从日本瑞穗 金融集团获得的6000万美元贷款，提 高Central Mynkuduk铀矿的产量，达到 1000吨/年，其中伊藤忠商社可获得 300吨的份额。 2007年4月，日本几大企业联合购 买了Kharasan项目40%的股权，到2014 年日本企业可获得份额为2000吨/年。 日本企业这40%股权中，芙蓉财团的 丸红商事占55%，东京电力公司占 30%，中部电力公司占10%，东北电力 公司占5%。该项目融资将来自日本国 际合作银行,预计2008年第一季度投 产，1号矿2010年年产量达3000吨，2 特约记者 袁璐 90 岭澳核电站一号机组 15 INDUSTRY OBSERVE 号矿2014年年产量达2000吨。 面对世界范围内资源争夺战越演 越烈，铀燃料价格直线飙升的情况，三 井财团的东芝通过和哈萨克斯坦形成 利益共同体，来强化其对核电业务的 统合。2007年4月，日本经济产业相（部 长）甘利明和东芝公司社长西田厚聪 等人一同访问了哈萨克斯坦，并与哈 方就扩大铀燃料的进口及加强核电站 技术的合作等问题达成了共识。 与此同时，东芝决定将所持西屋 电气公司10%的股份以5.4亿美元的 价格，出售给哈萨克斯坦国家原子能 公司，将拥有西屋电气的股份从77% 减少到67%。东芝公司通过这项交易 旨在强化与全球第二大铀储备国哈萨 克斯坦的关系，建立起从铀燃料到核 电设备制造的一条龙全球核能业务体 制，使其在全球越来越多的核电谈判 中占据优势地位。 2007年8月，东芝还与丸红商事达 成协议，接受拥有Kharasan项目2号矿 55％股份的丸红转让的22.5％股份， 从而获得哈萨克斯坦该矿山的开采权。 自2014年开始的40年时间里，在2号 矿每年出产的2000吨铀精矿中，东芝 将获得450吨铀精矿，预计可满足2～ 3座核电站的需求。 2007年12月26日，住友商事、关 西电力、日本原子燃料工业及哈萨克 斯坦国家原子能公司签订了合作文件。 日本公司将从2010年起利用哈萨克斯 坦国营企业拥有的工厂，将矿山开采 出的铀加工成核电燃料，这样可自己 完成以往依赖于欧美的“再转换”等高 难工序，稳定核电燃料的来源。由此， 三井-住友财团与哈萨克萨斯坦之间 的合作从铀矿勘探，迈向了包括燃料 加工等下游领域在内的更为紧密的合 作阶段。 与日本财团快速实现布局相比中 国方面则更多的是“雷声大、雨点小”。 中国商务部网站早在2004年11月15日 就公布了消息说:“中国核工业集团公 司与哈萨克斯坦原子工业公司上周在 北京草签了‘长期战略伙伴关系协 议’，并签订了到2020年原子能工业领 域合作工作纲要。正式协议将在2005 年两国首脑会晤期间签署。”这仿佛在 跟竞争对手说“中国人要进入中亚 了”。 直到2007年底，中国在哈萨克斯 坦的铀资源控制才实现突破。2007年 11月19日，英国《金融时报》报道，中 国与哈萨克斯坦达成以铀矿换股权合 作协议。中国核工业集团和中国广东 核电集团将共同持有哈萨克斯坦国家 原子能公司的Zhalpak项目49%的股 权，哈萨克斯坦国家原子能公司保留 另外51%的股权。作为交换，哈萨克斯 坦国家原子能公司将获得中国核燃料 加工或发电厂的股权。 Zhalpak项目是一个铀矿总储量仅 15000吨，年产量1000吨，2012年投产 的一个小项目，中国每年获得不过500 吨铀精矿。相比之下，日本仅在2007年 1000MW核电蒸发器 16 行业观察I NDUSTRY OBSERVE 5月就同哈萨克斯坦有关方面签署了25 项关于能源合作的协定和备忘录。其 中，最引人注目的当属日本每年将从 哈萨克斯坦进口铀的长期协议以及哈 铀矿开采权的备忘录。与此同时，日本 有关方面还同乌兹别克斯坦政府就共 同开发铀矿达成了一致。 全球出击 如果认为日本财团的攻略方向仅 仅局限在中亚的话，那么就大大低估 了以综合商社为核心的日本财团的实 力。苏联解体后，俄罗斯的综合国力迅 速下降，被迫以资源输出维持国内经 济，地大物博的俄罗斯成为日本财团 展现商业能力的舞台。同时，在日本财 团的传统势力范围澳大利亚和加拿大， 日本财团正不断的获取铀矿权益。 2006年10月5日，在东芝正式完 成收购西屋电气的前夕，三井物产与 俄罗斯技术供应出口公司签署协议， 开始实施开采雅库特“南方”铀矿区的 合资项目。三井物产社因此成为俄罗 斯开放核能战略领域后，第一家进入 其铀矿市场的外国公司，也是首家直 接参与俄境内铀原料开采项目准备工 作的外国公司。雅库特的埃利孔斯克 矿区被认为是俄境内已探明的最丰富 的铀矿区，蕴藏着俄罗斯一半以上的 探明铀矿储备，将近34.4万吨；而“南 方”矿区又是埃利孔斯克矿区之一，已 探明的铀矿储量达25万吨，被认为是 世界最大的铀矿之一。 俄日联合开采铀矿资源的项目总 投资额为2.45亿美元。而在该项目实 施合理性得到确认之后，三井物产将 获得这一联合项目25％的股份。三井 物产发言人说，日本之所以大规模在 全球收购铀资产，是为了抵消未来铀 价格的上升。但是，三井物产也不经意 地透露，日本的目标其实还是中国。路 透社援引这名三井发言人说：“我们必 须在中国竞争到来之前，确保铀的份 额。” 另外，三井物产是澳洲WMC矿业 公司及其他外国铀矿巨头在日本的经 销商。WMC矿业公司下属的奥林匹克 大坝是世界第一大地下铀矿，2005年， 三井物产的老伙伴全球矿业巨头必和 必拓完成了对WMC资源公司的收购， WMC所拥有的奥林匹克大坝项目因此 落入必和必拓这一全球最大的多元化 资源公司囊中。澳大利亚向日本和韩 国出口铀占澳铀出口量的近一半。 与此同时，2006年10月，三菱财 团的三菱商事与俄罗斯技术供应出口 公司正在进行一项铀矿开采可行性研 究活动，该铀矿位于俄罗斯东部，开采 的铀矿将提供给日本。其中，位于Sakha 铀资源勘查始于20世纪40年代 中期，当时主要用于制造核武器。70 年代因核电发展，在世界范围出现 找铀高潮。在澳大利亚、加拿大和中 亚地区相继发现了储量大、品位富 的铀矿，在美国、俄罗斯、巴西、非 洲和欧洲等地也发现了新的铀矿床。 低成本的铀矿基本上产自有限几个 国家，其中澳大利亚、加拿大、哈萨 克斯坦这3个国家就占了世界铀储 藏量的70%以上。 加拿大是铀的重要产地，出口 量位居世界第一。成立于1988年的 Cameco Corp.公司是世界上最大的铀矿 公司。它的总部在加拿大萨斯卡其 温省萨斯卡通市内。Cameco在北美和 世界上拥有多个铀矿，其中包括萨 省境内的世界上最大高等级铀矿沉 的Yuzhnaya矿将于2009年开始投产，其 建设需要花费2.45亿美元，2015年年 产量将达到1000吨。此外，另一处的 Elkon铀矿的储量据估计将达到25000 吨，三菱商事社希望拥有25％的股份， 并将为可行性研究投入600万美元。 不仅三井物产和三菱商事开始在 铀矿资源上发力，日本其它综合商社 也不甘落后。2006年4月伊藤忠商事宣 布将与总部设在达拉斯的美国铀资源 公司（Uranium Resources Inc.），共同 对位於新墨西哥州的Churchrock铀矿进 行产量评估。据悉，伊藤忠商事将投入 40亿日圆（3400万美元）於该项目，并 拥有其中50%股份。预计Churchrock铀 矿最快将於2009年投入运营，生产期 限约为10年，年产量为400吨，约占日 本国内需求的4%，主要向美国和日本 的核反应炉供应燃料。目前伊藤忠商 淀区和矿井的麦克阿瑟河矿区以及萨省境内 世界上最大未开采的高等级铀矿沉积区的雪 茄湖铀沉淀区。该公司在加拿大和美国的铀 矿和提炼厂生产着世界20%的铀，并且拥有 着世界上5亿磅已被证实的和可能的铀资源 储备。 澳大利亚拥有丰富的铀资源，2006年 澳大利亚主要铀矿山生产铀矿8954吨，不发 展核武器和核电是澳大利亚的基本国策，澳 大利亚生产的铀几乎全部用于出口。而奥林 匹克大坝则是世界第一大地下铀矿，2005 年，全球矿业巨头必和必拓完成了对WMC资 源公司的收购，WMC所拥有的奥林匹克大坝 项目因此落入必和必拓这一全球最大的多元 化资源公司囊中。澳大利亚向日本出口铀占 澳铀出口量的近一半。 哈萨克原子能工业公司公布2007年哈 萨克全国共开采铀矿石6637吨，比上年 相关链接 全球铀矿产销地图 17 INDUSTRY OBSERVE 事每年从澳洲、加拿大及哈萨克等国 进口4000吨铀矿。 与此同时，日本东京电力和大型 炼油企业出光兴产也参与了加拿大萨 斯卡彻温省（Saskatchewan）西加湖 （Cigar Lake）铀矿的发展项目。这座铀 矿将由东京电力、出光兴产、加拿大 Cameco集团以及法国AREVA/COGEMA 公司共同成立的合资公司负责开发。 其中，东京电力和出光兴产分别占新 公司5%和8%股权。预计西加湖铀矿 可在2007年投入商业生产。日本海外 铀资源开发公司（OURD）还拥有加拿 大Midwest铀矿5.67%的股份，该项目 有望在2010年投产。 要建核电厂，就必须要有足够的 铀矿资源。中国自己国内探明的铀矿 大约有7万吨。但是，中国现在核电厂 每年需要的铀为1500吨，当40座核电 站建成后，每年需要的铀将达到7500 吨。这样一来，中国现有的铀矿不到10 年就耗尽了。而相对有没有任何铀资 源的日本，仅第一劝银财团的伊藤忠 商事一家每年的铀交易量就高达4000 吨，计划在五年内扩大到7000吨到 8000吨。这个数字已经超过了中国15 年后最高的需求量。 国家矿产资源战略 日本矿产资源贫乏，为确保矿产 的长期、稳定和充足供应，保障经济安 全，日本一直把全球当成舞台，通过实 施全球矿产战略，力求在矿产资源全 球配置中占据有利位置。 日本从上世纪 60年代开始进行海外矿产资源调查， 到2000年基本实现了海外矿产资源稳 定供应。日本政府和财团的相互配合 实现了国家整体矿产资源战略。 日本政府为了促进利用海外矿产 资源，保障矿产资源的安全供应，通过 财政、金融、税收等多种手段全方位鼓 励矿业跨国经营，从政治、外交等不同 角度支持和促进在海外建立矿产资源 供应基地。对于前期风险程度最高的 草根勘查工作(选点工作)，经费全部由 政府承担。选点后进行矿床勘探时，政 府对企业进行补贴，其中钻探和坑探 工程政府补贴50%，其他工程补贴 60%。日本企业与其他外国企业共同 进行海外的矿产勘查时，日本政府为 本国公司提供50%的资助。 对在海外探矿的日本公司，政府 提供优惠贷款。贷款分针对勘查开发 有色金属的一般贷款、针对勘查开发 铀和稀有金属的探矿成功偿还贷款、 针对大型海外矿业项目的政府投资三 种形式。其中针对铀矿的探矿成功偿 （5281吨）增产25.7%。 哈萨克原子能工 业公司预计2008年将开采铀矿石9600 吨。到2010年时计划达到1.5万吨，届 时哈萨克的铀矿石年生产量将从目前的 居世界第三位跃居第一位。哈萨克原子 能工业公司是哈萨克铀矿、稀有金属、核 原料及其特种设备、工艺以及双重用途 材料的国家级出口商。该公司的全部股 份属国家能源及矿产资源部所有，现公 司有职工2.3万名。 俄罗斯的铀产量占世界总产量的约 8%。俄罗斯核部门90%的收益来自核燃 料、核能和核服务的出口，不过俄罗斯 正在寻求进口更多的核燃料。俄罗斯核 燃料生产和供应商TVEL官员称，该公司 从包括捷克共和国在内的其它东欧国家 进口铀。TVEL公司与其它国家在铀生产 上的合作采取多种形式。比如，乌克兰 自己生产铀之后送到俄罗斯进行浓缩， 俄罗斯则向乌克兰的15痤核电机组提供 铀燃料。 根据巴西原子能工业公司（INB）的 资料显示，巴西的铀矿资源丰富，其储 量居世界第六位，可满足国内长远需 要，其出口远景也十分看好。巴西铀矿 产地主要位于巴伊亚州,随着塞阿拉州 新矿的正式投产,巴西核能工业公司预 计,未来3年内该国铀矿年产量，将从 400吨提高到1200吨,成为仅次于加拿 大、澳大利亚、哈萨克斯坦和俄罗斯的 世界第五大生产国。世界最大的铁矿 石生产商——巴西淡水河谷公司希望 政府放松对铀矿开发限制，允许其开 发本国铀矿资源，淡水河谷目前获准 勘探澳大利亚铀矿资源。 美国、欧盟、日本、韩国是全球铀 矿的主要消费国。美国拥有核发电反 应堆104座，核发电量占其总发电量的 20%，年耗铀4100吨；欧盟拥有核发电 反应堆129座，年耗铀3200吨；日本拥 有核发电反应堆55座，核发电量占其 总发电量的30%，年耗铀2700吨；韩 国拥有核发电反应堆20座，核发电量 占其总发电量的45%，年耗铀1000 吨。 随着世界对核电需求日增，特别 是中国、俄罗斯、印度等国家大力建 设核电设施，对金属铀的需求量大幅 度增加。同时环保理念的不断深入， 核电已不再是发达国家的“高档消 费”，在未来的若干年里，马来西亚、 印度尼西亚、越南、尼日利亚、南非 等中小发展中国家也将用上核电。在 这种趋势下世界市场铀价不断走高， 铀已经成为供不应求的紧俏商品。 2007年6月，澳大利亚必和必拓,加 拿大Cameco Corp及美国Duke Energy Corp 等世界大型跨国铀业公司在世界核学 会上预言，到2030年时，铀价会在目 前的基础上翻番。 18 行业观察I NDUSTRY OBSERVE 还贷款，贷款比例原则上为总资金额 的50%，特殊需要的可达70%。日本 企业在海外探矿成功后需要筹措大量 开发资金时，政府为之提供债务担 保，担保比率为80%，补助金年利率 为0.4%。 为了更好的执行国家矿产资源战 略，日本政府和财团还成立包括“石油 公团”和“金属矿业事业团”等大型协 力机构，大力推行“技术援助/经济援 助及合作计划”，建立全球矿产资源信 息网络，为企业的矿业跨国经营提供 全方位支持。日本1963年特别成立了 金属矿业事业团这一隶属于资源能源 厅的准政府性质的机构。2005年石油 公团归并到“金属矿业事业团”，新组 建独立行政法人“石油天然气－金属 矿产资源机构”。 日本政府制定了“新国家能源战 略”。根据这一新战略，到2030年核电 占日本全国电力供应的比重，将从 30%提高至40%以上，同时政府还将 建成一套核燃料循环系统。2005年10 月底，内阁属下最高核能决策机构日 本原子能委员会采纳了一个长期进行 核燃料循环再用工程的计划，将所有 废旧核燃料进行再处理，并从中提取 出元素用作核燃料。 近年来，以三井物产为代表的日 本综合商社配合国家调整能源战略， 扩张石油和替代能源自主开采权、积 极主张地区能源合作主导权。综合商 社作为供交易服务即做中介人，为相 关企业提供最有效的商业动态，市场 行情等信息，把触角尽可能地伸向全 球经济生活中人们想得到甚至想不到 的角落。这也是为什么综合商社不断 出现在中亚、美洲、澳洲等铀矿产区， 多个财团企业协同作战也成了惯例。 在白益民先生的著作《三井帝国 启示录》中这样写道，战后50多年来， 综合商社尝试了获取国外矿物原料的 多种方式，诸如勘查矿、购买矿和股本 矿等。勘查矿即在海外直接开矿，风险 大，但安全性和保障程度高；购买矿易 操作，但不可靠，而且受国际供求关系 影响较大。上世纪90年代以来，综合商 社利用矿产市场低迷的时机，采用入 股的方式参与矿业项目开发，获得长 期稳定的供应，铀矿资源的获取基本 都是采用股本矿的形式。 除了开发矿产项目外，日本还大 量进口国外的原材料及资源初级产品， 进行矿产品战略储备。民间甚至流传着 一种说法，日本把从山西买来的煤矿，直 接封装沉入濑户内海，而中国却在把山 西掏空。战略储备是日本矿产战略的一 个必要组成部分，目的在于保障国家矿 产供应安全：战时不断(供应可靠)，平时 不乱(价格稳定)。 日本的矿产战略储备始于1983年10 月，开始时储备对象为重有色金属和稀 有金属中的镍、铬、钨、钴、钼、钒、锰， 后来逐步扩展到稀土原料。稀有金属储 备目标为国内60天的消费量，国家储备 和民间储备分别占70%和30%，目前国 家稀有金属储备量为24.8天。日本综合 商社如此巨大的铀交易量，可能很大一 部分，进入国家战略储备。 为鼓励矿产原矿进口，限制 深加工产品进口，日本政府对进 口矿石、精矿及其他未加工矿产 所征收的关税极低，甚至免税， 但对精炼金属进口所征的关税则 可 能 是 世 界 上 最 高 的 ， 旨 在 维 持、保护非燃料矿产加工业的国 内增值。正是日本政府、专门机构和综 合商社三者之间的良性互动，尤其是综 合商社强有力的战略执行力，才克服了 海外矿产资源开发风险性高，投资长，见 效慢等不利因素，使其在战后短短40多 年时间里，在国际矿业界具有了举足轻 重的地位。 相比之下，中国近年来在世界范围 内发疯式的抢购资源，毫无章法可循，同 时既打草惊蛇又雷声大雨点小。这一切 都源于没有明确的国家矿产资源战略， 又没有强有力的执行者。在铀矿资源的 争夺上，中国核工业集团和中国广东核 电集团等少数几个执行者在国际矿业巨 头和日本财团联合舰队面前显得是那样 的单薄无力。