私募股权基金-定向增发V3

私募股权基金—定向增发主讲人：白春目录私募基金简介私募股权基金简介定向增发私募股权基金简介一、私募基金简介2004.2.20深国投信托赤子之心资金集合信托1、私募基金的结构一、私募基金简介1、私募基金的结构私募管理人投资者资本市场银行私募基金信托公司一、私募基金简介2、监管规则2014.1.17《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》2014.3.17中国首批50家私募机构获得牌照2014.8.21《私募投资基金监督管理暂行办法》一、私募基金简介第二条：本办法所称私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。第七条：各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记。第十二条：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元。2、监管规则一、私募基金简介3、组织形式合伙型契约型公司型一、私募基金简介3、组织形式契约型合伙型签订文件基金合同合伙协议人数200人50人赎回变更基金协议工商变更股权投资不可以可以一、私募基金简介4、私募基金的投资范围股票股权债券期货期权基金份额其它二、私募股权基金简介二、私募股权基金简介1、私募股权基金分类A轮B轮D轮C轮死亡谷天使投资风险投资股权投资并购基金定向增发VC二、私募股权基金简介2、私募股权基金区别类型目标公司发展阶段投资规模投后管理投资期限风险收益成长资本成长期企业**4-8年**并购资本上市及非上市企业均可****3-7年**定向增发上市企业**基本不用1-3年*三、定向增发私募基金简介三、定向增发私募基金简介1、定义：要求发行对象不得超过10人；发行价格不得低于公告前20个交易日市价的90%；发行股份12个月内（大股东认购的为36个月）不得转让。定向增发：是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股票的行为三、定向增发私募基金简介2、定向增发的股票：绩优实施定向增发的一般都是优质的上市公司；价廉定向增发股票折扣发行，一般比市价低10-30%。三、定向增发私募基金简介3、定向增发的几种模式：第一种一次性募集资金第二种主基金嵌套子基金、拟指数化投资模式第三种基金管理人先垫付资金的模式欢迎指导!