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目录
应届生求职网 YingJieSheng.COM 简介 .................................................................................2
第一章、证券分析师职业概述.......................................................................................................4
1.1 职业起源............................................................................................................................4
1.2 市场角色与法律定位........................................................................................................4
1.3 职业介绍............................................................................................................................5
1.4 现状与前景........................................................................................................................5
1.5 工作职责............................................................................................................................6
1.6 人才需求及薪资情况........................................................................................................7
1.6.1 职场缺口加大........................................................................................................7
1.6.2 薪资........................................................................................................................7
1.7 职业观察............................................................................................................................7
第二章、加入证券分析师行列.......................................................................................................9
2.1 从业条件............................................................................................................................9
2.2 关于证券分析师的资格问题..........................................................................................10
2.3 三大证书纵横证券业......................................................................................................11
2.3.1 最基础的证书......................................................................................................11
2.3.2 最受瞩目的考证..................................................................................................12
2.3.3 最值钱的证书......................................................................................................12
2.4 业内第一大考:特许金融分析师 ..................................................................................13
2.4.1 简介......................................................................................................................13
2.4.2 考试内容及范围..................................................................................................13
2.4.3 报考条件及对象..................................................................................................14
2.3.4 CFA 特许资格:一个金融专业人士通向成功的护照 ......................................14
2.5
分享..........................................................................................................................16
2.5.1 证券分析师的星路历程......................................................................................16
2.5.2 考试心得..............................................................................................................17
附录:更多求职精华资料推荐.....................................................................................................18
内容声明:
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第一章、证券分析师职业概述
1.1 职业起源
现代证券投资理论的有效性建立在两个假设前提上:一是证券价格对证券信息具有不同
程度的敏感性;二是存在一种能够提供与传递信息并保证信息质量的法律制度。证券监管旨
在通过树立市场信心以保护投资者利益,其主要手段是建立信息披露制度。随着证券专业化
程度的提高,信息披露报告中出现大量晦涩难懂的法律和会计术语,超出了普通……
在我国,真正意义的证券分析师尚未出现,证监会副主席史美伦在 2002 中国工商论坛
上指出:我国将在适当时候推行证券分析师制度。我国证券市场发展了十几年,从事股 评
工作的人不在少数,但并未出现真正意义上的证券分析师。证券分析师制度的推出,除证监
会大力推动外,还需要证券业内部的力量。
该职业的产生首先应基于市场需要,我国 1998 年《证券法》并未采用证券分析师的概
念,而是用了“证券咨询机构专门从业人员”的冗长称谓。2000 年 7 月证券业协会制定的
《中国证券分析师职业道德守则》也只是略微提及。
1.2 市场角色与法律定位
当证券发行人的预期利润、管理决策等可能引起证券价格发生较大变动时,为辟免其
证券价格过渡波动,发行人会将信息选择性地披露给一些证券分析师和机构投资者,再由他
们做出市场预测和投资建议,这种选择披露的方式表面上看有利于证券价格的稳定,实际上
违背了证券监管理念。
证券分析师为避免被发行人排除于信息公布所选择的人员范围外,有时会不得已做出对
发行人有利的评价或建议,而不敢提相反意见。2000 年 8 月,SEC 试图以实现市场机会真正
平等的公平披露规则而代之选择披露规则,效果如何有待实践检验。
证券分析师相对个人投资者而言无论在信息的搜寻还是证实上都具有明显的规模优势。
多数解释证券市场效率的理论都十分强调证券分析师在获取证券信息方面的优势。证券分析
师有两个基本职能,首先是从发行人以外的渠道搜集有关证券价值的重要信息,例如,利率、
竞争者行为、政府行为、消费者偏好、人口变动趋势等。这些信息是不具备专业知识的发行
人所依赖的参考资料;其次是证实和比较发行人披露的信息,防止恶意欺诈并消除偏见。
证券分析师是投资者的参谋,其应当利用上市公司正式发布的信息、相关产业信息、
经济发展信息提供分析意见,并尽可能地保证所依据的信息和分析意见客观、真实、可靠。
但因为证券市场具有不确定性,其不应对预测行为承提责任。司法的干预应该是有限的,除
非分析师有故意或者重大过失,否则不能因为预测的误差追究其责任。法律应鼓励证券分析
师利用自己的知识与才能为投资者服务。投资者参考分析师的意见做出自己独立的投资判
断,最终对自己的投资行为负责。维护投资者利益和保证分析师正常执业的目标是一致的,
证券分析师组织将进一步加强行业自律,提高分析师的执业能力,培养分析师良好的执业素
质,以更好地为投资者服务。
证券分析师业正在形成规模,对证券市场起着推进作用的同时,可能带来危害证券市场
的消极作用,各国证券市场频现证券分析师以权谋私的丑闻,给证券业蒙上阴影。为促进证
券咨询业的规范发展和提高证券分析师的专业水平、规范证券分析师的行为,急需建立一套
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完善的包括激励机制和约束机制在内的制度来规范这一职业。证券分析师何时应为其言行承
担法律责任。更要明确何时应豁免其法律责任,避免其遭遇诉讼威胁。
1.3 职业介绍
证券分析师在我国又称为股评师、股票分析师,他们是依法取得证券投资咨询业务资格
和执业资格,就证券市场、证券品种走势及投资证券的可行性,以口头、书面、网络或其他
形式向社会公众或投资机构提供分析、预测或建议等信息咨询服务的专家。
证券分析师是一个高智慧、高挑战的职业,执业资格方面"门槛"不低。从业需拥有会计
学、审计学和法律知识,能对年度报告、中期报告、招股
等指标和数据进行多方面的
对比分析。了解中国为调控金融风险和证券发行、承销交易而制定的法律体系,熟悉证券市
场法律制度的基本框架。同时,通晓证券市场的技术分析。不但具有较强的综合技术分析能
力,且能在此基础上,依据现阶段证券市场运行特点而有所创新,形成一套独特而有效的证
券市场技术分析办法。
证券分析师需具备宏观经济理论知识,懂得并会有效收集、处理与金融市场,尤其与证
券市场有关的利率、汇率、通货膨胀率、就业率、GDP 增长率、财政收入和国际收支状况,
国民经济综合景气指数、居民消费物价指数(CPI)、社会商品零售价格指数、各个行业的生
产资料价格指数、各种消费信息指数、以及市场预测心理状况等,再做出现在或未来一段时
间内,经济运行趋势或方式的科学合理的判断分析,并根据经济运行的态势,探析政府管理
层可能会推出的财政货币调控政策,或对各个行业具有产业指导性的措施,及其会对证券市
场演绎何种趋势,产生什么方向的作用,其力度大小,大概提前或滞后多长时间等,以力求
把握证券市场的趋势或波段,从而有效避免犯方向性的误导投资者的错误。
证券分析师最好有过银行、信托公司或其它投资公司投资工作的经历,拥有投资学知识,
对实体经济投资项目进行过调查研究、考察筛选、论证决策,因而积累起有选择投资项目的
丰富实践经验;善于在上市公司公布的众多实体经济投资项目中,利用自己的知识结构和丰
富经验及特别的"感悟"能力,挑选出成功概率大、投资周期短、利润最大化、风险尽量小的
项目,从而引导投资者进行理性投资。
证券分析师通过走访或者电话访谈与公司管理层取得联系获得直接信息、参加上市公司
新闻发布会、业绩说明会等;广交朋友,尤其与证券市场层次较高的人广为接触,争取建立
较为密切的联系,以增加高质量的信息渠道,形成丰富、完善、及时、准确的情报信息网络。
另外,证券分析师要时刻面对市场上纵横交错的大量信息,包括错误信息和鱼目混珠的
建议,要求证券分析师,调动自己全部的智慧独立思考、去伪存真,保证所依据的信息客观、
真实、可靠,提炼出有价值的投资策略或建议。
1.4 现状与前景
整体而言,中国证券分析师行业处在比较初级的发展阶段上。从规模上讲,截至 2006
年 12 月底,全国共有证券公司 104 家,经中国证监会批准的具有从事证券投资咨询业务资
格的证券咨询公司 102 家。获得证券投资咨询资格人员达到 2 万人,其中具有执业资格的证
券分析师已经超过 6000 人。
《21 世纪经济报道》对中国证券分析师的调查表明:规模较大的券商可能为其分析师
提供了较好的研究基础和研究条件;以工作年限衡量的分析师工作经验越丰富,分析师预测
越准确,越受机构欢迎。
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证券市场是一个充满着利益关系的环境,每当潮起潮落,经历剧烈的市场波动之后,人
们会反过身来,对分析师的市场判断和投资建议作一番检验和评价。对于一个具有良好的专
业能力和职业操守的分析师而言,职业风光的背后有外人难以体察的艰辛,一年到头不断的
调研跋涉、半夜起来查阅报告,每天工作 10 多个小时,构成了每一位分析师的工作常态,
压力不仅来自体力和脑力的辛苦,还要面对每年各种评选的排名。
投资者接触最多的是来自于证券公司研究部的分析师,又称卖方分析师。他们自己不直
接买卖股票,其研究服务的目的就是向市场兜售各种可以增加交易量的投资观点,所以被称
之为卖方。卖方分析师分工很细,不同行业的股票有不同的分析师负责,此外还有提供宏观
经济研究和投资策略的宏观分析师和策略分析师。通常每个分析师只专注于一个行业的研
究,在一段时间内跟踪的公司数量只有 8-15 家之间。其研究工作和研究产品最后的体现就
是对公司每股收益的预测和目标价。由于卖方分析师数量众多、分工详细,而且每位分析师
只研究有限数量的公司股票,使得他们成为市场上几乎唯一的股票基础研究提供方,对股票
价格的形成影响力较大。目前国内券商研究部的分析师每日提供数以百篇涵盖个股、行业、
经济和投资策略的研究报告,他们是最大的股票研究提供方。
与卖方分析师相对应的是买方分析师,他们是各家基金公司、保险公司等机构投资者内
部的研究力量,仅对内部提供研究服务,而且不会像卖方分析师那样进行详尽的基础研究,
更多的是对卖方分析师的研究结果再加工,挑选出最可信的投资观点。买方分析师更有动力
去分析挖掘公司股票的基本价值,向投资组合推荐价格低估的股票,剔除价格高估的股票,
而卖方分析师受到本公司争取投资银行业务的压力,较易出现偏向公司客户的误导性分析报
告。 总的来说,证券分析师综合素质具备的条件越充分,其本身素质、智慧和能力就越高,
那么提供给证券市场投资者的"产品"——证券分析研究报告的质量就越高,价值就越大。
今后 5 年是全面建设小康社会的关键时期,资本市场在经济社会发展中的重要性和战略
地位更加突出,中国的证券行业在未来具有巨大的发展潜力。2007 年中国上海股票交易所
和深圳股票交易所 A 股市场总市值创出新高,相比上年增幅高达 269%,中国沪深两市 A 股
总市值已名列全球第四位,仅次于美国、日本和英国。截至 2007 年底,中国上市公司总数
达到1550家,沪深两市股票市场总市值已达32.71万亿元,已进入二级市场流通的市值9.31
万亿元,投资者开设的有效证券账户总数达到 9200 万户。2006 年到 2007 年,证券公司盈
利更是呈几何增长,许多证券公司经营环境大大改善,证券公司纷纷谋求上市就是证券行业
整体转暖的一个写照。同时,我国家庭资产证券化仍处在起步阶段,证券持有比例仍处于较
低水平,未来入市的增量资金十分可观。
证券分析师不但可以向客户指导投资,而且可以通过他们的研究来使市场的信息充分地
流动,进而提高证券市场的效率。证券分析师广阔的前景是职业被看好的重要原因。在未来,
证券分析师地位将不断提高、话语权不断强化。他们在普及市场知识、引导投资理念、推动
市场创新等方面将发挥越来越重要作用。名分析师越来越抢手,并已经成为券商、基金等机
构的争夺人才。从 2003 年开始的《新财富》“最佳分析师”评选使不少券商认识到了分析师
的价值,几乎所有券商的分析师们都得到了所在公司的重视,获得“最佳分析师”荣誉的更
在薪酬、重视程度上得到了空前的改善。
1.5 工作职责
9 针对国内证券投资市场进行研究分析之外,也提供投资人一些适当的投资建议,引导他
们找出正确并符合自己需求的投资方向,这对一般不了解投资市场变化的投资人,是一
种较为稳健的投资方式。
9 对经济产业及股市,进行所谓的技术分析、基本面分析以及代客操作等三方面业务。
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9 有些证券分析师也出版投资书籍、杂志,或者是从事证券投资分析的活动、演讲等。
9 依 89 年新修正之「证券投资顾问事业管理规则」规定,从事投顾业务之人员,要担任
主管或上媒体对外表示意见所须具备之资格条件,就是须具有证券分析师之证照,或是
证券高级业务员再加上二年专业投资机构之工作经验,或是证券投信投顾业务员加上一
年之工作经验。基于国内证券市场与国际股市具有高度连动性,分析师不但须就国内市
场进行研析,也必须了解分析国外金融情势。因此,拥有分析师证照,可提升在投顾行
业之专业形象,对业务之拓展有实质上之帮助,在公司也可享有高薪。
1.6 人才需求及薪资情况
1.6.1 职场缺口加大
中国证监会为了整顿证券市场,要求那些在媒体上公开亮相的股评家必须通过注册证券
分析师的资格考试,没有获得执业资格的一律不能再在媒体上出现。现在深圳有数以千计的
证券分析师职场需求缺口,华林证券研究所副所长、著名股市评述家刘勘说:“证券分析师
之所以有这么大的缺口,就是因为很多人没有经过专业的培训,不知道证券分析师是做什么
的。”
刘勘认为,投资者首先要有一个平和的心态,不以涨喜,不以跌悲。就像一个人做错了
事情的时候,一定要敢于承认,这除了是一种道德
,也是一种心理素质;对证券分析师
来说,除了扎实的金融专业知识外,平和的心态和稳健的性格更是走向成功的基石。
据了解,应广大投资者的强烈要求,爱华培训中心将邀请华林证券研究所副所长、明星
股评家刘勘为广大股民理清思路,用专家的经验告诉股民如何在牛市中操作股票。
1.6.2 薪资
2007 年是中国股市最风起云涌的一年。在长达数年的低迷状态后,股市与 2006 年开始
复苏,在 2007 年进入发展的巅峰期,沪市多次突破 5000 点大关,冲上 6000 点高位。让无
数投资者为之疯狂,截至 2007 年年 4 月底,沪深两地帐户总数达到 9400 多万,股民数近
4000 万。股市投资爆棚的同时也引燃了证券投资业发展的烈焰。
在 2008 届高校毕业生首场就业双选会上,来自证券投资领域的企业所占比例接近 12%。
作为证券投资业最紧缺的人才,证券分析师行情也一路看涨。据太和顾问发布的数据显示,
证券行业平均年收入在 5 万元左右,证券分析师的总体薪酬水平同比增长了 52.9%,完胜房
价涨幅。与如此诱人的“钱”景成正比的是证券分析师的从业难度。目前,我国证券行业采
取职业资格认证制度,想在证券业工作必须有双证,即从业证和执业证。
除此以外,从业者还要对市场进行长期的观察分析积累投资经验从能做出风险判断,扎
实的金融知识和丰富的市场经验一个都不能少。
1.7 职业观察
日前,证监会又公布了 99 名获得证券投资咨询执业资格人员的名单。作为证券市场中
特殊的一群人,证券投资咨询人员的名字往往是投资者们耳熟能详的,这不仅因为他们的形
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象、声音、文章经常见诸电视和报端,而且他们的分析还往往能够左右投资者的决策。然而
鲜为人知的,却是他们所面对的收入尴尬、资格尴尬和业务尴尬。
为此,记者日前采访了天相投资咨询有限公司董事长,同时兼任中国证券业协会分析师
专业委员会主任的林义相博士。
记者:请问证券咨询人员和证券分析师的区别是什么?
林:证券分析师是属于证券分析行业里面的,但并不是作证券分析的人都叫证券分析师。
证券分析师是有一定的职业标准、一定的分析能力、一定的工作方式和一定的职业道德,这
样的证券分析人员才叫证券分析师。
在国外,证券分析师都要经过一定的考试,国内严格的意义上还没有证券分析师,国内
有些从事证券咨询的人无论从职业水平、道德水平、能力方面应该说已经达到了国外证券分
析师的水平,但目前还缺乏一种组织、一种制度。但是,并不是所有的证券分析师都达到了
这样一个水平和层次,如一些股评家。证券咨询人员的范围要比证券分析师宽的多。
记者:证券咨询人员在证券市场中都发挥了什么样的作用?
林:证券咨询人员对整个股票市场的发展起了非常重大的积极地推动作用。其中包括:
投资知识的传播以及对于正常投资活动中市场信息的收集、传播、处理、分析。
如果没有投资咨询人员,当然也包括股评家,不会有这么多人知道证券市场,不会有这
么多人在现在这个程度上理解证券市场,也不会有这么多人参与证券市场。
记者:证券咨询行业的主营业务都有哪些?
林:目前,咨询业没有一个法定的业务,电视报纸上的微薄收入不足以形成一个行业的
产业。很多证券咨询人员现在所做的工作是公益性的,在对公众提供服务后得到的仅仅是报
纸上几篇文章的几十块钱而已,不能形成投资咨询行业自我发展的商业模式。
问题出在很多方面,首先要明确哪些工作应该是由证券分析师来做,哪些工作只有证券
分析师做得最好。
应该说,凡是与投资价值分析有关的工作,证券分析师做得最好。按国际惯例,上市公
司的审计、投资分析和咨询是分开的,审计里面更多的是核算,投资价值跟帐面价值是完全
不一样的。现在很多的投资价值分析报告是由会计师来做的,而这本应该由独立的证券分析
师来做。
对于独立分析师一方面要有严格的职业道德要求,另外一方面在制度上要有保障,即有
的投资价值报告是要避嫌的。比如,与某公司有利益关系的人就不能做分析,因为你会误导
市场。有的分析报告只能由专业的分析师或投资分析机构来做,不能由搞审计的人来做。会
计师事务所同时作审计和咨询就有问题。
记者:为什么推出证券分析师制度迫在眉睫?
林:我国目前证券投资咨询资格的考试水平要求并不高,而且,对咨询资格的管理还不
到位,没有资格的人也照样在做咨询,使得有资格的人不仅没有享受到拥有资格的好处,反
而受到很多资格的约束。
从市场的利益看,证券分析师的作用将越来越大,加入世贸组织后,很多国外的竞争者
都要进来,我们应该对自己证券分析师的成长创造条件。在外资进入之前,就应该使国内咨
询业先学会游泳。
我国的证券分析师制度没有推出来,分析师发挥的作用不够大,跟市场的基础设施建设
是有关系的。但我们看到,市场的信息披露越来越规范了,市场化越来越高了,对市场操纵
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行为、造假行为的打击力度越来越大。几年以后,当市场的行为得到规范后,分析师的作用
就显现出来。
培养证券分析师是一个很长的过程,从国际情况看,三年的证券分析师才刚刚入门。五
年以后,这些分析师才是初级证券分析师。 中华英才实验室
现在,通过证券咨询资格考试的大约有几千人,几年下来,就有几万人。我们应该利用
现有的资源,在现有的这帮人中进行淘汰。几年以后,当我们需要证券分析师的时候,这些
人肯定更有优势和经验,比老外更熟悉中国的市场。因为他们知道市场的历史,知道如何把
握这个市场,也知道中国的国情。所以,要从战略的高度看待这个行业的发展。
第二章、加入证券分析师行列
2.1 从业条件
分析师在证券市场从事证券业研究,是一个高智慧、高挑战的行业,其从业者不但具有
理论根基、实践经验和实战能力,而且要有强烈的事业心和敬业精神,以及高度的责任感、
使命感等高尚品德。证券分析师要时刻面对市场上纵横交错的大量信息,包括错误信息和鱼
目混珠的建议,还要面对证券市场不同层次的投资群体――他们的需求范围甚广而又具体,
其差异又较大,其构成股市的效果往往是立竿见影的,形成市场口碑的效应也是非常直接的,
这样就要求证券分析师调动自己全部的智慧,独立思考,去伪存真提炼出有价值的投资策略
或建议。
因此,证券分析师在证券市场上职责重大,任务也非常明确。所以证券分析师在执业资
格方面"门槛"是不低的。简而言之,证券分析师要具备三个基本条件和两年必要条件。
9 三个基本
¾ 基本条件一:把握大势。
具宏观经济理论知识,懂得并会有效收集、处理与金融市场,尤其与证券市场有关的利
率、汇率、通货膨胀率、就业率、GDP 增长率、财政收入和国际收支状况,国民经济综合景
气指数、居民消费物价指数(CPI)、社会商品零售价格指数、各个行业的生产资料价格指数、
各种消费信息指数、以及市场预测心理状况等,再做出现在或未来一段时间内,经济运行趋
势或方式的科学合理的判断分析,并根据经济运行的态势,探析政府管理层可能会推出的财
政货币调控政策,或对各个行业具有产业指导性的措施,及其会对证券市场演绎何种趋势,
产生什么方向的作用,其力度大小,大概提前或滞后多长时间等,以力求把握证券市场的趋
势或波段,从而有效避免犯方向性的误导投资者的错误。这要求从业者既懂经济金融,又懂
证券市场。
¾ 基本条件二:具投资本领。
拥有投资学知识,对实体经济投资项目进行调查研究、考察筛选、论证决策,因而积累
起有选择投资项目的丰富实践经验;善于在上市公司公布的众多实体经济投资项目中,利用
自己的知识结构和丰富经验及特别的"感悟"能力,挑选出成功概率大、投资周期短、利润最
大化、风险尽量小的项目,从而引导投资者进行理性投资。最好有过银行或信托公司和其它
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投资公司经营工作的经历。
¾ 基本条件三:具专家素质。
拥有会计学、审计学和法律知识,能对年度报告、中期报告、招股说明书等指标和数据
进行多方面的对比分析,有识别"数字游戏",剖析其水分大小的能力,且能避免被虚假的财
务报表所迷惑。同时,了解中国为调控金融风险和证券发行、承销交易而制定的法律体系,
熟悉证券市场法律制度的基本框架。由于现阶段市场法规不够完善,还存在着违法、违规行
为,因而,分析师还要担当起法规、政策的捍卫者,维护社会公众股东,尤其是广大中小散
户投资者利益的重任。既要律人,更要律己。
9 两个必要
¾ 必要条件一:通晓证券市场的技术分析。
不但具有较强的综合技术分析能力,且能在此基础上,依据现阶段证券市场运行特点而
有所创新,形成一套独特而有效的证券市场技术分析办法。与此同时,还要广交朋友,尤其
与证券市场层次较高的人广为接触,争取建立较为密切的联系,以增加高质量的信息渠道,
形成丰富、完善、及时、准确的情报信息网络,用于沟通、应对检查和交流。
¾ 必要条件二:要经历过几次股市牛熊交替的洗礼。
在积累一手的、丰富而有价值的实践经验、心理上反复历经摔打磨练之后,人才对证券
市场有着"悟性"甚高的敏锐力,并能始终保持冷静清晰的头脑,养成独立思考的习惯。有时,
分析师会觉得自己是个极度孤独者,所形成一种独特的"气质":穿梭于证券丛林的投资猎人。
此外,还要有做好投资客户心理医生的能力,帮助投资客户克服心理障碍,稳定心态,达到
手中有股,心中无股的境界,不为短线波动而产生浮躁情绪,以致贻误战机。
以上五个条件是一个中国证券分析师的执业条件,笔者认为也是证券分析师综合素质的
反映,具备的条件越充分,其本身素质、智慧和能力就越高,那么提供给证券市场投资者的
"产品"——证券分析研究报告的质量就越高,价值就越大。
2.2 关于证券分析师的资格问题
首先要参加每年四次的证券业从业资格考试.
证券业从业人员资格考试自 2003 年起向社会及境外人士开放。凡年满 18 周岁,具有高
中以上文化程度和完全民事行为能力的境内外人士都可以报名参加证券业从业人员资格考
试。
考试科目分为基础科目和专业科目,基础科目为证券基础知识,专业科目包括:证券交
易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金。单科考试时间为 120 分钟。基础科目
为必考科目,专业科目可以自选。选报的考试科目数量没有限制,可以选择全报。
从 2004 年起,全部为机考,全国统考,闭卷,采取计算机考试方式进行,每科考试 60
分为合格线。
考试成绩合格可取得成绩合格证书,考试成绩长年有效。考生通过了从业资格中的基础
科目和一科专业科目,就取得从业资格。通过基础加两科专业科目获得一级证书,五科通过
获得二级证书。获得从业资格的人员,进入证券相关机构,还必须通过所在机构申请到执业
证书后才能上岗。
这可以参看《证券业从业人员资格管理办法》第四条的内容,拿到证书,有利于申请证
券公司、基金公司、银行、投资公司及其它证券相关机构的各种岗位。
证券基础知识是必过内容。通过证券交易,可从事证券经纪业务,这是证券公司的传统
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业务;通过证券发行与承销,可从事投资银行业务,这方面是证券公司利润的重要来源;通
过证券投资分析,获得从业资格后,还需满足中国国籍、大学学历、两年以上证券从业经验
的条件,才能取得证券投资咨询相关工作的执业资格;通过证券投资基金,可从事基金管理
公司、银行基金部门的相关工作。
2.3 三大证书纵横证券业
伴随股市走热,越来越多的人除了业余炒股之外,也将自己的职业发展锁定了证券行业。
在各大论坛上,不时会有人问“转行到券商工作需要哪些条件”、“现在能不能参加证券从业
人员资格考试”等问题。其实,因工作范畴不同,从事证券行业的人需要考取的证书也不同。
其中,三大证书最受关注。
2.3.1 最基础的证书
证券从业人员资格考试
作为行业从业资格考试,证券从业人员资格考试是证券行业的入门“钥匙”,其门槛及
考试难度也相对较低。
该证书是全国性质的资格认证考试,是我国国家金融机构进行认证的资格证书,有较高
的含金量。证券从业人员资格考试是从事证券行业的入门考试。据权威机构统计,证券业人
员是“薪”情最好的,平均月薪在 5000 元以上。
随着证券业市场的迅猛发展,新的证券业从业人员资格
明确规定,证券公司、
基金管理公司、基金托管机构、基金销售机构、证券投资咨询机构、证券资信评估机构及中
国证监会认定的其他从事证券业务的机构中从事证券业务的专业人员必须取得从业资格证
书,而即使为了个人理财需要,参加此项培训也是非常有必要的。
适合人群:
适合所有希望从事证券行业工作的人士
考试时间:
2007 年拟举办四次考试:第三季度继续举行全国性统考,第一、二、四季度在北京、
上海、广州等城市举行考试。第三次考试报名时间为 8 月 27 日至 9 月 14 日,考试时间为
10 月下旬;第四次考试报名时间为 10 月 29 日至 11 月 7 日,考试时间为 12 月 1 日、2日。
可登陆中国证券协会网站(www.sac.net.cn)报名。
报名条件:
9 报名截止日年满 18 周岁;
9 具有高中或国家承认相当于高中以上文凭;
9 具有完全民事行为能力。
考试科目:
考试内容分为基础科目和专业科目。基础科目为证券基础知识;专业科目包括:证券交
易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金。单科考试时间为 120 分钟。
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2.3.2 最受瞩目的考证
注册国际投资分析师(CIIA)
在财经节目里,分析师对股市的分析非常专业。这是不是让你既钦佩又羡慕?一般来说,
这些人都是获得注册国际投资分析师认证的。注册国际投资分析师考试是由注册国际投资分
析师协会及其成员机构联合组织的国际投资分析师资格考试,包括国际通用知识考试和本地
考试两部分。它同时也是中国证券业专业水平级别证书。
国际通用知识考试由注册国际投资分析师协会统一管理。本地考试由注册国际投资分析
师协会各成员组织管理。中国境内的相关考试由中国证券业协会负责。通过考试者可以获得
由注册国际投资分析师协会和中国证券业协会联合颁发的注册国际投资分析师资格证书。国
际投资分析师中国注册会员享受注册国际投资分析师资格认证的有关权利和义务。
适合人群:
已经通过证券从业人员资格考试,并有志于从事股票分析、研究工作的人士
考试时间:
今年的考试时间为 3 月 10 日,报名时间为 1 月 20 日以前,考试地点设在北京、上海、
深圳三地。由于注册国际投资分析师考试为全球统一考试,具体时间由注册国际投资分析师
协会确定。考生可登录中国证券协会网站进行查询。
考试科目:
CIIA 考试使用中文,分为两张试卷,共计六小时。
试卷一包括公司财务、经济学、财务会计和财务报表分析、股票估值与分析;试卷二包
括固定收益证券估值与分析、衍生产品估值与分析、投资组合管理。
报名条件:
报名参加 CIIA 考试的人员应当注册为 CIIA 考试会员。
具备下列条件者可注册为 CIIA 考试会员:
9 已通过证券业从业人员资格考试五个科目考试;
9 本科以上学历;
9 最近五年无不良行为记录;
9 品行端正,具有良好的职业道德;
9 协会规定的其它条件。
2.3.3 最值钱的证书
证券保荐人资格考试
国内现行保荐人制度规定,保荐机构应该承担十大责任、享有五大权利。具体内容包括:
持续跟踪发行人公开募集文件中信息披露及其他向中国证监会提交的文件或做出的陈述是
否存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;持续跟踪保荐期内发行人核心管理层、大股东或
实际控制人、主营业务等发生的重大变化以及影响发行人稳定的重大股权争议等事项,并对
其合规性及对投资者的影响发表意见等。
由于该项考试对保荐人的资格审查、职业能力和职业道德都有很高的要求,所以每年能
够通过考试的人屈指可数,其身价自然也水涨船高。许多投行不惜以高薪、高福利、高提成
来留住保荐人,保荐人资格考试也因此成为“最值钱”的考试。
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适合人群:
各证券公司投资银行从业人员
考试时间:
每年考试一次,具体时间可登陆中国证券协会网站查询。
考试科目:
证券知识综合考试、投资银行业务专业考试两科。每科考试时间为 3小时,每科总分为
100 分,合格线为 60 分,两科都合格者视为考试通过。成绩有效期为一年。设北京、上海、
深圳三个考场。
2.4 业内第一大考:特许金融分析师
2.4.1 简介
Chartered Financial Analyst (qualification) 中文的意思是:注册金融分析师,随
着金融改革与金融开放进程的日益深化,中国金融业正在逐步与国际接轨,培养一批深知国
情,同时兼具国际视野的金融专业人才将对中国金融业的长远发展意义重大。为了打造中国
高端金融人才培养平台,国务院发展研究中心金融研究所、中国企业联合会和国际金融专业
培训机构(Stalla Review)共同成立中国注册金融分析师培养计划执行办公室,在全国开
展“中国注册金融分析师培养计划”。
CFA(Chartered Financial Analyst),中文译为特许财务分析师、特许财经分析师、
特许金融分析师、注册金融分析师。CFA 是全球金融财经界最为推崇的金融投资专业资格。
特许金融分析师,是由美国投资管理与研究协会(AIMR,Association for Invest-merit
Management and Research)进行资格评审和认定,是一种国际通行的金融投资从业者专业资
格认证。它于 1963 年设立,是目前金融领域最权威的考试,是世界上公认的金融证券业最
高认证证书,也是世界上规模最大的职业考试。
2.4.2 考试内容及范围
CFA 考试分为 LevelⅠ、LevelⅡ和 LevelⅢ三个阶段,考生必须通过前一阶段才能参加
次一阶段考试。考生须于 3 年内通过第一阶段考试,并在 7 年内完成三个阶段的考试。倘若
考生在某一阶段未能考取合格成绩,隔年才能重新参加该阶段考试。考生必须于 7 年内通过
三个阶段考试,否则需重新注册,但考过的阶段仍可保留资格。三个阶段的考试时间为 6
个小时,上、下午分别各三小时。第一阶段考试(LevelⅠ)形式为选择题(Multiple Choice),
每卷各 120 题,共 240 题;第二阶段考试(LevelⅡ)及第三阶段(LevelⅢ)的考试形势是
50%的论文写作及 50%的应用题(其中主要是案例分析)。
CFA 考试内容涵盖甚广,主要包括:①职业标准和操守;②财务报表分析;③量化分析;
④经济学;⑤固定收益投资分析;⑥股权分析;⑦投资组合管理;⑧企业金融;⑨衍生工具;
⑩其他投资分析等