财务公司发展财务与融资顾问业务的必要性和现状

财务公司发展财务与融资顾问业务的必要性和现状 　　　　随着利率市场化进程的加速推进，存贷利率差逐步缩小，财务公司盈利空间逐步被压缩，财务公司的发展模式面临转型，大力发展中间业务成了财务公司转型发展的方向,而财务与融资顾问业务是财务公司做强做大中间业务最好的“突破口”。 　　一、财务与融资顾问业务介绍 　　财务公司的财务与融资顾问业务，是指财务公司根据集团和成员单位的自身需求，从集团和成员单位的角度出发，利用公司的产品和服务及其他社会资源，为集团和成员单位的日常经营管理、财务管理和融资等经济活动进行财务策划和，为集团和成员单位提供全方位的财务管理顾问和融资顾问服务。财务顾问业务主要包括集团和成员单位并购重组和改制上市中的财务顾问，内控建设咨询和财务管理咨询等。融资顾问业务主要包括流动资金贷款顾问、发债融资顾问、项目融资顾问和银团贷款顾问等。 　　二、财务公司发展财务与融资顾问业务的必要性 　　1.拓宽盈利空间的需要 　　财务公司因服务和支持集团实体经济需要，存贷利率差通常比外部商业银行的存贷利率差小，随着利率市场化进程的加速推进，存贷利率差逐步缩小，财务公司盈利空间进一步被压缩。财务公司必须实现转型发展，突破传统赢利模式的束缚，大力发展中间业务，加大财务与融资顾问业务的创新，培育新的利润增长点。 　　2.满足集团和成员单位多样化金融需求的需要 　　在传统的盈利模式下，财务公司往往更注重资产和负债业务的拓展和创新，满足成员单位资金需求，而因发展和满足管理需要，集团和成员单位的金融服务需求也日渐多元化。诸如：并购重组、改制上市、统一融资管理、统一保险管理、完善公司治理结构、加强企业年金管理、实现保险集中管理等，都需要专业机构提供咨询方案设计服务，财务公司亟待需要加大财务与融资顾问业务创新力度，满足集团和成员单位多样化金融需求。 　　3.加强风险防范的需要 　　首先，财务与融资顾问业务属中间业务，相对于资产和负债业务，财务公司承担的风险较小；其次，通过为成员单位提供财务与融资顾问业务，财务公司能掌握成员单位的生产经营、财务管理和企业管理等情况及重大事项变更信息，有效解决信息不对称，对成员单位的经营管理有广泛的参与性和极强的渗透性，对成员单位经营状况和资金运作，能够做到有较确切的了解和估计，有助于财务公司在与成员单位开展其他业务时，做好风险防范。 　　4.培养多样化金融人才的需要 　　大型集团的发展离不开金融业的发展和支持，更离不开金融人才的培养，财务与融资顾问业务属于典型的“融智”性业务，涉及知识面广，需要不同专业的金融人才，通过开展不同类型的顾问业务，加强与不同类型的金融机构合作，为集团培养多样化的金融人才。 　　5.加强与外部金融机构合作的需要 　　财务公司作为集团产融结合的产物，大力发展金融业的平台，在发展过程中，离不开与外部各类金融机构的合作和交流，通过加快财务与融资顾问业务创新，可加强与证券公司、基金管理公司、保险机构、商业银行等不同金融机构的合作，有助于将财务公司打造成多元化金融平台。 　　三、财务公司财务与融资顾问业务发展现状 　　长期以来，财务公司都比较注重信贷等传统业务发展和创新，对财务与融资顾问等中间业务的创新关注较少，且因为缺乏专业人才，相关业务资质准入门槛较高等因素，财务与融资顾问业务开展较缓慢，其收入在财务公司总收入中占比很小。目前财务公司开展较多的财务与融资顾问业务是发债融资财务顾问，财务公司作为财务顾问参与集团和成员单位发行短期融资券和中期票据，也有的财务公司担任财务顾问参与集团和成员单位企业年金管理和融资方案设计、改制上市的前期工作等顾问业务。 　　四、财务公司财务与融资顾问业务重点发展方向 　　结合财务公司的集团属性和行业属性，财务公司应重点发展发债融资顾问、流动资金融资顾问、保险顾问、企业年金管理顾问和成员单位公司治理和内控管理咨询等顾问业务。 　　1.融资顾问业务 　　（1）发债融资顾问。目前开展较成熟是发债融资顾问业务，如担任发行短期融资券和中期票据的财务顾问，财务公司已获得财务顾问的业务资格，承销成员单位发行的企业债券等新业务资格待开业满一周年后可申请，在新业务获银监会批准前，财务公司可担任财务顾问参与集团内中期票据、短期融资券的发行。新业务获银监会批准后，积极申请加入全国银行间债券市场和中国银行间市场交易商协会，争取早日取得中期票据和短期融资券的承销资格，同时担任财务顾问和承销商。 　　（2）流动资金融资顾问。大部分财务公司都不能完全满足集团和成员单位的资金需求，集团和成员单位仍需要向外部商业银行融资，而集团内的成员单位议价能力因规模不同而不尽相同。随着利率市场化进程的加速推进，存贷利率差两极分化的趋势将更加明显。为此很多集团都在推行融资集中管理，以增强融资议价能力，降低融资成本。财务公司可利用自身优势，通过担任融资顾问参与集团的融资集中管理，在此以流动资金融资为例进行探讨。 　　集团职能管理部门应制定融资集中管理办法和流程，明确集团职能部门、财务公司和成员单位的，如：集团职能部门负责制定办法和流程、对集团的融资进行集中统一管理。及时掌握商业银行对集团和成员单位授信信息、审核成员单位提交的融资需求、将融资需求提供给财务公司、审核财务公司制定的融资方案；财务公司负责为成员单位制定融资方案，召集相关商业银行进行招标议价，确定中标银行；成员单位负责提交融资需求，与确定的商业银行签订，及时提交融资管理方面相关信息和资料。通过担任流动资金融资顾问，财务公司可以利用自身优势为成员单位制定较为合理的融资方案，加强与外部商业银行的战略合作，逐步实现转型发展。 　　有业务资质的财务公司还可担任外币融资财务顾问。 　　2.财务顾问业务 　　（1）保险顾问。目前大型企业集团为加强保险管理，降低保费，推行保险集中管理。财务公司一般都有开展保险代理业务的经验，可利用逐步积累的经验，通过担任保险顾问参与集团的保险集中管理。集团职能管理部门应制定保险融资管理办法和流程，明确集团职能部门、财务公司和成员单位的职责，如：集团职能部门负责制定办法和流程、对集团的保险进行集中统一管理。审核成员单位提交的投保需求、将投保需求提供给财务公司、审核财务公司制定的投保方案；财务公司负责为成员单位制定投保方案，召集相关保险公司进行招标议价，确定中保公司；成员单位负责提交投保需求，与确定的保险公司签订合同，及时提交保险管理方面相关信息和资料。通过担任保险顾问，财务公司可以利用自身优势为成员单位制定较为合理的投保方案，加强与保险公司的战略合作，逐步培养专业保险人才。 　　（2）企业年金管理顾问。目前财务公司尚无法取得企业年金基金管理机构资格，通过担任托管人、账户管理人和投资管理人参与企业年金的管理和运作。但监管层面已启动财务公司参与企业年金管理的相关前期准备工作，财务公司将有望获人力资源和社会保障部批准参与企业年金基金管理机构资格评审。为此财务公司可通过担任企业年金管理顾问，参与企业年金的管理。加强与证券公司、基金管理公司的合作，积累经验、培养人才，为参加资格评审做好准备，争取尽早获准参与集团企业年金运营和管理。 　　3.公司治理和内控管理咨询。财务公司作为非银行金融机构，接受银监会等部门多重的监管，风险防范意识很强，治理结构完善，内控建设较规范和严密，财务公司可利用自身优势，通过为成员单位公司治理和内控建设提供咨询，帮助成员单位完善内控体系，强化风险防范意识，增强整个集团的风险管控能力。