银行理财产品

学年论文 论文题目 商业银行个人理才特点及趋势 姓 名 ××× 学 号 所在学院 经济与政法学院 专业班级 指导教师 ××× 日 期 2011年6月1日 国内商业银行个人理财业务发展特点及趋势分析 ［摘要］ 银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对于“个人理财业务”的界定是，“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。商业银行个人理财业务按照管理运作方式的不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。我们一般所说的“银行理财产品”，其实是指其中的综合理财服务。 按照的解释，应该是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。 　　 一般根据本金与收益是否保证，我们将银行理财产品分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品三类。另外按照投资方式与方向的不同，新股申购类产品、银信合作品、QDII产品、结构型产品等，也是我们经常听到和看到的说法。 近年来，随着我国商业银行改革的稳步推进和居民理财意识的日渐增强，个人理财业务逐步发展壮大，成为银行个人金融业务的重要组成部分。本文回顾整理了个人理财业务在我国发展的三个阶段及其特征，在此基础上，从发展方向、客户关系管理、理财产品开发、风险管理及服务质量提升等五个方面，对我国商业银行个人理财业务的发展趋势进行了展望。 [关键词］国内商业银行；个人理财业务；发展特点；发展趋势 Local commercial bank individual financing business development characteristics and trend analysis Abstract The CBRC's issued of commercial Banks' personal financial management services for "interim measures for the administration of the definition of the personal financial management business", "commercial bank as individuals, providing financial analysis, financial planning, investment advisers, asset management specialized service activities". Commercial Banks' personal financial management business according to the different methods of management and operation, divided into financial advisory services and comprehensive financial services. We usually call "bank financing products", actually refers to the comprehensive financial services. According to the standard explanation, should be commercial Banks in analysis and research on the potential target audience, based on specific target customers development design and sales of capital investment and management plan. In financial products means of this kind of investment, the bank just accept customer's authorization management funds, investment returns and risks with Banks by the customer or client in accordance with the contract, way to assume. According to the principal and whether the gains from general guarantee, we will bank financing products into the break-even fixed-income products, products and the break-even floating income three floating income products guaranteed. In addition to its investment of different ways and direction, the new stock purchase products, silver XinGe works, QDII products, structured products etc, also be we often see and hear statements. In recent years, as our country commercial bank reform of steady progress and residents of managing finances consciousness growing, individual financing business development, become bank personal finance business important component. This paper retrospectively review of the personal financial management business in the three stages of development in our country and its features, on this basis, from the development direction, customer relationship management, financial product development, risk management and service quality improvement of five aspects of China's commercial Banks, the development trend of the personal financial management business is prospected. [key words] domestic commercial Banks; Individual financing business; Development characteristics; Development trend 目录 TOC \o "1-3" \h \z \u ［摘要］ 2 Local commercial bank individual financing business development characteristics and trend analysis 3 Abstract 3 一、西方个人理财服务的层次 6 二、国内商业银行个人理财业务发展特点分析 7 1.大众银行服务阶段：1996年到2004年 7 2.贵宾银行服务阶段：2004年至2007年 8 3.私人银行服务阶段：2007年至今 9 三、国内商业银行个人理财业务未来发展趋势展望 11 个人理财业务的发展与经济发展水平和社会财富的积累是分不开的。我国经济在改革开放之后经历了20多年的高速增长，人民财富的积累和理财意识的觉醒，推动了理财产品市场需求的出现，使得个人理财业务迅速成为各商业银行新的利润增长点，未来发展潜力巨大。本文在梳理国外个人理财业务发展层次的基础上，对我国个人理财业务发展进行了总结和分析，以期为国内商业银行个人理财业务发展提供借鉴。 一、西方个人理财服务的层次 西方银行业对自然人的服务根据客户金融资产的多少分为四个层次： 第一层次是大众银行（Mass Banking），主要为个人金融资产10万美元以下的客户提供低端个人理财业务。这一服务也称为普通金融服务，对客户群的要求不是很高，相应提供金融服务的内容和形式也较为单一，主要局限于简单的委托代理活动和咨询顾问服务. 第二层次是贵宾银行（Affluent Banking），主要为个人金融资产10万美元至100万美元的客户提供中端个人理财服务。相对于面向低端客户群的普通理财服务，贵宾理财服务除了为客户提供理财服务中心、理财室等舒适、便捷的硬件服务设施外，更为主要的是深化以客户为中心的服务理念，通过对客户自身特点的分析和需求的了解，将风险特征不同的产品组合起来，更好地管理客户风险，为客户提供个性化的金融产品和金融服务。 第三层次是私人银行（Private Banking），要求客户资产在100万美元以上，主要为富有阶层提供个人财产投资与管理服务。私人银行是面向富有家庭或个人的高端财富管理业务，是财富管理最高级的形式，其特征首先是服务的私人化与个性化，其次是服务的全面化、多样化，由专职财富管理顾问提供一对一服务，根据客户特点和偏好提供量身定做的金融服务，产品组合个性化。服务涵盖资产管理、投资、信托、税务及遗产安排、收藏、拍卖等广泛领域，私人银行为客户配备的私人银行家和后台专家顾问，可以为客户提供从投资规划、合理避税、遗产管理、教育信托，到企业并购等的建议，还会代表客户到拍卖场竞标古董，陪客户品鉴红酒，甚至提供心理辅导。 第四层次是家庭办公室（FamilyOffice），要求客户资产在3000万美元以上。家庭办公室是私人银行中的顶级服务，具有很强的专属性，由一组业内顶级水平的财富管理团队专门服务于一个或几个超级富人家族，为其提供全面的家族资产管理综合服务，往往存在家族内代代相传的承继现象。 二、国内商业银行个人理财业务发展特点分析 由于经济发展水平和金融观念的影响，目前国内商业银行在推出以上几种金融服务时呈现出一定的时间顺序，由此我国的个人理财业务也可以分成以下三个阶段。 1.大众银行服务阶段：1996年到2004年 我国商业银行办理个人理财业务始于90年代中期。1996年中信实业银行（2005年更名为中信银行）广州分行在国内最早挂牌成立“私人理财中心”，随后个人理财产品不断丰富，各家银行纷纷创立自己的个人理财业务品牌，如工商银行的“理财金账户”、建设银行的“乐当家”、招商银行的“金葵花”等，同时出现了个人理财中心、个人理财工作室、金融超市等理财机构形式。这一时期的理财业务有以下特征： 第一，对国内商业银行来讲，是内部产品整合和新服务形式开发阶段。这一阶段国内商业银行对自身理财业务发展缺乏明确的方向和足够的热情，个人理财业务在银行经营战略中尚未占据重要地位，大多被作为基本服务之外的一种“增值服务”；产品单一、趋同，无差异性和个性，基本上处于对国外低端产品的仿制、复制阶段，且销售渠道单一，实行单一账户管理；专业理财人才缺乏，理财工作人员对理财业务的认识也很模糊，更多地是出于吸收存款的目的，而对大客户办理传统业务提供免费咨询和便捷服务，或者被动的安排基金、保单等低端理财产品的销售。 第二，对金融消费者来讲，是理财意识的启蒙阶段。区别于国外商业银行理财业务的发展，国内金融消费者理财意识的启蒙完全是银行引导和灌输的结果。这一时期金融创新浪潮在国内逐渐兴起，各商业银行逐步完成了股份制改造，激烈的市场竞争和绩效考核的要求使得银行管理层创收的积极性和主动性大大增强。在银行管理层提出发展金融理财产品的理念后，各商业银行以储蓄存款数量为标准对现有客户进行了分类，由此我国第一代个人理财客户就被动产生了。尽管这批客户接受金融服务的内容并没有发生太大变化，但商业银行依然从价值观念及身份认同上迎合了他们的精神需求，培养了其新的金融消费观念，由此越来越多的银行客户受到了思想启蒙，开始加入到理财客户的行列。 第三，从金融监管角度来讲，是理财产品专项监管的空白阶段。这一时期监管部门对理财产品的专项监管尚未确立，国内各商业银行之间理财产品的发展还处于无序和混乱状态。由此各银行理财产品的发展声势大于信心、形式优于内容，重规模轻内涵、重抄袭轻创新，往往借理财产品之名变相地高息揽储,大打价格战甚而引发金融市场秩序波动；理财产品的营销宣传也存在诸多不实之处，或模糊化营销，或片面宣传高收益，对风险提示则有意忽略。同时，分业经营、分业监管的金融制度也限制了交叉产品和组合金融产品的开发。 2.贵宾银行服务阶段：2004年至2007年 针对中国金融理财服务市场失范的状况，2004年9月中国金融理财标准委员会（FPSCC）正式成立。2005年9月，中国银行业监 督管理委员会先后颁布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，这是中国银行业个人理财业务规范发展的重要标志。2006年11月我国第一批具有国际化水准的专业国际金融理财师（CFP）诞生，同年底中国金融业对外资全面开放。国内商业银行经过近十年的无序发展，在国内外激烈的市场竞争环境下，开始了自己的规范发展之路。 第一，金融理财产品种类丰富，销售渠道多元化。虽然我国依然实行金融业的分业经营，但这一时期各商业银行对理财产品风险小、利润率高、增长快的特点已有了足够认识，开发新产品的积极性和主动性大大增强，并开始注重个人金融业务与服务创新。2004年中国光大银行率先推出的外币理财产品“阳光理财A计划”和人民币理财产品“阳光理财B计划”，拉开了国内商业银行的理财产品大战。同时各商业银行开辟了网点、柜面、电子银行、自助设备、客户经理等多元化销售渠道，进行产品综合营销，实行账户综合管理。 第二，逐步树立以客户为中心的服务理念，关注客户需求和服务的个性化。2004年工商银行在国内业界率先启动了金融理财师培训工作，对行内240名理财业务骨干进行了金融理财师专业培训，大大提高了理财工作人员的服务意识和理财水平。同时在客户细分的基础上，注重深入了解客户偏好和决策因素，以期提供个性化、差异化的理财规划建议，打造综合理财服务平台。 第三，规范理财服务范围，探索理财产品监管机制。一方面先是成立中国金融理财标准委员会，强化理财培训和认证工作，提高从业 人员服务水平；另一方面出台一系列针对理财业务发展的法规和制度，从投资管理的原则、方式及方向上对国内商业银行开展理财服务加以规范，整顿市场秩序，明示投资风险，保护投资人合法权益。 3.私人银行服务阶段：2007年至今 2007年被许多媒体称为中国私人银行的创始之年，这一年私人银行开始进入中国市场。继中国银行在2007年3月率先推出内地私人银行业务后，招商银行、中信银行私人银行中心也于8月相继开业。私人银行服务的核心业务是财富管理，它以高层次人才为支撑、以研究分析为手段、以专业化服务为特色，强调高级的投资顾问性，根据客户所拥有的个人金融资产和金融需要设计出整体解决，站在客户个人立场上提供高端的个性化金融服务。 目前我国私人银行服务还处于探索阶段，在产品设计、服务质量、风险管理等诸多方面还有很多不足，但也出现了一系列可喜的变化。 第一，私人银行业务规模小、基数低，但增幅快、发展潜力巨大。据普益财富统计，到2008年上半年，中国银行仅北京、上海两地私人银行业务的客户总数就达300多个，掌管客户资产300多亿元；招商银行私人银行业务客户数已经达到6000人，管理的资产已达1200亿元。到2009年底，我国持有可投资资产达1000万元人民币以上的高净值人群可达32万人，资产规模可超过9万亿元人民币①。这大大激发了国内商业银行完善私人银行服务的信心和热情。 第二，尝试细分客户市场，有意识地提供差异化金融服务。目前国内的商业银行已经尝试区分不同的客户群体，比如大多数商行都将 VIP客户又进一步区分为金卡、白金卡、钻石卡、黑金卡等不同等级，针对不同客户的风险偏好，设计理财方案，提供理财建议。 第三，加快了理财队伍的培养。随着个人理财业务的发展和利润贡献能力的发掘，国内商业银行业开始大幅度调整其业务经营比重，纷纷推出一定层次的高端理财业务，但随之而来的问题是专业人才的缺失。在国外银行业，拥有多少CFP成为衡量一家商业银行个人理财策划服务水平的重要标准。有鉴于此，从2005年开始，以工行、交行为代表的国内各大银行开始着力培养自己的CFP人才，经过近三年的发展，截止2008年底，我国大陆地区AFP持证人发展到约300人，CFP持证人约为3200人，较之以前有了不少提高①。 三、国内商业银行个人理财业务未来发展趋势展望 第一，在发展方向上，完善大众银行、贵宾银行服务，大力探索私人银行服务模式。目前国际上私人银行有两种模式，第一种是传统型的，就是指高净值的客户把自己的财富交给顾问来进行管理；第二种极端模式是交易型的模式，客户自己会做很多交易，但每一次交易都会由客户经理给这个客户提供很多的信息再行决定。受理财环境和理财意识的影响，目前国内为数不多的私人银行服务以交易性模式为主，但无论是管理水平还是服务质量都还有待大力提高和完善。 第二，在客户关系管理上，把客户关系制度化。一方面建立健全客户准入与退出制度，加强客户关系管理，以客户价值为尺度，关注客户价值的实现与提升；另一方面现行的交易型运作模式使得客户跟客户经理之间有经常性的沟通和往来，容易造成客户随着理财经理流动，要通过制度化加强客户和银行间的关系。 第三，在理财产品的开发和管理上，注重本土化、差异化、综合化。目前私人银行业务在我国的发展受到诸多政策和行业现状的限制，这就决定了私人银行不能再照搬境外的模式。此次金融危机爆发后，国内银行开始组建自己的研发团队和管理团队，对产品进行自主研发、自主投资和自主管理，今后自主研发产品将成为国内理财市场的主流。同时，加强金融机构之间业务交流和合作，借助先进网络平台和个人信用体系建设成果，打造综合金融服务平台，提供一站式金融服务。 第四，在风险管理上，建立客户风险偏好评估机制和投诉处理机制。随着信息技术的发展，银行将借助专门的理财软件系统建立客户资料数据库，在综合考虑客户财务目标基础上进行风险偏好评估，然后在理财规划和咨询时充分揭示风险，并建立和完善有效的客户投诉登记统计制度，做好理财服务事前、事中、事后信息披露工作。 最后，在服务质量提升方面，加强客户经理队伍建设。理财服务是一种顾问式的销售，高素质的理财师队伍是优质个人理财服务的前提和保证，是各银行理财服务竞争的核心，商业银行可以通过培训和自学相结合的方式，提升理财人员的综合服务水平。另一方面，由于理财业务尤其是高端的家族式服务的特殊性，还要加强对理财师职业道德的教育，提倡诚信服务，让国内银行业逐步成为中国式的家族金融服务顾问。 [参考文献] [1]凌江怀.西方商业银行个人理财业务发展新趋势及其借鉴[J].华南师范大学学报，2004，（4）. [2]李国峰.银行个人理财三要素详解[M].北京：企业管理出版社，2008． [3]鲍立勋.国内商业银行个人理财业务发展研究[D].河南：郑州大学工商管理系，2006. [4]陈轶卉.我国商业银行个人理财业务发展研究[D].上海：华东师范大学金融学，2007. ①付秋实.私人银行在“危机”中成长[N].金融时报，2009-06-03. ①数据根据国际金融理财标准委员会中国专家委员会副秘长高磊在2009《钱经》财富论坛上的讲话整理