编制建设期利息计算表

计    算    《工程经济》课程作业 某建设项目计算期为10年，其中建设期2年，生产期8年。该项目基础数据如下： 1、建设期第一年固定资产投资（200＋学号后两位）万元，其中自有资金150万，银行贷款（50＋学号后两位）万元。第二年固定资产投资300万元，其中自有资金200万，银行贷款100万元。预计全部形成固定资产，生产期末固定资产残值50万元，折旧年限为10年，按照直线法折旧。银行贷款利率为5%，按月结息。按照每年等额本金偿还法在生产期的前4年内偿还贷款。 2、第三年注入流动资金80万元，全部为银行贷款，年利率为5%，当年开始生产，预计当年的达产率为90%，投产当年的销售收入、经营成本、销售税金及附加，均按正常生产年份的90%计算。 3、正常年份每年的销售收入为450万元，经营成本为200万元，销售税金及附加按销售收入的8%计算，所得税率为25%，基准收益率为10%。 问题： 1.计算银行贷款实际利率；建设期银行贷款利息；生产期前4年（还款期）内各年 还款额。编制还本付息表 2.计算固定资产年折旧额为多少。 3.生产期内各年的总成本费用分别为多少（用总成本费用表表示）。 4.根据以上数据编制项目的全部投资现金流量表（不要求列出计算式，直接填入表 中）。 5．计算项目的财务净现值分析该项目的可行性。 6．若项目可行，计算静态投资回收期和动态投资回收期。 7．计算项目的投资利润率、投资利税率和资本金利润率。 1.编制建设期利息计算表 借款需要量计算表                  单位（万） 1 2 3 合计 建设投资总数 237 300   537 流动资金     80 80 权益资金 150 200   350 借款需要量 87 100 80 267           建设资金银行贷款实际年利率＝（1＋名义利率/年计息次数）年计息次数－1 建设期贷款利息计算表                单位（万） 1 2 3 附注 年初欠款 0 89.23 196.36 建设期利息 为 9.36 当年借款 87 100   当年利息 2.23 7.13   年末欠款累计 89.23 196.36             编制还本付息表 还本付息表    单位（万） 3 4 5 6 期初本息余额 196.36 147.27 98.18 49.09 本期付息 10.05 7.54 5.03 2.51 本期还本 49.09 49.09 49.09 49.09 期末本息余额 147.27 98.18 49.09 0.00           2. 固定资产年折旧额= （万元） 3.项目运营总成本费用表                  单位（万） 项 目 计 算 期 3 4 5 6 7 8 9 10 经营成本 180 200 200 200 200 200 200 200 折旧费用 49.64 49.64 49.64 49.64 49.64 49.64 49.64 49.64 建设投资贷款利息 10.05 7.54 5.03 2.51         流动资金贷款利息 4 4 4 4 4 4 4 4 总成本费用 243.69 261.18 258.67 256.15 253.64 253.64 253.64 253.64                   利润与所得税计算表              单位（万） 项 目 计 算 期 3 4 5 6 7 8 9 10 销售收入 405 450 450 450 450 450 450 450 总成本费用 243.69 261.18 258.67 256.15 253.64 253.64 253.64 253.64 销售税金及附加 32.4 36 36 36 36 36 36 36 利润总额 128.91 152.82 155.33 157.85 160.36 160.36 160.36 160.36 所得税 32.23 38.21 38.83 39.46 40.09 40.09 40.09 40.09 税后利润 96.68 114.61 116.50 118.39 120.27 120.27 120.27 120.27                   其中： 固定资产年折旧＝{（237+300+9.36）-50}/10=49.64万元 固定资产余值回收＝固定资产原值－各年折旧额之和 ＝（237+300+9.36）－49.64×10＝49.96万元 流动资金回收＝80万元 销售税金及附加＝销售收入×销售税金及附加税率＝销售收入×8% 利润总额＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加 所得税＝利润总额×所得税率＝（销售收入－总成本费用－销售税金及附加）×25% 4.项目的全部投资现金流量表 项目现金流量表（全部投资）            （单位；万元） 项 目 计 算 期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.现金流入     405 450 450 450 450 450 450 579.96 1.1销售收入     405 450 450 450 450 450 450 450 1.2回收固定资产余值                   49.96 1.3回收流动资金                 80 2现金流出 237 300 324.63 274.21 274.83 275.46 276.09 276.09 276.09 276.09 2.1建设投资 237 300                 2.2流动资金     80               2.3经营成本     180 200 200 200 200 200 200 200 2.4销售税金及附加     32.4 36 36 36 36 36 36 36 2.5所得税     32.23 38.21 38.83 39.46 40.09 40.09 40.09 40.09 3年净现金流量 -237 -300 80.37 175.79 175.17 174.54 173.91 173.91 173.91 303.87 4累计净现金流量 -237 -537 -456.63 -280.84 -105.67 68.87 242.78 416.69 590.60 894.47 5折现系数（10%） 0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.565 0.513 0.467 0.424 0.386 6净现金流量折现值 -215.43 -247.80 60.36 120.06 108.78 98.62 89.22 81.22 73.74 117.29 7累计净现金流量折现值 -215.43 463.23 -402.87 -282.81 -174.03 -75.41 13.81 95.03 168.77 286.06                       5.项目的财务净现值 采用列表方法计算净现值（FNPV）: 净现值（FNPV）＝累计净现金流量折现值＝286.06（万元） 因为FNPV＝286.06（万元）＞0，所以按基准收益率ic＝10%评价时，该项目在财务上是可行的。 6.计算净态投资回收期n； 由表上数据可知n介于5和6之间，采用三角相似原理可知； n＝6-1+（|-105.67|/174.54）=5.61(年) 计算动态投资回收期nd 由上表数据可知nd介于6和7年之间，采用三角形相似原理可知： nd＝7-1+(|-75.41|/89.22)＝6.82（年) 68.87（13.81）      6（7）      n=5.61年  （nd=6.82年） 105.67（75.41） 静态投资回收期(n)和动态投资回收期(nd)和 计算图表 7.项目的投资利润率、投资利税率和资本金利润率。 投资利税率＝年平均利税总和/总投资 投资利润率＝年平均利润总额/总投资 资本金利润率＝年平均利润总额/资本金 年平均利税总额＝∑（年销售收入－年总成本费用）/8＝1520.75/8＝190.09万元 年平均利润总额＝∑（年利润额）/8＝1236.35/8＝154.54万元 总投资额＝建设投资＋流动资金＋建设期贷款利息 ＝237+300+80+2.23+7.13＝626.36万元 投资利税率＝190.09/626.36＝30.35% 投资利润率＝154.54/626.36＝24.67% 资本金利润率＝154.54/（150+200+0）＝44.15%