地方法人金融机构存款定价能力分析

地方法人金融机构存款定价能力分析 一、引言 (一)背景 自1996年我国利率市场化改革正式启动以来,经过19年的发展,利率市场化改革稳步推进并取得重要进展。2015年12月24日央行放开金融机构存款利率浮动上限标志着我国利率市场化改革基本完成,但利率市场化带来的挑战才刚刚开始。 从各国经验看,存款利率定价机制在改革完成后的一段时间内,商业银行为了争夺资金而进行的价格竞争很难避免,大多数国家存款利率特别是实际利率在存款定价机制改革完成后都有较明显的上升。其次,存款定价机制改革对利率波动性的影响也因国差异,不同国家宏观经济环境和金融体制的差异导致利率波动水平不同。如宏观经济环境较差、金融市场不健全的发展中国家,存款定价机制改革后利率往往出现剧烈波动,这给商业银行带来了极大的市场风险和流动性风险。正如金融约束理论所指出的,利率定价机制变化以及信息不对称引发的道德风险,极易积聚金融风险,造成区域性、系统性金融风险。 当前,金融机构市场融资利率水平高于存款利率水平,且大部分中小金融机构利率定价能力较弱,定价意识不科学、定价的主动性和自觉性较差,没有充分认识到利率定价机制改革的重要性和必要性,不能正确传导和贯彻落实人民银行利率政策。同时, 地方法人金融机构与城市商业银行及国有商业银行之间在资产负债结构、金融市场化程度、管理成本、利率敏感性、地域监管主体等诸多方面存在差异,这些综合导致大部分金融机构尤其中小金融机构仍以提高利率水平来竞争存款。例如,15年12月底,辖内农商行为抓住存款高峰期,每年1-2月,并以当地邮储银行、农业银行及徽商银行存款定价较高,1年期以内存款利率最高上浮40%)导致其存款流失为由,纷纷请求上调存款利率至基准利率的1.4倍。 在上述背景下,人民银行怀宁县支行通过探索构建地方法人金融机构存款定价能力评估体系,运用宏观审慎评估,MPA)方法科学衡量金融机构的利率定价行为,对金融机构的存款定价行为进行规范,实现利率市场化改革在怀宁地区平稳过渡。 (二,构建目标 在利率市场化改革的过渡阶段,人民银行怀宁县支行仍将继续加强对金融机构的利率指导,并积极探索创新利率管理手段来实现以下目标,一是提高法人金融机构利率定价水平,引导法人金融机构合理定价,扩大Shibor、LPR在市场化产品定价中的运用范围;二是利用人民银行窗口指导职能进行有效指导,确保金融机构贯彻落实和正确传导人民银行利率政策;三是为金融机构深入落实中央关于“降成本”和“精准扶贫”创造条件,通过降利率来降低企业财务成本,通过降利率扩大金融支持“五个一批”扶贫范围。 二、地方法人金融机构存款定价能力评估体系构建 本文通过综合分析影响辖区法人金融机构存款利率定价能力的一系列因素,运用层次分析法,AHP,建立一套存款利率定价能力评估指标体系,从机制建设、存款定价、风险管理、经营效益、外部条件等七个方面,包括定性、定量共26个评价指标。 ,一,评估对象的选择 当前,我国大型国有商业银行、城市商业银行和地方中小法人金融机构在许多方面存在差异,不具备可比性。大型国有商业银行已有相对完善的利率定价系统和相关的配套机制,而在基层,尤其是经济欠发达地区,中小型法人金融机构定价能力弱、定价自主意识差、定价机制不够科学,甚至存在定价跟着大型国有商业银行走、利率一浮到底的现象。因此,选择地方法人金融机构作为评估对象,以期通过建立地方法人金融机构利率定价能力评估体系,对基层中小金融机构起到引导其科学地进行利率定价和正向激励,推动其公平竞争的作用。 ,二,评估指标设计 利率定价基础信息系统,是指金融机构进行利率定价设计时,建立以产品、客户以及业务经营单位为利率定价提供成本核算、风险管理、绩效考核、客户关系等信息高度基础的管理信息系统和决策支持系统。 风险溢价测评系统,是指能利用客户内部信用评级法和已收积的有关数据对各种风险的损失概率和损失大小进行科学合理 的测算,并提出每笔业务的风险溢价参考值和潜在风险管理的管理信息系统。 内部资金转移定价机制,FTP),是指金融机构内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金,达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。金融机构通过建立内部转移定价机制能够科学评价绩效、优化配置资源、合理引导定价、集中管理市场风险。从而更有效地进行利率定价。 表1 利率定价能力评估层次结构示意图 目标层 准则层 子准则层 方案层 一级指标 二级指标 三级指标 合格审慎评估 利率定价信息系统 机制建设 风险溢价测评系统 存款存款利 率定价基本内部资金转移定价系统 地方法人金融 情况 各项存款增速 机构存款利率 存款基本情况 存款利息支出在总支出中占比 定价能力 长期存款相对稳定率 上浮40%以上 存款利率定存款利率实际情况 上浮30%-40% 价执行情况 上浮30%以内,含, 风险管理 利率风险敏感度 资本充足率 存贷比 单一客户存款依存度 核心负债依存度 成本收入比 中间业务收入比 自身效益 资产利润率 净息差 资本总额 自身条件 银行自身声誉 存款自主定价权限 存款利率定 价条件影响 当地储蓄率,人均储蓄/人均收入, 外部条件 当地经济发展水平,GDP增速, 宏观货币政策环境 ,三,存款定价能力评估指标体系的权重分析 层次分析法,AHP)在20世纪70年代中期由美国运筹学家托马斯•墨蒂正式提出,它是一种定量定性相结合的、系统化、层次化的分析方法。是指将一个复杂的多目标决策问作为一个系统,将目标分解为多个目标或准则,进而分解为多指标的若干层次,通过定性指标模糊量化方法算出层次单排序和总排序,以作为目标、多方案优化决策的系统方法。 表2 五级标度赋值法 序号 重要性等级 A ij 1 i、j同等重要 1 2 i元素比j元素稍重要 3 3 i元素比j元素明显重要 5 4 i元素比j元素强烈重要 7 5 i元素比j元素极端重要 9 6 i元素比j元素稍不重要 1/3 7 i元素比j元素明显重要 1/5 8 i元素比j元素强烈重要 1/7 9 i元素比j元素极端重要 1/9 介于中间的分别是2、4、6、8、1/4、1/6、1/8 表3 存款定价能力评估指标体系准则层权重分析 存款利率定价基本情况 存款利率定价执行情况 存款利率定价环境 存款利率定价 1 1/4 1/3 基本情况 存款利率定价 4 1 4/3 执行情况 存款利率定价 3 3/4 1 环境 1 1/4 1/3 4 1 4/3 1.构建矩阵A, 3 3/4 1 2.计算判断矩阵中各行元素的乘积Mi T Mi= 1/12 16/3 9/4 3.计算M的n次方根 i T T 0.4368 1.7472 1.3104 3 W,M,ii 4.对向量进行归一化处理,确定准则层权重 WWii,,WW(i=1、2、3……n),= T iin30.125 0.5 0.375 WW,,iiii1,1, 5.计算判断矩阵的最大特征根λmax 1 1/4 1/3 Tn()AW0.125 0.5 0.375 iλmax=,(AW)= * i4 1 4/3 ,nWi,1i3 3/4 1 T(AW)i1 1 1 0.375 1.5 1.125 = = 3Wi λmax=3 6.一致性检验 表4 平均随机一致性指标(RI) 矩阵阶数 1 2 3 4 5 6 7 8 9 RI 0 0 0.58 0.9 1.12 1.24 1.32 1.41 1.46 计算一致性偏差CI=(λmax –n)/(n-1),0,随机一致性比率CR=CI/RI,0/0.58=0,当CR<0.1即认为判断矩阵具有满意的一 致性,否则就需要调整判断矩阵,使之具有满意的一致性。 表5 准则层权重表 准则层 存款利率定价基本情况 存款利率定价执行情况 存款利率定价环境 权重 0.125 0.5 0.375 同理其余各级指标权重按照上述方法计算,所得权重再乘以上一层评价指标权重,所得数值即为各级评价指标的排序权重。 表6 利率定价能力评估指标权重表 目标层 准则层 子准则层 方案层 一级指标 权重 二级指标 权重 三级指标 权重 合格审慎评估 0.3889 利率定价信息系统 0.1667 机制建设 0.333 风险溢价测评系统 0.2778 存款利率 内部资金转移定价系统 0.1667 地方法人 定价基本0.125 各项存款增速 0.1667 金融机构 情况 存款利率存款基本情存贷比 0.1667 0.667 定价能力 况 存款利息支出在总支出中占比 0.3333 长期存款相对稳定率 0.3333 上浮40%以上 0.2 存款利率 存款利率实 定价执行0.5 0.2 上浮30%-40% 0.3 际情况 情况 上浮30%以内,含, 0.5 利率敏感性缺口 0.3125 资本充足率 0.1875 风险管理 0.467 单一客户存款依存度 0.25 核心负债依存度 0.25 成本收入比 0.2308 中间业务收入比 0.2308 自身效益 0.333 资产利润率 0.3076 净息差 0.2308 存款在当地市场所占份额 0.3846 资本总额 0.2308 自身条件 0.625 银行自身声誉 0.2308 存款利率 定价条件0.375 存款自主定价意识 0.1538 影响 当地储蓄率,人均储蓄/人均收入, 0.4445 外部条件 0.375 当地经济发展水平,GDP增速, 0.2222 宏观货币政策环境 0.3333 ,四,存款定价能力评估指标评分标准 定性指标数据的处理,对于地方法人金融机构存款定价能力评估体系中8个定性指标,可以通过现场考核或其他非现场方式进行评估,将定性指标划分为六个等级,好、较好、一般、较差、差、极差,并赋于分值,100、80、60、40、0,。 定量指标数据的处理:对于18个定量指标需要专家打分,考虑到实际情况,且专家打分法存在一定的主观性。本文采取类 比打分,首先假定四大国有商业银行利率定价系统和相关的配套机制是完善的,给予全部满分满分处理。选定一家国有商业银行各级指标或分别取四家国有商银行各级指标的平均值作为参照值,将地方法人金融机构的各级指标数据与之对比,再适当给分。定量指标通常分为三类:一类是数值越大越好,极大型指标,～一类是数值越小越好,极小型指标,～一类是数值越居中越好,居中型,～本文所选定量指标全为极大型和极小型指标。 对于极大型指标处理方法: yS,，100 0x 对于极小型指标处理方法: y,x,, 0管理办法

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