【完整版】2019-2025年中国换向器行业成本领先战略研究报告

（二零一二年十二月） 2019-2025 年中国换向器行业 成本领先战略研究报告 可落地执行的实战解决 让每个人都能成为 战略专家 管理专家 行业专家 …… 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录 第一章 企业成本领先战略概述 ....................................................................................................................5 第一节 研究报告简介 ............................................................................................................................5 第二节 企业成本领先战略的重要性及作用 ........................................................................................5 一、成本领先战略是构建竞争优势的基础 ..................................................................................6 二、成本领先战略还具有无可比拟的优势作用 ..........................................................................6 二、是决定企业经营活动成败的关键性因素 ..............................................................................6 三、是实现企业快速、健康、持续发展的需要 ..........................................................................7 四、是企业扩展市场、高效持续发展的有效途径 ......................................................................7 五、是强化企业核心竞争力的有利武器 ......................................................................................7 第三节 企业成本领先战略的特性 ........................................................................................................8 一、长期性 ......................................................................................................................................8 二、全局性 ......................................................................................................................................8 三、外向性 ......................................................................................................................................8 四、竞争性 ......................................................................................................................................9 五、动态性 ......................................................................................................................................9 第二章 市场调研：2018-2019 年中国换向器行业市场深度调研............................................................10 第一节 换向器概述 ..............................................................................................................................10 第二节 我国换向器行业发展概况 ......................................................................................................10 一、行业主管部门及监管体制 ....................................................................................................10 二、行业主要法律法规及政策 ....................................................................................................11 三、行业技术水平及发展方向 ....................................................................................................11 四、行业经营模式 ........................................................................................................................11 五、行业进入壁垒 ........................................................................................................................12 六、行业周期性、季节性和区域性 ............................................................................................13 七、上下游行业的关联性及影响 ................................................................................................14 第三节 2018-2019 年中国换向器行业发展情况分析........................................................................14 一、换向器行业发展概况 ............................................................................................................14 二、换向器行业发展特点 ............................................................................................................15 三、我国换向器行业发展现状 ....................................................................................................16 四、“2018 年度中国换向器十大品牌总评榜”荣耀揭晓 .........................................................18 第四节 2018-2019 年我国换向器行业竞争格局分析........................................................................23 一、换向器行业竞争状况 ............................................................................................................23 二、华瑞股份分析 ........................................................................................................................23 （一）华瑞股份竞争优势 ............................................................................................................23 （二）华瑞股份竞争劣势 ............................................................................................................26 第五节 2019-2025 年我国换向器行业发展前景及趋势预测............................................................27 一、换向器行业发展前景 ............................................................................................................27 二、换向器行业发展趋势 ............................................................................................................29 三、影响行业发展的有利和不利因素 ........................................................................................30 第六节 2018-2019 年中国电机行业发展情况分析............................................................................32 一、全球电机行业规模 ................................................................................................................32 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 3 二、我国电机行业市场规模 ........................................................................................................33 三、电机上市企业对比 ................................................................................................................34 四、2018 年电机企业经营情况分析 ...........................................................................................37 第七节 2019-2025 年我国电机行业发展前景及趋势预测................................................................39 一、全球电机制造企业的重要研发方向 ....................................................................................39 二、我国电机行业发展趋势 ........................................................................................................39 三、我国电机行业市场容量 ........................................................................................................42 四、我国电机行业市场需求预测 ................................................................................................44 五、影响行业发展的有利和不利因素 ........................................................................................45 第三章 企业成本领先战略的基本类型与选择 ..........................................................................................48 第一节 成本领先战略的分析方法 ......................................................................................................48 一、成本动因分析 ........................................................................................................................48 二、战略定位分析 ........................................................................................................................48 三、企业成本领先战略实施应重视的前提条件 ........................................................................49 第二节 成本领先战略中的系统思维 ..................................................................................................49 一、以价值链为基础 ....................................................................................................................49 二、优化整合价值链 ....................................................................................................................50 三、降低营销成本 ........................................................................................................................52 第三节 成本领先战略的基本类型与目标 ..........................................................................................52 一、成本领先战略的类型 ............................................................................................................52 二、成本领先战略内容 ................................................................................................................53 三、成本领先战略的追求的目标 ................................................................................................54 第四节 成本领先战略优劣势分析 ......................................................................................................54 一、实施成本领先战略的优势 ....................................................................................................55 二、实施成本领先战略的劣势 ....................................................................................................55 第四章 2019-2025 年中国换向器企业成本领先战略探讨与建议............................................................56 第一节 实施成本领先战略，促进换向器企业快速发展 ..................................................................56 一、制定成本领先战略规划，指导企业可持续发展 ................................................................56 二、做大做强，以规模经济获得成本优势 ................................................................................56 三、加快产业集群发展，促使企业获取成本优势 ....................................................................56 四、加强技术创新，提高自主创新能力 ....................................................................................57 五、运用先进技术，降低经营成本 ............................................................................................57 六、培育企业成本文化，为实施成本领先战略提供动力 ........................................................57 第二节 2019-2025 年中国换向器企业实施“成本领先战略”具体策略........................................58 一、构建完善的成本控制责任体系，建立激励约束机制 ........................................................58 二、增强成本观念，实行全员成本管理 ....................................................................................58 三、建立严谨的成本管理科学体系 ............................................................................................58 四、完善作业流程，细化作业环节，落实成本指标 ................................................................59 五、采用科学的成本核算方法，加大成本控制力度 ................................................................59 六、加大对无形损耗的量化管理，提高经济效益 ....................................................................60 七、鼓励技术改造、流程再造，降低成本、提高效率 ............................................................60 八、采取现代化手段，推进信息化管理进程 ............................................................................60 九、建立健全以财务为中心的经营调度调控机制 ....................................................................60 第三节 换向器企业的成本管理存在的问题及对策 ..........................................................................61 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 4 一、换向器企业概况以及成本管理现状 ....................................................................................61 二、换向器企业成本管理存在的问题及产生原因 ....................................................................61 （一）固守传统的成本管理模式 ................................................................................................62 （二）成本管理信息化程度低缺乏科学管理系统 ....................................................................62 （三）成本管理控制主体过于单一 ............................................................................................62 三、基于成本管理对企业提出改进对策 ....................................................................................63 （一）建立现代化的成本管理模式 ............................................................................................63 （二）对成本管理加強信息化建设 ............................................................................................63 （三）成本管理主体多元化 ........................................................................................................64 四、结论 ........................................................................................................................................64 第四节 构建全面成本管控体系 实现成本领先战略 ........................................................................65 一、成本管理流程制度控制体系 ................................................................................................65 二、构建成本项目推进体系 ........................................................................................................66 三、成本管理业绩评价考核体系 ................................................................................................68 第五节 构建持续的成本领先战略 ......................................................................................................68 一、低成本创造竞争优势 ............................................................................................................68 二、成本优势并非一成不变 ........................................................................................................69 三、只有持久的成本优势才是有意义的 ....................................................................................69 四、创建持续的成本优势 ............................................................................................................69 五、低成本优势是一项全方位的工作 ........................................................................................70 六、价格战与低成本战略的差异 ................................................................................................70 第五章 盛世华研总结 ..................................................................................................................................71 第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ......................................................................................71 一、企业失败的原因 ....................................................................................................................71 二、提高胜率的策略 ....................................................................................................................72 第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ..........................................................................................73 一、基于“产业”的研究与决策体系 ........................................................................................73 二、基于“周期”的研究与决策体系 ........................................................................................73 三、基于“人性”的研究与决策体系 ........................................................................................73 四、基于“变化”的研究与决策体系 ........................................................................................74 五、基于“趋势”的研究与决策体系 ........................................................................................74 六、小结 ........................................................................................................................................74 第三节 致读者：商业自是有胜算 ......................................................................................................75 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 5 第一章 企业成本领先战略概述 追求利润最大化是企业的经营目的，故而必须制定适合企业发展的战略方案，从而保证在企业 持续经营的前提下，争取最大的利润。成本领先战略是一种有效控制成本、降低资金花费的策略， 作为发展战略之一，不仅能够增加企业的竞争资本，还能获取最大的利润。对企业的持续健康发展 具有重要的作用。 第一节 研究报告简介 企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面 准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究和战略研究是揭示行业发 展的重要工具，通过深度的行业研究和战略研究报告，及时了解行业动态、未来发展趋势，及全面 系统、实用高效的战略，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。 本换向器行业成本领先战略研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国 家海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大 量数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法等多种研究方法，结合盛世华研 监测数据及知识体系，在对我国换向器业市场发展进行深入的调研和分析的基础上，对换向器行业 成本领先战略进行了全面系统的梳理，并提炼出一套可落地执行的实战解决方案，为换向器行业企 业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业未来成本领先战略提供可参考的 路径与方向。 相信通过本报告对换向器行业成本领先战略研究报告全面深入的研究和梳理，您对行业及成本 领先战略的了解和把控将上升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力 的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力的保证。 与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富 内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。 第二节 企业成本领先战略的重要性及作用 成本领先战略就是企业利用成本优势开展的战略手段，具体而言是指企业在激烈的市场竞争下 为扩大自身优势谋求长远发展而采取的一种成本管理方法。该理论最初是由美国第二基金公司在 20世纪 90年代提出的新理念，进入 21世纪，该种战略方法在世界各地得到了广泛应用，对企业 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 6 的发展具有重要的推动作用。 一、成本领先战略是构建竞争优势的基础 竞争战略学派的基本观点是：不论企业采取何种战略，成本问题始终是企业战略制定、选择和 实施过程中需要考虑的重点问题。如何利用成本战略为企业赢得成本优势和竞争优势，是企业战略 管理的重要内容，也是成本管理的重要内容，构成了战略成本管理的重要内容。 迈克尔·波特认为：成本领先战略是构建竞争优势的基础。所谓成本领先战略，从理论上讲， 就是企业要拥有一整套行之有效的成本收益方案，以最低的成本生产或提供顾客所接受的化产 品或服务，从而使顾客满意于产品或服务的价值，使企业取得更大的收益。 成本领先战略的实质是在保证顾客一定价值的前提下，通过降低顾客成本，以提高顾客价值， 其结果是顾客受益，企业赢得市场。每个企业都具有潜在的竞争对手，企业相关产品或服务的成本 越低，竞争者进入这一市场的可能性就越小，当产品或服务的成本低到一定程度时，便能产生一种 对竞争对手的威慑力，使竞争者放弃进入这一市场的打算，以达到“阻止潜在进入者”的目的，企 业就具有了成本领先优势。 二、成本领先战略还具有无可比拟的优势作用 在企业建设发展过程中，有效完善成本领先战略还具有无可比拟的优势作用。首先，它能够在 保证企业产品质量合格的基础上，最大限度地降低企业的资金花费数量，减少浪费，从而帮助企业 获得比较优势，在竞争中处于领先地位；其次，它能够提高企业决策的科学性，在做任何一项决定 之前都充分考虑成本状况，进而有效避免不正确的决策，促进企业可持续发展；最后，完善正确的 成本战略，还能够帮助企业获得良好的信誉形象，在保证商品质量的基础上，降低成本，满足市场 竞争要求，符合购买者的消费心理，在遇到金融危机的时候有效抵御风险，从而实现利益最大化， 减少风险危害。 二、是决定企业经营活动成败的关键性因素 放眼全球，企业的平均寿命是很低的，这个数字落到中国就更低。数据显示，我国的民营企业 平均寿命大约是 3.7年，中小型企业的平均寿命更为短暂，只有 2.5年；美国中小型企业的平均寿 命是 8.2年，而在日本，中小型企业的平均寿命已经超过了 10年，达到了 12.5年，正向 20年迈 进。中国大公司的平均寿命是 7-9年，欧美国家的大企业的平均寿命是 40年，日本的大企业寿命 是 58年。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 7 《大败局》列举了很多企业失败的教训，有的是因为环境不能适应，但相当大一部分还是由于 自己企业的战略制定和执行做的不好。 由此可见，中国的企业平均寿命之短，这就需要各个企业的管理者不断总结经验，汲取他人之 所长，将企业带入到一个正确的发展方向上。 一个企业如果想要永远利于不败之地，首先要明确的是自身的发展重点是什么?从而规划出可 实施性强的企业发展战略规划。它必须有自己持久的竞争优势和清晰的发展战略规划。 另外，决定企业经营成败的一个极其重要的问题，还要看企业经营发展战略的选择是否科学， 是否合理。或者说，企业能否实现高效经营的目标，关键就在于对经营发展战略的选择，如果经营 发展战略选择失误，那么企业的整个经营活动就必然会满盘皆输。所以企业经营发展战略实际上是 决定企业经营活动的一个极其关键的和重要的因素。 而成本领先战略是企业经营发展战略一个重要的必不可少的策略。 三、是实现企业快速、健康、持续发展的需要 企业发展战略是对企业各种战略的统称，就是关于企业如何发展的理论体系。发展战略就是一 定时期内对企业发展方向、发展速度与质量、发展点及发展能力的重大选择、规划及策略。企业战 略可以帮助企业指引长远发展方向，明确发展目标，指明发展点，并确定企业需要的发展能力，战 略的真正目的就是要解决企业的发展问题，并帮助企业实现快速、健康、持续的发展。 成本领先战略是作为企业经营发展战略一个重要的必不可少的策略，也是企业实现自己的理性 目标的前提条件。 四、是企业扩展市场、高效持续发展的有效途径 在企业的发展过程当中贯彻实施成本领先战略，保持企业的市场竞争力以及健康的经营环境， 维持企业竞争优势的可持续性。企业可以依靠本身的核心竞争力来产生和扩展新的商业机会，可以 使企业降低成本，显著提高企业的运营效率，从而提高企业的市场竞争力和占有率。因此，实施成 本领先战略，是企业扩展市场、高效持续发展的有效途径。 五、是强化企业核心竞争力的有利武器 没有一个明确的企业战略管理，企业就像一个无头苍蝇，满头乱撞却找不到正确的道路。一个 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 8 明确的企业战略管理，带给企业的益处是极大的，明确的企业战略管理，带来的是准确的企业自省 与自我审视，明确自身的优势劣势，明确自己的核心能力，并根据企业战略强化其核心能力，打造 出更强的竞争优势，保证企业的专业化发展，更强的竞争优势带来成本的降低与更多的超额利润。 基于核心竞争力的发展战略，可以保证企业发展方向的正确性，巩固行业内地位，像大疆無人机在 消费级民用无人机领域的地位无人可撼动。通过企业战略进行内部分析，有助于企业根据自身发展 情况进行适度战略调整，强化其核心竞争力。 第三节 企业成本领先战略的特性 企业战略是企业根据其外部环境和内部资源和能力状况，为求得生存和长期稳定的发展，为不 断的获得竞争优势，对企业发展的目标、达成目标的途径和手段的总体谋划和参考。企业战略是为 了获得持久优势而对外部机会和威胁以及内部优势和劣势的积极反应。成本领先战略是一种具有前 瞻性与全面性的成本管理方法，重视战略的整体规划，强调成本管理和企业战略相结合，具有以下 特点： 一、长期性 成本领先战略是一种能在较长时期内为企业提供保持竞争优势的方法。其依据竞争战略，建立 相对应的成本管理模式，对经营战略进行全面的成本管理，在层次和功能上均保持与企业的战略体 系相吻合，并随长时间的发展战略的变化而改变。这样，随着行业竞争的日渐激烈，企业引进新的 成本管理理念和品牌都需要增加相应的开支，但因此也能提高运营水平，扩大市场占有率，从而提 高企业的综合效益。 二、全局性 成本领先战略是在全面考虑各种潜在的成本之后，将成本管理的范围向前延伸至采购乃至研究 开发和设计环节，向后还需要考虑到售后服务环节。改变传统的只注重产品生产阶段的成本管理， 将成本管理扩展到对整个产品生命周期。 三、外向性 成本领先战略把企业成本管理问题放在整个市场的环境中予以考虑。既了解供应商的情况，又 清楚客户与经销商的情况，并协调好和他们的关系。降低成本不单指降低企业本身的成本，还要充 分考虑供应商的成本和客户的成本，三者保持相互均衡。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 9 四、竞争性 成本领先战略的管理目标是帮助企业确立竞争战略，并采取和企业竞争战略相配合的成本管理 制度，以应对来自各方面的压力、困难与威胁，以增强企业竞争力，使企业能在激烈的市场竞争中 立于不败之地。 五、动态性 成本领先战略是根据企业的内外环境的变化而进行相应的调整，以成本最小化为目标，对企业 进行全面分析，选择最优经营方案。因此，企业成本管理的侧重点会随着企业所确立的不同竞争战 略的不同要求进行相应改变。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 10 第二章 市场调研：2018-2019 年中国换向器行业市场深度调研 市场及竞争环境是制定企业成本领先战略的基础 市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态 势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。 第一节 换向器概述 换向器（又名整流子，英文名称“Commutator”）是直流电机和交流换向器电机上为了能够让 电机持续转动下去的一个关键部件。典型的换向器由铜制换向片围成圆型，与电木粉等压塑成一 体。 从结构上看，电机主要由定子和转子两大部件组成。换向器主要用于直流电动机和部分交流电 动机，是电机转子上重要的组件。换向器的作用在于将电刷上所通过的直流电流转换为绕组内交变 电流或将绕组内交变电动势转换为电刷上直流电动势，从而使电机持续运转。换向器的原理是当线 圈通过电流后，会在永久磁铁的作用下，通过吸引和排斥力转动，当它转到和磁铁平衡时，原来通 着电的线圈对应换向器上的触片就与电刷相分离，而电刷连接到符合产生推动力的那组线圈对应的 触片上，这样不停地重复下去，电动机就会运转起来。 第二节 我国换向器行业发展概况 一、行业主管部门及监管体制 行业的主管部门是国家发改委与工业和信息化部。国家发改委主要负责研究和制定产业政策， 推进可持续发展战略，推进经济体制改革等。工业和信息化部主要负责拟订、组织实施行业规划、 产业政策和标准，监测行业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创新等。 电机零部件制造业是国家宏观指导及协会自律管理下的自由竞争行业。换向器行业从属于电气 机械及器材制造业，是电机零部件制造业之一。其作为电机制造业下的一个细分行业，尚未成立独 立的行业协会，目前由中国电器工业协会电动工具分会、中国电器工业协会微特电机分会、中国汽 车工业协会车用电器委员会和中国内燃机协会等行使行业自律管理职能。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 11 二、行业主要法律法规及政策 换向器是电机中必不可少的基础零部件，换向器行业的技术发展水平的高低，是一个国家电机 制造水平高低的重要标志。为了保证电机零部件制造业的健康发展，国家制定了一系列法律法规， 主要包括《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国清洁生产促进法》、《中华人民共和国进 出口商品检验法》等。另外，为了加快电机零部件制造业的结构调整和转型升级，近年来相关政府 部门和机构制定了主要产业政策。 三、行业技术水平及发展方向 换向器行业技术水平主要体现在产品设计、模具开发、制造工艺和产品检测等几个方面。我国 换向器行业整体技术水平较国际先进水平相比存在一定的差距，且发展不均衡。我国部分换向器生 产企业的工艺技术（如华瑞股份的全塑型技术、一次成型技术和全自动生产技术等）已经接近国际 先进水平，而广大中小企业由于受资金、技术等方面的限制，与国际先进水平相比存在较大的差 距。 随着电机行业向智能化、模块化和高效节能方向发展，换向器行业生产方式逐步向标准化和自 动化方向转变，行业增长方式也由劳动密集型向资金密集型和技术密集型方向发展。 四、行业经营模式 换向器行业是伴随着电机零部件制造业在近 20年全球工业发展的历次变革过程中逐步从电机 整机行业中分离并发展完善的。全球电机整机制造商由传统纵向经营、追求大而全的生产模式逐渐 转向精简机构、以研发电机整机项目为主的专业化生产模式。各大电机整机制造商在实行规模化效 益生产过程中，逐渐降低电机零部件自制率，对零部件的需求主要依赖外部独立的供应商。 作为电机整机厂商的配套行业，换向器企业的生产经营紧密围绕电机整机厂商展开，具体特点 如下： 1、订单化生产 换向器生产行业的生产模式一般是以销定产，按订单组织生产。企业一方面需要与原材料供应 商建立长期稳定的合作关系，以保证原材料供应及时稳定；另一方面需要加强存货管理，以降低仓 储成本和跌价风险。 2、自制基础模具和专用设备 由于电机产品的多样性，换向器产品也具有多样性和非标准性，其开发设计难度大，加工工艺 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 12 复杂，需要解决噪音、发热、使用寿命等诸多技术问题。根据客户需求，换向器生产企业通常通过 自主研发与制造生产所需的模具和专用设备。这有利于缩短新产品开发周期，提高生产设备的适用 性，进而提高产品精度和加工效率，保证产品质量。 3、高端客户认证许可 换向器是电机的核心零部件之一。换向器与电机整体的协调性和匹配性成为电机是否高效运转 的关键要素之一。全球知名电机企业对换向器供应商的研发实力、技术水平、人员素质、供货经 验、装备条件、流程管理和品质管控等提出了较高要求，一般需要经历 2-3年的认证考察时间，方 可获得认证许可成为其合格供应商。 五、行业进入壁垒 换向器行业的低端市场进入门槛不高，导致行业内中小企业较多，但要进入中、高端市场，成 为行业内有竞争力的企业，则具有较高的行业壁垒。 （1）客户认证壁垒 换向器与电刷是电机的心脏，换向器与电机整体的协调性和匹配性成为电机是否高效运转的关 键。因此，博世集团、德昌电机、法雷奥等国际知名电机企业均对换向器供应商进行严格的审核程 序，通过认证、客户体系审核、样品性能和寿命测试、客户产品审核、主机厂批准、小批量供货、 大批量供应等流程挑选合格的供应商。国际知名电机企业对换向器供应商的研发实力、技术水平、 社会责任、人员素质、财务管理、环境保护、供货经验、装备条件、流程管理和品质管控等提出了 较高要求，一般需要经历 2-3年的认证考察时间，前期开发成本较高，而一旦成为合格供应商以 后，供货关系相对稳定。特别是汽车电机换向器，电机企业若更换换向器供应商，需要经过汽车总 成制造商的认可。一般换向器企业难以通过国际知名电机企业的认证程序，换向器行业的高端客户 准入门槛较高，且认证周期较长，形成了行业准入的客户认证壁垒。 （2）技术壁垒 换向器是直流电机和交流换向器电机最重要、最复杂的部件之一，也是电机制造中工艺最复 杂、要求最严格的部件之一，其材料选择和结构设计对保证电机制造质量、安全运转和延长使用寿 命具有重要作用。 换向器形式多样、体积微小、机件精密、可靠性要求高、工艺流程复杂、生产过程精细，同时 需要解决噪音、发热、使用寿命等诸多技术难题。换向器企业必须具有较强的产品设计和创新能 力、模具设计和制造能力、专用设备开发和制造能力。随着电机的微型化、高效性和环保型发展趋 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 13 势，换向器行业技术门槛更高，需要较强的研发生产能力和长期的技术积累，形成了行业进入的技 术壁垒。 （3）人才壁垒 换向器行业中，从产品开发、设计到生产、检测都需要有较高的专业知识和技术水平、需要积 累丰富的专业实践经验，对于工程师、技工队伍的培养需要有较长的周期，尤其是产品设计师、精 密模具设计师、专用设备设计师和技师是行业紧缺型人才，引进难度大、培养时间长，只有综合实 力强的公司才能规模化储备和应用人才，形成了行业进入的人才壁垒。 4、资本壁垒 目前，我国中低端换向器市场竞争异常激烈。随着换向器行业的不断洗牌，换向器企业对技术 和工艺的要求也将越来越高。相关公司必须具备足够的先进设备、模具和研究开发投入才能保证生 产效率、产品质量和行业知名度。这些都需要充足的资本作为保障。除此之外，换向器行业制造周 期较长，存货积压较大，原材料采购金额较大，资金需求相对较多。企业需要具备较强的资本实力 才能参与竞争，对新进入者形成一定的资本壁垒。 六、行业周期性、季节性和区域性 1、行业周期性、季节性 从整体上看，电机作为用途广泛的工业产品，总体上无明显的周期性和季节性。但由于华瑞股 份所生产的换向器主要用于电动工具、家用电器、汽车电机等与消费者日常生活联系较为紧密的产 品上，因此终端产品的周期性仍然会传导到换向器行业。 此外，工业行业由于受宏观经济周期性波动影响存在一定的周期性，因此换向器企业的生产、 销售也与宏观经济的整体形势呈现正相关。具体而言，当国民经济景气时，行业的销售与毛利能够 保持在高位运行；而当整体形势低迷时，换向器行业的收入也会受到一定的冲击。 2、区域性 就地理分布状况来说，目前我国换向器生产企业呈现出明显的区域性特征。 在长三角地区，集聚了不少优秀的换向器生产企业，如华瑞股份、浙江瑞安的安固集团有限公 司、浙江瑞安的浙江长城换向器有限公司和江苏苏州的苏州科固电器有限公司等；在以深圳为中心 的珠三角地区，聚集着如深圳市凯中精密技术股份有限公司等换向器生产企业。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 14 七、上下游行业的关联性及影响 1、上游行业对本行业的影响 换向器产品的主要原材料为铜材和电木粉。铜材制造业对本行业的影响主要体现在铜材质量与 价格两个方面。符合换向器行业生产要求的高纯度精铜会使换向器产品在理化性能上更具有耐磨 性，而铜材的延伸力、硬度将影响到后续的换向器精密加工。铜材市场是一个竞争较为充分的市 场，且交易较为活跃。相关产品的价格可以从上海有色网等渠道随时获得，铜材交易具有价格随行 就市这一特性，这一方面可以使得本行业企业节省就铜材价格进行谈判的交易成本，但另一方面也 增加了相关企业所面临的铜材价格波动风险。电木粉的基础原料为酚醛树脂，酚醛树脂生产企业众 多，但高性能酚醛树脂主要由外资厂商所垄断。 2、下游行业对本行业的影响 换向器产品主要应用于电动工具、汽车电机、家用电器等领域，下游行业对本行业的影响主要 体现在产品需求、产品销售价格上。从产品定价上看，下游核心客户普遍是规模较大的生产制造企 业，因此本行业并不占有绝对的产品定价权。但由于换向器在下游客户的产品成本中占比并不高， 因此他们采购时更为看重产品质量及稳定性，价格敏感度不高。 第三节 2018-2019 年中国换向器行业发展情况分析 一、换向器行业发展概况 换向器制造行业与电机行业的发展状况直接相关。在电机行业专业化发展的格局下，全球换向 器制造行业得到了快速发展。随着我国国民经济的持续增长，我国电机制造业的销售产值也保持持 续快速增长。根据国家统计局统计数据，2009年我国电机制造业的产品销售收入约为 3,022.39亿 元，2014年产品销售收入达到 7,948.08亿元，近五年年均复合增长率约为 21.33%。 受复杂的经济环境和不断加大的经济下行压力影响，工业电机领域整体产销增速放缓。2015 年上半年，我国电机制造规模以上企业销售收入为 3,858.45亿元，较上年同期增长 7.98%。 目前，国内换向器企业的下游客户主要为电动工具、汽车电机、家用电器和工业电机等领域的 生产厂商。上述行业的规模和发展趋势直接决定了换向器行业的成长空间。 以电动工具为例，随着技术的不断发展以及 DIY观念逐渐被人们接受，电动工具的应用范围也 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 15 在不断扩展，许多传统手动工具作业的领域开始更多地被电动工具所取代，电动工具正在从产业应 用拓展到家庭生活中，电动工具的需求量正在逐年增加。按照一台电动工具配备一台使用换向器的 电机测算，至 2015年全球电动工具市场的换向器需求量将达到 3.30亿只。据中国电器工业协 会电动工具分会的统计，我国电动工具的产量占到了全球产量的 85%以上，电动工具国产化率 逐年增长。上述电动工具领域需求量和国产化率的逐年增加，为我国换向器行业提供了难得的发展 机会。而家用电器、汽车电机等领域也呈现了相同的态势，上述行业的发展为换向器行业的发展注 入了源源不断的动力。 目前，以斯洛文尼亚科莱克特（Kolektor）等为首的国际企业通过发挥自身研发设计优势、行 业信息优势和生产设备自动化优势，在行业内占据高端换向器市场，具有较强的竞争优势。本公司 及国内其他少数优势企业通过引进吸收和自主创新相结合，在产品设计、模具开发、工艺水平、生 产设备和人才储备等方面进步明显，产品技术水平不断提高，逐渐成为全球行业强有力的竞争者。 另外，国内大多数换向器生产企业由于受资本实力、技术研发能力和加工水平等方面的限制，规模 普遍较小，与上述企业相比仍存在较大的差距。 二、换向器行业发展特点 （1）行业资源不断向主要企业集聚 较高的客户认证门槛、不断提高的大客户黏性、不断增强的研发与创新能力使得具有领先技术 优势的换向器生产企业在行业竞争中越来越突出，其市场份额越来越大。因此，行业资源如资金、 技术、人才等不断向上述企业集聚，产业集中度不断提高。而行业资源的集聚反过来促使优势企业 有足够的利润空间。这使其具有更大技术和产品创新的动力，从而不断进行前沿技术研究和新产品 开发。换向器行业资源的不断集聚将有助于整个行业进入良性循环。 （2）行业标准化是长期趋势 目前国内换向器行业缺乏统一的行业标准，这有碍于我国换向器行业规模的进一步扩大。电机 工业对换向器产品的需求呈现了一种专业化、标准化的趋势，换向器行业也应电机行业的发展迎来 新的机会和转折。随着行业资源的不断集聚，产业集中度的不断提高，我国换向器行业相关的技术 标准也将应运而生。国际上，以欧洲与日本为代表的换向器生产厂商已开始大规模标准化生产，相 关生产厂商已从中充分获益。按照产业发展规律，行业标准化程度的提高将成为我国换向器行业发 展的长期趋势。 （3）行业自动化生产程度不断提高 根据电机高效化、节能化的发展方向，电机对换向器精度和可靠性的要求不断提高。为保证换 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 16 向器产品的高标准和质量的稳定性，在生产过程中大量使用精密模具、数控设备以及自动化生产和 检测设备已成为换向器行业的发展趋势。以公司的全塑型工艺和一次成型工艺等技术为代表，在融 合了数控技术、精密加工技术等自动化工艺后将广泛应用于换向器生产，从而使生产自动化程度不 断提高。 （4）行业增长方式从劳动密集型向资金密集型和技术密集型转变 电机行业“规模化生产、专业化服务”的发展趋势推动了电机零部件制造业增长方式的转变。 电机产业的升级换代促使相关零部件配套产业进行递进式发展，换向器行业的标准化和自动化生产 程度不断提升导致换向器企业对劳动力的依赖程度逐步降低，而对资金和技术的需求将大幅提升。 由此推动的换向器行业增长方式由以往的劳动力密集型增长逐步向资金密集型和技术密集型转变。 （5）换向器生产继续由国外向国内转移 受制于生产成本因素和市场竞争格局的影响，整个海外换向器生产将进一步向国内转移。发达 国家换向器市场份额不断降低，厂商数量已经为数不多，仅存在于欧洲和北美等少数国家，并且集 中于高端换向器领域。 三、我国换向器行业发展现状 2014年我国转换器市场规模为 63.99亿元，2015年国内市场规模为 68.84亿元。2015 年我国 汽车工业转换器市场规模为 8.42亿元，占行业需求规模总量的 18.3%；家电工业转换器市场规模 为 20.25亿元，占行业需求规模总量的 64.6%；电动工具行业换向器市场规模为 2.96亿元，占行 业规模总量的 15.0%。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 17 世界换向器行业发展现状 国外电机行业经过 100多年的发展，行业的专业化服务体系已经相当完善，目前，国际主流的 电机企业 主要将产品设计、技术研发、品牌建立和规模扩张 作为其核心竞争力，同时将电机生产 中主要部件的制造环节外包给 专业化生产企业完成，并且培育了较强竞争力的专业化生产企业， 据统计，2015年全球转向器需求量为 65.68亿 只，需求市场规模为 126.8亿元。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 18 四、“2018 年度中国换向器十大品牌总评榜”荣耀揭晓 “2018年度中国换向器十大品牌评选”是由品牌排行网主办的全网范围最广、规模最大的品 牌综合实力排名评选活动。此次评选，征集数万网友投票、点评，经过多轮审核精选出行业品质出 众、人气最旺的十大品牌。品牌排行网致力于推动中国消费方式品牌化，构建良好的消费环境。活 动创办以来反响热烈，不仅吸引了国内近一半的品牌和经销商的参与，同时也被新浪、网易、新 华、中国、搜狐等 70多家知名网媒高度关注，共享品牌盛宴。各大媒体的报道，为国内优秀品牌 团聚人气，提高品牌知名度、影响力提供契机。荣登“2018年度中国换向器十大品牌”榜单的优 秀企业和品牌如下： 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 19 第一名：华瑞电器股份有限公司（华瑞） 华瑞电器成立于 1996年，经过多年的发展壮大，现已成为全球颇具规模与实力的换向器企 业，现有员工 2000余人，拥有宁波华瑞、宁波胜克、江苏胜克三大生产基地。 华瑞电器自创立以来，始终传承严谨的企业管理、积极的创新文化、严格的过程控制、健全的 体系运行等理念和方法，定位于中高端市场，持续满足客户高质量的需求，从而赢得了全球知名客 户的青睐。董事长孙瑞良先生一直专注于换向器的技术研究与开发，亲自领衔一支富有创新思维的 研究、开发和试验测试为一体的技术团队，先后成功开发了钩型、槽型、全塑型、平面型、卷板型 等二千多个规格的系列产品，产品广泛应用于电动工具、汽车电机、家用电器、工业特殊用途等行 业和领域。公司拥有先进的换向器和模具生产加工装备，自主创新研发的半自动、全自动化生产线 （装备）已成为华瑞转型升级的支点。华瑞电器倡导“诚信、感恩、创新、协作、效益”的企业价 值观，坚持“立足科技创新，倡导协同进步，打造领先品质，取信天下用户”的经营方针，秉承 “利益共享”的发展理念，努力为客户提供超值产品和服务，实现供应链协同发展。 第二名：利达机电有限公司（利达） 利达机电有限公司创立于 1987年 5月 1日，是一家专业生产电机换向器和电动工具开关的民 营企业。公司位于浙江瑞安经济开发区，占地 3万平方米。公司建有现代化的厂房和产业基础设 施，拥有先进的检测设备，测试中心和产品研发部门。公司立足于国内市场，积极开拓国际市场， 是一家具有生机和活力的无区域企业。 本公司集设计开发、生产、贸易于一体，拥有产品进出口自营权。产品广泛应用于汽车、摩托 车、电动工具、家用电器行业等电机领域。换向器主要有钩型、槽型、平面型等 800多个规格插片 式、卷板式电机换向器，选用进口优质原材料精制而成，产品性能达到国际先进水平。产品远销日 本、东南亚、北美、巴西等地。公司按照 ISO9001、ISO/TS16949、ISO14001、计量检测体系等建 立了一系列的、完整的质量管理体系，保证了产品质量的全面提高和稳步发展。产品获得中国质量 认证中心 CQC、莱茵 TUV、美国 UL、德国 VDE、欧洲 CE、瑞典 S等多家认证机构认证；产品符合欧 盟 ROHS环保指令。公司不断引进中高级专业人才，培养了一批年轻有活力且具有扎实的专业知识 和丰富的实践经验的设计开发团队，并引进一个流生产模式，以提高产品质量和过程控制能力，降 低库存量。公司还成功研制弧式钩型换向器、换向器片间介电强度检测仪等，并获国家实用新型专 利。历年来公司被评为瑞安市优秀企业、资信等级 AAA级企业、瑞安市明星企业、瑞安市高成长型 企业等。公司本着"关注顾客，造质量精品；走向世界，创利达名牌。"的质量方针，本着"以人为 本，创活力和谐企业"的企业宗旨，坚持以客户为中心，以质量为承诺，以信誉树形象，诚实守信 地为海内外客户服务。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 20 第三名：深圳市凯中精密技术股份有限公司（凯中） 深圳市凯中精密技术股份有限公司，国家级高新技术企业，精密零部件供应商，中国换向器行 业龙头企业。公司专注于定制开发各类高技术要求的换向器、集电环、连接器等精密零部件，产品 广泛用于汽车、办公用品、电动工具、家用电器、航空航天和其它领域。 公司拥有行业领先的生产装备，拥有具有自主知识产权的精密冲压模具、塑胶成型模具、精加 工自动化生产线、自动检测技术的研发和制造能力，具有为客户提供高端零部件一体化解决方案的 完整产业链。公司早期便通过国际知名认证机构的质量体系认证，拥有的管理体系， ISO/TS16949质量管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系。公司 依靠先进的制造技术及一流的产品质量，通过不断的创新赢得全球市场，客户遍及欧洲、亚洲、美 洲，拥有博世集团、戴姆勒、德昌电机、博泽、电产、法雷奥、万宝至、大陆集团和阿斯莫等全球 知名客户，并与客户保持长期稳固的战略合作伙伴关系。 第四名：江西广信新材料股份有限公司（广信杰创） 江西广信铜业股份有限公司是从 2006年开始创办，主要从事铜基新材料的研发和生产的民营 股份制企业。公司位于中国江西省鹰潭国家高新技术产业开发区，占地面积 40000平方米，注册资 金 5700万元，总资产 2亿元，现有员工 90多人。 公司拥有国内众多先进的铜加工生产设备，具备年产 2万吨铜及铜合金杆、线、带、异型材、 换向器片等制品的能力。由国内外先进的检测设备组成的产品检测系统，能精确检测出铜材的密 度、导电率、抗拉强度等物理特性以及化学成分。通过了 ISO9001质量体系认证，有健全的内部质 量管理体系。发展了近百家长期客户，形成了比较稳定、并有一定规模的销售网络。银铜合金产品 在国内换向器市场的占有率达到 30%左右，并有部分产品出口到印度、南非、意大利等国家。现有 的一支由 30多名专业技术人员组成的科研团队，自主研发的铜及银铜合金生产技术，先后获得 3 项发明专利和 20多项实用新型专利。公司成立以来，在鹰潭市委、市政府以及鹰潭高新区的关心 支持下，现已发展成为江西省“高新技术企业”、“先进非公有制企业”、“鹰潭市十强工业企业” “节能减排科技创新示范企业”、“知识产权优势企业”、“私营企业建立现代企业制度试点企业”、 “银铜合金材料工程技术研究中心”、“高导铜合金新材料工程研究中心”、“省级企业技术中心”以 及鹰潭市“银铜合金材料中试基地”。 第五名：沧州忆卓机电配件有限公司（忆卓） 沧州佳诚机电设备有限公司是集科研、生产于一体的高新技术企业。位于于桥经济开发区,紧 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 21 靠京沪铁路、104国道、西临京福高速公路,交通便利。厂区占地面积 4800平方米,厂房面积 2600 平方米.本厂拥有一支强大的科研队伍,并不断有大中专毕业生加盟本厂,为企业注入新鲜活力,真正 做到企业要发展,科技立潮头,保证了产品在同一领域的先进性。主要产品为冶金、煤炭、发电、化 工、铁路等各行企业所用各型电机、电器配件及各种冲压铸件等,六大系列,2千余种规格。另外, 本厂还可以根据客户要求开发生产其它异型产品。企业注重“以人为本,开拓创新,诚信求实,追求 卓越”。以质量求生存,靠信誉求发展,抓管理创辉煌。任经理愿与各界朋友精诚合作,携手共进,共 创辉煌。 第六名：沧州宇航电机电气有限公司（宇航） 沧州宇航电机电气有限公司致力于研究电的旋转传导与信号旋转传输解决方案。几十年通过与 一些具有的电动旋转机器的生产厂家以及使用者进行合作，不断优化、改造、发展。宇航电机电气 在多个制造及使用领域技术突破并获得认可。尤其是在迅速发展的风力发电、高速列车、电动挖掘 机等领域我们风格技术。在机械手、旋转门、雷达、娱乐设备、电机制造等行业我们的产品独领风 骚。 集设计之优点，免维护的构思，由结构大至结构小，数千计之规格，覆盖所有领域。力求产品 的耐久、稳定，为您的机器市场占有而每个部件是我们的责任。我们拥有一群充满活力的敬业员 工，他们积累几十年从事电的旋转传导和信号旋转传输生产制造之经验，努力地工作，超出客户期 望值全面质量服务是团队每个人的理念。持续发展的宇航电机电气，服务于同仁。我们的工作是非 常富有激情的，我们希望能够邀您与我们共同分享创新成果。结识我们，共同超越自我。 第七名：日羽电机（深圳）有限公司（日羽） 日羽电机（香港）有限公司是力佳集团成员之一，於 1976年在香港成立，并於 1988年将生产 厂房转移到深圳横岗区，也於 2012年成功转化成独资企业成立了日羽电机（深圳）有限公司，我 们是专业生产高品质之转子和整流子为各类马达配用。我们的宗旨是为客户提供：“最优良的品 质，最好的价格和最完善的服务”。我们拥有 40多年的丰富经验，并获得遍布世界各地客户的赞 誉，我们年产 1.5亿的产品能配合各方客户对各类型的马达之需求，也让我们成长成为行业内最佳 的产品供应商之一。 第八名：东光县通用机电配件厂（通用） 东光县通用机电配件厂属于个人独资企业，自 82年建厂，生产电机、电器配件已近三十年历 史，占地面积 2800平方米，厂房百积 600平方米，有国内先进的数控加工生产设备，完 善，检测仪器齐全，并各工序配备专职技术人员。现生产冶金、煤炭、化工、铁路、纺织等行业所 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 22 用各种电机、电器配件及各种冲压件、铸件等，近 600个品种、3000多种规格。 我厂正向专业系列迈进，产品质量已达到国家机电部质量标准，并将产品推向全国二十几个省 市的重型企业，得到企业及各部门的赞同和认可。我厂本着以科技为先导，以质量求生存的企业基 本理念，以“团结进取、求实创新”为基准，坚持“严质量、重信誉”的办厂方针。脚踏实地紧紧 追随时代步伐，坚持不懈的制造高品质的电机、电器配件产品。东光县通用机电配件厂是生产“通 用”牌机电配件的专业生产厂家，拥有一支丰富管理经验的队伍和一批高科技技术人才。以现代化 的生产设备和科学的管理方法，生产的各种机电配件产品已有上百个品种，主要品种有铁路部分、 矿山部分、冶金部分、电瓶车部分、电器机械部分、各类碳刷、恒压簧、电机外设等进口、国产的 机电配件。产品在京、津、沪等地区享有很高的声誉。建厂三十多年来，我厂始终坚持质量第一、 用户第一、信誉第一的经营方针，赢得了社会的广泛好评。先后荣获省、市级先进企业和重合同守 信用单位。我们将一如既往，以最优异产品和售后服务，谒诚为新老用户提供最理想的机电配件。 第九名：沧州永信电器设备公司（永信） 沧州永信电器设备有限公司是生产电器、电机配件的知名企业，位于河北省东光县境内。公司 西临 104国道、京沪高速、京沪铁路，交通便利，环境优越。公司主要产品有碳刷、恒压弹簧、刷 架、刷握、电阻器、换向器、集电环等配件。产品有 10大系列，100多个品种，千余种规格，可 根据用户要求，开发设计其它所需异型产品。在生产和销售中，我们积累了丰富的经验，同时聘请 了业内专业人士，定期指导。相继建立了完善的产品实验室，技术研究室，生产严格按照 ISO9001 质量体系管理生产制造。企业技术力量雄厚，设备精良，工艺先进，测试手段齐全，严格管理，使 经济效益连年上升。我们以创新求发展，以质量求信誉为宗旨，竭诚为您服务。 第十名：河北明佳机电设备有限公司（明佳） 河北明佳机电设备有限公司位于河北省东光县于桥开发区，紧靠 104国道，是集设计、开发、 制造、安装、调试、售后服务于一体的机电设备公司。公司技术设备先进，并按 ISO9001国际质量 体系标准建立了从设计、开发、生产、安装和服务的质量保证模式。采用先进的国内外全套专业设 备，我们自己研发设计，生产制作，打压检测，拥有专业技术人员数十人，近年来通过引进世界高 新技术和经验，加强消化吸收，生产制作、冲压件、五金拉伸件、机电配件等，主要产品：刷杆， 电刷，端盖，风叶，风罩，集电环，换向器，接线盒，接线板，胶木件，电刷架，电铲集电环，直 流电机换向器，河北碳刷，无刷无环启动器等机电配件专业生产厂家。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 23 第四节 2018-2019 年我国换向器行业竞争格局分析 一、换向器行业竞争状况 （1）以斯洛文尼亚 Kolektor、德国 Nettelhoff、美国 Kirkwood和日本杉山等为首的欧、 美、日企业通过发挥研发设计优势、与电机企业长久合作获取的行业信息优势和生产设备自动化程 度高，其产品技术水平和质量性能较高，在行业内具有较强的竞争优势。 （2）国内大多数企业由于受技术研发能力和加工水平的限制，规模较小，与国外企业相比， 存在较大的实力差距。 （3）本公司及国内其他少数优势企业通过引进吸收和自主创新相结合，在产品设计、模具开 发、工艺水平、生产设备和人才储备等方面进步明显，产品技术水平不断提高，逐渐成为全球行业 强有力的竞争者。 二、华瑞股份分析 公司是全球知名的电动工具换向器供应商，在全球占有较高的市场份额。 公司产品种类丰富、质量稳定、供货能力强，经过近二十年的发展，公司已经在换向器制造领 域具备较强的市场竞争力和品牌知名度，与德昌电机（JOHNSONELECTRIC）、博世集团（BOSCH）、法 雷奥（VALEO）、牧田（MAKITA）、喜利得（HILTI）、威灵电机、东成工具、锐奇股份、佩特来电 器、雷瑞卡（ISKRA）、博西华（BSH）和湖北神电等国内外知名企业建立了稳定的合作关系。公司 商标被评为“浙江省著名商标”，公司的换向器产品被评为“浙江省名牌产品”。 公司自主开发的全塑型换向器技术处于国际先进水平。截至本招股说明书签署日，公司拥有国 内专利 58项，其中 13项发明专利，45项实用新型专利。宁波胜克研发中心被认定为“浙江省工 程技术研究中心”，公司的全塑型换向器及自动化生产工艺装备研发被宁波市科学技术局认定为 “科学技术成果”。 （一）华瑞股份竞争优势 华瑞股份成立至今，一直致力于电机换向器的研发、设计、生产与销售。正是由于对换向器产 品一贯的专注，使得公司在产品、客户、技术、生产体系以及管理团队建设方面，建立了自己独特 的竞争优势。 1、多元化的客户和产品优势 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 24 公司在制定公司发展战略时即充分考虑了业务发展和经营风险的关系，通过不断“以点带面” 的形式开拓多元化的客户，并在不同商业领域开发创新性的产品，在分散经营风险的同时，不断提 高公司的业绩。 换向器被称为“电机的心脏”，鉴于换向器在电机构造中的关键地位，换向器行业有其特有的 经营特点。客户在选择换向器供应商的过程中，对潜在供应商的生产规模、产品质量、同步技术研 发、后续支持服务等方面均设置严格的筛选条件。此外，换向器供应商正式进入客户的全球采购体 系前还须履行严格的资格认证程序，而这一过程往往需要耗费合作双方较长的时间，因此一旦双方 确立供应关系，其合作关系将会保持相对稳定。 从客户角度来看，公司在电动工具、汽车电机和家用电器等领域与主要客户均建立了稳定的业 务关系，产品销往德国、意大利、法国、英国、韩国、美国、巴西、印度、马来西亚、日本、香 港、台湾等多个国家和地区。公司通过稳健的经营策略、优质的产品质量和良好的售后服务赢得了 客户的高度认可。以电动工具为例，公司与国内外主要电动工具品牌企业合作情况具体如下： 从产品角度来看，多元化产品是公司生产经营多元化的基石，电动工具、家用电器、汽车电机 换向器品种繁多，规格各异。能否提供多品种、多规格的产品，成为电动工具、家用电器和汽车电 机厂商，尤其是知名厂商选择供应商时考虑的重要因素。目前，公司换向器产品主要包括全塑型换 向器、槽型换向器、钩型换向器、卷板型换向器、平面型换向器等五个大类两千余个规格，产品种 类从外径 4毫米到外径 250毫米实现了全覆盖。公司凭借较为先进的生产设备、多年的技术积累和 管理经验，采用柔性生产模式，能够快速有效地转换生产产品品种，实现多品种大批量供货。另 外，公司也在国内率先推出了量产树脂加固环换向器、量产弹簧衬套换向器、量产全塑型换向器等 产品以满足不同客户的需求。公司齐全的产品种类为华瑞股份赢得客户订单提供了有力保障。公司 丰富的产品种类，既满足了客户集中采购的需求，降低了公司的市场开发成本，也在一定程度上提 高了产品技术的研发水平，降低了单一产品带来的市场经营风险。华瑞股份产品的应用领域及占比 如下图所示。 报告期内，华瑞股份电动工具和汽车电机换向器的销售数量和销售金额历年占总销售数量和总 销售金额的比例均为 75%左右。而家用电器、工业电机和其他等类型换向器占比较低，且细分市场 无公开统计数据，细分市场占有率难以测算。 结合华瑞股份换向器销售数量和全球换向器需求量的相关数据计算，2014年至 2015年，华瑞 股份换向器产品全球市场占有率依次为 3.54%和 3.25%，市场占有率水平较为稳定；其中 2014年至 2015年公司电动工具换向器全球市场占有率依次为 29.50%和 29.36%，市场占有率较高。 2、以全塑型工艺和自动生产线为代表的技术和生产优势 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 25 公司的技术优势主要体现在公司自主研发的全塑型工艺和公司拥有的 20多条全自动生产线 上。全塑型换向器产品和全自动生产工艺是换向器行业未来发展的趋势。可以预见，公司自主研发 的全塑型换向器产品和全自动生产工艺将引领国内换向器行业的深刻变革。 （1）全塑型工艺 公司在国内行业内率先开发出了全塑型产品（插片式无切削全塑型产品的简称）。全塑型换向 器生产工艺是目前国内外最为先进的换向器生产工艺，对比老工艺，该技术使产品一次成型，其创 造性的将换向器云母片改为塑料衬套，把复杂的工艺简单化，减少工艺流程，并使插片式换向器实 现真正的全自动化生产成为可能。同时全塑型产品在超速性能、片间绝缘、动平衡、机械性能等指 标方面也具有明显的优势。经过多年的发展和市场推广，公司已经批量承接如德昌电机 （JOHNSONELECTRIC）、博世集团（BOSCH）、美国百得（Black&Decker）等企业的全塑型产品订单。 未来 3-5年，全塑型产品有望全面取代传统工艺产品，成为换向器行业的主流产品。 传统普通型工艺与全塑型工艺优劣对比如下所示： 项目传统换向器工艺全塑型换向器工艺 优点 因为属于传统工艺，所以技术成熟；无需更多研发投入，利用原有设备即可生产；其生产的传 统型产品已经广泛被市场认可。 利用全塑型工艺生产的换向器产品强度好、内应力小、超速性能好、动态平衡好、并辅助降 噪；因为少了车外圆、铣下刻等环节，可以提高铜材利用率，并不再使用云母片；全塑型工艺利用 塑料套代替手工或者机器插片环节，可以将换向器生产应用在全自动生产线上，提高人工效率、节 省人力成本，缩短制造工期；全塑型工艺适合在生产线上规模化生产，可以进一步实现规模效应； 国内竞争对手很少。 缺点 自动化程度较低导致人工成本高昂，效率较低，产品质量参差不齐；非全全塑型工艺在国内尚 处于市场推广期，需要培养客户进行工艺创新；生产企业前期塑型产品国内竞争激烈，产品利润率 较低；由于工艺的限制，铜材利用率低。需要较大的设备投入和技术投入；全塑型工艺对换向器零 部件要求提高，过程控制要求高。 （2）全自动生产线 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 26 为配合公司的产品战略，公司结合全塑型工艺开发出了换向器全自动生产线。该生产线采用世 界最先进的全自动化生产工艺，可进行全塑型换向器产品批量生产。其在大幅降低员工数量的同时 可以充分提升原材料利用率，尤其是铜材的利用率，从而使每条流水线的作业人员生产效率、产品 质量均得到大幅提高。 公司全自动生产线与人工生产线的差异主要体现在作业人员少、生产节拍快、换型时间短和是 否能提供纠错机制上。 换向器行业主要采用的普通型老工艺与公司的全塑型工艺以及全自动生产线工艺的区别如下图 所示。 截至本招股说明书签署日，公司拥有国内专利 58项，其中 13项发明专利，45项实用新型专 利。公司通过了 ISO14001环境管理体系认证、OHSAS18001职业健康安全管理体系认证和 ISO/TS16949汽车生产供应链质量管理体系认证。宁波胜克研发中心被认定为“浙江省工程技术研 究中心”，公司的全塑型换向器及自动化生产工艺装备被宁波市科学技术局认定为“科学技术成 果”。 3、产品质量优势 作为电机的核心零部件之一，换向器性能的好坏与电机性能的优劣息息相关。客户对换向器的 精度、强度等要求非常严格。为此，公司采取了一系列质量控制措施来保证产品质量。公司自成立 以来始终高度重视产品质量管理，在采购环节、生产环节、销售环节实施了完备的质量检验程序， 以确保产品质量的稳定性和一致性。 4、规模优势 自成立以来，公司产销规模不断扩大，供货能力持续增强，目前已成为业内规模较大的换向器 生产企业之一。公司是全球知名的电动工具换向器供应商，在全球占有较高的市场份额。 公司产品在全球电动工具换向器领域占有较大优势，公司在汽车电机换向器、家用电器换向器 等领域也属于主要的供应商之一。强大的生产销售能力和市场占有率使公司充分获得规模优势，有 利于公司日后规模化、标准化生产。 （二）华瑞股份竞争劣势 1、融资渠道单一 换向器等电机零部件制造行业对资金需求较高。公司主要依靠自有资金和银行贷款进行发展， 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 27 融资渠道比较单一，限制了公司在扩大产能、增加产品研发设计和营销推广方面的能力。融资渠道 单一与自身资金实力不足已成为制约公司发展的主要瓶颈之一。 2、人力资源不足 换向器行业的全面升级与发展需要具有多学科理论知识与丰富实践经验的复合型人才。随着各 大客户对公司产品品质要求的提高和公司产销规模的扩大，各类高素质人才的匮乏已成为影响公司 未来发展的瓶颈。 第五节 2019-2025 年我国换向器行业发展前景及趋势预测 一、换向器行业发展前景 随着全球工业自动化、智能化水平及人们生活水平的不断提高，微特电机应用领域越来越广， 微特电机市场发展空间巨大，从而促使全球换向器市场需求空间进一步广阔。换向器主要用于汽车 电机、家用电器电机、电动工具电机、办公设备电机等领域，下游主要行业对换向器的需求情况如 下： （1）汽车行业 汽车整车的零部件数量大约为 3万只，按功能划分通常分为汽车发动机系统及零部件、车身系 统及零部件、底盘系统及零部件、电气电子设备和通用件等五大类。其中，汽车电机是汽车零部件 的核心部件，按照用途差异，汽车电机分为汽车发电机和微特电机。 汽车微特电机是汽车中的关键配件，主要分布于汽车的发动机、底盘、车身三大部位及附件 中，是汽车动力系统的重要组成部分。其中，汽车发动机部件上的微特电机，主要应用在汽车起动 机、电喷控制系统、水箱散热器及发电机中；汽车底盘车架上的微特电机，主要应用在汽车电子悬 架控制系统、电动助力转向装置、汽车稳定性控制系统、汽车巡行控制系统、防抱死控制系统及驱 动动力控制系统中；汽车车身部件上的微特电机，主要使用在中央门锁装置、电动后视镜、自动升 降天线、电动天窗、自动前灯、电动汽车座椅调整器、电动玻璃升降器、电动刮水器、空调系统、 电子车速里程表等；汽车附件上的微特电机，主要应用于吸尘器、充气机、气泵、抛光机、电动座 椅按摩器等装置。 通常情况下，一部汽车配备一台汽车发电机，若干数量汽车微特电机，汽车微特电机使用数量 多少与汽车档次成正比，乘用车需要的汽车电机数量较多，如每辆普通轿车至少配备 20-30台，而 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 28 豪华型轿车则需要配备 60-70台甚至上百台。随着人们对汽车使用性能的日益注重，特别是对汽车 的舒适性、安全性、燃油经济性以及环境保护等要求越来越高，汽车上的电子控制装置和用电设备 相应增加，各种电动装置的使用，使得汽车电机的装备数量上升。现代汽车尤其是高档轿车大量采 用新机械、新设备，极大地促进了汽车微特电机的应用，相应地刺激了对换向器的需求。 （2）家电行业 家电制造行业对换向器的需求主要来自于洗衣机和吸尘器、豆浆机、果汁机、打蛋器、搅肉机 等电动小家电，以及吹风机、剃须刀等个人护理电器。随着家电智能化、节能化的不断发展，家电 产品不断的升级换代，以及新兴市场消费者购买能力提升带来的需求和小家电产品的不断普及，成 为推动家电行业增长的主要驱动因素，进而带动电机及换向器行业的发展。 我国已经成为名副其实的全球家电生产中心。中国家用电器协会的数据表明，目前我国彩电、 冰箱和洗衣机产品分别占全球产能的 80%、50%和 40%，绝大多数小家电产品 80%以上的产能也在我 国，我国制造的 45类家电产品销量稳居全球第一。 （3）电动工具行业 电动工具是应用最广泛的五金机电产品之一，因其结构轻盈、携带使用便利、出产效率较高、 能耗低等特点，广泛应用于建筑、装饰装潢、木业加工、金属加工以及其他制造业等各应用行业的 钻、切、磨等加工环节。随着技术的不断发展以及 DIY观念逐渐被人们接受，电动工具的应用范围 也在不断扩展，许多传统手动工具作业的领域开始更多的被电动工具所取代，电动工具也正在从产 业应用拓展到家庭生活中，电动工具的需求量正在逐年增加。2011年我国电动工具产量达到 2.36 亿台。据中国电器工业协会电动工具分会的统计，我国电动工具的产量占到了全球产量的 85%以 上。 电动工具由电机作为动力，通过传动机构驱动工作头进行作业。其核心部件之一就是其电机部 分。电机是专业电动工具的心脏，电机制造技术体现厂家的核心技术水平，电机制造技术是专业电 动工具厂商必须具备的核心技术。同时，电动工具的性能受到整体系统集成的影响，因此，不同性 能和功能的电动工具对电机及电机组件包括换向器的性能要求也有所不同。随着电动工具性能和要 求的不断提高，对电机各组件特别是换向器性能的改进也提出了更高的要求。 按照一台电动工具配备一台使用换向器的电机测算，至 2015年全球电动工具市场的换向器需 求量将达到约 3.30亿只。 （4）办公设备行业 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 29 办公自动化设备，主要由打印机、复印机、传真机、投影仪、碎纸机、考勤机等组成。随着办 公自动化的发展，办公设备作为办公自动化系统的硬件基础，未来将拥有庞大的市场容量和广阔的 发展前景。办公设备对电机和换向器的需求也具有广阔的市场前景。 2011年全球办公设备总产量为 13,729万套。据中国模具工业协会预测，2012-2015年间全球 办公设备产量有望保持稳定增长，至 2015年达到 14,861万套。按照一套办公设备配备两台使用换 向器的电机测算，2015年全球来自办公设备市场的换向器需求量将达到 2.97亿只。 公司换向器产品主要用于汽车电机、家用电器电机、电动工具电机和办公设备电机等领域。上 述主要应用领域换向器全球需求量在 2011年达到 53.56亿只，到 2015年预计稳定增长到 64.67亿 只。综上所述，上述主要应用领域未来几年对换向器的需求综合如下： 除上述主要应用领域外，随着工业 4.0以及中国制造 2025的推进，微特电机应用领域将不断 拓展，如自助消费、金融终端、航空航天和医疗器械等领域，换向器市场空间将进一步广阔。 二、换向器行业发展趋势 （1）与客户“一体化”融合度不断深化 换向器与电刷是电机的心脏，换向器与电机整体的协调性和匹配性成为电机是否高效运转的关 键。与客户“一体化”融合度是指换向器制造企业从客户提出需求开始，从材料的选择、产品设 计，到模具开发、工艺流程设置、产品测试，再到客户最终投产等全过程实现同用户的“一体化” 对接。这样有利于保证换向器生产企业与客户在各个环节实现及时、有效、紧密的沟通，带动换向 器行业技术水平的不断完善和提高。 （2）产业集中度将不断提高 换向器行业属于典型的技术密集型行业。同时，客户较高的认证门槛以及与客户“一体化”融 合度的提高，研发能力强、技术领先的企业竞争优势越来越突出、市场份额逐渐扩大，产业集中度 将不断提高。产业集中度的提高使得优势企业有足够的利润空间和更大的动力不断进行前沿技术研 究和新产品开发，有利于行业整体发展和壮大。 （3）数控技术、精密加工技术和自动化设备将广泛应用于换向器生产 随着电机向小型化、微型化方向发展，以及各国对电机节能环保的要求不断提高，电机对换向 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 30 器产品精度和可靠性要求不断提高，为保证产品的高标准和质量的稳定性，生产过程中大量使用精 密模具、数控设备以及自动化生产和检测设备已成为换向器生产的趋势。 （4）换向器产品不断向节能、环保的方向发展 在全球节能环保的大趋势下，各国都在积极制定高效电机效率及能耗标准，电机朝高性能、环 保型方向发展，其在低噪声、运转速度稳定和使用寿命长等方面的性能指标要求越来越高。材料是 制造元件的基础，换向器的主要性能指标如接触电阻的稳定性和使用寿命等最终是以材料的基本性 能来保证的。换向器企业将通过材料选择和产品设计提高换向器的硬度、耐腐蚀性、耐磨性和使用 寿命等指标，以满足电机节能、环保的发展要求，如石墨换向器、起停电机换向器等新产品。 5、换向器行业利润水平 （1）铜价波动的影响 换向器行业一般采用“铜材成本+制造成本+合理利润”的定价模式，典型换向器的主要原材料 为铜材，换向器行业的毛利率水平与铜材价格波动密切相关。近年来，铜材价格波动较大，换向器 行业毛利率水平也呈现一定的波动。 （2）产品技术含量与企业竞争力的影响 汽车、高端家电等产品电机配套的换向器由于技术含量和附加值相对较高，且客户有较为严格 的认证体系，与客户“一体化”融合度相对较高，具有较高的准入门槛，产品毛利率水平较高。优 势企业拥有较强的产品研发和设计能力、稳定的客户关系以及规模效应较为明显，其议价能力较 强，毛利率相对稳定。 三、影响行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 （1）下游行业需求持续增长 本行业的客户主要分布在电动工具、家用电器、汽车电机等领域，下游行业的订单持续增长， 促进电机需求量的增加。同时，随着经济发展、技术进步和人们生活水平的提高，微特电机和小功 率电机应用领域将进一步拓展，电机需求量将持续增长，换向器市场容量将不断提高。 （三）影响行业发展的有利和不利因素 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 31 1、有利因素 （1）产业政策扶持 公司所处行业为装备制造业的重要组成部分之一，精密制造是装备制造业的重要基础。国家相 继出台的一系列鼓励政策，如《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》、《关于加 快培育和发展战略性新兴产业的决定》和《中国制造 2025》等，对装备制造业和精密制造进行政 策支持，为本行业的发展奠定了良好的政策基础。 （2）市场空间广阔 电机产品广泛应用于汽车、家用电器、电动工具、办公设备等行业，这些行业都是国民经济中 的基础行业。随着经济发展、技术进步和人们生活水平的提高，电机特别是微特电机应用领域将进 一步拓展，电机需求量持续增长，带动了换向器市场容量的持续增长。 （3）电机零部件行业整体配套能力不断提高 经过多年发展，我国电机零部件工业的整体实力大大增强，全国形成了长三角地区、珠三角地 区、华中地区、西南地区和京津辽地区等几大电机零部件生产聚集地，几乎所有的零部件都可以在 我国制造，能够满足国内外电机厂的配套需求。国内电机零部件行业整体配套能力的提升，有助于 行业技术积累和发展。 （4）国内企业研发和工艺水平不断提高 国内换向器行业起步较晚，行业整体研发力量、工艺水平与国外优势企业相比存在一定的差 距。但随着国内电机行业技术人才的增加，精密设备普及程度的提高和生产经验的不断丰富，国内 换向器行业研发力量和工艺水平不断提高，部分企业产品技术性能和质量指标达到国外同类产品水 平，产品性价比优势凸现，市场份额将逐步提高。 （5）行业整合开始提速，标准化、规模化成趋势 经过多年发展，我国电机零部件制造业整体实力大大增强，行业整合开始提速。全国已形成长 三角、珠三角、华中、西南和环渤海等几大电机零部件生产聚集地；已出现如本公司、深圳市凯中 精密技术股份有限公司等大型换向器生产企业。目前，我国电机零部件制造企业几乎可以生产所有 的电机零部件，能够满足国内外电机厂商的配套需求。国内电机零部件行业整体配套能力的提升， 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 32 有助于行业技术积累和发展。与此同时，行业统一标准也在陆续制定中，规模化生产已初见成效。 这将增强我国换向器制造企业在市场中的定价话语权。 2、不利因素 当前影响行业发展的不利因素主要包括：（1）行业内大多数企业规模较小，技术基础差，设 备自动化程度低，以生产低档产品为主，导致低档产品竞争激烈；（2）人民币对美元的持续升 值，将影响国内企业出口产品的竞争力，且汇兑损失影响企业利润；（3）随着我国人工工资的不 断上涨，人力成本不断上升，影响行业的盈利水平。 技术设备水平相对落后且不均衡 我国换向器行业整体技术设备水平相对落后且不均衡。行业内大量中小型换向器生产企业设备 自动化、数字化程度低，精密度和稳定性差。行业内规模较大企业的自动化和高精度的生产设备水 平虽然有所提升，但与国际大型同行企业相比，在自主创新、经营理念和管理水平方面仍有一定差 距。 人力成本不断提高 随着居民收入水平的逐步提高，我国人力成本不断上涨，从而影响了行业整体的利润水平。另 外，行业内企业竞争的加剧，也导致整体员工待遇呈上升趋势。 换向器行业需要通过持续的业务发展和经营积累消化日益增长的人力成本。 第六节 2018-2019 年中国电机行业发展情况分析 一、全球电机行业规模 电机在当今世界中的应用非常广泛，甚至可以说有运动的地方就可能有电机的存在。据美国电 机工程师学会 AIEE调查数据显示，2016年全球工业电机市场规模为 6138.8亿美元，2017年全球 工业电机市场规模在 6530亿美元左右，2009-2017年复合增长率约 7.68%。前瞻预测，全球工业电 机市场正得以恢复，在未来 5年，全球工业电机市场有望以 7%-7.5%的年综合增长率发展，预计在 2020年将突破 8000亿美元，至 2023年达到 9500亿美元。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 33 二、我国电机行业市场规模 2017年我国电机行业市场规模约 8850.67亿元，同比 2016年的 8330.13亿元增长了 6.25%， 近几年我国电机行业市场规模情况如下图所示： 2011-2017年中国电机行业市场规模情况 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 34 资料来源：智研咨询整理 2017年中国电机行业规模以上企业数量约 2836家，销售收入约 9491.04亿元，规模以上企业 总资产达到了 9326.01亿元，产值规模约 9996.34亿元，行业利润达到了 603.24亿元。 2011-2017年中国电机行业运行情况 资料来源：国家统计局 三、电机上市企业对比 而从企业发展情况来看，对比 2017年国内上市电机企业的营收数据可以发现，近半企业利润 严重下滑，部分企业仍能够保持增长态势。 对比 10家电机上市企业的营业收入发现，十大上市公司中除正海磁材和蓝海华腾营业收入较 2016年有所下滑外，方正电机、江特电机等上市公司的营业收入均实现增长，大洋电机、汇创技 术、英威腾的增速较快。 图表：2017年电机行业十大上市公司营业收入对比（单位：亿元） 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 35 数据来源：前瞻产业研究院整理 对比 10家电机上市企业的净利润，十大上市公司中只有方正电机、江特电机、汇川技术和英 威腾的净利润高于 2016年水平，其余上市公司的净利润均低于上一年的水平。其中，金龙电机出 现较大幅度的下滑。 图表：2017年电机行业十大上市公司净利润对比（单位：亿元） 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 36 数据来源：前瞻产业研究院整理 在一系列市场因素的影响下，我国大部分电机企业利润空间被进一步压缩。在成本高居不下， 环保监管进一步加强的背景下，高效节能电机是电机产业发展的必然方向。在此前发布的《工业节 能“十三五”规划》和《“十三五”节能环保产业发展规划》中明确将电机系统节能列入重点节能 九大工程，更明确提出示范推广稀土永磁无铁芯电机、电动机用铸铜转子技术等高效节能电机技术 和设备。 高效节能电机产业链上游是铜、铝、硅钢、永磁材料等原材料供应商，下游是渠道销售商、高 效电机应用厂商等。巨大的市场需求空间将使产业链上下游都围绕“电机高效化、节能化”进行一 定调整，上游供给结构将发生调整，高效电机专用原材料和零部件生产方面具有优势的企业将收获 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 37 更多的市场份额和更高的收益率。随着高效电机的规模化量产，其供给量将放大、成本和价格相对 降低，下游厂商也将更广泛地采用高效电机对原有产品进行升级。 四、2018 年电机企业经营情况分析 2018年电机企业的生存压力进一步加剧。有业内人士透露，上半年已有多家电机企业退出新 能源汽车市场，预计下半年还将有一批电机企业被淘汰出局。 根据电机企业发布的 2018年上半年业绩报告显示，今年上半年，不少企业的新能源汽车电机 营业收入出现了同比大幅增长，但该业务的毛利相比去年出现了急剧下降，导致不少企业该业务出 现了亏损。 补贴退坡仅仅一年半时间，多家电机企业的毛利率已经跌破了 10%。而在一年半以前，大部分 电机企业的毛利率还在 20%以上，甚至突破了 30%。 多家电机企业人士坦言，2018年整车厂再度要求电机企业降价，同时原材料持续涨价，导致 电机企业的营业成本大幅提升。双重挤压下，导致电机企业的毛利急剧下降。 除此之外，由于国内大部分电机企业的核心市场还是在新能源商用车市场，该市场企业和产品 众多，低价竞争十分严峻，一定程度上加快了电机企业毛利的下降。 业内人士认为，2018是补贴退坡的第二年，已经有一批企业被淘汰出局。接下来的 1-2年时 间，电机市场或迎来“大规模清退潮”。 毛利急剧下降的背后原因 综合来看，大部分电机上市公司业绩报告透露，毛利急剧下降的背后原因主要有以下几大方 面：一是，铜、铁、永磁体等新能源汽车电机用原材料及电子元器件大幅涨价，最高涨幅突破 50%。业内人士表示，从去年以来，电机用原材料的价格一路高涨，导致企业的直接原材料采购成 本上涨了 20%左右。 从电机上市公司半年报来看，大部分电机企业的营业成本均出现了上涨，不少企业还出现了翻 倍增长，最高增长近 4倍。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 38 此外，我国新能源汽车永磁电机用高转速轴承、绝缘材料等高度依赖进口，进口费用较为高 昂，加上永磁体、硅钢片等原材料利用率较低，一定程度上也制约了电机企业的成本控制能力。 二是，2018年补贴再度下滑，车企再次要求电机企业降价 20%-30%。多位电机企业高层曾表 示，电机电控企业并非新能源汽车补贴的直接受益方，加上电机本就不属于高端产业，利润较为低 下，整车厂不断压价，使得电机企业的产品售价持续下滑。 三是，电机市场“混战”下，价格战愈演愈烈。现阶段，电机市场竞争十分激烈，车企、外国 企业、新进企业等参与者众多，竞争尤为激烈，不少企业纷纷降低产品售价来赢得更大的市场份 额。 除此之外，从去年开始，已经有不少外国电机企业采用“低价策略”进军中国新能源车市场， 进一步加剧了电机市场竞争。 2018年将有一批电机企业被淘汰 多位业内人士透露，毛利急剧下降背后，2018年必将有一批电机企业被淘汰出局。 “2017年开始，补贴持续下降，不少电机企业陷入持续亏损，如果背后没有资本输血，将难 以熬过这一两年的深度洗牌期。”有不愿意具名的业内人士坦言，新能源汽车电机市场洗牌期已经 到来，一些没有固定技术支持，又没有产量和资本支持的企业，必将面临“倒闭”危机。 总体来看，业内人士表示，在原材料持续涨价、整车厂不断要求降价的双重挤压下，电机企业 需要在产品新技术、新材料、新工艺等方面进行突破，以快速降低经营成本。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 39 但是，由于目前新能源汽车的体量还较小，加上企业技术进步需要一定的时间和资金支持。同 时，目前大多数电机产品均是针对某个车型进行定制化生产，还难以实达到一定的规模化生产。在 这样窘迫的生存背景之下，2018年必将有一批电机企业被淘汰出局。 事实上，有业内人士透露，“今年已经有多家电机企业黯然退出了市场，另外还有一批企业在 ‘等米下锅’。” 此外，受毛利急剧下降影响，不少电机企业陷入了“增收不增利”的尴尬处境。其中，多家电 机上市公司已经连续两年陷入亏损。 第七节 2019-2025 年我国电机行业发展前景及趋势预测 一、全球电机制造企业的重要研发方向 随着家电产品的智能化升级，电机已由过去简单的起动控制、提供动力的目的，发展到对其速 度、位置、转矩等精确控制。随着家用电器功能的不断延伸，其配套电机产品正被赋予更多的使 命，电机智能化模块被广泛应用于各类家用电器，以实现高精度、智能化的功能。电机的智能化、 模块化是指多台电机组合、电机和传感器、其他机械、控制系统组合，甚至将电机、变速器、传感 器和控制器等构成一体，综合现代控制理论、电力电子技术、微电子技术等，形成新一代电动伺服 系统，从而明显提高系统的精度和智能程度。 未来，高度集成传感器、 控制器的智能化机电模块已成为全球电机制造企业的重要研发方 向。 二、我国电机行业发展趋势 目前，小电机制造行业向规模化、标准化和自动化方向发展，而大中型电机制造行业却向单机 容量不断增大、要求特殊化、多样化、定制化的方向发展。同时，高效节能也是整个行业的发展趋 势。 （1）资源向优势企业集中，技术水平决定利润水平和竞争者数量 从整个电机行业来讲，平均利润水平呈“U”形分布，竞争者数量呈倒“U”形的分布。目前， 电机行业市场化程度高，电机企业数量众多，整个行业处于整合、优化的变革过程当中。微型电 机、大型电机（包括部分特种电机）由于技术难度高、前期投入较大、技术门槛较高，处于整个 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 40 “U”型曲线的最高端，平均利润水平较高、竞争者数量较少；小功率电机、小中型电机处于整个 “U”型曲线的中间，竞争者数量较多，平均利润水平较低。 （2）产品单机容量不断增大 随着现代化工业生产规模的逐步增大，与之相配套的生产设备也向着集成化、大型化、规模化 方向发展，拖动大型机械设备的电动机功率也随之越来越大，高电压等级、大容量、高性能电机成 为最重要的方向。对于各种轧机、电站辅机、高炉风机、铁道牵引、轨道交通、舰船动力、排灌用 泵等传动用的大型交、直流电动机，单机容量不断扩大，品种也不断增多。这也促使电机生产企业 纷纷向高压大中型电机行业靠拢，以提高自身竞争力。 （3）专业化、特殊化、个性化 随着电机行业的不断发展，电机产品的外延和内涵也不断拓展，电机产品广泛应用于冶金、电 力、石化、煤炭、矿山、建材、造纸、市政、水利、造船、港口装卸等各个领域。电机的通用性逐 渐向专用性方向发展，打破了过去同样的电机分别用于不同负载类型、不同使用场合的局面。电机 正向专用性、特殊性、个性化方向发展。国内很多企业也在向专业化企业转型，如煤矿电机厂、防 爆电机厂、微特电机厂等，而企业是否具有非标准化定制的适应能力，是衡量一个企业未来发展潜 力的重要方面。 （4）高效电机得到推广 ①高效电机介绍 高效电机通过优化电磁及结构设计、采用新材料、新设备和改进制造工艺，降低电机的铜、 铁、杂散及机械损耗，提高能量转化过程中的利用水平。 ②应用高效电机的意义 从高效电机在节约电力资源、提高企业经济效益和保护环境等方面来看，高效电机的运用前景 十分广阔。 电机广泛地应用于生产和居民生活。据统计，2010年，我国电机年耗电量约为 2万亿千瓦 时，占全国用电总量的 60%和工业用电量的 80%。但高效节能电机市场份额不到 3%，电机系统整体 运行效率比发达国家低 20%左右。普通电机在得到广泛应用的同时也耗费了大量的资源，根据测 算，如果将在用的普通电机更换为高效电机，可使系统整体效率提高 3%-5%，每年至少可节约 600 亿千瓦时，接近三峡电站全年的发电量，可形成年节能能力 2,500万吨标准煤，减少二氧化碳排放 5,000多万吨，按照 0.6元/千瓦时估算，年节省电费 360亿元。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 41 在电机的全生命周期中，初始购买、安装和期间维护费用只占全部费用的 2.70%左右，而运行 所需电费占 97.30%左右。选择高效电机从而节省电费，长期来看更符合电机使用企业的利益。 ③高效节能电机的现状和未来发展 目前，高效节能电机由于采购价格相对较贵、推广工作启动较晚等原因，在我国普及率较低， 推广效果低于预期。但是由于近年来政府制定了“补贴高效+禁止低效”的双重推广政策，高效节 能电机的产销量正在不断增长当中。 高效节能电机与普通电机相比，需要耗用更多的铜、铝、冷轧硅钢等原材料，生产成本较高， 同规格的高效节能电机每千瓦市场售价（不含政府补贴）比普通电机高出 10%-30%左右。与欧美发 达国家相比，我国高效节能电机推广工作启动较晚，高效节能电机市场份额不到 3%。在推动高效 节能电机发展方面所制定的主要政策及其内容如下： 若将在用的普通电机全部更换为高效电机，以使整个电机系统的运行效率达到欧美发达国家水 平，至少还需要经历一个完整的电机生命周期，需要十年以上的时间。尽管高效电机目前的推广效 果低于政策预期，但是大力推广高效电机是节能减排政策的必然选择，我国将从政策面持续的、大 力的推广高效电机，直至这一领域的节能潜力被充分挖掘。随着推广政策和力度不断加大，高效电 机将进入高速发展期。 （5）直流电机向专业化发展，不会被交流调速电机全面替代 直流电机是将直流电能和机械能互相转换的一种电机。大中型直流电机方便、低投入的无极调 速特性是其存在的绝对优势，主要用于驱动冶金行业的金属粗、精主轧机、飞剪机、轧管机、减径 机、夹送辊、卷取机、开卷机等，矿山行业的卷扬机、悬挂式提升机，造船行业的主推进器、侧推 进器、消防设备等。直流电动机在某些领域，被维护相对方便的交流调速电动机所取代，应用范围 呈缩减趋势。直流电机与交流变频调速电机的主要差异见下表。 虽然交流变频调速电机在技术上可以替代直流电机，但大中型直流电机经过长期发展，积累了 丰富的运行、维护经验，从电源加电机的系统价格来讲，也大大低于需要配备昂贵变频器的交流变 频调速电机。考虑到交流变频调速电机在一定范围内和一定运行方式中还存在系统的技术、经济合 理性问题，某些运行要求和运行环境还离不开直流电机。在相当长的一段时期内，直流电机还具有 发展空间，不会被交流变频调速电机全面取代。 直流电机目前的发展趋势是积极采用新技术、新结构、新材料、新工艺，克服晶闸管整流电源 供电对电机带来的换向、绝缘、噪声和振动方面的新问题。同时，在直流电机的优势领域，大型直 流电机会向专业化、非标定制化的方向发展。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 42 三、我国电机行业市场容量 电机广泛应用于冶金、电力、石化、煤炭、矿山、建材、造纸、市政、水利、造船、港口装卸 等领域，凡需要将电能转化为机械能或将机械能转化为电能的地方都必须用到电机，电机行业整体 上具有巨大的市场容量。 根据国际通用估算方法，电动机装机容量为发电机装机容量的 2.5-3.5倍，今后较长一段时 间，我国电动机产量还将持续扩大，预计到 2020年，发电机装机容量达到人均 1千瓦（美国目前 人均 3千瓦），而我国电动机的装机容量将达到 45亿千瓦左右，目前我国电动机的装机容量在 12 亿千瓦左右，新增的 30多亿千瓦将为高效节能电机、专用电机带来巨大的市场空间。未来的电机 需求主要分为两个方面：一是增量需求，即每年新增的电机需求；二是存量需求，即把旧电机替换 为新电机，特别是高效节能电机替换传统电机。其中，交流电机的市场占电机市场的绝大部分，因 此可以用交流电机产量近似替代电机行业总产量。 1、交流电动机 据国家统计局的相关资料，2001-2013年期间我国交流电动机总产量从 6,263.27万千瓦/年提 高到 27,914.60万千瓦/年，年复合增长率为 13.26%。电机行业属于与 GDP增速高度相关的行业， 2012年在全球经济低速增长的趋势下，国内经济面临增速放缓和通胀的双重压力，“十二五”期间 我国 GDP规划平均增速下调至 7%。电机行业也面临着总需求不足、产能相对过剩等因素的影响， 增速下滑甚至出现负增长。但是从长远角度来看，我国仍处于快速发展的阶段，冶金、钢铁、水 泥、电力、船舶等基础工业随着城镇化进程的加快、老旧设备更新换代需求逐渐释放，仍将持续快 速发展，大中型电机行业仍将快速稳步发展。另外，大中型电机领域的高效节能电机的逐步推广， 也为优秀的电机企业提供了高速发展的舞台。保守估计，未来五年，我国的交流电动机产量复合增 长率会保持在 7%以上。按照 7%保守估算的增长率和 13.26%的十年平均复合增长率分别计算，预计 未来五年，我国交流电动机产量为 3.92亿千瓦/年至 5.20亿千瓦/年之间。 根据中国电器工业协会中小型电机分会对行业内骨干企业的统计数据，2013年，全国 77个骨 干电机企业中，48个企业生产大中型交流电机，34个企业生产大中型高压电机，年产 50万千瓦以 上的企业 16家。骨干企业 2013年大中型交流电机产量为 5,990.0万千瓦，同比减产 155.9万千 瓦，下降 2.54%，其中高压电机产量为 4,072.9万千瓦，同比减产 110.9万千瓦，下降 2.65%。 2、直流电动机 根据中国电器工业协会中小型电机分会 2013年的统计结果，直流电动机只占骨干企业电动机 总产量的 2.93%，并有逐渐被交流电动机取代的趋势。但直流电动机调速性能好，可以在重负载条 件下，实现均匀、平滑的无级调速，调速范围较宽。同时直流电动机起动力矩大，可以均匀而经济 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 43 地实现转速调节。因此，在重负载下起动或要求均匀调节转速的机械，例如大型可逆轧钢机、卷扬 机等，利用直流电机的较多。虽然利用变频器可使交流调速电动机达到同样的效果，但是在整体的 性能可靠性和经济合理性上面，直流电动机特别是大型的直流电动机仍然具有天然的优势。用于替 代直流电机的交流调速电机所用变频器由于具有较高的技术难度，长期被通用电气（GE）、西门子 （SIEMENS）、ABB、东芝三菱（TMEIC）等国外厂家垄断，同时变频器价格极高，近年价格虽有所下 降，但比直流系统价格仍要高出 3倍左右，性价比低；维护和修理变频器对人员的要求很高，国内 一般的中小企业没有相应人才储备，出现故障无法及时处理，没有被用户大范围选用。未来，专业 化、大型化和高效的直流电动机是发展的方向，仍然具有一定的市场空间。 根据中国电器工业协会中小型电机分会对行业内骨干企业的统计数据，2013年，直流电机产 量为 506.1万千瓦，同比减产 106.9万千瓦，下降 17.44%。 3、发电设备 根据国家统计局 2001-2013年的统计数据，我国发电设备总产量从 1,339.35万千瓦/年提高到 12,735.20万千瓦/年，年复合增长率 20.64%。公司专注于大中型交直流电机的生产和销售，但出 于技术储备和未来拓展业务领域的考虑，公司相继进入了风力发电机、汽轮发电机等领域。 总体上来讲，我国风电开发程度还很低，未被开发的资源潜力十分巨大。另外，单机容量逐步 增大已成为国际风电市场发展的必然趋势。随着海上风电的迅速发展，单机容量为 3-6MW的风电机 组已经开始进行商业化运营。2010年，风电企业进入产业和政策调整期，风电行业发展增速到达 高峰后开始走下坡路。在产能过剩低价竞争、海外“双反”打击的背景下，2012年新增装机容量 增速延续 2011年的下降趋势，行业经营状况有所恶化，2012年中国新增风电装机容量 12,960MW， 同比下降 26.5%。随着弃风限电、并网问题的逐步缓解，2013年中国风电行业出现了回暖态势，据 中国风能协会初步统计，2013年中国风电新增装机容量 16,100MW，较 2012年大幅提高 24%，中国 风电累计装机已突破 9,000万千瓦，2013年风电首次超越核电成为中国第三大电源。预期在未来 随着风力发电各项政策的落实、产业结构调整完成，风力发电行业将继续保持增长的趋势不变。 生物质气化发电相对燃烧发电是更洁净的利用方式，它几乎不排放任何有害气体，它比较合适 于生物质的分散利用，投资较少，发电成本也低，比较适合发展中国家应用。全球生物质能发电装 机容量已超过 5,000万 kW，可替代 9,000多万吨标准煤。在生物质发电居世界领先地位的美国， 生物质能发电总装机容量超过 1万 MW，占美国可再生能源发电装机的 40%以上。而中国生物质能发 电装机容量在可再生能源发电装机容量中只占 0.5%的份额，远低于世界 25%的平均水平，我国生物 质能发电产业发展前景广阔。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 44 四、我国电机行业市场需求预测 发展中国家对电机的需求量增长迅速，尤其是中国、印度两个最大的发展中国家和南非、巴 西、俄罗斯等迅速发展的金砖国家，近几年的经济一直保持着高速增长，基础设施建设以及相关制 造业的快速发展形成了对电机产品的大量需求。目前电机市场需求主要体现在如下几个方面： （1）新工业化道路带来的需求 随着我国工业持续快速发展，资源和环境开始约束工业化进程，高耗能、高排放的工业发展模 式已经难以为继，我国的工业增长方式向资源节约型和生态环保型转变。为此，党的十六大报告中 提出了我国工业要走科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源优势得到充分 发挥的新型工业化道路。受国际金融危机影响，我国经济增速放缓，客观上为我国工业加速向新型 工业化转型提供了较好的机遇。我国工业的结构调整、产业升级、节能降耗带来的新型工业化建设 项目需要大量与之相适应的效率高、单位容量大的电机进行配套，为电机行业提供了更广阔的发展 空间。 为贯彻发展新型工业化道路的方针，加快转变经济发展方式，推动产业结构调整和优化升级， 完善和发展现代产业体系，发改委对 2005年的产业结构调整 目录进行修订，纳入《产业结构调整指导目录（2011）》的与大中型电机行业发展相关的主要 鼓励类产业如下表： （2）高效节能带来的市场需求 如本小节“（三）3、（4）高效电机得到推广”相关内容所述，高效电机因其同时具备较强的 经济效益和社会效益，所以近年成为电机行业发展的重点和热点，电机行业也面对了空前的机遇和 挑战。随着推广政策的落实和推广力度不断加大，预计未来高效电机将进入高速的发展期。2011 年 8月 31日公布的《“十二五”节能减排综合性工作方案》明确提出：“十二五”期间将采用财 政补贴的方式推广高效电机等产品，到 2015年，电机系统运行效率提高 2-3个百分点。根据目前 的政策，行业内除了新增电机的需求外，还有很大一部分存量需求，即把在用的传统电机（使用年 限未满）替换为高效电机。 “十二五”节能减排三项措施分别是：结构调整、技术进步、发展新兴产业。随着人力、材料 成本不断上涨，靠关停、淘汰落后产能来被动减排的效果将逐渐减弱；更新设备、改进工艺和提高 产品技术含量将成为未来减排的主要手段。中石油、中石化、南水北调等一大批企业和重点项目也 明确表示将大规模采购高效电机，加快淘汰高耗能电机、老旧电机。 （3）海外市场 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 45 从全球电机市场的竞争格局来看，占主导地位的仍是几家大型跨国企业，全球电机产品主要制 造商有通用电气（GE）、西门子（SIEMENS）、ABB、东芝三菱（TMEIC）等，他们掌握着世界上最先 进的电机设计制造技术，在技术上占有一定优势。目前，中国电机出口量约占电机总产量的 10%左 右。国际厂商往往产品定价很高，我国具有劳动力成本优势，同时政府政策不断支持企业自主创新 和产业升级，中国制造业开始重视研发投入、技术创新，随着一系列高端技术的突破，技术差距在 逐渐缩小。目前，电机行业的技术创新在市场需求拉动下重新趋于活跃，高端电机产品的自给程度 不断提高，国内大型的电机生产厂商已经初步具备了与国际主流制造商竞争的能力。 美国等发达国家从事传统电机生产的企业呈现逐渐减少的趋势，他们转而从国外进口电机，这 也给中国带来了巨大的商机。中国未来可能成为世界电机的制造工厂。 其他发展中国家对电机的需求量增长迅速，尤其是印度和南非、巴西、俄罗斯等迅速发展的金 砖国家，近几年的经济一直保持着高速增长，基础设施建设以及相关制造业的快速发展形成了对电 机产品的大量需求。也促进我国的大中型电机产品出口。 2、市场供给情况 目前，我国电机的制造厂商分为国资（含国资控股）、外资（含外资控股）和民营企业。但在 大中型电机制造行业，国资企业和民营企业占绝对主导地位，外资企业只对我国电机制造技术和产 量的提高起到了一定的促进作用，其主要凭借国内的生产成本优势面对海外市场进行销售。 国资厂商主要包括上海电气集团上海电机厂有限公司、哈尔滨电气动力装备有限公司、湘潭电 机股份有限公司等；民营企业主要包括本公司、南阳防爆集团股份有限公司（原国资后改制）等； 外资主要包括通用电气（GE）、西门子（SIEMENS）、ABB等公司在我国设立的合资或独资企业。 目前，整个大中型电机制造行业属于垄断性竞争阶段。大中型电机由于需要定制化生产，生产 周期较长，所以厂商基本采用以销定产的模式，同时大中型电机厂由于技术、品牌、资金壁垒较 高，竞争者数量较少，目前市场需求和市场供给基本处于平衡状态。 五、影响行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 （1）国民经济的持续快速发展 大中型电机产品广泛应用于冶金、电力、石化、煤炭、矿山、建材、造纸、市政、水利、造 船、港口装卸等行业，这些行业的景气程度与国民经济发展速度和固定资产投资增长水平保持着高 度的正向相关性，我国国民经济的持续、快速发展、工业化水平的逐步提高为大中型电机行业的持 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 46 续、快速发展提供了良好的基础。 （2）政策扶持 2006年上半年，《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》出台，把振兴我国装备制造业 提升到了国家战略的高度，这无疑将为我国装备制造业的发展提供新的机遇。目前，我国正处于经 济增长方式由粗放型向集约型、外延式向内涵式转变的关键时期，这将为装备制造业创造规模庞大 的更新需求和新增需求。因此，装备制造业面临良好的发展机遇和政策环境。装备制造业的振兴将 为电机行业的快速发展产生积极的推动作用。 大力推广高效电机是节能减排政策的必然选择，我国将从政策面持续、大力的推广高效电机， 直至这一领域的节能潜力被充分挖掘。随着推广政策和力度不断加大，预计未来高效电机将进入高 速的发展期。 （3）新型工业化为电机行业的发展提供了空间 我国还处于工业化进程的中期阶段，将继续沿新型工业化道路发展。重化工业的结构调整、产 业升级、节能降耗及环境保护带来的新型工业化建设项目需要大量与之配套的电机产品，为电机产 品进一步拓宽了应用领域，为整个行业创造了新的发展机遇。 （4）海外市场空间巨大 首先，由于国际生产厂商如通用电气（GE）、西门子（SIEMENS）、ABB、东芝三菱（TMEIC）等 凭借技术实力和声誉的双重优势，占据了海外大部分市场份额。但国际厂商往往产品定价很高，随 着国产品牌产品的技术和性能不断提高，高性价比技术优势促使海外订单增多，国内大中型电机产 品逐渐获得更多海外市场份额。目前，中国电机出口量约占电机总产量的 10%左右。 其次，美国等发达国家从事传统电机生产的企业呈现逐渐减少的趋势，他们转而从国外进口电 机，这也给中国带来了巨大的商机。中国未来可能成为世界电机的制造工厂。 另外，其他发展中国家对电机的需求量增长迅速，尤其是印度和南非、巴西、俄罗斯等迅速发 展的金砖国家，近几年的经济一直保持着高速增长，基础设施建设以及相关制造业的快速发展形成 了对电机产品的大量需求，也促进我国的大中型电机产品出口。 2、不利因素 （1）我国整体技术水平与国际一流企业相比仍有一定差距 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 47 从全球电机市场的竞争格局来看，占主导地位的仍是几家大的跨国集团，他们在大中型电机的 技术上占有较大的优势。国内的电机行业近些年虽然通过合作、引进等方式来尽快提升自己的制造 水平，但与国际一流厂商相比仍有一定差距。 （2）装备自动化水平不高，影响产品质量和生产效率 目前，我国电机行业的制造装备和加工工艺与世界先进水平有一定差距，电机制造企业装备自 动化程度不高。而国外先进的电机制造企业普遍采用自动化程度高的生产流水线及加工中心生产， 生产效率和产品可靠性均较高。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 48 第三章 企业成本领先战略的基本类型与选择 企业战略的类型与企业战略的定义是两个关系密切的问题。企业战略类型与企业战略定义一样 也是一个动态的范畴。至少到现在为止，企业战略的表现形式和具体的选择可以说是非常多种多样 的，每一种具体的选择都会有或大或小的区别，当然每一种选择都有其充分的理由和具体的条件。 我们之所以尝试对企业丰富多样的战略选择进行分类，不是想限制企业的战略限制，而是想在很短 的时间内告诉企业管理者，他们有多少种基本的选择以及每一种选择的基本理由是什么。 第一节 成本领先战略的分析方法 一、成本动因分析 成本动因是引起成本变动的影响因素，对成本动因分析可以明确成本管理的重点。在把成本动 因与产品价值分析相结合的基础上，从战略角度分析引起成本变动的因素，制定控制关键因素的有 效机制，基于战略的视角，控制生产经营中的成本，对企业战略发展具有重要意义。成本动因包括 结构性成本动因和执行性成本动因。结构性成本动因是企业基础投资所产生的成本，这种成本是企 业在建设或者扩张过程中发生的业务，例如企业的规模、经营范围、企业厂址的建设资金以及企业 引进先进的技术等。执行性成本动因是企业执行各种生产程序所产生的成本因素，只有结构性成本 确定之后，执行性成本才会发生。 执行性成本动因包括：企业生产能力管理、产品质量管理、劳动者效率管理以及企业之间的关 系处理等方面。对于上述两种成本动因分析，总体来看，企业实施成本领先战略更加重视执行性成 本动因，例如企业生产手机等电子产品，产品的装配、检验、销售以及服务等环节等待与延误，这 些环节是企业经营所必需的流程。因此，企业应对非增值的执行性成本动因加以重视，降低产品成 本。 二、战略定位分析 战略定位分析是通过对企业环境分析的基础上，合理运用企业的环境，选择合适企业发展的战 略。根据现有理论来看，分为成本领先战略、差异化战略、目标聚集战略等。企业战略定位的基础 就是企业环境，企业应该较好的协调竞争环境的优势和劣势，规避威胁，充分利用企业发展的机 会，把企业环境中的各个因素与企业的发展计划战略相互融合，通过有效的方式，选择适合企业发 展的成本战略。根据战略成本管理的相关理论看，只有在分析企业环境的基础上，才能研究适合企 业自身的战略，确定成本管理的方向。对企业进行较好的战略分析，不仅可以对企业战略规划指引 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 49 方向，而且有利于企业战略成本管理的实施，为企业战略成本的管理指引了方向。因此，在战略定 位的基础上，将企业的发展战略与成本管理战略相融合，可以有效地进行成本管理。 三、企业成本领先战略实施应重视的前提条件 首先，要重视企业成本领先战略的实施条件。互联网时代客户的个性化需求是个显著特点，这 对企业实施成本领先战略有很大压力。在消费者有大量共性需求的情况下，企业可以实施规模化经 营，以实现降低成本和实现商品的低价格，给消费者也带来经济利益。这种情况下，商品以较低价 格成为具有较强的市场竞争力。因此，企业要考虑到实现标准化生产方式所能占用的市场份额，只 能在市场有着一定的需求，企业占据一定的市场份额的情况下，才能实施企业成本领先战略。 其次，企业在实施成本领先战略的同时，还应重视科学的成本管理。企业要构建成本管理的组 织，能够建立成本管理责任制度，完善成本指标、核算、决策、控制和考核体系。企业要采取科学 的成本管理方法，建立和运行成本管理信息系统，培养具有成本管理的专业人才团队。 最后，企业要加强技术创新。企业实施成本领先战略为了能够获得持久竞争力，必须加强生产 技术创新。通过新产品开发、产品优化设计、新材料的运用等措施，将降低成本与技术进步有机结 合起来，形成企业成本管理框架体系；在保持产品核心功能的前提下，适应客户需求升级的变化， 改善产品的附加功能；注重产品性能、结构、款式等的多样性，体现特色和生产差异化产品等。 第二节 成本领先战略中的系统思维 成本领先战略，指企业决定成为所在产业中实行低成本生产的厂家。实行成本领先战略的企业 的优势是显而易见的，由于企业的成本优于同行业中其他企业，所以产品在以行业平均价格进行销 售时取得的利润就高于同行业平均水平；如果企业的产品销售保持的是行业的平均盈利率，那么企 业产品市场的表现则是更低的销售价格，这无形中能够增加产品的竞争力。然而，在实施这一战略 过程中，一些企业的关注点往往集中于生产环节，而忽视了采购、营销环节；往往是集中于考虑自 身的努力，而忽视了整个价值链条的整合所创造的成本优势。 一、以价值链为基础 每一个企业都是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。所 有这些活动都可以用一个价值链来表示。而一个企业的价值链又处在一个范围更广的一连串活动 中，波特称之为价值系统。这样，一个企业的自身活动和通过与上下游企业的供需联系组成一个环 环相扣的链条。这个链条决定着企业为顾客创造价值的大小和盈利的多寡。所以，实施成本领先战 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 50 略，不但要关注企业自身的优势，更要关注整个价值链的活动，以通过整合优化整个链条的营销资 源，做到收益最大化。 价值链理论的立足点是价值。价值是客户对企业提供给它们的产品或服务所愿意支付的价格。 价值由企业的总收入来决定，总收入反映了企业产品所标定的价格和企业能够卖出该产品的数量。 显然，企业所得大于花费的成本，就有利可图。企业实施任何战略的目标都是为顾客创造出超出其 成本的价值。价值链的着眼点是企业内外组成的系统：在企业内部，是由纵横交错的基本活动和辅 助活动组成的价值创造系统。且每种活动都是相互联系的，如每一种价值活动都是使用外购投入、 人力资源和某种形式的技术来发挥其功能，每种价值活动也都使用和创造信息。在企业外部，是由 企业与供应厂商、销售渠道、买方组成的更大的系统。企业不仅是单枪独马在为客户创造价值，而 是与上下企业甚至包括客户在内共同创造价值。 运用价值链理论和提供的分析方法，可以为企业分析自身的优势、挖掘自身的潜力，进而采取 正确的策略奠定基础。企业要采取低成本策略，就要分析整个价值链中企业资产分配与利用效率的 情况。如果是产品维修量大加大了服务成本，就要通过提高产品质量，减少维修费用。如经营销售 成本过高，就可以从广告、营销管理、促销等诸环节发现成本过高的原因，以便对症下药。企业也 可能通过重构价值链来适应自己实施的具体策略。如一家处于市中心的蔬菜零售商可以采取将蔬菜 的生产、加工、包装等环节都放在远郊的产地完成，既节约了人工成本，又减少了运输量，以此来 实现企业的低成本策略，就会很容易战胜对手。 从价值系统的观点来分析企业的竞争资源，是从更大的范围和更宽的视野来分析和确立企业的 竞争优势。这是因为供应商的价值链、销售渠道价值链、买方的价值链都对企业竞争优势的形成起 着举足轻重的作用。如对服装行业来讲，原料的质量和价格对企业策略的影响重大，服装生产企业 可按自身情况，与上下游企业结成联盟，统一行动，利益均沾，以从共同为客户创造的价值中取得 更高的溢价。或以扩张的形式，实行多角化经营，保持和确立自己的优势。例如，美国莱维公司是 一家生产牛仔裤的著名企业，每天晚上它通过电子数据交换系统收集到主要零售商西尔斯公司及其 他主要零售点销售的牛仔裤尺寸和型号，然后通过电脑网络向纤维布供应商米利肯公司订购制造这 些牛仔裤的纤维织布。接着，米利肯公司又向其纤维供应商杜邦公司订购一定数量的纤维。通过这 种方法，供应链条中的所有参与者都运用先进的电脑网络得到销售信息，生产出即时销售的产品， 而不是去盲目生产那种有可能与需求脱节的产品。 二、优化整合价值链 优化整合价值链，要对自身所处的竞争环境进行系统分析。每一个行业内的企业都有其特殊 性，就一个批发商而言，进货和发货的后勤最为重要，而饭店或零售店以提供服务为主的企业来 说，发货后勤在很大程度上或许根本不存在，生产作业则是要害所在。对一个家电生产厂家而言， 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 51 售后服务则代表着竞争优势的关键来源。分解价值链的层次是一项重要工作，其基本原则是：具有 不同的经济性；对成本领先策略能产生很大的潜在影响；在成本中占有相当比例或导致该比例不断 上升的各种活动都应分别列出。在分析过程中，要注意各种价值活动之间的联系。价值链不是一些 独立活动的简单组合，而是一个相互交叉、相互影响的系统。如，通过最优化的设计、高质量的材 料供应、精密的加工和严格的质量监督，可以生产出质量可靠的产品，从而减少原材料的浪费并使 服务成本下降，进而使总成本下降，最终使企业的低成本策略获得成功。此外，也可以通过协调各 环节之间的关系来减少企业的库存，以降低成本。如要实行别具一格策略，就要十分注意价值链的 纵向联系，注意企业对买方价值链的影响，在整个链条活动中降低客户的成本，提高客户的价值， 都能达到策略实施的目的。 海尔的市场链做法是内外部进行资源优化整合的范例。它将上下工序、上下岗位之间通过“索 酬、索赔、跳闸”形成市场关系、服务关系市场链的实质，就是把外部竞争的环境转移到企业内部 来，企业的一切活动不再是直线职能式管理，而是流程管理，即以订单为纽带进行企业的一切活 动。每个员工都在市场之中，员工之间、部门之间都通过利益分配做到环环相扣。通过这些关系把 外部市场订单变成一系列内部的市场订单，形成以“订单”为中心、工序和岗位之间相互咬合、自 行调节运行的业务链。这种外部竞争内部化的链状流程，不再是以往的只有营销部门和售后服务部 门去面对顾客，而是从研发和生产、到营销与服务，每个流程的出发点都是为了顾客满意。企业的 目的是一切为了最大限度地满足用户的需求。 实施成本领先战略，仅仅是内部资源的整合是不够的，还应进行供应商、销售商组成的整个价 值链的优化，最终形成快速反应的价值链。供应商管理是供应链采购管理中一个很重要的问题，它 在实现准时化采购、实时化生产中有很重要的作用。而供应商则扮演着以最快的方式、最低的成本 向消费者提供产品和向生产商提供需求信息的角色。在价值链优化中，应强调在合作的供应商和生 产商之间共同分享信息，通过合作和协商协调相互的行为：制造商对供应商给予协助，帮助供应商 降低成本、改进质量、加快产品开发进度；通过建立相互信任的关系提高效率，降低交易／管理成 本；长期的信任合作取代短期的合同；比较多的信息交流。在竞争关系下，从供应商的角度来说， 由于缺乏和制造商的合作，库存、交货批量都比较大，而且在质量、需求方面都无法获得有效的控 制。 通过价值链的提升，加强了供需之间的联系与合作。对供应商来说，在开放性的动态信息交互 下，增加对未来需求的可预见性和可控能力，长期的合同关系使供应计划更加稳定，使其面对市场 需求的变化能够做出快速反应，提高了应变能力。同时，高质量的产品增强了供应商的竞争力。对 制造商来说，通过和供应商建立合作关系，可实施准时化采购，增加对采购业务的控制能力，减少 和消除了不必要的对采购产品的检查活动。管理水平得到提高，制造过程与产品质量得到有效控 制，成本降低了，制造的敏捷性与柔性增加了。为了整个价值链的提升，需要建立与供应商销售商 的互惠互利合作关系。这种互惠互利包括了双方的承诺、信任、持久性。在技术层面上，应以供应 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 52 链管理为基础，建立信息交流与共享机制，实现相互之间的信息共享。信息交流有助于减少投机行 为，有助于促进重要生产信息的自由流动。为加强供应商与制造商的信息交流，可以从以下几个方 面着手：（1）在供应商、销售商与制造商之间经常进行有关成本、作业计划、质量控制信息的交 流与沟通，保持信息的一致性和准确性。（2）实施并行工程。制造商在产品设计阶段让供应商参与 进来，这样供应商可以在原材料和零部件的性能和功能方面提供有关信息，为实施质量功能配置的 产品开发方法创造条件，把用户的价值需求及时地转化为供应商的原材料和零部件的质量与功能要 求。（3）建立联合的任务小组解决共同关心的问题。在供应商与制造商之间应建立一种基于团队的 工作小组，双方的有关人员共同解决供应过程以及制造过程中遇到的各种问题。（4）供应商、销售 商和制造商经常互访。供应商与制造商采购部门应经常性地互访，及时发现和解决各自在合作活动 过程中出现的问题和困难，建立良好的合作气氛。（5）使用电子数据交换（EDI）和因特网技术进 行快速的数据传输。 三、降低营销成本 成本领先不仅体现在制造环节，还体现在营销环节。主要表现在，一要选择低成本的营销渠 道。渠道决策的第一步是目标市场上的消费者购买什么，在哪里购买和怎样购买。选择渠道要根据 产品特性，鲜活易腐的产品应采取最直接的渠道；体积大的产品，如建筑材料，应注意使运输距离 和转卖次数降至最少；非标准产品（如定做的机器和专用商务表格）一般由公司代理商直接销售， 因为中间商缺乏必要的专门知识。需要安装和维修服务的商品一般由公司的特许经销商销售；而单 价高的产品也经常由公司的销售队伍而不是由中间商销售。此外，考虑中介的优缺点。代理商接触 每个顾客的成本较低，但代理商为每一顾客付出的销售努力往往不如制造商自己的推销员。为了降 低营销成本，企业可以应用网络营销中的戴尔模式、亚马逊模式。这样，一是节省流通费用，二是 能够直接接受消费者信息，以求做出快速反应。 二要选择低成本的传播模式。从产品出厂到让消费者认可、购买，需要大量的广告传播做后 盾。电视、报纸等传统媒体费用高，并不是任何产品都适用。而网络传播、口碑传播则以费用低、 针对性强和互动性好而见长。如星巴克不作广告靠口碑传播就省去了大笔的广告费用。这些都需要 在实施成本领先战略中综合考量。 第三节 成本领先战略的基本类型与目标 一、成本领先战略的类型 根据企业获取成本优势的方法不同，我们把成本领先战略概括为如下几种主要类型： 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 53 (1)简化型成本领先战略(就是使产品或服务流程简化)； (2)改进设计型成本领先战略； (3)材料节约型成本领先战略； (4)人工费用降低型成本领先战略； (5)生产创新及自动化型成本领先战略。 通常企业都是采用组合型战略。 二、成本领先战略内容 成本领先战略主要包括四个方面的内容：保持竞争优势思想、节约思想、全员参与思想是以及 全过程控制思想。下面就来分别介绍一下这四个方面的内容。 1.保持竞争优势思想 它是成本领先战略的动因。使用成本领先战略首先就是要做到树立一个优势思想。这不仅可以 提高企业制定策略时的理念方针，还可以有利于促进下几个环节的有效实施。 2.节约思想 该思想是成本领先战略的动力。只有培养我方各个员工的节约习惯和观念，才能推动节约成本 计划的进一步落实。 3.全员参与思想 其是成本领先战略的基础，该战略要想落实大部分需要企业全体员工的支持和参与，因为只有 这样才能最大限度地减少生产过程和其他过程中的成本费用消耗，达到企业目标。 4.全过程控制思想 它是成本领先战略的保障，通过一些监管人员的不断管理和控制，纠正过程中不合理的地方， 完善一些有待完善的领域，才能使其发挥最大化的积极作用。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 54 三、成本领先战略的追求的目标 成本领先战略在不同的企业和同一企业的不同发展阶段，所追求和所能达到的目标是不同的。 换向器企业应当根据自身的具体情况，整体筹划，循序渐进，最终实现最高目标。 1、成本领先战略的最低目标是降低成本，增加企业利润 以最低的成本实现最高的经济目标是每个企业都应该追求的，当影响利润变化的其他因素不变 时，降低成本始终是第一位的。降低成本意味着对企业中每一个人都有成本约束，而摆脱或减轻约 束是人的本性所在。因此，实施成本控制、加强成本管理，在企业中是不太好实施的。在现有的经 济规模、技术条件和质量标准条件下，不断地挖掘内部潜力，通过降低消耗、提高劳动生产率、合 理的组织管理等措施降低成本，是成本领先战略的基本前提和最低目标。 成本管理不能仅仅着眼于成本本身，要利用成本、质量、价格、销量等因素之间的相互关系， 以合适的成本来维系质量、维持或提高价格、扩大市场份额等，使企业能够最大限度地获得利润。 2、成本领先战略的最高目标是改变成本发生的基础条件，保持企业的竞争优势 在特定的条件下，生产单位产品的劳动消耗和物料消耗有一个最低标准，当实际消耗等于或接 近这个标准时，再要降低成本只有改变成本发生的基础条件，可通过采用新设备、新工艺、新设 计、新材料等，使影响成本的因素得到改善，使原来难以降低的成本得到进一步降低，这是降低成 本的高级形式。这一点在一些对安全和质量要求高的产品上，显得尤为重要和困难。。 成本管理要围绕换向器企业为取得和保持竞争优势所选择的战略而进行，在实施企业战略的过 程中引导企业走向成本最低化，这是成本领先战略的最终目标，也是成本领先战略的最高境界。 第四节 成本领先战略优劣势分析 成本领先战略是美国著名管理学家、哈佛大学商学研究院教授迈克尔?波特提出的三大竞争战 略之一，是指通过有效途径，使企业的全部成本低于竞争对手的成本，以获得同行业平均水平以上 的利润。实施成本领先战略需要制定一整套具体措施，在研究、开发、生产、销售、服务等各个环 节降低成本，加强管理和控制工作，把成本控制贯穿于实施竞争战略的全过程。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 55 成本领先战略是建立在规模效益和经验效益的基础之上的。当生产规模不断扩大时，单位产品 的生产成本会随之降低，从而使企业获得由规模扩大而带来的效益；随着生产数量的增加，人们生 产与管理的技术及经验水平不断提高，从而降低单位产品的成本，为企业带来效益。 一、实施成本领先战略的优势 随着经验效益被人们所认识，成本领先战略逐渐为多数企业所采用，实施成本领先战略的企 业，其优势是显而易见的。一是在市场竞争中企业处于低成本地位，可以抵挡现有竞争对手的对 抗。即使在竞争对手不能获得利润、只能保本的情况下，企业仍能获利。二是处于低成本地位的企 业在进行交易时拥有更大的主动权，具有抵御购买商讨价还价的能力。三是企业建立起巨大的生产 规模和成本优势，可使准进入者望而却步，形成进入障碍。四是当供应商抬高企业所需资源的价格 时，处于低成本地位的企业可以有更多的灵活性来解决困境。五是企业在竞争中可以凭借其低成本 的产品和服务吸引顾客，降低或缓解替代品的威胁，使自己处于有利的竞争地位。可见，成本领先 战略适应广、见效快，具有其他竞争策略无法比拟的优势，是企业构建竞争战略的基础。 二、实施成本领先战略的劣势 实施成本领先战略的企业在创造竞争优势的同时，也存在战略上的风险和劣势。当竞争对手开 发出更低成本的技术时，当竞争对手采用模仿的方法降低成本时，或当企业为追求低成本而降低了 产品质量和服务质量时，都会使低成本企业处于不利地位。随着消费者不断追求消费的个性化、时 尚化，新产品、替代品不断涌现，一些企业的成本优势会逐渐减弱。其原因主要有以下几点:只注 重当前产品生产成本的减弱，而缺少对新产品特别是新产品成本的开发设计；只强调对直接成本、 有形成本的控制，而忽视潜在成本、无形成本对企业的影响；只强化管理影响成本的各项直接因 素，而无视影响成本的一些技术性隐含因素等。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 56 第四章 2019-2025 年中国换向器企业成本领先战略探讨与建议 第一节 实施成本领先战略，促进换向器企业快速发展 企业成本不断攀升的背景下，换向器企业实施成本领先战略、打造低成本竞争优势的意义尤为 重要。换向器企业应抓住有利时机，发挥优势，避开劣势，通过规模经济、集群发展、科技创新等 实现成本领先优势，加快转型升级，实现快速发展。 一、制定成本领先战略规划，指导企业可持续发展 随着社会主义市场经济体制的不断完善，企业已进入了战略制胜时代，战略规划对企业发展壮 大起着举足轻重、不可替代的重要作用。从已实施成本领先战略的企业来看，既要推陈出新、迎合 市场、挑战对手，又要固守成本价格优势、增强竞争实力，是其目前面临的主要问题。因此，企业 要通过实施成本领先战略，打造低成本竞争优势，提高核心竞争力，必须制定明确的成本领先战略 规划并严格付诸实施，同时结合实际情况加以补充和完善，用战略规划来指导和统筹安排企业的各 项经营、管理活动，以充分降低成本，获得竞争优势，实现可持续发展。 二、做大做强，以规模经济获得成本优势 所谓规模经济效益，是指随着企业规模的扩大，生产成本和经营费用随之降低，从而获得成本 优势。通过实现规模经济降低成本是一条切实可行的战略途径。但就目前换向器的企业来说，绝大 多数规模偏小，不能实现规模经济效益，缺乏竞争优势。因此，有实力、有条件、有基础的企业要 树立规模经济意识，尽力做大做强，以实现规模经济优势。同时，企业要兼顾整个行业规模结构的 合理化，加强专业化协作。在调整企业生产结构的基础上扩大生产规模，降低产品的平均成本，提 高企业市场竞争力。 三、加快产业集群发展，促使企业获取成本优势 产业集群具有明显的成本优势，它不仅能够通过良好的区域产业环境降低市场的交易成本及企 业内部的管理成本，还能通过大规模的生产方式降低生产成本。加快产业集群发展是换向器企业实 施成本领先战略、降低成本、获得竞争优势的有效途径。改革开放以来，换向器的产业集群得到了 长足发展，但也存在着数量少、规模小，产业链不完整、发育程度低，人才、技术、资金实力薄 弱，服务体系不健全，缺乏产业升级和可持续发展的能力等问题。因此，必须要壮大产业集群规 模，加强群内企业的分工与协作，促使产业集群向规模化、专门化、协作化方向发展；构建产业集 群的创新体系，提升产业集群的可持续发展能力，推动产业集群升级；加强政府引导，完善服务体 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 57 系，创造良好的外部环境。 四、加强技术创新，提高自主创新能力 技术创新和技术进步是企业实施成本领先战略最有效的办法。根据我国国情及换向器市场环 境，企业不可能长期选择资源依赖型的发展模式而必须走创新型的发展道路，实现由要素驱动向创 新驱动的根本转变。要增强企业技术创新能力，引导企业加大技术改造投入，积极引进国际先进设 备；积极跟踪世界先进技术，不断提高技术水平；充分利用当地科研机构和企业的研发力量，发挥 当地专业性人力资本的优势，加强自主创新，掌握核心技术。同时，企业还要不断进行新产品的开 发与设计；适应客户需求升级的变化，改善产品的附加功能；创新产品工艺流程，提高企业实力； 注重产品特色，削弱对手的模仿、学习能力。总之，要抓住时机，迎接挑战，把自主创新真正作为 企业实施成本领先战略、促进企业转型和产业升级的有力支撑，将自主创新成果更多地转变成市场 份额和经济效益。 五、运用先进技术，降低经营成本 随着新经济时代的来临，人们的价值观念发生了很大变化，换向器业作为最敏感的服务产业， 应该最先洞察到客人的需求及消费观念的转变。如今信息技术已广泛应用于前厅接待、客房预订、 餐饮收银、销售等各个方面，但随着信息技术的广泛应用与不断更新，换向器业要想跟上时代步 伐，应更加注重将采购系统和能源控制向更广、更深层次发展。 第一，建立现代采购系统，有效降低采购成本。换向器采购管理工作是强化换向器成本管理的 一个重要环节，但是目前我国换向器业中，真正能利用互联网技术来进行实时采购的还很少，这说 明我国换向器在提高信息化方面还需引起重视、加快步伐，应充分利用互联网和信息技术的快速发 展来建立现代化采购系统。利用网络技术将生产、库存和采购信息进行整合与处理，根据需要从供 应商统一订货，减少库存量，实现实时采购，有效降低成本。 第二，加强信息技术创新，降低能源成本。 六、培育企业成本文化，为实施成本领先战略提供动力 企业文化是企业的灵魂，是推动企业发展的不竭动力。谁拥有文化优势，谁就拥有竞争优势、 效益优势和发展优势。就实施成本领先战略而言，重要的是创建优秀的企业成本文化，营造一种注 重细节、讲究节俭、严格管理、以成本为中心的企业文化，实现有效的成本控制，为实施成本领先 战略提供动力，全面提升企业的可持续发展能力。成本领先战略的实施涉及企业的方方面面，不能 只寄希望于企业中的某一环节或某个部门，而是要求全员参与成本控制，充分调动员工的积极性和 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 58 创造性，提高员工对企业投入的向心力，以达到降低成本、取得竞争优势的目的。要缔造企业核心 价值观，把“成本优势是第一生命”放在首要位置，形成严明以求、精益求优、诚信为本的价值 观。要使降低成本成为企业文化的核心，一切行动和措施都应体现这个核心，一切矛盾和冲突的解 决都要服从这个核心。 第二节 2019-2025 年中国换向器企业实施“成本领先战略”具体策略 一、构建完善的成本控制责任体系，建立激励约束机制 建立集团公司、基层单位及各单位领导、部门和操作人员各个层面的成本责任控制体系，将成 本责任逐层落实到位，压力层层传递。 要想更好地完成成本管理工作，就要做到人人扛指标，使每一名员工都体会到降低成本是一种 责任和义务，与自己的切身利益息息相关。按责任相关原则分解考核指标，各级领导负责，制定制 度，层层落实成本管理责任和工作措施，职能部门对异常指标进行深入调研分析，采取措施加以控 制。同时应该增加奖惩力度，建立激励约束机制，对在节约成本上有突出贡献的单位职工进行物质 和精神奖励，实行成本否决，让公司和员工有危机感，完成自己的成本目标。 二、增强成本观念，实行全员成本管理 成本管理不单是财务部门的事情，它涉及企业的各个环节。也就是说加强成本管理，首要的工 作在于增强成本观念，培养全员成本意识，变少数人的成本管理为全员参与管理。只有每位员工， 都充分意识到成本控制的重要性，时刻秉着低成本的理念，才能形成人人关心成本，处处关注成本 的局面。例如员工在日常工作中，注重节能，节约一张纸、一度电、一滴水、一滴油等；生产公司 业务人员做好生产计划组织，合理科学的安排人、机、物、料等；一线生产人员在生产过程中不断 提高操作水平，做好设备管、用、养、修等。 三、建立严谨的成本管理科学体系 按照现代成本管理七个职能，建立严谨的成本管理科学体系。 (1)成本预测。根据目前经营状况和发展目标，利用定量和定性及用因果分析法，对企业未来 成本水平和变动趋势进行预测。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 59 (2)成本计划。根据成本预测及其可控性，编制计划期内成本总目标和各级分目标，健全成本 目标控制体系。例如把行业成本费用要素主要项目编制好计划项目表。其中可以按照可控成本和不 可控成本分类。 (3)成本决策。根据成本计划或既定的目标，在成本预测的基础上，拟定出各种降低成本的可 行性方案，通过对各方案进行分析计算，从中选出经济效益和社会效益最佳的方案。 (4)成本预算。是保证成本决策所确定的最优方案得以在实际中贯彻执行，研究实现目标的途 径和方法。 (5)成本控制。为实现经营目标，就必须对换向器的生产活动加以控制。就是对换向器在生产 经营活动中所发生的各项耗费，以及影响成本的各种因素加以管理，发现其与目标成本的差距，及 时采取相应的措施加以调节和干预，以保证成本目标的实现。它按控制时期的不同分为事前控制和 过程控制。 (6)成本分析。构建成本控制信息体系，对实际发生成本与标准成本之间产生差异的性质因素 以及每种原因造成的影响，揭示成本差异的构成，针对具体情况采取相应的调控措施，及时纠正偏 差。 (7)成本考核。构建成本考核体系，完善激励和约束机制。对可控指标执行情况与预算的差 距，明确责任，实行奖惩，以确保成本计划顺利完成。根据各单位各部门，规定不同的考核指标， 按期进行考核评比，确保成本考核时效性。 成本管理的 7个职能之间相互联系，相互依赖。目的在于挖掘内部潜力，厉行节约，不断降低 产品成本，增加企业赢利，提高企业经济效益，保障目标实现。 四、完善作业流程，细化作业环节，落实成本指标 各单位应从各自的实际情况出发，根据每个作业的具体流程分解成单个作业环节，分析其中的 成本构成，明确成本控制重点。通过科学核算成本，将影响成本的环节去除或简化，适时调整、整 合作业环节，合理组织生产要素，使整个作业流程的各个环节相互衔接，协调配合，把整个生产运 作当中的成本降到最低，同时将环节成本指标定量落实到每个部门、班组、人员，从而实现真正的 全面目标管理。 五、采用科学的成本核算方法，加大成本控制力度 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 60 成本核算是成本管理的核心，是降低成本的重要手段，同时对于提高企业管理水平、落实成本 控制责任制，提高经济效益有着积极的推动作用。各公司需完善财务数据的基础资料，以此保证成 本信息的真实性，通过分析确定各自的成本考核目标；同时科学的进行成本考核，查找成本控制过 程中的问题，以切实提高控制成本的力度。 六、加大对无形损耗的量化管理，提高经济效益 除了加强对生产作业的管理外，我们还应当加强对无形损耗的量化管理。包括提高劳动装卸效 率，提高服务质量，减少货主质量损耗；加强设备管、用、养、修管理，延长使用寿命；提高设备 利用率、完好率，较少设备消耗；合理整合配置人力资源，减少人力浪费；合理开发利用岸线、货 场资源，提高设施的利用周转率；加强环境管理意识，保持良好作业环境，避免不必要的人力和能 源损耗等。这些也是一种控制成本的重要途径之一。 七、鼓励技术改造、流程再造，降低成本、提高效率 技术改造、流程再造是降成本、增效益的有效途径。一方面提高了生产效率；另一方面，也节 约了人力和资源的消耗，降低了生产成本。通过合理的生产组织、采用新设备、改进生产工艺、优 化作业流程、吸收先进管理、改善生产环境条件等措施，充分利用、整合现有的人力、设备、岸 线、货场资源，提高装卸作业效率，降低能源消耗和人力消费，从而提高劳动生产率，降低生产成 本。 八、采取现代化手段，推进信息化管理进程 目前，我们已经拥有相当水平的信息化基础，实现办公自动化，通讯网络化，生产时效化，如 电子港务平台、电子商务平台、生产系统平台等，在相当程度上实现了信息管理与生产运行优化衔 接。同时为了实现成本信息资源的整合和流程环节的全程监控，加大推进换向器信息化水平，把提 高换向器作业效率、服务质量、管理水平作为信息化建设的目标，做到有针对性地开发软件系统， 建立信息共享机制，力争通过信息系统的建设，实现成本管理的最优化。 九、建立健全以财务为中心的经营调度调控机制 建立一个成本信息化平台，提高成本管理的时效性。通过这个平台分层次提供成本、生产、安 全等综合信息，实现成本费用控制自动性和及时性；建立各类辅助台账，便于成本分析工作的开 展。 成本领先战略不是孤立存在的，换向器企业要在应用过程中密切注意和搜集市场信息，并对其 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 61 进行有效分析，将成本领先战略运用到极致。在激烈的市场竞争下，营口港要想生存求发展，就必 须通过技术创新不断地降低成本，以低于竞争对手的成本、高于对手的服务赢得客户，才能在竞争 中立于不败之地，实现换向器的可持续发展。 第三节 换向器企业的成本管理存在的问题及对策 成本在换向器企业生产过程中占据着相当重要的地位，成本的高低决定了企业利润的高低以及 可持续发展能力强弱，在很多企业中或多或少都存在着成本核算混乱的问题，企业管理者无法准确 了解企业的生产经营状况。只重视销售忽视成本管理，使得产品在生产过程中成本急剧上升，使得 原本以价格优势取胜的产品，竞争力大大下降。这样的现状就制约了企业的发展，针对存在的问题 进行成本管理改革有了现实意义。 成本管理是根据企业总体发展规划而制定的一连串有效管理行为的统称，它包括企业生产中的 成本分析、核算等。一般来说，成本管理主要涵盖四个内容，分别是成本计划、调控、核算和绩效 评估。对成本管理的定义，我们主要参考《成本管理大词典》，其称“成本管理主要用于对企业经 营和商品生产的费用成本进行规划、预算、分析和评估等工作，成本管理遵循科学性、有序性，系 统性和计划性。最终目的是充分调动群众的积极性与主观能动性，集思广益，做到产品质量一流的 同时，最大限度的降低产品成本”即通过科学的手段方式降低企业生产经营中的成本，从而实现经 济利益的最大化。 一、换向器企业概况以及成本管理现状 近年来随着劳动力成本的不断增加，企业依靠原本的廉价劳动力形成的利润空间也在不断的被 压缩。 近年来受原材料和劳动力价格不断上涨的影响，一味追求低成本的成本管理模式已經落后于企 业发展的需求，不利于企业的长足发展。面对这样的现状说明目前采用的事后控制为主的成本管理 方式，片面强调生产过程中的成本降低，忽视间接成本的观念已经不适应企业发展的需要了。这就 要求企业在成本管理中做出改革和调整，来适应当前经济环境的改变，通过改革的成本管理方式在 实现提升企业的利润或者是扭转企业亏损的现状。 二、换向器企业成本管理存在的问题及产生原因 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 62 （一）固守传统的成本管理模式 通过分析可以发现，传统成本管理的不足与缺点着重体现在管理领域与体系方面。在管理领域 上，在对成本的计划、核算和分析只体现产品的生产过程中，对于产品的技术与流通关注度不高， 没有引得足够的重视。在管理体系上，忽视了成本管理的超前预测性与计划性，只体现了事后的管 理。 传统的成本管理模式中有一个很大的特点，即偏重生产过程中直接成本的核算与调控，如直接 原材料成本、直接劳动力成本等，对间接成本的重视度不高。换向器企业作为劳动密集型企业，很 多时候是通过控制直接人工和原材料的成本来降低生产成本，从而获得更高的利润。但是近年来由 于国际市场原材料价格不断上涨和伴随沿海地区的“用工荒”现象而来的劳动力价格上升，使得通 过对直接成本的计算和控制来降低成本变的越来越难。同时，在制造业总成本中，直接人工成本所 占比重下降，间接成本所占比重不断上升。根据数据统计分析发现，在 1970年以前，间接成本所 占比例较小，仅为直接人工成本的 50%左右，如今，间接费用所占比例急剧增长，远远高出直接成 本，为直接成本的 400%～500%：而直接人工成本在生产总成本中的比重也在不断下降，由过去的 20%～30%降到了 10%左右。这些分析说明，传统的成本管理模式已经不能适应现代化企业发展的需 要。但换向器企业的成本管理模式仍延用以前落后传统的模式，没有对其创新，极其不利于企业的 长足发展。 （二）成本管理信息化程度低缺乏科学管理系统 当今社会是一个信息化的社会，大数据的应用已经成为时代的趋势。但是换向器企业的信息化 程度仍然相当低下。在市场竞争日趋激烈的形势下，换向器业进行决策部署时，对成本信息的需求 量增加，从而要求企业的成本管理信息化建设日益完善。在传统的经营管理模式中，重视生产环节 中的成本管理，轻视生产技术与流通的费用管理，所以很难完全反映出企业在生产经营的各项环节 的成本比重，这就形成了企业生产经营过程中成本管理信息化程度偏低的局面。企业的成本信息需 要包括生产经营的各个环节：计划、采办、生产、控制，销售等等。但是目前企业的成本管理信息 相对比较健全的只有采办和生产两个环节，这也是因为目前的换向器企业只重视直接材料和直接人 工的控制和计算，而导致管理信息的缺失。同时由于在换向器企业的生产部门中大都缺少负责采集 和传输数据的人员，或者说在换向器企业很少有这种采集数据的意识，这就造成了基础数据不能及 时准确地传递到相关部门。部门无法根据成本数据对成本进行计算，这就使得成本管理的信息化程 度大打折扣。 （三）成本管理控制主体过于单一 传统成本管理认为成本管理的主体是单独设置的成本管理机构及其下属工作人员，成本管理的 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 63 好坏应由他们负责。成本控制主体主要分为三个层次——决策层、组织层和实施层。作为劳动密集 型企业的换向器业，其成本控制的主体主要是在实施层这个层次。成本控制的主要执行主体与企业 的其他职能分配与基本管理模式有着千丝万缕的关系。换向器企业规模和以代加工为主的经营方式 决定了在成本控制的主体上缺乏明确的职责和层次的划分，也没有传统意义上的单独设置的用于进 行成本管理的人员和机构。大部分换向器企业的成本核算与控制主要由企业领导层进行管理，没有 充分调动员工的积极性与能动性，使得员工缺乏成本控制的意识。 在一般的换向器企业中主要的成本控制主体就是企业的生产部门，控制方式也是相对原始的对 直接成本的控制，这样一来过于单一的成本控制主体就严重阻碍了企业的发展，也造成了换向器企 业看似繁荣，实际上却危机四伏的局面。 三、基于成本管理对企业提出改进对策 （一）建立现代化的成本管理模式 在当前经济环境下，换向器企业若要提高自己的市场竞争力，促进企业更好的发展，就必须不 断创新和学习新的经营方式，完善企业内部的成本管理模式。在企业中成本费用的管理与控制不是 单一的个体，而是一个完整的系统，需要各个部门和每个员工通力合作。 通常情况下，现代成本管理模式也就是战略成本管理。它的主要思想是重视成本驱动因素，充 分利用价值链分析方式，重视成本管理的作用，使其定位清晰明了。成本管理经历了不断完善优化 的过程，其重心由开始的事后分析为主到事中控制最终再到事前控制上。战略成本管理不再局限于 直接费用的控制和管理，而是采用了对产品生命周期的成本管理。也就是产品的策划、开发、设 计、制造、营销与物流等过程中的成本。此外，资本成本、工程成本、作业成本、时间成本、质量 成本等都被纳入战略成本管理体系。该体系应用到换向器企业中，就要求企业在换向器的设计方面 提高原创能力，摆脱依靠外来订单的现状，在生产过程中提高产业技术水平和产品质量，而不是单 纯的压缩生产成本，在销售渠道上形成本地区联合性的销售网络，降低销售成本同时还能拓宽销售 渠道。 建立健全现代化成本管理模式对换向器企业发展具有积极的影响，完善的管理模式有利于提高 企业的市场竞争力，取得的市场优势，促进企业发展，实现经济效益的提高。作为地区重点扶持产 业，换向器企业的发展也将成为推动区域发展的重要动力。 （二）对成本管理加強信息化建设 企业信息化建设是指利用计算机和网络技术，通过信息化的管理来达到降低成本和费用的目 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 64 的，提高企业的经营效率，来适应市场的变化。 在换向器企业中实现成本信息化的管理，就要求在产品的设计生产销售的环节有意识的采集数 据，制定相对合理的标准成本，将成本管理的重心转移到事前控制。例如在接受订单前根据标准成 本计算投入生产会产生的费用，从而达到在事前就有意识控制成本的目的。在企业的作业过程中减 少不产生价值的作业，关注间接费用，降低间接费用的开支，实现企业利益的最大化。同时在同一 区域内的换向器企业中建立材料价格网络收集系统。换向器企业专门化程度高，同类型企业相对比 较集中，而通过传统手段收集价格信息难度大，成本高，使用互联网技术建立区域性的价格收集系 统，公司之间可以信息共享，运用所得信息进行联系或进行收费网站浏览，比如中国价格信息网 等，从而得到大量有价值、可靠度高的信息。依靠网络询价方便快捷、费用相对较低等优点，达到 降低成本的目的。 （三）成本管理主体多元化 在换向器企业中决策层和组织层没有进行明确的分离，企业的规模使得在很多情况下企业的决 策者也是组织生产人。在成本管理的过程中要求企业管理人员在事前明确成本控制意识，将企业的 成本控制中心由事后控制向事前控制转变。决策层和组织层要在生产前明确各部门在成本管理中职 责，组织员工进行成本控制的培训。由于员工直接接触成本费用，极大了激发了其积极性与责任 感，因此，其效果要远远好于领导者的成本控制效果，而且管理层制定的降低成本的方法也需要员 工来实施，所以管理层要致力于提高员工的成本管理意识，动员员工开展成本控制。 在中小企业的实施层次的成本管理由原来的重心集中在生产过程中直接费用的控制到将间接费 用也纳入到实施层次的成本控制范围内。利用现代化的管理模式和信息化建设来控制换向器企业在 生产和销售环节产生的成本，充分调动每个部门和员工来进行成本控制。决策、组织、实施这三个 层次的成本控制的主体都充分发挥作用，从而提高企业的效益。 四、结论 随着时代的发展，传统的成本管理方式存在的问题不断暴露，影响着企业的进一步发展，这就 需要企业能够根据市场的发展及时调整成本管理的方法和理念，从自身发展角度考虑，立足于企业 现状，通过成本管理改革来提高企业核心竞争力。换向器企业面对激烈的竞争局面，要想取得自己 的竞争优势，获得长足的发展，就要不断降低生产经营成本，通过技术革新提高生产效率，建立健 全成本管理模式，从而实现企业成本高效控制，企业持续良好发展的目标。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 65 第四节 构建全面成本管控体系 实现成本领先战略 一、成本管理流程制度控制体系 “没有规矩，不成方圆”。换向器成本管理部门按产品价值链各环节对成本管理流程制度现状 进行梳理和优化，形成一套适合公司实际需要的成本管理流程制度体系并负责流程制度的有效运 行。 1.设计研发环节。①目标成本管理制度：产品在设计环节就要考虑成本，制定目标成本，开展 价值工程(VE)活动，同时明确相关责任及考核激励；②设计变更成本管理：设计变更时要充分考虑 成本，经过论证后报相关部门审批后方能变更；③产品 VE流程管理：规范产品在设计环节以及量 产后如何开展 VE活动；④产品零件标准化和模块化管理：控制零件设计数量，提高通用化率，降 低后期库存及管理成本。 2.采购环节。①采购价格管理制度：采购价格需通过比价采购或招标确定并经过一定程序审 批，成本管理部门年终要对采购价格进行审计，进而形成采购价格监控机制；②采购量管理制度： 采购计划必须依据生产计划，货物须以订单量和时间要求入库等。 3.制造环节。①精益生产管理：包括可动率管理、执行率管理等；②内部核算管理：把生产分 厂视为利润中心来管理和考核；③物料使用管理：各分厂对物料建立台账，制定消耗标准，定期点 检，规范管理等。 4.仓储环节。①合理库存量管理：物流部、采购部、成本部每季度根据市场情况制定各类存货 的合理库存、最高最低库存，输入 ERP系统，通过信息化系统控制；②代管仓管理：供应商在代管 仓保持一定库存，公司根据使用量对供应商开票结算，客观上保证财务账面零库存。 5.销售环节。①产品价格管理：包括新产品报价流程、量产产品价格控制流程等；②销售业绩 管理制度：营销计划分解到每月，作为公司级指标考核管理，同时营销部门作为一个利润中心，以 货币收入的一定比例作为其内部收入，产品降价金额、应收账款资金占用、异地仓储资金占用、业 务经费等作为内部成本，核算利润，按一定比例作为营销部门工资提成；③应收账款管理流程：明 确应收账款责任部门为营销部门，受财务监控，应收账款需每年核对，纳入考核；超期货款由专人 负责，每周点检定期核对，超期点检清收；④异地仓储管理流程：营销公司明确专人负责，业务人 员每月报送盘点实物，专管人员核对实物数与财务账面数，分析差异，逐项解决。 6.投资环节。需制定投资管理制度并明确规定：规划环节中，投资要符合公司战略，要进行可 行性分析；投资购买环节中，要招标购买，同时从设备自动化程度、效率、运行过程成本、空间资 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 66 源、功能配置、通用化程度、交付期、环保、质保期、价格、付款方式、付款进度等方面综合评估 全寿命周期成本；投资验收环节中，要严格按技术协议验收；使用环节中，要定期点检、维护、更 换备件、调配使用闲置设备、改造、变卖等。 7.管理环节。①全面预算制度：分为年度预算和月度预算，公司需严格按预算控制支出；②费 用归口管理制度：招待费、办公费等由经营部负责，改善费由精益办负责，福利费由人力资源部负 责等，通过统一招标，定点采购，预算指标控制，相关部门统一负责等措施降低成本；③招待费管 理制度：明确不同级别招待标准、陪同人数、招待定点，同饭店协议价格等；④车辆成本管理办 法：明确出车标准，统一加油，油耗考核，适当租车等；⑤差旅费报销制度：规范乘车标准、住宿 标准、补助标准等；⑥成本核算管理：规范成本核算，财务部门每季度要对产品和客户进行审计， 对公司成本进行分析，为成本决策提供信息。 此外，为保证制度有效运行，公司还要求对制度的关键点编制点检报表，每月点检并抽取 1～ 2项成本制度进行审计。 二、构建成本项目推进体系 企业成本管理工作要靠多个成本改善项目来落实，靠每个员工、每个班组、每条生产线来实 施。为此，公司成本管理部门建立了一套推进机制，确保成本项目能够有效推进，具体流程如下： 1.全面成本分析。成本管理部门在开展成本管理工作之前，一定要对成本现状进行全面分析， 找出目前成本管理中的薄弱环节，为后期成本目标分解摸清数据。具体分析方法可采取对标分析， 如财务对标、产品对标、技术对标等；运用价值链分析，对公司内部价值链和企业间价值链进行分 析，包括增值和非增值作业，从而进行有效改进和优化。 2.成本指标制定。在成本指标制定过程中，要充分兼顾定量指标和定性指标。在定量指标方 面，要制定成本改善金额，根据董事会利润率提升目标，将利润目标转化为体现报表损益的成本改 善目标，再根据体现报表损益目标，结合成本上升、成本预防等，制定年度成本管理总目标。成本 总目标不但要考虑事后改善金额，还要考虑成本事前策划规避成本金额；不但要考虑企业内部价值 链节减金额，还要考虑企业间价值链节减金额。在定性指标方面，要根据全面成本分析识别出的成 本管理薄弱环节，将管理提升指令下达给相关责任部门，由责任人制定成本管理提升方案。 3.成本目标分解。成本管理部门要结合前期成本对标分析、价值链分析得出的差距，将成本改 善目标金额按照材料成本、人工成本、制造费用等成本科目分解，同时根据部门职责分解到相关部 门，相关部门再根据部门目标分解至员工、生产线、班组等。经过目标层层分解，将目标落实到每 个人。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 67 表 1 成本管理报表 序项目名 实施日期 实施步骤 责任人 效果计算分析 成本项目改善金额点检 1 月 2 月 … 合计 年度目标 **万元 **万元 **万元 **万元 备注 1 项目 1 2 项目 2 3 项目 3 …… 成本项目改善金额 目标比 对策 4.成本项目导出。各部门及相关责任人要根据分解下来的成本管理指标，组织开展部门会议进 行降成本项目导出，项目要符合 SMART原则，明确时间节点、责任人，以支撑成本管理目标。具体 各环节成本项目导出思路见图 1。此外，成本管理部门要编制成本项目报表(见表 1)，对成本管理 目标、成本项目等进行及时监控。 5.成本项目推进机制。为保证成本管理项目顺利实施，成本管理从以下几个方面推进：①预算 管理，即将成本节减金额融入预算，进行预算管理。②IBSC管理，即将各部门的成本 KPI指标纳 入公司平衡计分卡体系进行管理。③可视化管理，即将成本管理指标和措施进行汇总，制作成推移 图并进行可视化看板管理，每月更新并对异常情况及时分析，从而制定对策。④建立推进平台。一 是建立成本管理周报，主要对成本改善项目跟踪管理、浪费现象曝光进行整改、成本支出审核中发 现的问题进行整改等。二是每月召开成本分析会，对目标完成情况进行分析，找到执行中存在的问 题，及时分析，制定对策，由成本管理部每周点检，跟踪管理。总结成本管理工作中的经验和教 训，以流程和制度的形式进行固化，完善产品整个价值链环节的成本管理流程和制度，以建立成本 管理的长效机制。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 68 三、成本管理业绩评价考核体系 为了对成本管理效果进行有效的评价考核，中航工业豫北成本管理部门设计了恰当的成本业绩 评价考核体系，主要包括如下方面： 1.成本效果计算统计。建立一套成本核算办法、降成本效果计算方法，包括事前策划规避成本 发生，事中控制影响成本发生，事后改善降低成本发生，以对成本管理效果进行定量衡量。 2.成本管理效果分析。对成本管理效果进行分析，判断哪些效果属于成本规避，未反映在财务 报表，哪些反映在当期财务报表，哪些反映在后期，同时对财务报表各因素进行分析，建立财务报 表同成本管理效果对应关系，向相关人员进行充分沟通汇报。 3.成本管理业绩考核。在成本推进过程中，各项工作推进难度非常大，需要对成本目标达成、 成本项目推进、成本完成、成本管理效果分享进行考核激励，使员工有压力更有动力开展 成本管理工作。 第五节 构建持续的成本领先战略 低成本战略是一项整体的运营策略，任何期望凭借某个局部而取得的低成本优势的策略都将是 无意义或难以持久的。 一、低成本创造竞争优势 低成本是众多企业用来取得竞争优势的重要战略，戴尔就是其中的杰出代表之一，凭借着低成 本战略戴尔在 IT领域迅速崛起，其整体运营成本比主要竞争对手之一康柏约低 50%。汽车业巨子 通用公司和福特公司在发展阶段也都将降低成本作为他们的主要管理目标。同样如此，惠普公司在 注重创新的同时也对成本有着极大的关注热情，它可以以行业内最低的运输成本将其产品输送到市 场的最前沿。宝洁公司为了降低成本，在中国开设了 12家生产工厂，利用中国廉价的制造成本， 从而成功的实现了低成本战略，取得了绝对性的市场地位。这样的例子举不胜举。 那么，为什么这么多的公司选择低成本战略呢？因为低成本战略是企业获得竞争优势的最佳策 略之一：对于行业领导品牌，低成本战略可以有效防止跟进者的竞争压力；对于新进入市场者，低 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 69 成本战略则是其挑战领先者最有力的利器。因为价格的浮动可以影响一个产业的结构以及整体的消 费导向，无论是传统产业还是服务性行业，领先的成本优势意味着更多的服务与出色的性价比，一 旦某个企业确立了领先的成本优势地位，在市场上取得一定的地位便不再是难题。 二、成本优势并非一成不变 企业拥有一时的成本优势，并不代表其就取得了永久的胜利。实际上，根据我对企业经营的理 解，成本优势是随着外界的变化而发展的。技术的改变、消费观念的改变、规模的变化等都可以使 已经获得成本优势的企业丧失竞争优势。如果一个企业总是死守着自己取得的一时的成本优势不 放，而不去适应市场需求的变化，那么它即将面临被淘汰的危险，因为今天的成本优势在明天可能 会消失殆尽，如雨润等企业九十年代依靠低成本的办事处制在全国市场进行扩张，然而今天随着人 员与物流成本的增加，这支当年使其得以迅速发展的销售网络今天却成为阻碍其发展的绊脚石。 另外，规模的转变也能够使竞争对手的成本优势顷刻间化为乌有，如希望集团以其强大的资本 优势跨入乳业，一举收购数十家乳业企业，立即取得了与原本处于领先地位的企业如光明、三元、 伊利等同分天下的权利。 三、只有持久的成本优势才是有意义的 低成本战略的优点在于整体运营成本低于竞争对手，但如果这种优势不能够长期延续下去，对 于企业的发展是没有任何意义的。取得持续性的成本优势在于企业对此付出的整体化经营，如零售 业巨子沃尔玛就持续的对低成本进行投入：70年代就开始建立中心辐射式的物流体系，后来又不 断的采取全球采购与利用各种高科技来降低运营成本，从而取得了领先地位，并跃升为全球第一大 企业。 如果一个企业的低成本优势迅速被竞争对手所模仿或超越，则这样的成本优势是毫无价值的。 四、创建持续的成本优势 既然短暂的成本优势是没有意义的，那么，我们应该如何创建持续的成本优势呢？ 取得规模优势是让竞争对手望而却步的策略之一，这就是众多企业采取合并和收购战略的主要 原因，尤其是汽车、石油、航空等注重规模的行业。 企业的独特的经营能力对于竞争对手来说，也是难以模仿的。技术和产品可以模仿，但人员与 观念是难以模仿的，如戴尔的直销模式，许多企业仅仅从表象上进行模仿，但至今还没有任何一家 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 70 取得成功，因为戴尔真正的优势在于其整体的运营能力。 五、低成本优势是一项全方位的工作 企业经营中，许多领导者对低成本战略存在着一定的误解，他们将削减人员与工资、压缩成本 等作为降低成本的主要手段，其实他们的做法在不同程度上降低的是企业的运营能力、员工的工作 激情以及产品的品质等。 获取成本优势应该从整体出发，排除从某个局部出发的观念。在各种降低成本的方式中，我认 为提高员工的工作效率是最为有效的，另外信息的共享也为成本的降低做出很大贡献。 六、价格战与低成本战略的差异 许多人将价格战与低成本战略等同起来，这是一个严重的误解，许多企业进行价格战时，并没 有考虑过战略与远景，他们只是认为消费者会关心产品的价格，或是进行盲目的跟风。而事实上， 消费者不仅关心产品的价格，更关心产品的质量与服务的品质等。如果一味的追求价格低不顾产品 的质量和服务的品质，那么，失败距离这家企业一定不会很远。这就是说，在降低成本的同时，我 们必须顾及产品与服务。 如果价格战不是建立在低成本优势之上并适合市场发展需求，这样的价格战便是经营的失误， 这样的案例随处可见，而成功的实现价格战的企业却不多见，目前国内仅格兰仕一支独秀。 低成本战略是取得市场胜利的最佳策略之一，但一旦我们不能够站在整体的角度看待低成本战 略，则必定难以获得持续的竞争优势。 在文章的结束之处，我想提醒那些采取低成本战略的企业，只有全面的审视自身的资源与外界 的竞争环境，并在整体运营上追求的低成本战略才是有效的，才能够获得持续的发展！ 第五章 盛世华研总结 第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 71 一、企业失败的原因 我们每天都在面临各种可能性的变化，特别是当前经济、社会、技术等都处于剧烈变革的时 代，企业稍有不慎就面临破产倒闭的风险。 我们发现，大部分企业： 风口来了，大家一窝蜂的涌入，结果短短几年就将一个行业作死； 风口没了，很多企业就开始变卖资产、破产倒闭，迅速离场； 行业热时，大家拼命扩张，实施并购、多元化、国际化等战略； 行业冷时，大家又拼命收缩，资产贱卖、大砍特砍等痛苦离场； …… 殊不知：当大家都能发现的机会，可能最好的时机已经错过； 殊不知：风口有可能是利益集团人为操控的，你进去就是买单者； 殊不知：行业最火热时，应该准备逆周期调节，开始收缩，保证现金流，为接下来的衰退做准 备； 殊不知：行业进入寒冬时，才是逆势扩张的最好时机，因为这个时候成本最低，机会最多，可 以为公司占据最有利的地位； …… 十余年的商海观潮，看到了太多企业为此付出惨痛而巨大的代价！！！ 其他失败的原因还有： 1、行业属于赢家通吃，但竞争对手超级强大或已建立很深护城河 2、衰退的行业，失去用户需求的产品，被科技进步代替的行业 3、严重多元化，缺乏用户心智定位 4、商业模式或服务业态已经落后，被新模式代替 5、企业治理结构有问题，管理层不以股东利益为重，业绩作假。 6、对政策敏感，政策变化可以影响企业生死，或极大可能受到政策打压的企业。 7、重周期行业周期高峰大幅扩张的企业 …… 通过以上总结，我们发现这些企业失败的一个最重大的原因，就是对行业缺乏深度的研究和分 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 72 析。这也是盛世华研在十余年的研究咨询实践中，发现众多企业普遍存在的问题： 没有系统的研究方法； 行业信息没人搜集、整理； 对市场没有系统全面的调研； 对政策不了解，没有深入的解读； 对行业趋势判断不清晰； 没有成熟的战略规划； 组织管理体系混乱； …… 然而，行业研究与咨询管理，对学习能力、复杂问题分析能力、客观面对问题等能力要求越来 越高，行业研究也变得越来越难。众多企业、特别是中小微企业享受不到很好的研究、咨询、管 理、培训等服务，只能凭借个人能力在市场中摸爬滚打、闭门造车，最终大致失败。 二、提高胜率的策略 企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面 准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工 具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大， 起着越来越重要而关键的作用。 作为一个负责任、有情怀、有担当的企业，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与 知识体系，以及借鉴了众多学者、专家以及前人的理论，将针对各个行业设计出百份以上的专题策 略研究报告（您可根据盛世华研的命名习惯+策略在平台上搜索，比如“【完整版】2019-2025年 中国换向器行业企业发展方向及匹配能力建设/发展战略规划制定策略/转型升级战略/市场竞争策 略研究报告”），供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政 府等企事业单位参考决策，让每个人都能更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略。 盛世华研致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成 功企业家…… 第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 一、基于“产业”的研究与决策体系 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 73 盛世华研发现，我们在开始研究换向器行业之前，我们必须先明白产业的本质是什么，有哪些 特征，发展逻辑和影响因素有哪些，产业驱动力是什么。任何行业的发展，都不能脱离产业的本 质，不然就有可能导致企业的失败。我们也要先明白行业有哪些特征、发展逻辑和影响因素、当前 的驱动力，这样我们才能更好的把握规律，制定可行的发展战略。基于此，盛世华研提出基于“产 业”的行业研究理论和战略决策体系，解决以上问题。 由于报告侧重点不同，您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业本质研究与 战略决策咨询报告》进行阅读。 二、基于“周期”的研究与决策体系 盛世华研发现，随着我国市场经济不断完善，经济周期影响越来越大，成为理解宏观经济与行 业运行的重要逻辑。经济周期都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？产能周期的理论 基础和规律是什么？我们怎么判断行业当前所处的周期？基于此，盛世华研提出基于“周期”的行 业研究理论和战略决策体系，通过周期理论，来更充分的理解目前行业发展现状、市场格局、市场 规模、发展速度、经营效益、行业景气度、产业供需、价格走势等信息，让企业对整个产业周期及 产业结构有一个清晰、深入的了解和把控，从而制定科学可行的战略决策。 由于报告侧重点不同，您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业周期研究与 战略决策咨询报告》进行阅读。 三、基于“人性”的研究与决策体系 盛世华研发现，经济的运行深刻反映了人性，然而人类的非理性恐惧和疯狂无法计算，人性在 某些时候也成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。人性的弱点都有哪些？有什么规律特征？它 的影响因素有哪些？我们怎么根据人性判断行业当前所处的问题？基于此，盛世华研提出基于“人 性”的行业研究理论和战略决策体系。通过人性理论，来更充分的理解目前行业发展存在的困境、 问题、面临的制约、风险等信息，让企业对整个产业存在的问题有一个清晰、深入的了解和把控。 您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业痛点研究与战略决策咨询报告》进 行阅读。 四、基于“变化”的研究与决策体系 这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在变，我们的对手也在 变，……充满着各种变化和不确定性。盛世华研发现，我们周围的一切全在变化之中！面对各种无 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 74 法控制的变化，我们该如何去拥抱变化，如何在变化中发现关键变化，如何在变化中找到新的发展 机会？基于此，盛世华研提出基于“变化”的行业研究理论和战略决策体系。并通过变化理论，来 更充分的理解目前行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以 及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控。 您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告》进 行阅读。 五、基于“趋势”的研究与决策体系 盛世华研发现，行业的发展过程不是一成不变的，在不同阶段会呈现不同趋势。对于企业来 说，把握行业趋势， 及时做出调整，才能迎来更大的发展。那么影响及驱动换向器行业未来演化 的主要因素有哪些？未来换向器行业发展前景如何？有些什么样的变化趋势？投资机会在哪里？影 响企业生产与经营的关键趋势是什么？基于此，盛世华研提出基于“趋势”的行业研究理论和战略 决策体系。 您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业趋势研究与战略决策咨询报告》进 行阅读。 六、小结 盛世华研提出的基于“产业”、“周期”、“人性”、“变化”、“趋势”的五大研究与决策体系，是 在前人的基础上总结出来的新的知识体系和方法论，理论部分通俗易懂，战略决策亦具有非常强的 可操作性和实战成果。 此理论是盛世华研第一次开创性的提出，必然存在不尽完善之处，但仍然是不可多得的新的研 究咨询理论体系和战略决策方法论，具有非常强大的理论创新和逻辑。 后续我们将会努力完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方法， 实现盛世华研的使命：让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、 成功企业家…… 第三节 致读者：商业自是有胜算 人生和事业有很多相似之处：两者本质上都充满不确定性，但又都具有提升长期胜率的方法。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 75 决定人一生命运的，往往只是几个判断和决定，这很大程度上源自于你的认知；而认知能力的提 升，往往需要你长远的成长和坚持。我们也可能偶尔成功，但各种短期的偶然性终会被时间熨平， 最终的结果基本是公平的。 人与人之间智商的差别并不大，那么为什么人与人之间在人生与事业的成就上会有那么大的差 别呢？有一句话说的好：成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多。人生和事业充满了一个又一个挑 战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着冷静，才能不断突破自我，超越极限。 做企业也一样，如果没有坚定的信念，没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。 除了坚持，还有什么导致人与人之间最大的差距呢？天道并非一定酬勤，艰苦的坚持和勤劳固 然重要，然而更重要的是认知。你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越你的认知高 度。认知能力的提升，是思维方式、思维层次的提升，是深度思考能力的提升，它能让你具备一眼 洞穿事物本质的能力。花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是 截然不同的命运。而能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。 人之所以痛苦，常在于追求错误的东西。认知的提升，需要正确的人生观、价值观、世界观指 引。只有正确的人生观、价值观、世界观，才能放大你的格局，才能让你的认知到达足够高的层 次，你的人生才不会偏离方向，你才能获得真正的成就。正如：为客户创造了价值，企业也就从中 分享了价值；为这个社会创造了多少财富，企业就有多么伟大。 亲爱的朋友，人生和事业就如逆水行舟，不进则退。人生和事业最痛苦的不是错过了，而是明 白的时候已太晚。正如开头提及的——人生和事业有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性 的，但又都具有提升长期胜率的方法。而巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而 且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。 我们要找到提高胜率的方法，最好还能如巴菲特般早开悟、早积累！ 那么如何才能提高胜率？又如何早开悟、早积累呢？ 持续的学习和钻研，不断的实践和总结，是切实可行的方法。然而更重要的是如何学习，学什 么？ 为此，盛世华研将结合十余年的行业研究、管理咨询等方面的知识体系，持续不断的针对不同 行业开发不同专题报告，供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管 理者、政府等企事业单位参考决策。同时也希望能让每个人都能更早的开悟，更早的理解经济和产 业运行规律，并根据规律制定策略，更早的积累，从而获得伟大的成功。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 76 盛世华研：致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，成功企业家…… 盛世华研 注 1：此系列报告的撰写我们参考了众多专家、学者、研究机构公开的成果及理论，在此表示 深深感谢。能找到出处的，我们都尽量注明出处；如侵犯了您的权利，请联系我们。 注 2：此系列报告我们仅收取非常低的费用，属于非盈利性产品，相对于一般几千、数万的研 究报告，基本是免费开放供大家学习。在此也希望大家能尊重盛世华研的知识产权，不要盗用，如 需转载部分内容，请联系我们，并注明出处。 2019-2025 年中国换向器行业成本领先战略研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 77 法律声明 版权声明 本报告由盛世华研调查和制作，报告版权归属于深圳市盛世华研企业管理有限公 司。报告中所有的文字、图片、表格均受知识产权法律法规保护，部分文字和数据采集 于公开信息，所有权为原著者所有。没有经过本公司书面许可，任何组织和个人不得以 任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反《中华人民共 和国著作权法》和其他法律法规以及有关国际公约的规定。如需引用、刊发，需注明出 处为“盛世华研”，且不得对本报告进行有悖原意的删节与修改。否则引起的一切法律 后果由该客户自行承担，同时本公司亦认为其行为侵犯了公司著作权，公司有权依法追 究其法律责任。 免责条款 本报告是基于盛世华研公司及其研究员采用桌面研究、行业访谈、市场调查及其他 研究方法，结合盛世华研监测数据，并通过盛世华研知识体系及数据模型研究获得。本 报告中发布的调研数据受调研方法及样本的影响，以及调查资料收集范围的限制，部分 数据可能未必能够完全反映真实市场情况，盛世华研对该等信息的准确性、完整性或可 靠性不作任何保证。因此，本报告仅供个人或单位作为市场参考资料，本公司不承担因 使用本报告而产生的法律责任。 本报告是盛世华研企业管理有限公司服务体系下决策咨询报告系统的重要组成部 分。如对有关信息或问题有深入需求的客户，欢迎使用盛世华研企业管理有限公司之专 项研究咨询服务。