看涨期权案例:
交易者A 和B 分别为看涨期权的买方和卖方,他们就 X 公司股票达成看涨期权交易。期权的有效期为3个月,协议价格为每股50
元,合约规定股票数量为100股,期权费为每股3元。在未来的3个月中,交易者A 在面临以下5种情况时,是否选择执行期权?相应的盈亏情况如何?
1、X 公司股票市价为47元(小于协议价格50元)
交易者A 不会行使期权,亏损300)。
2、X 公司股票价格等于50元(等于协议价格)
无论A 是否行使期权,都亏损期权费300元。
因为:
如行使期权,则A 盈亏为:(50-50)×100-300=-300,即亏损300元(总期权费); 如不行使期权,A 亏损亏损期权费300元。
3、X 公司股票价格等于52元(协议价格59元协议价格50元+期权费3元);
A 行使期权,获利
因为:
A 行使期权,则盈亏为:(55-50)×100-300=200,即赚200元
看跌期权案例:
交易者A 和B 分别为看跌期权的买方和卖方,他们就 Y 公司股票达成看跌期权交易。期权的有效期为3个月,协议价格为每股100元,合约规定股票数量为100股,期权费为每股4元。在未来的3个月中,交易者A 在面临以下5种情况时,是否选择执行期权?相应的盈亏情况如何?
1、Y公司股票市价为102元(大于协议价格100元)
交易者A不会行使期权,亏损400
)。
2、Y公司股票价格等于100元(等于协议价格)
无论A是否行使期权,都亏损期权费400元。
因为:
如行使期权,则A盈亏为:(100-100)×100-400=-400,即亏损400元(总期权费);
如不行使期权,A亏损亏损期权费400元。
3、Y公司股票价格等于98元(协议价格100元-期权费4元