XXXX投资公司与XX基金关于海外地产开发项目的合作方案

XXXX投资公司与XX基金关于海外地产开发项目的合作 XX发展基金有限公司 与 XX…投资股份有限公司 合作方案 2014年6月 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 目 录 1 概述……………………………………………………………1 1.1 合作方…………………………………………………………3 1.2 合作目的………………………………………………………1 1.3 合作基础………………………………………………………1 1.4 合作方式………………………………………………………1 2 公司介绍………………………………………………………2 2.1 公司基本情况…………………………………………………2 2.2 股东情况介绍…………………………………………………6 2.3 合作平台公司介绍……………………………………………9 2.4 XX公司介绍………………………………………………14 3 XX房地产市场分析………………………………………16 3.1 XX房地产现状……………………………………………16 3.2 机遇挑战与应对策略…………………………………………18 4 项目介绍………………………………………………………21 4.1 XX芳庭花园生态住宅项目………………………………21 4.2 XX中企总部基地项目……………………………………22 4.3 XX奥林匹克大厦项目……………………………………25 4.4 XX中国品牌城项目………………………………………27 5 合作方案………………………………………………………29 I XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 5.1 基金思路…………………………………………………29 5.2 基金设立方式…………………………………………………29 5.3 基金预计规模…………………………………………………30 5.4 基金出资方式…………………………………………………31 5.5 基金出资额……………………………………………………31 5.6 基金盈利预测…………………………………………………32 II XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 1 概述 1.1 合作方 XX发展基金,以下简称“XX基金”, XX......XXXX投资股份有限公司,以下简称“......XXXX”, 1.2 合作目的 ......XXXX现已在XX全面进行投资,涉及房地产、能源、矿业、信息产业等多个行业。为谋求更广阔的发展空间,现寻求XX基金在业务、资金、政策导向等方面予以相关支持。 1.3 合作基础 ......XXXX在非洲投资的发展战略符合国家“走出去”的战略原则,同时XX基金肩负扶持帮助中国企业赴非洲投资的历史重任,因此双方具备合作的先决条件, ......XXXX具备在XX乃至东非获得大型项目的相关能力及一支具有专业经验的项目开发团队,XX基金具备在非洲的丰富投资经验及广泛的资源背景,因此双方具备合作基础。 1 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 1.4 合作方式 ......XXXX与XX基金共同成立房地产投资基金,用于非洲XX的房地产开发建设项目。 2 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 2 公司简介 2.1 公司基本情况 ......XXXX是一家注册于XXXX省XX市,由XXXXXXXX校友会企业家同学发起设立的以金融资本运营为主的多元化企业集团,企业股东145人,由XXXX金融、制造、房地产、建筑、商贸、医药等领域的精英企业家组成。企业以资本为纽带,以金融为平台,以实业为方向,立志于打造现代、独特、具有社会价值的现代投行企业。 2.1.1 公司组织架构 XX......XXXX投资股份有限公司严格按照国家相关法律法规和公司的发展规划创新地建立了先进的决策和管理机制,并设置了完善的公司法人治理机构。 董事会是公司的经营决策机构,由股东会选举产生并向股东会负责。董事会由九名董事组成,设董事长一人、董事会秘书一人。 监事会是公司的常设监察机构,由股东会选举的监事以及由公司职工民主选举的监事组成。监事会是在股东大会的领导下,与董事会并列设置,对董事会和总经理行政管理系统行使监督的内部组织。 决策咨询委员会是公司根据经营需要而设立的、专门对公司经营活 3 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 动中的重大项目进行决策咨询的决策机构。决策咨询委员会由11名委员组成,委员均为公司股东中各行业板块的代表以及董事会聘请的知名行业专家。 公司设总经理一人,对公司的经营活动进行全面管理。根据业务需要和职能划分,公司分为3大中心10个部门。 图2.1.1 ......XXXX组织结构图 2.1.2 公司战略规划 公司主张以客观公正的态度,包容万物的胸怀,不断开拓创新的精神,兼顾股东、员工和合作伙伴利益,实现社会、合作者和公司的共赢、在资本市场的浪潮中,XX......XXXX投资股份有限公司勇于进取,抓住机遇,不断改进和完善,立志将打造充满创新活力和拥有国际视野的团队,将公司锻造成为专业、独特、具有社会价值的现代投行。 公司通过整合上游资源,从而获得资金、技术、人才、管理经验等公司发展所需的各种资源,从而对下游的各类投资、融资业务提供相应的支持。 图2.1.2 ......XXXX战略规划图 4 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 2.1.3 公司业务方向 公司业务包含四大类, ,1,资金业务,以小额贷款、担保、融资租赁为主,辅以融资咨询及贸易业务, ,2,投融资业务 ?实业投资,以房地产为主,餐饮业、商业、服务业为辅的多品种实业投资, ?海外投资,在XX的多行业投资,在美国的医药健康行业投资,在东南亚、欧洲的矿业投资, ?股权投资,公司设立了XX海阔三信股权投资基金管理合伙企业,有限合伙,,专门从事基金管理业务,目前已发起设立了XX三信?新视野股权投资基金合伙企业,有限合伙,,专门从事风险投资、PE投资 5 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 等股权投资,重点投资于IPO及新三板,还有XX三信?新领域股权投资基金合伙企业,有限合伙,,专门从事一级土地整理、房地产开发、建设等相关业务。 ,3,资产管理业务,公司在上海设立了上海蓉信堂资产管理公司,专门从事资产管理业务,主要投资于新股申购、定向增发以及二级市场操作等相关业务。 ,4,资本运作业务,结合上述各项业务,公司开展了为客户企业咨询、设计、实施、操作资本运作方案,帮助客户企业开展投融资业务及其相关业务,为客户企业从单一实业企业发展为集团化运作的大型企业奠定基础。 图2.1.3 ......XXXX业务构架图 2.1.4 地产项目介绍 公司成立近三年业绩斐然,一年一个新台阶,悄然成为行业翘楚。公司地产开发项目一览, ,1,2012年6月,“五洲汉唐”商品房一期开盘售罄,该项目位于西川省乐山市,占地138亩,总面积为45万?, ,2,2012年10月,“观澜国际”商品房小区正式竣工,该项目位于XXXX省巴中市南江县,占地51.2亩,总面积为15万?, 6 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 ,3,2013年7月,“诺江文化商业广场”项目完工,该项目位于XXXX省巴中市通江县,占地70亩,总面积13万?, ,4,2013年10月,“春熙广场”项目正式启动,该项目位于XXXX省眉山市,占地39.88亩,总面积23万?, ,5,2013年12月,与美国Belleville Development Group达成共同开发美国新泽西州贝尔维尔建设怡美吉住宅小区的相关协议,项目正在紧锣密鼓的开展中, ,6,2014年5月,与XX富商Kamani先生签署在XX首都XX共建1800亩“中国品牌城”合作协议, ,7,2014年5月9日,公司首个国外地产项目“芳庭花园”奠基仪式获得圆满成功,当场预售商品房20余套,XX土地住房与城市发展部长夏丽蒂•恩吉卢女士到场致辞,她表示对中国投资商的欢迎与支持,奠基仪式受到XX当地政府高度重视,《国家日报》及其网站对奠基仪式做了详细报道,同时该则报道得到了正在访问非洲李克强总理的关注, ,8,2014年5月12日,公司与非洲奥林匹克委员会签署奥林匹克大厦合作协议。 2.2 股东情况介绍 公司由创始初期的33位发起人,经过2011年9月和2013年5月 7 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 两次增资扩股,截止2014年5月公司股东数已跃升至145位,资本金已达4.6亿元人民币,囊括了制造、房地产、医药、建筑、商贸等诸多行业的企业。 以下为公司主要股东介绍, ,1,XXXX投资有限公司 该公司成立2011年9月20日,注册资本1亿元人民币。集团公司主营业务包含开发、建筑、养老、土地整理、金融、证券等业务,是一家多元化的大型集团公司。集团2012年再次联合了央中汇盈、科创控股集团、中视播众、新希望集团、廖记棒棒鸡等一批实力雄厚的投资伙伴,在商住、工业、养老、旅游地产开发,工程建设,科技,农业,投融资,企业管理咨询等诸多领域进行了联合投资,形成了27家企业联合,总资产达14.3亿的强大规模。 ,2,XX金堂图腾房地产开发有限责任公司 该公司成立于2003年1月,注册资本1亿元人民币。公司先后开发了“人和花园”、“万福禄商场”、“人和苑”、“淮口综合市场”、“人和嘉苑”、“观河 庭院”“水郡城”等地产项目,销售面积达39万余平方米。 ,3,XXXX智能流体,集团,股份有限公司 该公司成立于2005年,注册资本8000万元人民币。该公司是集流体控制设备的研发、生产、贸易、专业运营为一体的现代型、省级高 8 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 新技术企业。总部营销、研发基地XX,专业生产基地XXXX邛崃临邛工业园区,下设XXXX阀业、XXXX燃气、XXXX泵业、XXXX二次供水、XXXX新科、XXXX股权投资管理基金等十余家分子公司,生产基地占地近200亩,建筑面积8万余平方米,现有员工600余人。在与西南交大建立流体控制研发中心的同时,还与国内多所大专院校、科研单位建立了产、学、研战略联盟。企业定位未来成为城市供水系统运营商，现已建立了较完善的市场网络,在全国多个大中城市设立了27个办事处,服务的客户达2000余家,其中县级以上供水企业1500余家。 ,4,XXXXXX机器制造有限公司 该公司是一家专业制造矿山、砂石破碎成套生产线的制造厂家,是中国砂石协会常务理事单位,中国破碎粉磨协会成员单位。作为目前国内首家长达二十余年来一直专注于成套砂石设备和矿山设备的企业,已成长为国内最具规模、最具研发能力的矿山、砂石破碎成套生产线知名企业之一。企业成功开发的颚式破碎机、圆锥式破碎机等“八大系列90余种产品”,成功进入“汶川特大地震”灾后重建、拉法基、溪洛渡电站、成渝高铁、双流机场、瑞隆矿冶、攀枝花博旭矿业、湖南港大陶瓷、济钢石门铁矿等重点工程和重大矿业单位,并出口到南非、澳大利亚、墨西哥等10多个国家和地区。 ,5,XXXX正方高压线缆有限公司 9 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 公司厂区其占地面积5万平方米,建筑面积1.5万平方米,现有固定资产3.36亿元,平均年产值9.5亿元,员工560人,并在全国设立了50多个销售网点,从而形成了从原材料生产到成品销售一条龙服务的大型企业。公司拥有雄厚的技术力量,先进的生产工艺,完善的设备,使得产品质量一直在同行业中保持领先水平。现已广泛应用于电力、钢铁、建筑、矿山、化工、军工、机械制造、水泥、报纸、家电等行业,为国家经济发展和社会进步做出了巨大贡献。 ,6,XXXXXXXX货运物资集散有限公司 该公司成立于2006年,建设有XXXX建材市场,占地33万平方米,营业面积28万平方米,经营木业、五金、锁具、洁具、油漆、涂料、钢材、建材等,目前已汇聚六万多种中高档建材及装饰材料,营业间出租率达100%。企业以此为依托,关联经营普通货物运输,铁路货物运输代理,仓储,物流信息咨询服务,五金交电,建筑材料、化工原料,不含危险品,的批发零售,场地出租、停车服务,机械装卸服务,机械施工。 2.3 合作平台公司介绍 市场经济是信用经济,在川内资本市场上迅速取得优异成绩的......XXXX,不仅讲信用、守信用,更是借用信用之擎远航蓝海,联合 10 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 财大XXXX商学院、XXXX省投资促进会,以及XXXX交大、XXXX财大、川大、清华、北大等各名校同学平台公司在合作中实现共赢。 以下为公司已签署战略合作协议的平台公司介绍, ,1,XXXXXXXX投资管理股份有限公司 该公司成立于2009年11月,注册资本金为1.3905亿元。该公司是由西南交通大学多位校友企业家共同创立。公司秉承“同看世界、汇聚精华”的核心理念,以科学的法人治理结构、清晰的战略方向、明确的发展目标、先进的资本运营理念、专业的运营团队、和谐的企业文化,建立起金融、产业、服务保障三大平台体系,在短短几年内已发展成为控股、参股多家企业的新兴现代化集团公司。公司不断整合优质平台资源,于2010年联合川内高校优秀企业家共同发起成立了XXXX省企业信息交流促进会,在2012年被西南交通大学核准为西南交通大学董事会董事单位,并于 2013年作为发起人单位联合国内四所交通大学XXXX校友企业发起成立了XXXX思源信息交流发展中心(交大XXXX校友企业家协会),公司的社会与行业影响力不断提升。 ,2,XXXXXXXX投资管理股份有限公司 该公司是由清华大学、北京大学、XXXX大学、XXXX、电子科技大学和西南交通大学等6所高校在蓉校友会优秀企业代表共同发起,汇聚了金融、房产、地产、建筑、营销设计、品牌运营、法律事务、财税 11 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 咨询等行业优秀校友企业资源的股份有限公司。公司本着为国家尽一份力、为股东创造最大收益、为优秀员工实现财富增长的企业使命,秉承与合作伙伴齐心共创、协力共担、荣耀共享、资本共赢的核心价值观,集合有实践经验的各行业专家,运用创新的商业模式,以多元化投资方式经营资产管理、项目投资、投资咨询等项目。XXXX主力投资在房产、地产、政府BT、生物科技、新型农业、新型能源等行业和领域。 ,3,XXXXXXXX投资股份有限公司 该公司是由XXXX大学商学院EMBA总裁班精英于2008年5月共同发起设立,公司以XXXX大学EMBA总裁同学会为平台,联合近百家实力雄厚的企业和多位具有一定社会影响力和金融领域的专业人士投资组建,采用股份合作的形式,打造金融投资领域龙头企业,与各大高校、上万家企业联动,以发展 “高校同学经济”为基础,立足XXXX、走向全国,着力于打造项目投资、融资担保、理财服务、助贷融资、资产管理、PE、基金等多元化金融控股与管理体系。 ,4,XXXXXX家居有限公司 公司成立于1997年,长期以来专业从事家具五金配件的生产和销售,通过ISO9001,2000国际质量体系认证,已有数百种产品远销海内外,自2002年起,为提升公司品牌和信誉,先后参加了XX、大连、石家庄、东莞、济南等家具行业展会,并多次在XXXX家具进出口商会 12 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 的组织下考察了欧洲和东南亚市场。经过全方位的市场调研和分析,公司决定实施经营战略转移,充分利用五金制造的绝对优势,与意大利Aton&Design家具设计公司强强联手,成立了集设计、研发、制造、服务为一体的,以生产钢木家具为主的XXXX家居有限公司。 ,5,XXXX投资管理有限公司 XXXX投资管理有限公司是由川大EMBA总裁班一群志同道合的同学共同组建的一家专业投资公司,主要从事债券投资、股权投资、项目投资、风险投资、企业并购、投资咨询等业务,公司股东涵盖房地产、金融业、文化传媒、能源技术、生产销售业、第三产业等。目前已与西南财大、西南交大、XXXX大学商学院、省委党校等总裁同学平台公司建立了战略合作同盟关系。XX投资在过去的一年中,凭借着强大的资源整合能力、清晰的发展思维以及专业的运营理念,并有同学股东团队的关注与支撑,取得了良好的业绩。公司目前已投资XX建材公司、仕茶茶楼管理有限公司、艾斯帕文化传播公司,同时正投资打造XX近郊古镇温泉精品院落和南门的集团办公室以餐饮茶楼、美容SPA等休闲项目。 ......XXXX已与上述平台公司达成意向性协议,各方共同参与拟成立专业化的房地产投资基金,将联合起来携手共同开发项目,合作共赢。 13 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 2.4 XX公司介绍 为了响应XXXX省委省政府大力鼓励XXXX企业走出国内、进行境外投资、增强企业国际竞争力的号召,公司在国内大力发展的同时,将目光同时瞄向了国际市场,拟把XXXX乃至全国的优秀产能推广至非洲XX。 2.4.1 设立机构情况 公司在XX设立的公司如下, ,1,XX同盛控股有限公司 该公司为......XXXX在XX设立的控股型平台公司,为后续项目搭建管理平台。该公司正在注册中。 ,2,XX东非同盛贸易有限公司 该公司注册资本为600万美元,该公司主要承担五金交电、机械配件、建材、环保设备、工程机械设备及配件等产品销售和进出口贸易。为XX项目搭建物流及资金通道。 ,3,XX国泰置业有限公司 该公司是一家致力于房地产开发和工程项目建设的专业化机构。公司拥有良好的房地产开发和工程建设资源背景,在房地产开发领域拥有强大的投资实力和人力资源优势。公司立足XX巨大的房地产市场需求,以发展生态、优质、宜居的人居环境为己任,在XX进行多个高端生态 14 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 居住社区开发,在引进中国先进的房地产开发理念的同时,有效结合XX的独特文化和自然条件,致力于生态环保品质优异的居住产品和立足城市发展需要提供产业发展支持的各类产业地产的投资开发。公司秉持中国优质高效的投资开发理念,根据XX房地产市场的现状与需求,通过自主开发、联合开发、承建开发等多种方式,在XX拥有了一定的土地储备和意向开发项目。公司将坚持投资开发并重的投资思路,携手合作伙伴,为XX房地产产业的繁荣发展做出积极的贡献。 ,4,XX中国经济区投资开发股份有限公司 该公司是为......XXXX在XX的重大项目——“中国品牌城”所设立,将立足于打造XX乃至东非最大的集商贸、制造、品牌展示、产品销售、办公、居住、物流等于一体的大型产业基地。该公司正在注册中。 2.4.2 组织架构情况 XX公司组织架构采取董事会领导下的总经理负责制,公司由董事会指定执行董事兼任总经理。依照业务需要设立有行政人力资源部、财务部、工程管理部、商务营销部4个部门。 图2.4.2 XX公司组织结构图 15 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 2.4.3 团队成员简介 XX公司将围绕房地产开发、配套建材及国际商贸开展业务经营,配置有各类专业人才, ,1,XX 总经理,50岁,浙江师范大学非洲研究院客座教授。1997年当选为乌干达国家工商会副主席,2005年任XX民间商会第一届理事,2006年为国家开发银行培训第一批非洲工作组,2007年协助国家开发银行成功为东非开发银行完成第一笔转贷。长期居住和生活在乌干达、喀麦隆和XX等非洲国家,熟悉和了解XX的国情及法律,尤其是拥有优质的XX政府高层和众多的社会人脉资源。具有25年在非洲的发展经历,长期从事XX商贸及文化交流事业,具有了良好的非洲资源背景和专业的国际化投资经验。 16 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 ,2,XX 总经理助理,36岁,国际注册策划师,XXXX大学文学学士,历任XXXX亚东集团市场部经理,XX传媒集团投资部经理,XX贯中地产开发公司副总经理。先后参与主持开发了江南宅院别墅群、蜀山栖镇度假小镇、东区音乐公园文化街区、XX大魔方城市综合体等项目。 ,3,XX 总工程师,55岁,国家一级建造师,结构工程师,同济大学建筑系工学学士。历任XXXX华西集团技术员、中国援助缅甸项目部总工程师,XX高宇国际公司工程副总。先后主持修建了XX多个标志性建筑,缅甸国家项目、XX高端住宅等项目。 ,4,XX 总设计师,52岁,建筑学学士,高级建筑师。1982年7月至1992年7月在中国西南建筑设计研究院担任建筑师,1992年8月至2000年在美国、非洲等地从事建筑设计8年,担任建筑师。先后在中成房地产开发策划公司、XX筑信建筑设计有限公司担任建筑师和房地产策划。组织并参加过国内外数十个体育场馆、大型公共建筑的设计工作,组织参与数十个房地产项目的建筑设计及策划工作,有着丰富的建筑设计经验及房地产开发策划经验。 ,5,XX 17 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 副总经理,分管行政财务,56岁,历任XXXX知名国有企业财务经理,XXXX三原教育集团行政经理,总经理办公室主任。具备良好的财务管理知识背景和丰富的行政管理经验。 ,5,XXX 副总经理,分管商务营销,44岁,美国哥伦比亚大学南卡AIKEN分校工商行政管理硕士。曾在XXXX通美有限公司、XXXX强民医疗器材有限公司任副总经理、总经理。1995年至2003年在美国亚特兰大和南卡AIKEN学习并从商经营餐饮及进出口业务,2003年至2010年从事自由职业(往返XX与美国之间)与XX市文化局、XX电视台合作投资电视剧及投资XX大学第二期学生公寓,2010年在XX注册“家园投资开发有限公司”,任总经理。历任XXXX经济与发展委员会科员,XXXX信托投资公司业务主管等职务,美国亚特兰大中信商贸公司副总。具备良好的国际投资经验和丰富的商务谈判能力。 ,6,XXX 副总经理,分管工程管理,38岁,大学本科,中共党员,国家一级建造师,建筑工程师。历任XX市武侯区房管局科员,XX市武侯区房地产开发公司工程部经理,XX中科房地产公司工程副总。参与过XX市武侯区安居工程三期“蜀馨苑A区、武侯民居”、“南馨苑小区”、“华馨名屋A、B区”、“齐力?光华岁月”、“东方丽景”、“中华名园”、金牛区政府办公大楼 18 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 工程、XXXX省XX市国力公证处办公室装修工程、塞内加尔达喀尔“西非之心”城市综合体项、XXXX“RIVER LAND APARTMENT”公寓等多个国内及国外项目的施工和管理,对XX房地产和建筑市场了解深刻。 ,7,XXX 行政主管,45岁,财政金融专业本科学历。长期从事管理工作,具有丰富的管理实践经验。曾在中国重型红岩汽车厂、中国重型汽车西南物资公司销售部、重庆电视台网络公司等国企任工段长、科长、总经理助理、副总经理职务,曾任XX重庆饭店旅馆总经理。对XX有丰富的了解。 ,8,XXX 工程技术主管,37岁,大专学历。从事建筑行业工作多年,熟悉建设工程的法律行政法规和丰富的工作经验,对工作认真负责,任劳任怨,有较强的责任心,有大型工程项目施工监理管理协调经验。 19 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 3 XX房地产市场分析 非洲大陆崛起的中心城市中,XX首都XX是佼佼者。 XX是XX的首都及最大城市,且众多跨国公司纷纷选择XX作为他们的非洲业务中心,使得XX成为非洲最大的移居城市之一。 从2000年代中后期开始,XX房地产业即已得到了快速发展。XX已然成为快速发展的地区商业中心,不同行业的众多跨国公司均把目光聚焦于此,在XX纷纷开业,或者直接将XX设为拓展非洲业务的基地。私营开发商开发的大量优质住房已经或即将在多个区域落成反映出优质住房在XX有着巨大的市场需求。 3.1 XX房地产现状 随着中产阶级人群的增多,城市也越来越多,今天,已有四分之一的非洲人生活在城市。据联合国人居署,《2011年联合国人居署报告》,评估,每天有超过4万人涌入非洲城市居住。世界级大城市中,人口增长率超过5%的大多数都在非洲,可见这样的趋势给经济适用的城市住房的供给带来极大压力,但同时也拉动着相应的市场需求。 2012年,全球“主要国际住宅指数”调查显示,XX第一大城市XX 20 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 及第二大城市蒙巴萨的房地产市场在脱颖而出的71个城市中分别占据第一及第二位。它们是南半球的城市中仅有的两个尽管在贷款利率高涨、全球经济低迷的情况下房价还呈两位数增长的城市。 表3.1.1 2011-2012年全球房价上涨最快的10个城市 城市 国家 2011至2012年期间增长百分比 XX XX 25.0 蒙巴萨 XX 20.0 迈阿密 美国 19.1 巴厘岛 印度尼西亚 15.0 雅加达 印度尼西亚 14.3 伦敦 英国 12.1 温哥华 加拿大 10.4 莫斯科 俄罗斯 9.8 多伦多 加拿大 8.5 北京 中国 8.1 基础设施发展及经济增长拉动着对房产的不断需求从而导致豪宅价格高涨,同时也吸引着本地及国际资本、带动着资本流动。旅居国外的XX人回国,投资,也是一项推动房价上涨的重要因素。 XX房产市场的利润回报是可观的。开发回报通常在30%到50%,出租回报常可达10%,但市价增值空间很大。房产投资已成为一项非常可靠的投资,房产市场已然充满活力。 截至2012年,XX人口增长率为每年4.2%。基于这样的人口增 21 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 长率及城市移民的比率,XX每年对住房的需求量可达206,000套,其中城市住房82,000套。据XX住房部统计,2011年上市的正规住房有5万套,当年仍然有156,000套住房短缺,使得住房短缺数量累计增加到2,000,000套。2012年,预计住房短缺数量又将增加85,000套。 正规住房数量的短缺意味着房价的不断上涨。下表显示了从2001年到2012年全国住房销售的平均价格。在这期间内,1到3室住房的平均要价增长了2倍,即从500万肯先令,按2001年汇率,即60,000美元,涨到1000万肯先令,按2012年汇率,即117,000美元,,四到六室住房的平均价格从1000万,按2001年汇率,即120,000美元,肯先令左右涨到3100万肯先令,按2012年汇率,即362,000美元,左右。 表3.1.2 XX房产销售平均价格趋势 22 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 3.2 机遇挑战与应对策略 3.2.1 机遇挑战 ,1,供需缺口,像其它非洲国家市场一样,XX正规住房市场的特点也是需求巨大、供给不足且缓慢。这样的形势对房价有重要影响。因此须同时针对开发商与承包商,以增强他们大量开发房屋的能力,因而获得规模效应。 ,2,建筑成本,建筑方案顺应市场期待是极其重要的,而且能够促使建筑成本增加。选择采用建筑方案,引导市场接受多样的、优化建筑成本的建筑方案,以适应中/低收入水平的人群的需求。比如,大量投资预制板房可以大大节约成本,并极大地减少建筑时间。 23 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 ,3,融资渠道,首先,开发商要面临如何获得融资的问题。在这一点上,大多数开发商获得融资主要是通过借款。考虑到建筑所需工期、工期可能延误以及利率的波动这些因素,仅借款成本就在整个开发成本中占很大比重、构成财务负担。此外,募股融资的方式也很少,这使得开发商融资一般颇为棘手,同时也很难有资格进行贷款。其次,购房者获得融资也会遇到诸多限制。在非洲,按揭贷款渗透率很低。在XX,按揭贷款的渗透率仅占国内生产总值的2.5%。 ,4,市场渠道,参加房交会之类的传统市场营销方法正逐渐变得不那么有效。现在人们开展市场营销是直接面向公司、银行,尤其是那些有储蓄和信贷合作组织的公司、或者是那些提供低成本贷款的银行。另一种越来越普遍的营销方式是,借助于互联网、电脑通信技术和数字交互式媒体来实现的,数字营销。 ,5,土地基础设施及土地产权,对于私人开发商来说,土地所有权及登记制度是非常重要的。同样,现场外基础设施及土地开发服务也是非常重要的。没有总体规划的问题影响着房产开发,导致非正规居住区的出现,而依次带给现有排污等基础设施运行的压力。在XX,虽然整改具有复杂性,但这些问题正在受到关注。同时需要得到地方政府支持,如批准提供支持房地产开发的现场外基础设施及土地开发服务。 24 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 3.2.2 应对策略 ,1,精减成本,市场竞争十分激烈,建筑成本作为一项竞争要素,因而精算、精简成本是非常重要的。装饰材料,如瓷砖、卫生洁具等,变得越来越普及。 ,2,精美设计,建筑及装饰设计既应符合本地品味也须具有国际风格。异国风格的设计在XX市场上不受欢迎。在设计方案中,尽量创新——XX人正在步入“人与环境和谐相处、协调发展”的时代,因此,在设计中考虑环保问题、采用绿色科技是非常重要的。 ,3,精选位置,位置是极端重要的——选址须邻近学校、购物中心、卫生保健机构以及一些新兴设施。 ,4,精明营销,XX购房者极为期待有更多选择机会。采用新方法上市营销是非常重要的。这些方法包括,在大型购物中心进行营销推广、直接向公司及集体客户销售、针对海外XX人进行数字营销、以及与储蓄和信贷合作组织建立密切关系,等等。 ,5,精诚合作,能够向购房者提供低成本按揭贷款服务是非常重要的。非洲开发银行目前正在向购房者提供利率为8.5%的按揭贷款服务。 25 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 26 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 4 项目介绍 4.1 XX芳庭花园生态住宅项目 4.1.1 项目地点 XXXXKinimali 区 Muringa 路,紧邻当地购物中心 YAYA,该区域居住条件成熟且交通便利,是XX房地产开发热点区域。 4.1.2 项目及规模 项目占地面积2.2 英亩,约8900 平方米。项目容积率3.0,将建设XX首个生态住宅小区,项目总建筑面积3.7万平方米。其中地上计容面积2.7万平方米,半地下室面积1万平方米。 4.1.3 项目建设周期 项目建设施工期20 个月。 4.1.4 项目经济技术指标 表4.1.1 芳庭花园住宅项目经济技术指标表 指标名称 单位 数值 规划建设净用地面积, 平方米 9008.90 规划总建筑面积, 平方米 37081.94 其中,,一,地上计入容积率的建筑面积 平方米 27581.94 1、住宅建筑面积 平方米 27581.94 ,二,地上不计入容积率的建筑面积 平方米 1000.00 27 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 1、配套用房 平方米 1000.00 地下建筑面积 平方米 8500.00 总绿地面积, 平方米 2702.67 机动车位, 个 286 容积率, 3.06 绿地率, 30% 总户数 户 182 4.1.5 项目投资估算 本项目总投资估算为13805.32万元。其中, 表4.1.2 芳庭花园住宅项目投资估算表,单位,万元, 序号 项目 计算方法 金额 1 土地费用 4285.70 前期工程费用,包括设计费、 2 估算 224.74 可研费、地质勘察费 3 基础设施建设费 估算 130.09 4 建筑安装工程费 估算 7224.57 按总销售收入的0.5%估 5 管理费 124.12 算 6 销售费 按总销售收入的1%估算 248.24 7 开发期税费 估算 1340.48 8 预备费 费率按5%计算 227.38 合计 13805.32 4.1.6 项目财务分析 表4.1.3 芳庭花园住宅项目财务分析表,单位,万元, 项目 金额 28 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 销售收入 24823.75 经营成本 13805.32 税前利润 9677.95 税前投资利润率 70.10% 投资期 1.83年 税前年化投资收益率 38.31% 财务内部收益率 71.74% 4.2 XX中企总部基地项目 4.2.1 项目地点 项目位于XXXXKinimali 区 processional way 路,紧邻XX独立公园,临近XX总统府,该区域商务氛围浓郁,交通条件便利,是XX商务办公集中区。 4.2.2 项目内容及规模 项目占地面积3.5 英亩,约14089 平方米。项目将充分发挥地处中央商务区的地段优势,建设XX首个集商务办公、星级酒店、生态居住等为一体的城市CBD项目,项目分为两个地块,分别为2.5英亩和1.0英亩。 4.2.3 项目建设周期 项目建设施工期30个月。 4.2.4 项目经济技术指标 29 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 ,1,2.5英亩地块经济技术指标 表4.2.1 2.5英亩地块项目经济技术指标表 序号 项目 单位 数值 一 净用地面积, 平方米 10613 二 总建筑面积, 平方米 101226 ,一, 地上建筑(计容) 平方米 80000 公寓 平方米 16000 loft 平方米 8000 酒店 平方米 16000 办公 平方米 40000 ,二, 地下车库 平方米 21226 三 容积率, 7.5 四 基地面积 平方米 4000 五 建筑密度 37.69% 六 绿化率 30.00% 七 机动车位, 地上车位 个 75 地下车位 个 425 ,2,1.0英亩地块经济技术指标 表4.2.2 1.0英亩地块经济技术指标表 序号 项目 单位 数值 一 净用地面积, 平方米 3476.87 二 总建筑面积, 平方米 46553.74 ,一, 地上建筑(计容) 平方米 39600 酒店 平方米 10800 30 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 办公 平方米 23400 商场 平方米 3600 会议厅 平方米 1800 ,二, 地下车库 平方米 6953.74 三 容积率, 11.4 四 基地面积 平方米 1800 五 建筑密度 51.77% 六 绿化率 30.00% 七 机动车位, 地上车位 个 10 地下车位 个 139 4.2.5 项目投资估算 本项目总投资估算为105246.47万元,其中2.5英亩地块投资估算为73193.53万元,1.0英亩地块投资估算为32052.94。 表4.2.3 中企总部基地项目投资估算表,单位,万元, 2.5英亩 1.0英亩 序号 项目 计算方法 合计 地块 地块 11708.01 土地费用 25360.00 37068.00 0 前期工程费用,包 2 括设计费、可研估算 1128.70 690.68 1819.38 费、地质勘察费 3 基础设施建设费 估算 231.19 111.50 342.69 14727.04 建筑安装工程费 估算 35863.28 50590.33 5 31 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 按总销售收入 5 管理费 634.00 292.70 926.70 的0.5%估算 按总销售收入 6 销售费 1268.00 585.40 1853.40 的1%估算 7 开发期税费 估算 6847.20 3161.16 10008.36 8 预备费 费率按5%计算 1861.16 776.46 2637.62 32052.9 总计 73193.53 105246.47 4 4.2.6 项目财务分析 表4.2.4 中企总部基地项目财务分析表,单位,万元, 项目 2.5英亩地块 1.0英亩地块 合计 销售收入 126800.00 58540.00 185340.00 经营成本 73193.53 32052.94 105246.47 税前利润 46759.27 23325.90 70085.17 税前投资利润率 63.88% 72.77% 66.59% 投资期 2.5年 2.5年 2.5年 税前年化投资收益25.55% 29.11% 26.64% 率 财务内部收益率 76.10% 105.02% 4.3 XX奥林匹克大厦项目 4.3.1 项目地点 项目位于XXXXkenya road,该项目位于XX金融中心,区域商务氛围浓郁,交通条件便利,是XX金融产业办公集中区。项目由 32 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 XX奥林匹克委员会提供土地,双方依照股份化方式合作开发。 4.3.2 项目内容及规模 项目占地面积0.5英亩,约2000平方米。项目将充分发挥地处中央商务区的地段优势,建设XX首个集商务办公、星级酒店、生态居住等为一体的城市CBD项目,项目总建筑面积2.25万平方米。其中地上计容面积1.2万平方米,地下室面积3000平方米。 4.3.3 项目建设周期 项目建设施工期20个月。 4.3.4 项目经济技术指标 表4.3.1 奥林匹克大厦项目经济技术指标表 指标名称 单位 指标 规划建设净用地面积, 平方米 2000 规划总建筑面积, 平方米 22500 其中,(一)地上建筑面积 12000 1、办公 12000 2、车库 平方米 7500 ,二,地下建筑面积 平方米 3000 总绿地面积, 平方米 600 机动车位, 个 60 容积率, 9.75 绿地率, 30% 4.3.5 项目投资估算 33 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 本项目总投资估算为11501.03万元。其中, 表4.3.2 奥林匹克大厦项目投资估算表,单位,万元, 序号 项目 计算方法 数值 1 土地费用 4296.00 前期工程费用,包括设计费、 2 估算 220.91 可研费、地质勘察费 3 基础设施建设费 估算 39.49 4 建筑安装工程费 估算 5190.00 5 管理费 按总销售收入的0.5%估算 107.40 6 销售费 按总销售收入的1%估算 214.80 7 开发期税费 估算 1159.92 8 预备费 费率按5%计算 272.52 合计 11501.03 4.3.6 项目财务分析 表4.3.3 奥林匹克大厦项目财务分析表,单位,万元, 项目 金额 销售收入 21480.00 经营成本 11501.03 税前利润 8819.05 税前投资利润率 76.68% 投资期 1.83年 税前年化投资收益率 41.90% 财务内部收益率 78.58% 4.4 XX中国品牌城项目 34 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 4.4.1 项目地点 项目位于XXXX蒙巴萨路,距离XX34公里,距阿西里弗5公里,距蒙巴萨460公里,是XX南部进入首都XX的必经之地。 该项目将依托XX及整个东部非洲巨大的商贸市场需求,充分发挥交通及区位优势,将建立集商品贸易、物流仓储、商务办公、生态居住为一体的新型产城一体化项目。打造中国优质特色商品在非洲大陆的展示销售基地,形成XX贸易的活力港。项目用地由XX当地企业提供,我方负责项目投资和运营,双方采取合作方式进行开发运营。 4.4.2 项目内容及规模 项目占地面积300英亩,约120万?。项目将充分发挥区位优势和非洲巨大的市场需求,以建立中国优质商品的海外贸易平台,搭建中国企业在非洲的投资和发展基地,打造首个非洲产城一体的样板项目。项目总建筑面积155万?。其中中国商品城建筑面积55万?,办公及步行街建筑面积40万?,住宅建筑面积60万?。 4.4.3 项目建设周期 项目开发周期5年 4.4.4 项目经济技术指标 表4.4.1 中国品牌城项目经济技术指标表 指标名称 单位 数值 35 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 一、规划建设用地面积 ? 1200000 1、中国商品城用地面积 ? 550000 2、办公及步行用地面积 ? 200000 3、住宅用地面积 ? 300000 4、停车场及广场用地面积 ? 150000 二、规划总建筑面积 ? 1550000 1、中国商品城建筑面积 ? 550000 2、办公及步行街建筑面积 ? 400000 3、住宅建筑面积 ? 600000 4、停车场停车位 辆 4000 4.4.5 项目投资估算 本项目总投资估算为1626112.37万元。其中, 表4.4.2 中国品牌城项目投资估算表 序号 项目 计算方法 数值 1 土地费用 631364.25 前期工程费用,包括设计费、 2 估算 15293.45 可研费、地质勘察费 3 建筑安装工程费 估算 700000.00 4 管理费 按总销售收入的2%估算 14000.00 5 销售费 按总销售收入的2.5%估算 52750.00 6 开发期财务费用 估算 63000.00 7 开发期税费 估算 113940.00 8 预备费 费率按5%计算 35764.67 1626112.3 合计 7 36 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 4.4.6 项目财务分析 表4.4.3 中国品牌城项目财务分析表,单位,万元, 项目 金额 销售收入 2110000.00 经营成本 1626112.37 税前利润 369947.63 税前投资利润率 22.75% 投资期 5年 税前年化投资收益率 4.55% 财务内部收益率 230.76% 37 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 5 合作方案 5.1 基金设立思路 根据......XXXX在XX的项目情况,拟定如下基金设计思路, ,1,将上述介绍项目中的XX芳庭花园生态小区项目、XX中企总部基地项目及XX奥林匹克大厦项目整体打包作为基金的第一期,XX中国品牌城项目作为基金的第二期,分开操作, ,2,采取投贷结合的方式,即每个项目均可采取基金直接投入30-40%,贷款60-70%的方式进行操作, ,3,根据每个项目的具体情况不同,单个项目中合作双方可采取不同的投资比例, ,4,采取成熟一个项目,投入一个项目的投资方式,采取完成一个项目,核算一个项目的结算方式。 5.2 基金设立方式 基金设立的法律形式通常为有限责任制或有限合伙制。 ,1,有限责任制 ......XXXX与XX基金共同出资成立有限责任公司,设立股东大 38 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 会、董事会、监事等相应组织结构用于公司重大经营决策,同时组建经营团队或委托第三方专业管理机构进行管理。 ,2,有限合伙制 ......XXXX作为基金的普通合伙人发起设立有限合伙企业,XX基金作为基金的有限合伙人承诺加入有限合伙企业,双方采取承诺认购、协议认缴的方式进行出资,基金设立合伙人大会用于基金的重大经营决策,同时委托第三方专业管理机构进行管理。 5.3 基金预计规模 基金将采取投贷结合的方式进行项目投资,预计基金直接投资部分为总投资部分的30-40%。鉴于以上原因,基金的规模如下, 5.3.1 基金第一期规模 基金第一期包含芳庭花园小区、中企总部基地及奥林匹克大厦项目,基金规模计算如下, 表5.3.1 基金第一期规模计算表 金额,万元, 项目 总投资 30% 40% 芳庭花园小区项目 13805.32 4141.59 5522.13 中企总部基地项目 105246.47 31573.94 42098.59 奥林匹克大厦项目 11501.03 3450.31 4600.41 39 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 合计 130552.81 39165.84 52221.13 5.3.2 基金第二期规模 基金第二期包含中国品牌城项目,本项目为滚动开发项目,采取 边投入边销售的方式。具体实施情况如下表, 表5.3.2 中国品牌城项目实施进度表 项目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 合计 561729.2470732.8102220.81626112.3 93790.54 397638.82 项目总投资 9 5 8 7 372320.0230213.1 93790.54 298424.44 994748.12 开发建设投资 1 4 189409.2240519.7102220.8 99214.38 631364.25 土地费用 8 1 8 实投金额 93790.54 34638.82 128429.36 633000.0796000.0318000.02110000.0 363000.00 预售收入 0 0 0 0 基金规模计算如下, 表5.3.2 基金第二期规模核算表 金额,万元, 项目 实投金额 30% 40% 中国品牌城项目 128429.36 38528.81 51371.74 5.4 基金出资方式 ,1,有限责任制下的出资方式 有限责任制下,双方采取直接出资的方式。 40 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 ,2,有限合伙制下的出资方式 有限合伙制下,基金将采取承诺认、协议认缴的方式进行,具体情况如下, ?基金设立时,双方应签署有限合伙协议,并承诺认购相应的基金份额,此时所认购的基金份额为预计性认购,并不约束未来是否正式执行, ?随着基金拟投资项目的逐步执行,当项目正式确认投入之前,双方将签署相应协议决定预计实施项目各方所投入的比例, ?协议签署后,各方将按照协议中所约定的具体比例,履行各自的认缴义务。 5.5 基金出资额 基金双方根据不同的项目可采取不同的出资比例,此处暂且以所有项目......XXXX出资60-70%,XX基金出资30-40%的方式进行计算。 1、基金直接投资部分为总投资部分的30%时 ,1,第一期出资情况 表5.5.1 基金直接投资30%时第一期出资情况表 项目 基金规模 ......XXXX XX基金 41 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 60% 70% 30% 40% 芳庭花园小区项目 4141.59 2484.95 2899.11 1242.48 1656.64 中企总部基地项目 31573.94 18944.36 22101.76 9472.18 12629.58 奥林匹克大厦项目 3450.31 2070.19 2415.22 1035.09 1380.12 合计 39165.84 23499.50 27416.09 11749.75 15666.34 ,2,第二期出资情况 表5.5.2 基金直接投资30%时第二期出资情况表 ......XXXX XX基金 项目 基金规模 60% 70% 30% 40% 中国品牌城项目 38528.81 23117.29 26970.17 11558.64 15411.52 2、基金直接投资部分为总投资部分的40%时 ,1,第一期出资情况 表5.5.3 基金直接投资40%时第一期出资情况表 ......XXXX XX基金 项目 基金规模 60% 70% 30% 40% 芳庭花园小区项目 5522.13 3313.28 3865.49 1656.64 2208.85 中企总部基地项目 42098.59 25259.15 29469.01 12629.58 16839.44 奥林匹克大厦项目 4600.41 2760.25 3220.29 1380.12 1840.16 合计 52221.13 31332.68 36554.79 15666.34 20888.45 ,2,第二期出资情况 表5.5.4 基金直接投资30%时第二期出资情况表 ......XXXX XX基金 项目 基金规模 60% 70% 30% 40% 中国品牌城项目 51371.74 30823.04 35960.22 15411.52 20548.70 42 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 5.6 基金盈利预测 按照前述项目所预计的盈利状况计算基金盈利情况,假设贷款部分相应所产生的财务费用按贷款基准利率6.15%计算,所得税按20%计算,则基金盈利预测如下, 1、基金直接投资部分为总投资部分的30%时 ,1,基金第一期盈利预测 表5.6.1 基金直接投资30%时第一期盈利预测表 项目 芳庭花园 中企总部 奥林匹克 合计 项目收益额 24823.75 185340.00 21480.00 231643.75 项目总投资额 13805.32 105246.47 11501.03 130552.81 净投资额,30%, 4141.59 31573.94 3450.31 39165.84 贷款金额 9663.73 73672.53 8050.72 91386.98 资金成本 1087.60 11327.15 906.07 13320.82 ,6.15%, 期间税金 1340.48 10008.36 1159.92 12508.76 税前利润 8590.35 58758.02 7912.98 75261.35 所得税,20%, 1718.07 11751.60 1582.60 15052.27 税后利润 6872.28 47006.42 6330.38 60209.08 投资收益率 165.93% 148.88% 183.47% 153.73% 年化投资收益率 90.67% 59.55% 100.26% 则此时......XXXX与XX基金利润分配额为 表5.6.2 基金直接投资30%时第一期利润分配表 43 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 利润分配 ......XXXX ......XXXX XX基金 XX基金 项目 总额 出资比例 投资收益额 出资比例 投资收益额 芳庭花园 60% 4123.37 30% 2061.68 6872.28 住宅项目 70% 4810.60 40% 2748.91 中企总部 60% 28203.85 30% 14101.93 47006.42 基地项目 70% 32904.49 40% 18802.56 奥林匹克 60% 3798.23 30% 1899.11 6330.38 大厦项目 70% 4431.27 40% 2532.15 60% 36125.45 30% 18062.72 合计 60209.08 70% 42146.36 40% 24083.63 ,2,基金第二期盈利预测 表5.6.3 基金直接投资30%时第二期盈利预测表 项目 中国品牌城 项目收益额 2110000.00 项目总投资额 1626112.37 实际投资额 128429.36 净投资额,30%, 38528.81 贷款金额 89900.55 资金成本,6.15%, 27644.42 期间税金 113940.00 税前利润 342303.21 所得税,20%, 68460.64 税后利润 273842.57 投资收益率 710.75% 年化投资收益率 142.15% 44 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 则此时......XXXX与XX基金利润分配额为 表5.6.4 基金直接投资30%时第二期利润分配表 利润分配 ......XXXX ......XXXX XX基金 XX基金 项目 总额 出资比例 投资收益额 出资比例 投资收益额 中国品牌60% 164305.54 30% 82152.77 273842.57 城项目 70% 191689.80 40% 109537.03 2、基金直接投资部分为总投资部分的40%时 ,1,基金第一期盈利预测 表5.6.5 基金直接投资40%时第一期盈利预测表 项目 芳庭花园 中企总部 奥林匹克 合计 项目收益额 24823.75 185340.00 21480.00 231643.75 项目总投资额 13805.32 105246.47 11501.03 130552.81 净投资额,40%, 5522.13 42098.59 4600.41 52221.13 贷款金额 8283.19 63147.88 6900.62 78331.68 资金成本 932.23 9708.99 776.63 11417.85 ,6.15%, 期间税金 1340.48 10008.36 1159.92 12508.76 税前利润 8745.72 60376.18 8042.42 77164.32 所得税,20%, 1749.14 12075.24 1608.48 15432.86 税后利润 6996.58 48300.94 6433.94 61731.46 投资收益率 126.70% 114.73% 139.86% 118.21% 年化投资收益率 69.23% 45.89% 76.42% 则此时......XXXX与XX基金利润分配额为 表5.6.6 基金直接投资40%时第一期利润分配表 45 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 利润分配 ......XXXX ......XXXX XX基金 XX基金 项目 总额 出资比例 投资收益额 出资比例 投资收益额 芳庭花园 60% 4197.95 30% 2098.97 6996.58 住宅项目 70% 4897.61 40% 2798.63 中企总部 60% 28980.56 30% 14490.28 48300.94 基地项目 70% 33810.66 40% 19320.38 奥林匹克 60% 3860.36 30% 1930.18 6433.94 大厦项目 70% 4503.76 40% 2573.58 60% 37038.88 30% 18519.44 合计 61731.46 70% 43212.02 40% 24692.58 ,2,基金第二期盈利预测 表5.6.7 基金直接投资30%时第二期盈利预测表 项目 合计 项目收益额 2110000.00 项目总投资额 1626112.37 实际投资额 128429.36 净投资额,40%, 51371.74 贷款金额 77057.62 资金成本,6.15%, 23695.22 期间税金 113940.00 税前利润 346252.41 所得税,20%, 69250.48 税后利润 277001.93 投资收益率 539.21% 年化投资收益率 107.84% 46 XX发展基金与XX同信同盛投资股份有限公司之合作方案 则此时......XXXX与XX基金利润分配额为 表5.6.8 基金直接投资30%时第二期利润分配表 利润分配 ......XXXX ......XXXX XX基金 XX基金 项目 总额 出资比例 投资收益额 出资比例 投资收益额 中国品牌60% 166201.16 30% 83100.58 277001.93 城项目 70% 193901.35 40% 110800.77 47