二手车交易风险的研究及其博弈分析（可编辑）

二手车交易风险的研究及其博弈分析（可编辑） 二手车交易风险的研究及其博弈分析 劣拿未交 博士学位论文 二手车交易风险研究及其博弈分析? 作者:童佳 导师:关忠良 ?????? 北京交通大学 年月】??????,学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特 授权北京交通大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索, 提供阅览服务,并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和 借阅。 同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 保密的学位论文在解密后适用本授权说明 学位论文作者虢奄佳 签字日期:知 年月日学校代码: 中图分类号: : 密级:公开 北京交通大学 博士学位论文 二手车交易风险研究及其博弈分析?学 号: 作者姓名:童佳 职 导师姓名:关忠良 称:教授 学位类别:研究生 学位级别:博士 学科专业:管理科学 研究方向:管理理论与方法 北京交通大学 年月致谢 本论文的工作是在我的导师关忠良教授的悉心指导下完成的,关忠良教授严 谨的治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。关忠良教授悉心指导 我完成了博士论文的前期科研立项工作,指导我确定一个正确的博士论文写作框 架,以及对论文写作进度提出了宝贵的意见。同时,导师在做人和做事方面的价 值观与人生观都给予了我很大的启发和帮助,在此向恩师关忠良教授表示衷心的 谢意。 北京交通大学经管学院的张文杰老师、张真继老师、黄磊老师、张明玉老师、 邬文兵老师、丁惠平老师等对于我的科研工作和论文都提出了许多宝贵的意见, 在此表示衷心的感谢。 在论文前期准备及撰写论文期间,王馨迪、兰荣娟、张壮等同学对我论文中 的具体思路研究工作给予了热情帮助,在此向他们表达我的感激之情。 非常感谢我的爱人刘小刚,是他的理解和支持使我能够在繁忙中静下心专心 完成我的学业。感谢我的父母、亲戚朋友的大力帮助,特别是他们对儿子刘哲童、 女文抒童的关心呵护,使我能放心完成学位论文。在这样一种温暖的亲情氛围 中,充分体会到一个大家庭的温馨,由衷感谢亲人们的无私支持。 在论文的撰写过程中,参阅了大量的国内外研究文献、相关论文以及网站上 的丰富资料,对这些资料的作者表示衷心感谢,是他们的研究成果为本论文的研 究打下了坚实的基础。 借此机会向在百忙之中抽出时间评审本文的专家表示最诚挚的谢意。中文摘要 中文摘要 摘要:随着我国经济体制改革的不断深化,市场经济呈现出繁荣发展趋势,以 汽车工业产业政策的实施和汽车流通体制的改革为契机和机遇,我国机动车保有 量逐年来不断上升,新车销售市场异常活跃,由此也带来了二手车交易市场的繁 荣。然而,我国的二手车交易市场目前尚处起步阶段,有关二手车交易的体制和 均不完善,例如,二手车交易缺乏统一标准、规范的交易模式和评估体系, 以及二手车交易市场信息网络系统和先进的售后服务理念。在这种背景环境下, 使得我国的二手车市场存在着严重的信息不对称问题,不仅挫伤了二手车消费者 的积极性,同时也影响了二手车市场持续、稳定、快速的发展。因此,无论是站 在我国汽车产业发展的角度,还是站在满足我国二手车的需求上,解决我国目前 二手车市场严重信息不对称性有着重要的现实意义。 本文在分析相关问题研究现状的基础上,对二手车交易风险分析所运用到的 基础理论进行了综述,介绍了信息不对称理论以及逆向选择,博弈论与信息经济 学的研究成果,重点详细介绍了首先利用经典二手车模型来阐述信息经济学相关 问题的“柠檬市场理论。在以上理论分析的基础上,本文主要研究了以下几个 方面的问题: .二手车交易行为风险分析。引入了二手车交易主体行为风险的概念,在分 析信息不对称与二手车交易行为风险关系的基础上,指出了研究二手车交易主体 行为风险的重要意义;之后建立了二手车交易行为风险评价指标体系,并运用蒙 特卡罗模拟和模糊综合评价两种方法对二手车交易行为的风险指标体系进行了评 价以及实证研究;同时,运用风险效应机制与效用理论对决策者风险态度与风险 效应平衡之间的关系进行了重点研究,这就为信息不对称条件下管理者进行风险 决策提供了理论依据。 .信息不对称理论下二手车交易各方主体行为的博弈分析。首先对二手车交 易买卖双方在议价过程以及成交后的履约行为进行了博弈分析;其次,就二手车 交易买方与二手车价格评估机构之间的博弈行为进行了分析。最后在二手车交易 两两博弈分析的基础上,分别建立了非政府行为和政府行为寻租行为下,二 手车买方、卖方和评估机构三者之间的行为博弈模型,通过博弈混合策略纳什均 衡解,对三方之间的博弈关系进行了分析,并提出了相应治理寻租活动的措 施。 .信息不对称条件下防范二手车交易风险的方法。本文根据委托代理理论, 分别建立了针对道德风险和逆向选择的风险防范模型。在道德风险防范模型中进 一步分析了委托代理关系中激励机制与监控机制发挥的作用,并建立了信息不对 称条件下的最优激励与监控模型。在逆向选择风险防范模型中建立了信号传递模北京交通人学博十学位论文 型和信息甄别模型。 .对目前国、内外风险管理的研究和实施现状进行了分析,提出了将 风险管理理念运用于政府等相关部门参与下的二手车交易风险管理的思路。从 风险管理目标、组织、信息系统、方法等方面探讨了基于信息不对称的二手车交 易风险管理,重点介绍了解决逆向选择和道德风险的基本方法。从加强制度 建议、内部合规管理、建立激励与约束机制、加强信息及信息平台建设、建立 风险内控管理预警机制等几个方面提出了加强二手车风险管理、化解二手车交易 风险的方法和策略。 论文采用了数据案例调研、理论分析、数据模型计算法、定量法和实证检验 等研究方法,主要创新点体现在以下几方面: .在二手车交易风险管理中将博弈论和信息不对称理论引入进来不仅拓宽了 理论的应用领域,也进一步丰富了二手车风险管理理论;针对目前二手车风险管 理大多只从客观风险研究入手这一现实情况,本文提出了二手车交易主体行为风 险概念,从根本上探讨了二手车风险的本质。 .系统分析了二手车交易买方与卖方、买方与二手车评估机构、卖方与二手 车评估机构之间的博弈关系,并在此基础上建立了二手车交易主体的三方行为博 弈模型,通过博弈混合策略纳什均衡解,分析了三方之间的博弈关系。 .针对道德风险和逆向选择分别建立了信息不对称条件下二手车交易各方主 体的最优激励与监控模型,信号传递模型和信息甄别模型,提出了二手车风险防 范与化解的方法; .将内控风险管理理念运用于二手车交易风险管理当中,建立了基于信 息不对称的二手车交易风险内控管理系统框架。 关键词:二手车;信息不对称;风险管理;博弈论;风险内控管理 分类号:【请输入分类号,以分号分隔。】 : ..’, ., . , , .? ’.,? , “ ’, . . : , .? , ? ? . ? ;, .,’ 北京交通人学博十学位论文 . ? . ? ,,,. ,.. ? ..?. ’ ,, ,.? , ,, ,., , , , : . , ? , ; , ? . ,’ ? ,, , ; , ,. . ,, . ?, .. : , , ,.? , . :【请输入分类号,以分号分隔。】 目录 中文摘要?.?. .绪论.. .选题背景?. .研究目的和意义? ..研究目的?. ..研究意义?. .国内外研究现状? ..国内外理论研究现状??. ..国内外二手车市场发展现状比较. .研究内容? ..主要内容?.. ..论文框架?一 ..研究方法? .基础理论综述?. .信息不对称理论与逆向选择?。 ..信息不对称理论? ..逆向选择? .博弈论与信息经济学..博弈论理论综述..博弈论与信息经济学.信号传递 理论.信号甄别理论?.. .“柠檬市场理论??.. ..论文的中心思想? ..模型的构建与分析 ..模型的验证 ..结论?.. .寻租理论. .??.. .二手车交易风险分析?. 北京交通大学博十学位论文 .概述??. ..二手车交易风险概述..信息不对称与二手车交易主体行为风险 .二手车交易风险评价??. ..评价指标体系的建立 ..二手车交易风险模糊综合评价?.. ..实证分析? ..基于蒙特卡罗模拟的风险评价?.. 二手车交易风险决策..风险效应机制及其模拟? ..二手车交易风险决策模型 .小结??.. .信息不对称下二手车交易博弈分析?.. .买方与卖方之间的博弈分析..双方议价过程中的博弈分析..买卖双方成交 后的博弈分析??. ..实证研究? .买方与评估机构之间的博弈分析 ..几点假设? ..均衡分析? .卖方与评估机构之间的博弈分析 ..几点假设?. ..支付函数?.. ..均衡分析? .三方博弈分析..非政府行为的二手车交易博弈分析..政府行为的二手车交易博弈分析 ..实证分析?. .小结??一 .信息不对称下二手车交易风险防范?一 .道德风险下的风险防范措施..激励机制与监控机制..委托代理理论的分析。.最优激励模型的分析??目录 ..最优激励与监控模型??..:.逆向选择下的风险防范措施..信号传递模型..信号甄别模型.小结??. .二手车市场风险内控管理解决策略??. . 风险内控管理概述. .. 整合国内外研究现状及评述??.. ..二手车市场整合风险管理??.. .信息不对称二手车风险内控管理??.. ..二手车风险内控管理的目标..二手车风险内控管理的文化..二手车风险内控管理的组织..二手车风险内控管理的信息系统 ..二手车风险内控管理的方法.加强二手车市场风险管理的对策建议? ..加强基础制度建设??...建立激励约束机制 ..加强信用体制建设 ..建立风险预警机制??.. .小结.总结与展望. .总结.论文主要创新点.. .需要进一步研究的问题。 参考文献? 附勇乏?。 附录?.. 附录?.. 附勇乏?.. 附录附勇之价格评估管理办法??.. 附录?..???????????????』垄竖墅坠鳖兰堕圭堂堡堡塞 附录...?. 作者简历? 独创性声明 学位论文数据集?.目录 图索引 图论文框架结构图? 图二手车交易风险评价指标及权重??. 图应用蒙特卡罗模拟方法的二手车报价风险费率流程图??. 图蒙特卡罗模拟的频率曲线图.. 图风险效应平衡过程. 图风险态度效用曲线. 图风险态度与风险诱惑效应关系 图风险态度与风险约束效应关系 图?风险态度与风险效应平衡点的关系?.. 图二手车买卖双方在议价过程中的博弈树分析图二手车买卖双方在履行交 易时的博弈树分析.. 图?非政府行为下的二手车交易三方博弈树分析图政府行为下的二手车交易 三方博弈树分析??.. 图实力传递模型中高、低风险经销商的无差异曲线图 图实力传递模型中高、低风险经销商的均衡??.. 图实力传递模型中高、低风险经销商的帕累托分离均衡??. 图报价粉饰成本传递模型中高、低风险经销商的均衡 图报价粉饰成本传递模型中高、低风险经销商的帕累托分离均衡??.. 图运作模式图整合框架图关系图??. 图指标预警示意图..北京交通人学博十学位论文 表索引 表调研城市二手车市场的基本情况??. 表?各项目主体行为风险评价?. 表?报价风险因素分析表??.. 表?风险费率模拟计算结果表?..绪论 .绪论 .选题背景 随着我国经济体制改革的不断深化,市场经济的不断发展,尤其是汽车工业产 业政策的实施和汽车流通体制的深化,全国机动车保有量迅速增加。主要是私人机 动车保有量的增长,城乡不同层次的需求量也随之增加,还有企事业单位用车行为 的市场化都使旧机动车交易形成并日趋活跃。发达汽车国家促进轿车消费的经验 告诉我们,汽车市场的培育、发展是一个循序渐进的过程,具有一定的内在规律: 即新车销售支撑现实市场,二手车交易、二手车置换实现并完成消费群体的新一 轮循环,推动着汽车市场向更高的层次和水平发展。因而,新车销售和二手车交 易,被人们看作是促进汽车市场繁荣的重要部分,缺一不可。 我国二手车交易市场是随着社会主义市场经济的发展而逐步形成的。特别是 近几年国民经济的发展,人民生活水平的提高,私人购买车的比例逐年增加,据 统计年我国汽车拥有量.万辆,私人拥有量约占全社会的%,特别 是轿车,%以上是私人购买,在经济发达的城市私人购买轿车已达到%,一 些经济型轿车逐步进入了家庭,成为人们生活中的代步工具【】。随着新车品 种的增 加,公路建设的改善,人民消费观念的转变,市场需求结构的变化,国家对汽车 使用年限政策的调整,我国二手车市场存在巨大的潜力和广阔的发展前景。 大力发展二手车交易市场将有利于促进我国新车销售市场的发展。二手 车市场是汽车二次流通的领域,是汽车第一次流通的延伸。二手车市场为有车一 族处理旧车,购买新车提供了一条有效畅通的渠道。此外,二手车的购买者也是 购买新车的潜在客户,从西方发达国家新车与二手车的比例,以及我国汽车整体 的保有量来看,我国新车和二手车均存在较大的发展空间,新车市场的繁荣离不 开二手车交易的支撑和二手车市场的完善。因此,一定意义上来说,二手车市场 的发展将有利促进我国新车交易量的提升以及新车销售市场的发展。 大力发展二手车市场可以带动整个汽车服务产业的发展。二手车交易及 相关服务贸易属于汽车产业链下游产业,最接近终端消费者,因此它将直接影响 终端用户对汽车的消费,并间接对相关上游的产业发展和服务贸易产生影响。根 据商品的属性,新车属于一种极为复杂的耐用商品,它的消费不是一次性的, 购 车后还可能发生例如修车、保养等方面的各种行为。相对二手车的销售而言,其 售后服务和消费行为就更为频繁了。大力发展二手车市场并加强二手车规范交易北京交通人学博士学位论文 管理,将会使更多的终端消费者直接体验二手车交易售后服务,如果能搞好二手 车交易,并由此获得客户的青睐,二手车市场将更加快速的发展。二手车交易市 场发达了,由此带动汽车租赁、拍卖、评估、置换、美容、维修、零配件供应等 一系列相关汽车服务业的发展,形成更完善的汽车后产业链。因此,二手车市场 规范、有序、快速的发展是推动整个汽车产业链发展的有效手段。 大力发展二手车市场将有利推动我国汽车销售信息化平台的建设。二手 车销售信息化程度较低一直是制约我国二手车发展的重要因素。二手车市场是一 个严重的信息不对称市场,由于二手车交易涉及的环节多,如评估、过户、售后 服务等,并且主体也多,如二手车买方、二手车经销商、二手车评估机构等,有 关二手车的相关信息在各方主体之间的掌握程度不一,因此二手车交易存在 较大 的风险。以国外二手车发展的经验来看,化解信息不对称风险的重要手段之一是 建立一个完善的、具有强大数据库支持的信息化系统。但是,我国的二手车市场 起步不久,交易量相比国外二手车市场较少,在一定程度上制约了我国信息化平 台的建立。因此,大力发展我国的二手车交易可以为我国汽车销售信息化系统提 供较多有关汽车信息资源以及客户资料的数据,促进我国汽车销售信息系统更加 完善的发展。 我国二手车市场目前尚处于起步阶段,二手车交易不仅缺乏标准和规范的交 易模式和评估体系,而且也没有完善的全国二手车交易市场信息网络系统和先进 的售后服务理念瞄。在这种现状下,使得我国的二手车市场存在极为严重的信息不 对称问题,不仅使二手车购买者逐步丧失对二手车市场的信心和购买积极性,同 时也相当程度上阻碍了我国二手车市场持续、稳定、快速的发展。因此,无论是 从振兴我国汽车产业发展的角度,还是从不断满足消费者对二手车需求角度, 解 决我国二手车市场目前存在的严重信息不对称性问题有着极为重要的现实意义。 众所周知,信息不对称是二手车市场的一个典型特征,适度信息不对称现象的存 在对一个发达、成熟、稳定的二手车市场而言是正常的,过度的不对称性则意味 着市场中存在较大的风险因素,对市场的正常发展非常不利。我国二手车市场的 信息不对称度已经远远超出了这个适度范围。因此,本论文首先提出了二手车交 易主体行为风险的概念,从根本上研究了二手车风险的本质,即信息在二手车交 易各方主体之间分布的不对称导致了二手车交易风险。然后建立了风险评价指标 体系,并分别采用了模糊综合评价法和蒙特卡罗模拟评价法对指标体系进行了评 价。最后在博弈分析的基础上建立了针对道德风险和逆向选择的风险防范模型, 提出了通过政府等相关部门共同建立起二手车风险内控与合规管理体制进一 步降低我国二手车市场的信息不对称性的风险化解策略。 .绪论 .研究目的和意义 ..研究目的 信息不对称是我国二手车市场存在的一个普遍现象,信息不对称的存在使得 二手车市场缺乏透明度、缺乏诚信,购买者对二手车市场缺乏基本的信赖。因此, 深入研究信息不对称理论,降低二手车交易市场上信息的不对称度,对整顿和规 范二手车市场具有重要的作用。本课题研究的主要目的在于: 通过系统分析信息不对称的特点及表现形式,提出信息不对称下二手车 交易风险的度量方法。 运用信息不对称理论分析二手车交易市场中的信息不对称现象,通过研 究信息不对称与二手车交易风险的关系,提出了二手车交易各方主体行为风险概 念,以及综合评价风险的方法和过程。 通过对二手车交易中各方主体之间的两两博弈分析、三方博弈分析,探鼋 索二手车交易各方主体利益驱动下的行为决策方式,为二手车交易风险管理提供 理论依据。 建立二手车交易各方主体在信息不对称条件下的最优激励与监控模型, 并针对逆向选择风险和道德风险,分别建立基于信息不对称条件下的风险防范模 型。 提出信息不对称条件下防范和化解二手车交易风险,加强二手车交易风: 险管理的具体措施。 ..研究意义 由于信息不对称引发的风险在二手车交易市场中是客观存在的,也是影响我 国二手车市场规范、健康发展的一个重要因素。信息不对称理论目前已被各个领 域所广泛运用,本文将其运用.手车交易风险的研究当中具有以下几方面的现 实意义: 、将信息不对称理论运用手车交易风险的研究当中,不仅是对信息不对 称理论应用范围的拓宽,而且也是对风险管理理论的丰富。 、对信息不对称与二手车交易风险之间的关系进行研究,有助于我们清晰认 识二手车交易风险的本质;探索二手车交易风险产生的根源并切实掌握二手车交 易风险管控的关键点,有利于监管部门加强对二手车信息不对称风险的管理,以 降低二手车交易主体逆向选择和道德风险发生概率,进而从根本上降低二手车交北京交通人学博士学位论文 易风险。 、提出了二手车交易各主体风险概念,建立了风险评估指标体系,并进行综 合评价,从而为风险决策提供正确的参考依据;根据行为决策理论研究不同 条件 下交易行为主体心理压力与行为的关系,有助于对交易行为决策风险进行预先管 理: 、针对二手车交易各方主体之间存在的信息不对称现象,分别进行了两两博 弈分析、三方博弈分析,根据分析结果,分别建立了针对逆向选择风险和道德风 险的风险防范模型,为决策者进行二手车交易风险的管理提供了理论依据。 、运用风险内控管理理念建立基于信息不对称下的二手车交易风险管理 框架,有助于政府等相关部门从风险内控和合规管理的角度出发来解决二手车交 易中来自各方主体行为的风险,从而建立科学的风险化解机制,达到风险管理的 目的。 .国内外研究现状 ..国内外理论研究现状 首次以二手车为例进行信息不对称的分析是出现在美国经济学家阿克洛夫 年发表的论文《柠檬市场》中,他首先对旧车市场中的“逆向选择”现象进行了 分析。随后西方国家的许多经济学家,例如阿罗、格罗斯曼、赫什雷弗、斯彭斯、 斯蒂格利茨等对这一理论在许多领域的运用进行了延展性研究,提出了委托 代理 理论、市场显示信号理论以及逆向选择理论等基本理论。通过这些经济学家的研 究,使得二手车市场被越来越多的学者所关注,他们在前辈经济学者们提出的这 些基本理论的基础上进一步研究旧车市场的结构及特点,提出了基于这些基本理 论的有关二手车风险管理措施和二手车交易规范方法驯。 国内对于二手车市场风险的研究零散且不成体系,而对二手车市场的研究文 献较多,可以划分为三种类型: 国、内外二手车市场的比较与综述研究。如国内学者何续志、程军、李 卓森、王艳等在对国内、外二手车市场发展现状进行综述的基础上,分析了国外 二手车市场发展的特点和经验,并针对我国二手车市场发展中存在的问题提出了 相应的解决方案啪。总体而言,国内的研究学者们提出的完善二手车市场及二 手车交易的措施主要集中在以下几个方面:一是改革税收政策中不合理的部分, 并推行实施统一的二手车交易税费标准;二是建立科学合理的二手车价格评估方 法,完善二手车价格评估机构管理模式;三是强化对二手车交易市场及行为 的管 .绪论 理力度;四是建立完善的二手车售后服务体系;五是加快我国汽车置换业务的推 行。这些文献只分析了二手车交易的客观环境,并提出改善措施,而对于理论的 分析不够透彻,具有相当的局限性。因此,本文加强了二手车交易风险的理论分 析和实证研究,并对二手车交易各方主体的行为风险进行了全面的梳理和分析, 提出了二手车买方、二手车卖方以及二手车评估机构根据行为决策理论制定相应 激励和监控措施的观点。 在对我国二手车市场发展现状进行分析的基础上,运用现代营销理论, 提出了二手车市场营销新模式。国内学者何宝文、李义文、张延民、方科鸿、郭 基元、周勇江、褚超美、吴弋琪等在对营销策略理论、服务贸易、产业经济和竞 争战略理论进行分析的基础,运用大营销模式分析了目前我国二手车市场的营 销模式,最后提出了建立二手车市场新营销模式的观点瞳铂?。这类学者的研究文 献偏向于对二手车销售模式的研究,而将二手车营销策略与交易风险结合起来进 行综合研究则是空白。 在对国外先进的二手车价格评估方法进行分析的基础上,对我国目前二 手车的价格评估与定价方法、二手车置换以及拍卖等行为进行理论分析。国内学 者胡宁等人指出:我国现行颁布并执行的机动车分类标准不适合二手车价格评估 的要求,提出了依据车型进行分类才是制定二手车价格评估方法的基础性工作【。 胡宁等人指出科学的二手车价格评估方法应当结合评估特点,依据不同的车型来 制定,只有制定科学合理的评估方法,才能提高二手车价格评估的准确性与客观 性,并为建立二手车价格评估平台奠定基础。国内学者刘迎秋【】从另外一个角度 提出了一套全新的二手车置换理论,该理论的基本思想是:二手车置换要充分利 用品牌优势,以网络直销为基本支撑点,重视人才培养与运用,实施跨部门、跨 地区、跨产品、跨要素、跨市场乃至跨国界的全方位的汽车置换,通过系统性的 企业内外部资源与优势的整合来提升企业整体竞争力,实现企业的跨越式发展与 规模化经营。国内学者张雪莉【】在其研究成果中首先将汽车综合性能检测与过去 二手车技术状况检测方法相结合,初步建立两种检测车辆技术状况的打分标准: 即静态检查和动态检查。接着运用资产评估的相关理论提出了将车辆购置附加税 纳入到重置成本全价中作为二手车鉴定评估的理论依据,据此来确定了二手车基 础成新率以及二手车鉴定评估价格。以上这些学者们的研究文献只对二手车市场 风险因素中的价格评估风险进行了研究,对二手车价格评估风险控制有一定的借 鉴意义。但本文是从二手车交易涉及的各方主体出发,通过对不同主体行为风险 的研究,提出了风险防范与化解措施。 ..国内外二手车市场发展现状比较北京交通人学博十学位论文 西方各主要汽车大国的汽车市场是一种比较完整、多极化、多元化的成熟汽 车市场,一般是由新车销售、汽车租赁、汽车更新市场三大板块构成,三者相互 促进和补充,满足用户的各种不同需求。自年代以来,更新需求占西方成熟汽 车市场总需求的比例已经上升到.%,真正新增加的汽车保有量则不大。车辆 的更新需求包括报废车辆的更新需求和二手车市场的更新需求。在世界更新汽车 市场上,占据大部分的是二手车市场的更新需求。 目前,国外成熟汽车市场的汽车更新需求已占主导地位,对汽车工业的发展 起到至关重要的作用,二手车销售已经成为新车销售商重要而又稳定的收益来源。 许多用户都采用以旧换新的方式,顶替一部分购车款,从而极大地促进了新车的 销售。从美国、德国、瑞士、日本、台湾等二手车市场的发展情况来看,越是汽 车发达的国家和地区,二手车市场越活跃。主要特征有: 二手车交易数量和交易利润已经超过新车 目前,美国、德国、瑞士、日本、台湾等二手车的销售分别是新车销售的. 倍、倍、倍、.倍、倍,其中美国旧车利润占利润总额的%。这些国家 二手车交易数量大以及利润高的主要原因是二手车经营主体多元化、交易方式多 样化以及交易手续简单化。在西方,随着各国经济的发展,二手车已经作为一般 商品进入到汽车交易市场,销售渠道的多元化直接导致品牌专卖、大型超市、连 锁经营、旧车专营、旧车拍卖等多种经营主体并存的现象,且交易方式也出 现了 直接销售、代销、租赁实物和融资拍卖、置换等多种多样的形式,此种格局 的形成最终使得二手车市场的交易环节减少,办理二手车交易的手续更加简单, 同时也为消费者营造了方便购买旧车的消费环境。 我国二手车交易市场流通渠道单一,二手车买卖需到指定的销售市场中进行, 交易方式的局限性决定了交易数量的有限,并且交易后消费者还需要办理与二手 车交易有关的上十道手续,程序相当繁琐。由此可见,我国的二手车交易市场很 大程度上充当的仅仅是一个市场组织者的角色,这种状况将无法适应我国二手车 市场快速发展的需求。此外,目前我国的二手车交易付款方式只能是一次性付款, 不能采取象西方国家那样的分期付款方式,一定程度阻碍了消费者购买欲望向现 实市场需求的转变。 二手车与新车一样纳入售后服务体系 在国外,二手车与新车一样实行的是规范化的售后服务标准。各国通过规章 条款、行业协会评判以及品牌汽车企业来确定经营者的资质资格,规范其交易行 为。通过技术质量认证,确保售出二手车的质量;通过统一的服务标准,使二手 车购买者在一定时期内将享受与新车销售同等的售后服务待遇。 在我国,按照二手车交易流程,虽然购车人购车时需要与二手车经销商签定 .绪论 《旧机动车委托购买合同》,明确双方的权利和义务。但是合同中对于售后服 务以及检修等一些售后服务内容并没有明确的条例规定。由于售后服务缺乏,并 且对车辆已交和应交的各项费用也没有明确的鉴定,使得二手车辆售后问题很多。 实行差额征税制度 北美、欧州的许多国家和地区在二手车交易中按照购进与销售之间的差价来 征税,比如,英国按照差价毛率征收增值税,台湾也是按照差价征收%的增值税。 我国目前执行的是按照二手车交易的全额征收%增值税的政策,不管其销售的车 辆在购销抵扣中是否赢利,只要销售就要向国家交纳全额%的增值税。此项税收 政策存在严重的不合理,也是制约我国二手车市场规范交易和快速发展的主要原 因之一。 拥有完善的行业自律规范并实施自我管理 在国外,二手车的行业组织作用非常突出。从各国的发展经验以及目前发展 的现状来看,政府基本不干涉二手车交易,而是由行业协会负责管理二手车交易, 因此,行业协会在行业自律、制定行业标准等方面的作用越来越突出。比如,美 岛 国有汽车经销商协会,台湾有车辆商业同业公会、德国有汽车经销商协会等,这 些协会在汽车流通行业管理中,起到非常重要的作用。 而在我国,现有的二手车交易法规严重滞后,实效性不足。全国各地的二手 车交易政策也不统一,既没有科学、统一的收费标准,也没有统一的交易凭证, 完全是一种各自为政的格局,严重阻碍了二手车交易市场规范有序的发展。 与国外二手车市场的发展相比,我国二手车市场目前的发展水平还处于初级 专 阶段,距离国外成熟的二手车市场还有相当的距离,我们必须学习并借鉴国外二 手车发展过程中的一些先进经验,并结合中国的国情加以运用,解决我国二手车 交易中存在的现实问题。 .研究内容 ..主要内容 本文在对国外二手车交易风险相关理论研究的基础上,针对我国目前二手车 交易存在的风险,运用风险理论、信息不对称理论以及博弈论与信息经济学的相 关理论对风险的成因进行系统分析。通过建立二手车交易风险模型、两两博弈模 型和三方博弈模型来解决二手车交易当中的问题,并通过实证研究对模型得出的 结论进行事实论证,通过分析得出的结论,创新性的将风险内控与合规管理的 理念引入到基于信息在二手车交易各方主体之间分布不均衡现状下的风险化解方北京交通人学博十学位论文 案中。 本文共分七章,具体的结构安排如下: 第一章:介绍了本文的选题背景,研究的目的和意义,简要评述了目前国内 外二手车相关研究现状,最后概括了本文研究的主要内容、结构及创新点。 第二章:基础理论综述与运用。二手车市场是一个典型的信息不对称高风险 交易市场,对于二手车市场及其相关交易和风险的研究涉及到一系列相对繁杂的 学术理论,如信息不对称理论和逆向选择,博弈论和信息经济学,企业信号显示 机制及质量不确定性定价理论,信号甄别理论等。针对信息经济学中首先运用经 典二手车模型进行分析的“柠檬市场理论进行了细致研究;针对本文博弈分析 中涉及到基于寻租的三方博弈分析,又对寻租理论给予了综述。通过这些理论结 合目前中国二手车交易市场中的一些具体现状,为揭示中国二手车交易市场的风 险研究奠定了理论基础。 第三章:二手车交易行为风险分析。本章首先引入了二手车交易主体行为风 险的概念,在分析信息不对称与二手车交易行为风险关系的基础上,讨论了研究 二手车交易主体行为风险的重要意义;之后建立了二手车交易行为风险评价指标 体系,并采用了模糊综合评价法和蒙特卡罗模拟评价法对指标体系进行了评价, 并进行了实证研究;同时,结合风险效应机制与效用理论重点研究了决策者风险 态度与风险效应平衡的关系,为信息不对称条件下进行风险决策提供了理论基础。 第四章:信息不对称下二手车交易行为的博弈分析。首先对二手车交易买方 双方在议价以及成交后的博弈行为进行分析;其次,就二手车交易买方与二手车 价格评估机构之间的博弈行为进行了分析。最后在二手车交易两两博弈的基 础上, 分别建立了非政府行为和政府行为项目下,二手车买方、卖方和评估机构三者之 间的行为博弈模型,通过博弈混合策略纳什均衡解,对三方之间的博弈关系进行 了分析,并提出了几点治理寻租活动的措施。 第五章:信息不对称下二手车交易风险的防范。根据委托代理理论,建立了 针对道德风险和逆向选择的风险防范模型。在道德风险防范中分析了激励机制与 监控机制在委托代理关系中的作用,并建立了信息不对称下的最优激励和监控模 型。在逆向选择风险防范中建立了信号传递模型和信息甄别模型。 第六章:二手车市场风险管理解决策略。对目前国、内风险管控研 究和实施的现状进行了分析,提出了将风险管理理念运用于政府等相关部门参 与下的二手车交易风险管理的想法。从风险管理目标、组织、信息系统、方法 等方面探讨了基于信息不对称的二手车交易风险管理,重点介绍了解决逆向选 择和道德风险的基本方法。提出了从加强制度建议、内部合规管理、建立激励与 约束机制、加强信息及信息平台建设、建立风险内控管理预警机制等几个方 面图论文框架结构图 .绪论 ..研究方法 曾提出过三种经济学研究 美国经济学家熊彼特 方法协射,即模型分析法、历史分析法和实证分析法。本论文主要采取的研究方法 包括调查研究法、规范研究与实证研究相结合、定性分析与定量分析相结合的多 种研究方法。多种研究方法的独特运用是本论文的一个特点,即通过规范研究与 实证研究相结合的方法分析了二手车交易现实存在的问题,通过定性分析和定量 分析相结合的方法提出解决二手车市场发展问题的措施。 ?调查研究法 调查研究法是科学研究中一种常用的方法,它通过抽样调查、实地调研、深 度访谈等形式,获取有关调查对象的资讯和情况,在分析研究大量事实的基础上, 发现其中的问题,研究其本质和规律。调查研究的方法很多,最为常见主要有访 谈调查、问卷调查、实地调查等。二手车交易环节中的许多问题基本都是现实问 题,必须通过调查研究才能弄清楚问题的本质。因此,本论文重点采取了问卷调 查法,即通过向有关专家发放调查问卷的方式对二手车交易各方主体行为风险的 评价指标体系进行调查咨询。此外,作者本人还亲自到广州、沈阳、上海等地进 行实地调查研究,收集已经交易成功或正在交易的二手车相关资料,这些都为二 手车交易主体行为风险评价提供实例。 ?规范研究与实证研究相结合 所谓规范研究方法,是指利用演绎方法,由普遍性原则推导出个别结论的一 种推理方法。所谓实证研究方法,是通过观察或实验取得数据,并对这些数据进 行分析、测试而形成结论的一种研究方法。本论文多处应用到规范研究方法,例 如,运用信息不对称理论研究分析信息不对称与二手车交易风险之间的关系;根 据博弈理论建立二手车交易主体行为两方和三方博弈模型;通过对委托代理理论 的分析建立了针对道德风险和逆向选择的风险防范模型等等。实证研究法作为一 种常用的基本研究方法,在本文多处分析时也运用到,并且对规范研究方法 所形 成的理论和模型进行了检验与运用。通过实证研究方法的运用,本文对二手车交 易主体行为风险给予了具体评价;此外,将二手车交易主体行为博弈模型运用到 实际的二手车交易当中进行检验,有利于二手车交易各方行为主体加强对二手车 交易风险的防范与管理。本文采用规范研究和实证研究相结合的方法对信息不对 称下的二手车交易风险进行研究,是理论与实践相结合的最佳体现。这种研究方 法不仅使有关二手车交易的风险管理理论得到了充实与丰富,同时也有助于二手 车风险管理水平的提高。北京交通人学博士学位论文 ?定性研究与定量研究相结合 定性研究方法是根据社会现象或事物所具有的属性,以及在运动中的矛盾变 化,从事物的内在规律来研究事物的一种方法;定量研究是指研究人员事先建立 假设并确定具有因果关系的各种变量,然后使用一些经过检测的工具对这些变量 进行测量和分析,从而验证研究人员预定的假设。本论文运用定性研究方法对二 手车交易风险的描述方法、二手车交易主体行为风险指标体系的评价、二手车交 易各方主体博弈模型的建立,以及加强二手车风险管理的对策等进行了研究;运 用定量分析法对评价二手车主体行为风险的多种方法,例如数理统计法、模糊综 合评价法和蒙特卡罗模拟评价法等进行了阐述。 .基础理论综述与运用 .基础理论综述 .信息不对称理论与逆向选择 ..信息不对称理论 信息不对称是指交易市场中,由于买、卖双方拥有的信息资料不同,通常卖 方比买方拥有更多关于交易物品的信息,进而影响其做出正确决策,导致交易 效率降低的现象九。信息不对称研究领域的开创者是美国著名经济学家乔治?阿 克尔洛夫.,他于年被瑞典皇家科学院授予诺贝尔经济学奖, 以表彰他与迈克尔?斯彭斯 、约瑟夫?斯蒂格利茨, .共同对信息经济学所做出的杰出贡献。世纪年代,这三名学者的贡献共 同奠定了对信息不对称市场进行分析的理论基础。 阿克洛夫在其论文《“柠檬”市场:质量不确定性和市场机制》 ””: 中分析一个卖 者比买者更加了解产品特性的产品市场,并以旧车为例对此进行了经典分析口。 在旧车市场上,既定的旧车卖者和关心车辆质量的买者之间存在着信息不对称。 已经在车行里工作多年的卖者对旧车的性能、保养程度或损坏程度了如指掌,而 买者却无从得知这些信息。买者常常必须依赖各种近似估计的技艺,使他们能从 有形到无形做出推断。如果对一辆虽有少许坑和划痕,但装饰很好的汽车和一辆 明显破旧的汽车进行比较,买者可能会推断前者比后者保养得好,据此估计汽车 的技术可靠性。然而,大多数人很快意识到这种推断是犯了型错误指在统计 检验中不接受正确的零假设,即提出了错误的主张,认为一辆漂亮的车等于一 辆好车。于是,涉及一些更重要的交易方面,消费者根据可靠性等近似估计技艺 推测对一辆旧车做出的报价,可能会比那些知道旧车前主人如何小心翼翼地保养 这辆车的人要来得低。如果购车者是个风险中性者,在他不能确知所购车辆的内 在价值的前提下,他愿意接受的价格也只是所有旧车价值按概率加权计算的 一个 平均值,即预期价格,而不管购得的旧车质量如何。结果,过了一段时间,这种 预测增加了买者对产品质量的不确定性,进一步降低了合理的报价。随着时间的 流逝,买者通过经验发现卖者把较差质量的产品投入市场,这种认为产品质量递 减的意识反过来又会使产品的价格下降。这种买卖双方重复博弈的过程不断持续, 最后市场上只剩下损坏最严重的旧车,所有稍好一点的旧车都会从市场上消失, 结果使得二手车成交量很小,其最主要的原因是信息的不对称性。北京交通人学博十学位论文 阿克洛夫在其论文中不仅论证了信息不对称会导致市场失灵,而且还阐述另 外一个重要见解,他认为经济主体有很强的动力去抵消有关市场效率信息问题的 逆向效应,许多市场机制都是在解决不对称信息问题的过程中出现的。他认为防 止市场失灵的方式就是要找到某种传递商品真实价值的方法。比如,只与亲戚朋 友进行交易、提供真实的服务、去经营时间长久且口碑较好的店内交易、去 能提供担保的店内进行交易,等等。阿克洛夫在论文中总结时提到:“这逆向 选择可能解释许多经济制度’’。他的这个预言目前已经成为了现实,并成为分 析经济制度如何缓和不对称信息后果的重要工具。 市场中的信息不对称现象会导致逆向选择,进而使市场失灵。为了抵消逆向 选择问题带来的不利影响,斯彭斯提出了信息传递理论,也即是指买方为了使买 方相信他们产品的价格和质量而采取的可观测的行动。该理论的一个基本观点是: 只有当不同类型的“信息传递者’’所传递信号的成本不同时,信号传递才会成功。 斯彭斯的主要贡献是提出了信号传递观点并将其形成了系统理论,指出了信号传 递理论在不同市场中应用的重要性。 斯彭斯和斯蒂格利茨则分别从劳动力市场、保险及资金市场等领域探讨了信 息不对称问题,阐述了较少掌握市场信息的一方如何进行市场调整的相关理论, 指出了需要对市场体制进行更加完善的设计啪驯。 申农..的信息论认为,信息可以用来消除不确定性,而不确定 性恰好又是风险的本质。当人们能够获取全部信息时,风险是不存在的。不完 全信息是风险存在的根本性原因。例如,借款人和银行之间、银行内部和各银行 之间都存在信息不对称问题,因而在借款发放过程和收回过程中都存在风险。借 款人从银行获得贷款资金后,对资金如何使用,怎样使用以及资金所获取的效益 等情况完全了如指掌;而银行作为资金的提供者,对借款人如何使用资金等情况 相对借款人来说了解不多,处于信息劣势。借款人因此可以利用这些信息优势来 采取一些不利于贷款回收的行为,从而给银行带来的风险。 在贾菲 .和拉塞尔..的信用市场模型中?指出: 市场中存在着“诚实”和“不诚实’’两种属性的借款人,诚实的借款人随时都会 归还贷款,而不诚实的借款入只有在不还款的成本大于还款的成本时才会如实将 借款还给银行。同时,不诚实的借款人还会模仿诚实人的行为,以扰乱银行对诚 实人和不诚实人的区分,最后银行就会向所有的借款人提供条件相同的贷款合同。 此外,贾菲和鲁尔还构建了应用于消费信贷市场的信贷配给模型,与信用市场模 型类似,消费者不还款的代价是将丧失继续贷款的所有渠道、信誉损失以及背负 社会耻辱等。 斯蒂格利茨和韦斯对于借款者异质性和信贷市场均衡中的不完全信息的分析 .基础理论综述与运 证明引,如果贷款人可以辩别借款人的类型,那么贷款人就会对具有不同还款能 力的贷款人提供不同的贷款利率,以区别对待。这种情况下,所有贷款的预期收 益和预期机会成本相等,不存在信贷配给。但是,如果贷款人无法辩别借款人的 类型时,则需要通过设置不同的贷款条件来对不同类型的借款人进行区分。但是, 随着贷款利率的不断提高以及需要提供担保的增加,贷款人中不能按时偿还借款 的人数将增加,此时,借款人的预期收益将降低。通常来说,风险规避类型的借 款人反而会更倾向于减少借款,而冒进型的借款人会觉得借款仍然有利可图。当 借款利率上升到一定程度时,风险规避类型的借款人将不再借款,而此时市场中 剩下的都是冒进型的借款人。贷款者此时会发现,继续提高贷款利率也将无利可 图,尽管市场中对贷款的需求仍然很大,贷款人仍然将实现信贷配给引。 二手车交易市场是一个典型的信息不对称市场,信息不对称情况存在于二手 车交易各方。因此,本文通过分析交易各方利益得失情况,建立最优激励和奖惩 模型来使交易各方主体之间的信息不对称程度降低。 ..逆向选择 信息经济学理论将信息不对称划分为逆向选择和道德风险两类。逆向选择这 个概念最早来源于保险市场,它是指由于信息不对称原因造成市场资源配置扭曲 的现象。比如,二手车市场本应最先成交质量较好的旧车,但实际上却是质量较 次的旧车。因为二手车市场按照旧车的平均质量定价,质量较好的旧车,其质量 高于价格,卖车人不愿意进入到二手车市场进行交易。而质量较差的旧车,由于 质量低于价格,质量较差的车就会全部进入手车交易市场。与一般商品市场 中交易的顺序有所不同的是,一般商品按质量由高到低排列成交,而旧车交易的 顺序是按质量由低向高排列成交。 逆向选择的另一种表现形式是败德行为,也称道德风险,是由阿罗最早提出 来的泓。在保险市场上,有关保险标的的风险信息在承保人与投保人之间存在不 对称性,通常保险公司希望获得身体较为健康的客户,以减少公司的理赔支出。 但实际情况是,身体较弱的更户更有投保的意向,因此,相对于承保人来说,投 保人对自身风险大小的信息掌握的更多。这种情况下,最终的结果可能是出现一 种无形的人为风险??投保人因为投保将不再注重防范风险,即败德行为。 以上情况都与信息不对称有关??买方如果知道旧车的价格高于质量,他们 将不买;或者保险公司如果完全掌握投保人的信息,并要求体弱多病者为此多支 付保费,“逆向选择就不会发生。还有,如果旧车卖方足够诚实,以致于愿意以 等同于质量的价格出售;或者投保人足够坦诚并愿意多支付保费,“逆向选择也北京交通人学博士学位论文 不会发生。 《新帕尔格雷经济学大辞典》?对逆向选择作了一个详细全面的解释:“在一 个有着不同质量产品相互交换的市场中,买、卖双方都按照同样的方法对不同质 量的产品进行分类,但是只有卖方完全了解他所售产品的质量。买方只能仅凭自 己的经验以及卖方过去销售产品的大致质量情况来判断。买方不能准确辩别 出商 品的好坏,因为好商品通常是与坏商品摆放在一起销售的。逆向选择就是用来描 述此类市场的。’’从这个定义中可以看出:逆向选择源于信息不对称。正如阿克 洛夫教授在其论文中所阐述的那样,逆向选择主要是针对交易市场中的产品质量 而言的。市场中的产品只要有质量的差别就会出现逆向选择行为,它是买方在掌 握信息方面处于劣势地位而不得不做出的反向选择。因此,从某种意义上来说, 逆向选择的实质来源于信息的差别“钮?一不仅产品市场,只要是存在信息不对称 现象的市场都会发生逆向选择现象。 由于逆向选择的存在,使得市场中正常且有益的交易受到了一定阻碍。可见, 亚当?斯密的“看不见的手也并不总是能起作用,因为市场并不能自动趋于均 衡,这是对传统经济学的重大突破。 二手车交易市场存在许多风险状况不同的二手车卖方,他们对自身风险状况 及信誉等信号的传递直接影响买方的购买行为,进而对二手车交易的公平性产生 影响。本文专门针对逆向选择风险提出了通过建立实现公平交易的风险防范与化 解机制,适度降低二手车市场逆向选择风险、提高交易效率的方法。 .博弈论与信息经济学 ..博弈论理论综述 博弈论 ,亦名“对策论”或“赛局理论,是研究具有斗争 或竞争性质现象的理论和方法,它既属于应用数学的一个分支,又是运筹学的一 个重要学科。在我国古代时期,博弈论的思想就已经存在。《孙子兵法》不仅是我