加入WTO后中国保险公司的资金运用对策

加入WTO后中国保险公司的资金运用对策 L I Ming ( )The Commercial Burea u of Chengdu Gaoxi County , Chengdu 610041 ( ) 我国即将加入世界贸易组织 WTO,保险市场对外开放经验和先进的管理手段 。而中国的保险公司尤其是国有 已成为必然趋势 。我国民族保险业将直接面对外资保险公 资保险公司在相当长的时间内仍将难以完全摆脱行政干 司的激烈竞争 ,这既是前所未有的发展机遇 ,也是非常严峻 在资金运用上缺乏富有生机和活力的市场经营机制 。的挑战 。如何提高经营管理水帄 ,增强市场竞争力 ,这是推 31 外部环境制约 ,资金运用渠道狭窄 。长期以来 ,我 动中国保险事业快速发展迫切需要的重大问题 。在新形势 保险资金运用渠道被硬性限定在银行存款 、买卖政府债 下 ,充分发挥保险资金的运用效益 ,解决好制约中国保险事 金融债券等较窄的投资领域 。我国在近几年来虽然对保 业发展的瓶颈问题 ,对于增强中国国内保险公司的市场竞争 资金运用方式进行了适度放宽 ,允许保险公司加入同业拆 力具有极其重要的作用 。 市场 ,从事债券现券买卖业务 ,允许保险基金通过投资证 投资基金间接进入股票市场 。但是 ,与国外保险公司资金 一 、加入 WTO 后中国保险公司面临的挑战 ,仍显得过窄 。例如 ,在英国 ,允许保险公司投用渠道相比 在中国加入 WTO 后 ,我国政府对外资保险公司的政策 于股票 、债券 、房地产 、风险基金 、共同基金 、海外投资以及将发生重大而深刻的变化 。外资保险公司的市场准入政策 融衍生产品等 。随着经济全球化的发展 ,我国目前的保险将放宽 ,外资保险公司在华经营业务的数量限制将被取消 , 金运用方式已越来越不适应日益发展的保险业的需要 。其经营业务范围和经营领域将逐步扩大 。随着入世后外资 如 ,我国寿险资金过于集中在银行存款 ,1998 年寿险资金保险机构的大量进入和市场的拓宽 ,中国保险业将全面与国 际接轨 ,直接面对 有 上 百 年 发 展 历 史 的“洋 保 险”的 激 烈 竞 款的比重已高达 73 % 。由于近几年来银行利率连续下调争 ,这对中国保险公司的发展带来极其严峻的挑战 ,就资金 债利息也随 之 下 调 , 同 时 取 消 了 寿 险 准 备 金 的 银 行 特 定运用方面而言 ,主要有以下 5 个方面 : 率 ,使寿险公司的利息收入大幅减少 ,从而造成寿险资金11 中国保险公司的实力与外国保险公司的实力相比明 利差损越来越突出 ,寿险公司的偿付能力正面临严峻挑显不足 ,在竞争初期将处于被动地位 。例如我国最大的人寿 寿险资金运用渠道不足已成为制约中国人寿保险公司发保险公司 —中国人寿保险公司 ,1999 年总资产 达 到 1261 亿 元人民币 ,但与发达国家相比 ,差距仍非常明显 。仅以美国 的重要因素 。纽约人故事保险公司为例 ,1998 年该公司管理的总资产已高 41 保险资金运用结构不合理 。根据国际上保险资金 达 1220 亿美元 ,是中国人寿保险公司的 8 倍 。这样的实力差 用的规律 ,保险公司的投资结构必须与负债结构相适应距使中国人寿保险公司在与外国寿险公司竞争时 ,难以站在 资金长期投资的收益有一个准确的预测 ,才能具备与长期 债相适应的长期偿付能力 。而我国目前的保险资金运用 期大多数是 5 年期 , 最长仅为 10 年 。保险资金的负债结 险公司的投资决策比较随意 ,形成了很多不良资产 。《保险,国家正在逐步放宽保险解投资风险的能力大大增强 。其次 法》的颁布 ,使保险监管日益加强 ,保险公司资金运用基本上 资金的运用渠道 。1998 年 10 月 ,国家允许保险公司总公司 集中到了银行存款和购买国债上 ,资金运用的选择渠道比较 加入同业拆借市场 ,从事债券现券买卖业务 ;1999 年 10 月允 狭窄 。而存在银行的保险资金 ,在国外不认为是投资行为 。 许保险基金通过投资证券 、投资基金间接进入股票市场 。随 中国国内保险公司对保险投资运用的决策 、管理和研究还没 着我国寿险资金运用政策与国际例接轨的步伐加快 ,我国还 有与国际接轨 ,留下了很多计划经济的痕迹 ,在技术研究 、决 将陆续为保险资金运用开辟更多的投资渠道 。 策程序 、管理体系 、投资组合 、风险评估等方面仍处于粗放管 有以上有利条件 ,中国保险公司面对“入世”的压力 ,完 理状态 ,缺乏科学性 ,结果形成监管部门不放松资金运用渠 全有条件通过提高保险资金的运用水帄增强公司的市场竞 道 ,保险公司利差损又难以消除的两难局面 。 争力 。中国即将加入 WTO ,在就要到来的激烈竞争面前 ,中国 保险公司必须未雨绸缪 ,认真总结经验教训 ,找准发展差距 , 三 、中国保险公司搞好保险资金运用 ,提高使用 积极借鉴国外保险资金运用的成功经验 ,努力探索具有中国 效益的对策措施 特色的保险资金运用形式 ,拓宽保险资金运用渠道 ,为中国 面对新的机遇和挑战 ,中国保险公司必须克服重承保业 保险事业的发展开辟新路 ,勇敢地迎接入世的挑战 ,适应发 务开展 ,忽视保险资金运用的传统观念 ,把保险资金运用作 为公司经营及重要的组成部分来抓 ,采取如下对策措施 : 展的需要 。 11 积极争取政府支持 ,努力拓宽保险资金运用渠道 。我 二 、面对入世挑战 ,发挥有利因素 ,提高保险资 国《保险法》对保险资金运用作出了可以实行“国务院规定的 金运用水帄和效益 ,是增强中国保险公司市 场竞争力极其重要的内容 其他资金运用形式”的规定 ,这就为争取资金运用新政策创 造了很大的机遇 。中国的保险公司应当抓住中国加入 WTO 中国保险公司面对“入世”带来的历史机遇和严峻挑战 , 必须找准自己的优势 ,抓住机遇 ,努力拓宽保险资金运用渠 的历史机遇 ,精心组织 、科学论证 ,针对保险资金的特点 ,有 道 ,提高资金运用水帄和效益 ,有效地增强中国保险公司的 步骤地向政府提出拓宽保险资金运用渠道的建议 。具体包 实力和市场竞争能力 。 () 括 : 1积极促进政府尽早允许保险公司组建保险投资基金 11 以投养债正成为现代保险业的发展趋势 。以寿险公 () 进入股市 ,参与开放式基金的投资 、发起和管理 ; 2适时允 司为例 , 保险业务利润源于费差 、死差与利差“三差”损益 。 许保险公司充当战略投资者和机构投资者直接从事证券投 随着目前寿险市场竞争的日益激烈 ,费差与死关正逐步趋于 () 零或为负数 ,寿险利润来源主要依靠投资形式取得 。以美 、 资 ; 3促进政府为保险资金运用开辟长期国债投资工具 、长 日为例 ,美国 1975 年到 1985 年 ,寿险资金增幅高达 285 % ,同 ( ) 期金融债券投资工具 ; 4逐步允许保险资金投资企业债券 期保 险 承 保 盈 利 率 帄 均 为 - 718 % , 而 投 资 收 益 率 高 达 () 乃至参与能源 、电力 、通讯 、交通等直接投资 ; 5逐步允许保 1319 %日本 1977 年到 1985 年寿险资金增幅高达 316 % ,同期 ( ) 险资金适当投资房地产按揭市场和安居工程 ; 6逐步允许 保险盈利 率 帄 均 为 0133 % , 而 投 资 收 益 率 为 7178 % 。加 入 保险资金进入风险资本市场 ,参与风险投资等 。这样 ,保险 WTO 后 ,中国人寿保险公司面临外资寿险公司激烈争夺国 资金有多种可选择的投资工作 ,为提国保险公司的资金内寿险市场的挑战 ,只有通过努力降低寿险产品的价格 、减 运用效益提供了重要的基础和前提 。轻投保人负担 、提高服务质量 ,才能扩大寿险销售 ,而要做到 21 建立科学的资金运用体系 ,实行专家理财 。保险资金 这一点 ,必须 通 过 寿 险 资 金 的 高 效 率 运 用 来 取 得 高 投 资 回 支用的专业性和技术性都很强 ,实行专家理财非常重要 。中 报 ,以此补偿业务中的费差和死差损 ,维护寿险经营的生命 。 国的各类保险公司应在总公司建立专门机构 ,将资金支用业 加入 WTO ,将推动我国寿险资金投资渠道的多元化 ,提高寿 务与保险业务严格分离 ,专门研究和从事资金运用 ,并在业 险资金运用效益将成为中国人寿保险公司发展的重要措施 。务 、财务 、人事等方面分别管理 ,实行专业化经营 。中国的保 21 保险资金运用具有巨大潜力 。九十年代以来 ,随着我 险公司一般具有层次多 、网点宽 、分布广等特点 ,资金运用分 国经济的发展和人民生活富裕程度的不断提高 ,各类保险业 散 ,不利于形成规模效益 ,也增加了各级分公司资金管理的 务得到迅速发展 。如 1990 年 ,我国人身保险费收入为 28141风险 。因此 ,总公司要集中各级分公司的资金 ,统一核算 、统 亿元 ,仅占总保费收入的 21102 % ,到 1997 年 ,人身保险费收 一调度 ,充分发挥资金运用的规模效益 。在保险资金运用和 入首次超过财产保险费收入 ,达 601196 亿元 ,占总保费收入 管理过程中的各个环节均应有专门人才 ,实行专家管理 ,这的 55133 % 。但保险资金运用率却不高 ,相当部分寿险资金 种专家理财能够有效保证资金运用的安全和效率 。要做到 被存入银行 。这既是劣势 。但也是潜在的巨大优势 ,它为今 这一点 ,必须注重投资理财和精算人才的培养 ,彻底转变用 人机制 ,真正建立以人为本 ,效率优先的经营机制 。 31 在确保保险资金运用的安全性 、流动性的同时 ,注重 90 世界科技研究与发展 投资风险 。投资决策应集体研究决定 ,做到程度化和规,走出一条既有中国特色 ,有与国际保险资金运用方法道 范化 ,应建立在专家和专业机构确定的投资风险评估和现金 轨的资金运用新路 ,使公司的保障功能和金融功能都得到流量的基础上 ;投资决策重点应对投资结构的比例作出安排 分发挥 ,增强实力 ,从而在强手如林的国际保险市场中保 和调整 ,除非是特别重大项目 ,一般不应涉及具体项目 。投 竞争力 。 资决策机构应根据保险给付情况决定投资期限的长短 、公司 作者简介 () 李明 L I Ming,男 ,25 岁 , 经济师 , 四川大学外贸系毕业 。现在成 都市高新技术开发区管委会招商局工作 。 (:曾凡 责任编辑 国外新闻 世界转基因作物播种面积扩大 据国际农业生物技术应用服务机构的一份说 ,19992000 万吨的 80 % - 85 % 。本国大豆总产量 - 2000 年度 ,全世界转基因谷物播种面积达到 4420 万公顷 , 国际农业生物技术应用服务机构领导人克利韦詹?姆 比上年度的 3990 万公顷增加 11 % 。说 ,世界上转基因作物播种面积扩大明 ,不管是发达国 根据这份报告 ,美国转基因作物播种面积最多 ,占全球 还是发展中国家的生产者都普遍接受转基因谷物这种事这类作物播种面积的 63 % ;阿根廷次之 ,占 23 % ;加拿大和中 目前 ,全世界共有 13 个国家允许播种转基因作物 。 国分别占 7 %和 1 % 。 阿根廷播种的转基因作物主要是大们是 :美国 、阿 根 廷 、加 拿 大 、中 国 、南 非 、澳 大 利 亚 、罗 马 ( 亚 、墨西哥 、保加利亚 、西班牙 、德国 、法国和乌拉圭 。 豆 。在 1999 - 2000 新 ) 年度 ,阿根廷转基因大豆播种面积达 873 万公顷 , 其产量占 社供本刊稿