可动用资金的计算

在企业中,并不是所有的收入都会引起企业资金的增加,例如冲减以核消但未发生的坏帐储备金。同样并不是所有的费用都会引起企业资金的减少。如折旧费用、固定资产盘亏等在帐面上计为支出,反映为利润的减少,但实际上这些项目扣减的资金仍是企业可以自主使用的资金。 因此,企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差,即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入(如固定资产盘盈)。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额,减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额,因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力,是企业现金支付能力的累计结存额. 企业实现利润在分配利润之前也是企业可动用的发展资金。从这点来说,企业的分利政策,决定着企业的自我发展能力。如果企业红利分得越少,企业留于自我发展的资金就越多。不过企业分红越少,企业就越难筹集到所需的资金。因此,要确定出一个恰当的分红比例,这个比例既要使企业股票升值,又尽可能地保证企业的自我发展需要。 可见企业的自我发展能力,是指企业通过自己的生产经营活动,用内部形成的资金来投资发展的能力。企业内部的发展资金,主要来源于企业的实现利润以及记入企业费用但实际并没有发生支出的资金。下面通过具体进一步说明。 一、企业可动用资金总额的计算 方法一:以主营业务利润为基础,加上有实际现金收入的其他各项收入和费用,减实际引起现金支出的各项费用,即: 企业可动用资金总额=主营业务利润 + 其他业务收入 + 金融投资收入 + 营业外收入 + 固定资产盘亏和出售净损失 + 折旧费 + 计提坏帐 —其他业务支出 —金融费用支出 —营业外支出 —固定资产盘盈和出售净收益 —上缴所得税 -- 收回未发生坏帐 方法二:以税后利润为基础,加上不实际支出的费用,减去不实际收入的收入,即: 例蜀都大夏股份有限公司1993年实现的税后利润为51035362元,所提取的折旧为9699904元,固定资产盘亏为22708元,计提坏帐准备14152元,未发生固定资产盘盈和出售净收益,未收回已计提坏帐准备的帐款,则蜀都大夏股份有限公司到1993年底可动用资金总额: 1993年底(元) 企业可动用资金总额=税后利润51035362 + 折旧费9699904 + 固定资产盘亏和出售净损失22708 + 计提坏帐准备14152 —固定资产盘盈和出售净收益 —收回未发生坏帐 ━━━━━━━ 60772126 元 这就是说,该企业1993年底拥有的自我发展能力为6077万元。 二、计算企业可动用资金总额的意义 企业可动用资金总额在财务中是一个重要指标。其重要性主要现在以下几方面: (1) 可用来确定企业的自我发展能力。如果企业不经计算,随便将企业的营运资本或者生产经营资金进行长期投资,则必然出现企业正常生产经营活动的资金供应紧缺或中断,进而影响企业正常的经营活动,降低企业的获利能力。因此企业挪用或者从生产经营过程提出资金不应超过企业的可动用资金总额。 (2)是确定企业生产经营活动效益的依据。企业在设备等固定资产闲置较多的情况下,不应当只以实现利润的多少作为判断各经营活动效益的依据,而应当计算生产经营活动提供的资金,以企业可动用资金总额作为安排生产经营的依据,这样才能真正反映企业经营业务的效益。 (3)企业可动用资金总额也是投资项目取舍的主要依据。在进行投资项目经济可行性分析时,通常以项目逐年的现金流量为基础进行比较和决策。而企业的现金流量净值,即现金收入与支出之差,正是项目预期的、为企业带来的可动用资金总额。