切线理论

第一大部分 板块实战概论 金秋十月学习之三: 切线理论 第一章 技术分析概论 1.技术分析的市场假设 1)​ 价格运动的趋势特征这一假设是进行技术分析最根本最核心的因素. 2)​ 历史可以重演!市场运动在图表上留下的运动轨迹,常常有惊人的相似之处. 2.成交量是股市的血脉 1)​ 价涨量增,价跌量跌,这是股市行情的正常.价涨量增的特征预示着后市继续看涨！ 2)​ 在一波涨势中,股价放量上涨,突破前一波的高峰并创下新高位继续上涨.但是这一波股价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水平,价格创新高但成交量未能创新高,则此波段涨势就令人怀疑,很可能会在不久出现反转信号. 3)​ 股价随着成交量的递减而回升,股价上涨,成交量却逐渐萎缩,成交量是股价上涨的原动力,动能不足说明涨势潜在反转的可能. 4)​ 有时候股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨,突然演变成直线上升的井喷行情,成交量急剧增加.但一轮暴升行情之后,成交量大幅萎缩,同时股价急速下跌.这种现象表示涨势已经到了末期,上升乏力,接下来可能就是大势的反转,反转走势的规模将与上涨走势的规模相对应. 5)​ 股价长期处于漫漫熊途,形成底部之后股价开始回升,成交量并没有因股价的上涨而递增,股价得不到成交量的配合再次跌回谷底.当第二次探底时的成交量低于第一个谷底时,可以视作股价开始上涨的信号.这就是通常所见到的双底形态. 6)​ 股价向下跌破某条重要的支撑线,并伴随着成交量的放大,这是股价下跌的信号. 7)​ 股价下跌一段时间后,出现恐慌性抛盘,股价大幅下挫,在恐慌性抛盘卖出狂潮之后,预示股价可能上涨.恐慌性抛盘所创下的新低,将不可能在短时间内被击穿. 8)​ 当股价持续上涨很久,出现急剧放量的现象,而股价却上涨乏力,在高档盘旋,无法再次上攻,出现巨量滞胀的现象,说明上档卖压沉重,盘久必跌,市场已经初现走弱的情况.股价持续下跌之后,在低档位出现成交量放大现象,而股价且没有进一步下跌,股价窄幅盘整,说明有主力在趁低吸纳. 9)​ 价格走势形态的可靠性,需要成交量来确认,否则形态将大打折扣. 10)​ 量是价的先行指标.在股市中,还可以根据成交量来判断庄家的持仓成本,做到心中有数,以便发现庄家的真实意图. 第二章 切线理论 一、趋势就是一切 1．上升趋势：一系列的波峰和浪谷不断抬高 2．下跌趋势：一系列的波峰和浪谷不断降低 3．盘整趋势：一系列的波峰和浪谷横向排列 4．从历史的角度来说，显著地上涨及激烈的下跌的时间，加起来远远不及横盘的时间多。 5．在盘整期间，顺应趋势为原则的测试工具往往表现得非常的拙劣，比如移动平均线，DMI指标，MACD指标，趋向系统等等，他们属于同步或者滞后指标。而振荡指标往往就是在这个时候显示作用，比如ROC指标，随机指标等，他们属于领先或者同步指标。 6．对于中国股市，6个月到1年的走势当作主要趋势来判断是比较恰当的。3-6个月属于次要趋势。新兴股市投机之风盛行，太长时间没有意义。 6．支撑与压力：我们可以把趋势中的连接浪谷的切线称为支撑，连接波峰的切线称为压力。 7．不同状态下的支撑的重要程度，可以从三个方面进行评价： ​ 某个支撑或者阻力区域的时间跨度越长，则该区域就越重要。 ​ 支撑或阻挡区域的成交量越大，则说明其重要性越大。 ​ 支撑或阻力区发生的时间距离当前的远近程度，决定了其重要程度。如果去年的支撑或者压力区肯定对当前形势的影响肯定不如今年的某个支撑或阻力区间重要。 8、支撑与阻力的角色互换。 在一个主要的上升趋势中,如果那个支撑升势的重要价格水平被足够大的市场力量击穿,那么这条上升的趋势线就变成了压力线了. 二.趋势线的画法和应用 1.如何画趋势线 1)​ 必须找出现有市场趋势，如果高点不断向上，低点也不断向上，那么市场正处于上升趋势无疑 2)​ 找出明显得两个地点（谷底），连成一条向上倾斜的直线，如果该直线不能包括某一段趋势段中的所有价位，那么有必要再去寻找地点来尝试，直到包含了某一段趋势段的所有价位  3)​ 最好用第三个低点来验证它的有效性，如果随后出现的调整低点出现在该趋势线的上方，则说明该趋势的有效性得到验证  2.趋势线的重要性 ​ 趋势线被试探的次数越多，越重要 ​ 趋势线持续的时间越长，越重要   ​ 趋势线越长,越有效. 3.趋势线的有效突破 ​ 时间上,常用的是”两天原则”,即市场连续两天的收盘价都穿越了趋势线,否则便有可能出现假突破 ​ 空间上,常用的方法是”5%”的原则,也就是市场对趋势线的突破必须达到5%的幅度,否则视为假突破而不予确认. 4.趋势线的应用调整 1)​ 不同的趋势线往往在图表上表现为不同的倾斜角度,而不同的倾斜角度决定了这些趋势线具有不同的意义.就重要程度而言,市场普遍接受的一个评价是:45度倾斜角度的趋势线最有价值.这种角度的趋势线反映出市场随着时间运动的速率,正好处于价格和时间的完善平衡之中. 2)​ 趋势线的倾斜角度过大,通常表明市场上升或下降的速度过快,市场要想一直保有这样的运动速度是不大可能的.如果描述这种暴涨或暴跌的趋势线被击穿了,并不能认为市场的既有趋势被破坏了,它只能意味着市场会放缓原有的激烈运动,并回到可能让多空力量处于暂时平衡的45度线附近. 3)​ 如果趋势线过于平缓,即倾斜角度过小,则说明市场的价格运动过于衰弱,难以准确描述市场运动的丰富变化,可靠程度不高. 5.趋势线的一些注意问题: <以交易为生>作者认为: 1)​ 图形揭示了多空双方的行为,下跌的底部表示空方力量耗尽,多方重新掌控市场,上涨的顶部表面多方力量耗尽,空方重新掌控市场.连接相邻两个低点的线表明这是多方能量的底线,连接相邻两个高点的线表明这是空方能量的底线. 2)​ 大多数图形分析师通过最高点和最低点来画趋势线,但最好还是通过k线的实体边缘来画趋势线,边缘表示大多数交易者这时已经改变看法.技术分析是一种民意测验,民意测验家想追踪的是群体的观点,而不是少数极端分子的看法.通过实体的边缘画趋势线有些主观. 3)​ 多方在底部的恐慌性抛盘和空方在顶部的恐慌性回补造成了价格极点,在图形上表现为长影线.所以必须根据实体的边缘而不是上下影线来画趋势线. 4)​ 波动是市场的常态,要注意成交量大幅放量的时候,影线表示市场并不认可某一个价位.这往往导致价格反转.一旦你识别出一条长影线,那就要采取相反的交易策略,把保护性止损位置放在影线的中位.如果市场开始吃掉影线,就要考虑出局了 5)​ 趋势线与水平线之间的夹角反映了市场主导一方的情绪的激烈程度.陡峭的趋势线表明主导方行动迅速,相对平缓的趋势线表明主导放行动缓慢.平缓的趋势线持续时间更长.但最好是45度角的趋势线. 6)​ 当趋势向上时,成交量往往在价格上涨时放大,在价格下跌时缩小.这表明上涨吸引了交易者,而下跌让他们头脑冷静.所以,如果价格顺趋势运行时成交量放大,这是在确认趋势.如果价格折返到趋势线时成交量缩小,这也是在确认趋势.如果价格在回抽趋势线时成交量放大,这是在警告可能突破趋势线,如果价格在远离趋势线时成交量缩小,这是在警告趋势可能难以为继. 7)​ 陡峭的趋势线预示着未来价格的急剧下挫.如果趋势线的坡度超过45%,就把止损位设在趋势线上.如果价格回抽前期高点时出现缩量和指标背离情况,则是极佳的放空机会.价格突破一根下降趋势线后再次会回撤到前期低点时,这时一个低风险的买点. 三.切线理论的家族成员 1.黄金走廊---趋势通道线 1)​ 在市场中,我们经常发现,价格趋势经常整个地行走在两条平行线之间,构成一条完美的走势通道. 2)​ 通道线的画法比较简单,在上升趋势中,我们先画出市场的上市趋势线,然后从第一个显著的高度出发,用虚线做出一条趋势线的平行线,两条线共同构成一条上升通道.在随后的行情发展中,如果价格在抵达该条通道时受阻回落,那么便说明通道线在起作用.如果回落的低点正好在趋势线上受到支撑,那么这条通道的有效性便基本上得到了验证. 3)​ 在下降趋势中,先画出下降趋势线,然后从第一个明显的低点引出一条平行线,在随后的价格趋势中,该通道线起到短暂的支持作用,促使价格向压力线反弹,然后进一步验证该条下降通道的有效性 4)​ 当通道线被市场击穿后,并不意味着现有趋势发生了变故,而是表明目前的市场运动开始加速.对于那些分阶段逐步建仓的交易者来说,上升通道的上轨被突破后,应该是加码建仓的好时机,轻仓或者空仓者也可以据此补回筹码.但下降通道的下轨被突破后,恰好说明市场从温和盘跌转变为疯狂的价格跳水,理智的交易者应该果断砍仓离场,以减少损失. 5)​ 当价格一直不敢试探通道线时,我们可以判断为既有趋势的力度在减弱.在上升趋势中,当价格在远离通道线时便形成转折,那么应该警觉现有的的上升趋势可能发生改变.一般来说,在一个比较标准的上升通道或下降通道当中,当价格无力抵达通道的上轨,那么下轨被突破的可能性开始加大,当价格拒绝向下轨靠拢,那么上轨被突破的可能性在加大. 6)​ 当上方的通道线被突破后,许多交易者将按照平行于新的上方通道线的方向,重新作基本的上升趋势线.按照新的波峰画趋势线,连接第一个明显的谷底画平行与波峰趋势线的通道线. 7)​ 当价格无法地道上侧通道线后,我们可以从两个相继降低的峰点做出下降趋势线,然后再做通道线. 8)​ 对于一个上升通道线来说,当市场加速上行并突破了通道的上轨,那么从突破处算起,其上涨的高度最起码应该与通道的宽度相等同. 9)​ 市场趋势的根本仍然是趋势线,通道线应该服从趋势线. 2.黄金分割线的魔力 1)​ 几个神奇的数字,0.382,0.5,0.618,1.382,1.618,股价经常容易在这些黄金分割线处获得支撑和阻力. 2)​ 在一个上升行情中,该波段的上升总是从一个明显低点开始,然后经过快速攀升,在某一个价格高点受阻而掉头向下.按照黄金分割线原理,价格回档的第一个目标价便是该上升高度的0.382处,若价格回调至0.382处便又开始新一轮的上升,那么市场属于上升趋势中的强势整理无疑.第二个目标一般来说是0.5,这是市场一个非常重要的回档支撑位.第三个目标,回调的最大幅度是0.618黄金分割处,这是上涨回调的最大幅度,如果连0.618黄金分割线都无法阻挡市场下跌的步伐,那么这轮回调的性质就因此改变.原有的上涨趋势已经改变.取而代之是价格的横盘和下跌. 3)​ 在一波下跌行情中,如果下跌的主升浪已经走完,市场也会出现向上反弹的动作.最重要的是0.618的那条黄金分割线,如果反弹高度超过了0.618线,那么下跌趋势已经告一段落,市场将进入横盘或者上涨的新趋势之中. 4)​ 百分比法: 33%,50%,66%,结合黄金分割线, 三个回调的重要区间 是33%-0.382,50%,0.618-66% 3.速度线和扇形线 1)​ 市场上不同个股股性不一样,有些活跃,有些沉寂,一只股会有怎么表现,主要看它的速度,而速度线的斜率就是为了测试一只股的上涨速度而设计出来的. 2)​ 速度线的画法是这样的: ​ 首先,找到一个完整的趋势的最高点和最低点,然后把高点和低点的距离三等分 ​ 接着从低点（在上升趋势中）到1/3分界点和2/3分界点画两条直线，于是得到了上升趋势中的两条速度线。同理，从高点（在下跌趋势中）到1/3分界点和2/3分界点画两条直线，也得到了下降趋势中的两条速度线。这两条线分别叫1/3线和2/3线。 ​ 在上升趋势中，2/3线被市场的回落击穿了，那么价格运动的第二条支撑线便是1/3支撑线。如果回落的速度过快，连1/3也阻挡不了下跌趋势，那么整个上升趋势就有必要重新加以评价了。 ​ 在下跌趋势中，如果2/3线被市场的反弹打破，那么反弹将向上方的1/3速度线进军。如果连1/3也被超过，那么整个下跌趋势就会发生性质的变化。 ​ 速度线的角色变化。支撑和压力之间会互相转变。 3）扇形线看起来就像经过不断调整后的趋势线，它用多次试验的方式，最终验证市场既有趋势的反转，由于它依次连接了市场出现的3个波峰或三个浪谷，图表上看起来就像一把被打开的折扇，因此得名。 4）扇形线的画法： ​ 在上升趋势中，先找出两个明显的低点，用直线连接之后，即得出第一条上涨趋势线。 ​ 如果市场跌破第一条趋势线，则以新出现的低点与第一个低点连接，得出第二条上升趋势线。 ​ 如果第二条趋势线不幸也被跌破了，那么则以市场新的低点与最初的低点连接成第三条趋势线。 ​ 中国有句古语“事不过三”，前两次突破趋势线被突破可以看作市场的正常回档，那么第三条支撑线又被突破，说明既有趋势已经发生转折的信号已经非常明显了。 ​ 下跌的扇形线画法相反。 5）扇形线的分析意义 ​ 3条扇形线被跌破给出了趋势反转的信号，而不是市场局部短暂反弹或回档。第三条趋势线被突破是趋势反转的有效信号。 ​ 扇形线被突破之后，支撑和压力发生了转换。 4.甘氏角度线 1）甘氏理论的获利前提 ​ 知识就是金钱，不仅包括理论知识，还包括在实战中不断加以总结的实战知识。 ​ 百忍成金：投机市场是一个时时令人血脉膨胀的市场，一颗过于容易激动的心总是于成功不利的。在股市市场，耐心不仅是一种美德，更是获得好的交易成绩的关键。当我们制定了好的入市，而市场还没有到达计划中的进货价位i，我们就不要蠢蠢欲动，要耐心等待机会的来临。 ​ 狮子般的果断 ​ 健康的心态 ​ 足够的本钱：不要把全部钱扔到股市里去，要给自己东山再起的机会。 2）甘氏角度线时从市场明显的高峰或者波谷，按照一定的角度引出的一组趋势线。这些角度由时间与价格的相互关系所决定。在这些趋势线中，45度线是最重要的，因为时间和价格的变化关系正好处于1比1的平衡状态。 3）甘氏角度线的画法： 在上升趋势中，从市场底部的那个明显波谷开始按照一定的角度画出一条直线。 4）有几个比较重要的角度线，就是时间和价格的比例为1：4/ 1：2/1：1/2：1/4：1，折算成角度就是75%，63.75%，45%，26.25%，15% 5）甘氏角度线的应用 ​ 甘氏角度线与其它切线分析工具中的支撑与阻力线相重叠，那么可以验证这条甘氏线的可靠程度。 ​ 甘氏角度线的支撑与阻力作用与趋势线差不多。在上升趋势中，当市场跌破其中一条角度线后，就意味着将跌向依次出现的下一条角度线。 ​ 角度线在被市场突破后，角色就会发生转变，压力与支撑角色互换。 5.分享大师的智慧：甘氏的买卖原则 1)​ 将投入股市里的资金分成十份，每次买卖的损失不能超过资金的1/10 2)​ 小心设置停止损失计划 3)​ 不可过量买卖，要保持灵活的资金可以使用 4)​ 避免反胜为败。在账面上有丰盛利润是，应逐步平仓，落袋为安。 5)​ 顺势而为。 6)​ 犹疑不决时，不宜入市。 7)​ 成交稀疏，走势呆滞的市场不宜进入。 8)​ 买卖的个股数量要适宜，3-5个是比较合适的 9)​ 避免用限价指令买卖，否则会因小失大。 10)​ 买入之后，在市场没有达到自己设置的止损位时要耐心持股 11)​ 买卖顺手，积累的利润可观时，应考虑把部分资金提走。 12)​ 不可为蝇头小利而随便入市买卖 13)​ 金字塔加码买卖 14)​ 入市之后，不可随便取消止损的计划 15)​ 买卖不可太过频繁 16)​ 不可因为价格低而买入，也不可因价格高而抛空 17)​ 选择升势凌厉的股票作为买入并持有的对象 18)​ 要敢于认错，发现买入错误后立即了结 19)​ 不可一会儿看涨，一会儿看跌，对市场趋势应该经过详细的研究，确定一段时间的主要趋势。 20)​ 买卖得心应手时，不要随便增加入市的资金。 21)​ 交易出现亏损，减少入市资金