专升本试题

专升本试题 一、基本价值观念 一、概念 1、 年金 2、 资金时间价值 3、 风险报酬 4、 固定成本 、 企业财务关系 5 二、简述题 1、简述企业的财务关系。 三、 1、 企业准备购买一设备，现有两个:一是现在一次性付款27万元，另一个是购入一年后开始支付， 分五年每年等额支付7万元，资金成本为12%，(1)问上述两个方案那个较优,(2)如果从购入即开始付 款，同样按5年，每年等额支付7万元，则一次付款和分期付款两个方案哪个较优, 2、银行存款利率为,,，请计算: (1)某人每年末存入银行10000元，问第5年末得多少钱, (2分) (2)某人想第5年末从银行得到10000元，问每年末需等额存入多少钱, (2分) (3)某人想第5年末从银行得到10000元，问现在需存入多少钱, (2分) (4)某人现存入银行10000元，问第5年末从银行能得到多少钱, (2分) (5)某人想5年内每年末从银行取得10000元，问现在需存入多少钱, (2分) (F/P,5%,5)=1.276 (P/F,5%,5)=0.784 (F/A,5%,5)=5.526 (P/A,5%,5)=4.329 3、王同学父亲2001年—2006年的6年中，每年年末为他存入银行5000元，作为大学基金供其大学四年使用。银行存款利率为3%，王同学2007年考入大学。 要求按复利计算: (1)2006年末这笔存款应为多少, (2)这笔存款在大学四年中，每年年末等额提出多少现金才能正好用完, (3)如果在大学四年中，每年年末等额提出6000元现金，王同学毕业时还剩多少现金(或存款), 二、筹资管理 一、概念 1、资本成本 2、最佳资本结构 3、财务杠杆 4、商业信用 5、资本结构 二、简述题 1、简述商业信用融资的优缺点。 2、简述融资租赁的特点和形式。 3、简述普通股融资的优缺点。 4、简述企业筹资的渠道。 ,、简述吸收直接投资、发行普通股和企业自留三种筹资方式的共同特点。 三、计算题 1、某股份公司目前拥有资本1000万元，其结构为债券资本占20%(年利息20万元)，普通股资本占80%(发行在外普通股10万股，每股面值80元)。该公司所得税税率33%。现准备追加筹资400万元，有两种筹资方案: 1 (1)全部发行普通股，增发5万股，每股面值80元，每股发行价为80元。 (2)全部举借长期借款，年利率为10%，年利息为40万元。 要求:根据上述资料计算: (1)计算每股利润无差别点及此时的每股净利润。 (2)若企业追加筹资后，息税前利润(EBIT)为160万元，指出应选择的筹资方式; (3)若企业追加筹资后，息税前利润(EBIT)为100万元，指出应选择的筹资方式。 2、已知某公司2005年产销甲产品10000件，单价100元，单位变动成本60元，固定成本总额100000元，公司负债总额为1000000元，年利率5%。 要求:(1)计算边际贡献; (2)计算息税前利润; (3)计算经营杠杆系数; (4)计算财务杠杆系数。 3、某企业资金总额为5000万元，其中向银行借款1000万元，年利率7%，筹资费率1%;另外发行债券1000万元，发行普通股3000万元。债券和普通股的资金成本分别为6%和14%，企业所得税率为25%。 要求:(1)计算长期借款的资金成本。 (2)计算该企业的综合资金成本。 (3)若该企业投资报酬率为16%，说明该企业资金成本的合理性。 4、某企业拟筹资2000万元，其中，平价发行债券1200万元，票面利率8%，筹资费率2%;平价发行普通股400万元，面值和发行价均为1元，筹资费率6%，预期第一年股利率13%，并以每年3%的速度递增;发行优先股250万元，优先股资本成本为12%;留存收益150万元，留存收益资本成本为15%，若企业所得税率为25%。 要求计算: (1)债券资本成本; (2)普通股资本成本; (,)综合资本成本。 5、某公司目前拥有资本总额1000万元，其中普通股和债券各为500万元，普通股50万股，每股10元;债券利息率为10%。现准备追加筹资200万元。有两种方案可供选择: A.按每股10元增发普通股。 B.增发利息率为10%的债券。 要求:(1)计算每股利润无差别点。 (2) 若该公司预计息税前利润为80万元，应选择哪个方案。 (3) 若该公司预计息税前利润为140万元，应选择哪个方案。 三、项目投资 一、概念 1、净现值 2、内含报酬率 二、简述题 三、计算题 1、ABC公司拟投资一大型项目，预计需投资6000万元(5400万元用于购置设备，600万元用于流动资金，不考虑项目建设期)。预期该项目可使公司销售收入增加:第一年为2000万元，第二年为3000万元，第三年为5000万元，第三年末项目终结，收回流动资金600万元，固定资产三年期满无残值，假设该公司所得税税率为40%，固定资产按直线法计提折旧，公司要求的最低报酬率为10%，1年至3年的复利现值系数分别为0.909,0.826，和0.751. 要求:根据上述资料计算: (1)计算该项目的每年现金流量，具体结果填入下表: 时间 0(第一年初) 1(第一年末) 2(第二年末) 3(第三年末) 3(该栏填第三年末非营业 现金流量) 2 (2)计算该项目的净现值，并指出该项目是否可行, (3)计算该项目的投资回收期(小数点后面保留两位)。 2、某企业准备购入一台设备扩充生产能力，现有甲乙两个方案可供选择。甲方案需投资60000元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年中每年销售收入为30000元，每年付现成本为6000元。乙方案需投资50000元，使用寿命也是5年，采用直线法计提折旧，5年后有残值收入2000元，5年中每年销售收入为25000元，第一年付现成本为5000元，以后每年增加修理费500元，另外需要垫支营运资金3000元。假设该企业所得税税率为33%，资金成本率为10%，1年至5年的复利现值系数为0.9091，0.8264，0.7513,0.6830,0.6209;第5年的年金现值系数为3.7908. 要求:(1)计算甲乙两个方案的净现值; (2)计算甲乙两个方案的现值指数; (3)根据净现值、现值指数判定甲乙方案是否可行。 3、现有一项目，需固定资产投资100万元，流动资产投资30万元，该项目寿命期限8年，固定资产残值4万元，采用直线法计提折旧，该项目每年销售收入80万元，付现成本30万元，所得税率为25%，资金成本为12%; 要求:(1)计算每年折旧; (2)计算各年现金净流量; (3)计算投资回收期; (4)计算净现值; (5)判定该方案是否可行。 4、企业现有资金100000元可用于以下投资方案A或B: 方案A:购入国库券，五年期，年利率14%，不计复利，到期一次还本付息。 方案B:购买新设备，使用期5年，预计残值收入为设备总价值的10%，按直线法计提折旧;设备交付使用后每年可以实现12000元的税前利润，该企业资本成本率为10%，所得税率为25%。 要求:(1)计算方案A的净现值。 (4) 计算方案B 的净现值。 (5) 运用净现值法对上述投资方案进行选择。 ,、某企业准备投资建设一个新项目，现有,,,两个方案可供选择，,方案建设期,年，,方案无建设期，有关数据见下表: ,方案 ,方案 计算期 原始投资 净收益 净残值 原始投资 净收益 净残值 , ,,, ,,, , ,, , ,, , ,, ,, , ,, ,, , ,, ,, , ,, ,, , , ,, , ,, ,, 假设企业期望的最低报酬率为,,,。 要求: (,) 计算,,,两方案的净现值; (,) 计算,,,两方案的年金净流量(年度等值); (,) 选择该企业应采用的最好方案。 6、某公司准备投资一项目，出事需购置设备13000元。另初始需垫支流动资金3000元。(设备清理时收回)，设备采用直线法计提折旧，使用寿命5年，5年后设备清理净残值收入3000元，5年中每年的销售收入为9000元。付现成本第一年为4000元，以后随着设备陈旧将逐年增加修理费400元，所得税率为40%， 3 企业要求的最低报酬率10%。 要求:(1)计算年折旧额; (2)计算每年的净现金流量; (3)计算净现值，并判断项目是否可行。 四、证券投资 一、计算题 1、某企业计划利用一笔长期资金购买股票，现有A、B两种股票可供选择。A种股票现行市价为每股10 元，上年每股股利为0.2元，预计以后每年以5%的增长率增长。B种股票现行市价为每股4元，上年每股 股利为0.6元，采用固定股利政策。该企业要求的投资报酬率为10%。 要求:(1)利用股票股价模型，分别计算A、B两种股票的内在价值; (2)如该企业只投资一种股票，请对这两种股票作出与决策。 五、营运资金管理 一、概念 1、流动资产 2、经济批量 3、机会成本 4、5C评估法 5、营运资金周转率 ,、信用 、简述题 二 1、简述应收账款的功能与成本。 2、简述应收账款的信用政策的主要内容。 3、简要说明企业持有现金的动机。 4、简述信用的“5C”系统包括哪些内容，并对每项内容作出简单解释。 三、计算题 1、某公司年销售额为300万元，坏账损失率为3%,收账费用为3万元，平均收账期为60天。该企业拟采 用新的收账政策，年赊销额不变，将收账费用增加到5万元，平均收账期降至45天，坏账损失率降低为 2%。在该公司新、旧收账政策中，资本成本率均为10%，变动成本率忽略不计，一年按360天计算。 要求:(1)计算公司旧收账政策成本。 (6) 计算公司新收账政策成本。 (3)通过计算，分析该公司是否应改变目前的收账政策。 六、财务报表分析 一、概念 1、二、简述题 三、计算分析题 1、某公司2005年末简化的资产负债表如下: 资产负债表 2005年12月31日 单位:元 资产 年末数 负债及所有者权益 年末数 货币资金 流动负债 500000 1200000 应收账款 长期负债 存货 实收资本 1000000 1000000 长期资产 留存收益 1000000 资产合计 负债及所有者权益合计 4 其他有关财务指标如下: (1) 流动比率为2; (2) 长期负债与所有者权益的比值为0.4; (3) 2005年度的销售收入净额(全部为赊销收入)为9000000元; 要求:根据上述资料，完成下列计算; (1) 填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。 (2) 计算应收账款周转率(应收账款按年末数计算)。 、某公司总资产的期初数800万元，期末数1000万元，其中存货期初数为150万元，期末数为200万元;2 期初流动负债为250万元，期末数位300万元;期初速动比率为0.8，期末速动比率为1.2;本期总资产周转次数为1.6次，假定该公司流动资产等于速动资产加存货，该公司的销售成本率为70%。 要求:(1)计算流动资产的期初数和期末数; (2)计算本期的销售收入; (3)计算本期的存货周转次数和流动资产周转次数。 3、某公司2007年末的财务状况如下表所示: 资产负债表 2007年12月31日 单位:万元 资产 年初数 年末数 负债及所有者权益 年初数 年末数 货币资金 短期借款 100 60 240 180 应收账款 应付账款 300 310 170 150 存货 长期借款 400 300 240 140 固定资产 股本 1140 1200 1200 1200 无形资产 未分配利润 60 50 150 250 资产合计 负债及所有者权益合计 2000 1920 2000 1920 要求:(1)计算该公司2007年及2006年的流动比率和速动比率; (7) 说明该公司短期偿债能力的变动趋势; (3)若该公司所在行业的流动比率和速动比率平均指标分别为1.98和0.99，说明该公司目前流动比率和速动比率是否合理。 七、收益分配管理 一、概念 二、简述题 1、简述影响股利政策的法律因素。 2、简要说明股利分配政策的集中类型。 3、简述股份制企业利润分配应遵循的程序。 三、计算题 1、某股份公司2008年的净利润为800万元，预计2009年有一良好投资机会，需筹集资金700万元。目前该公司目标资本结构为:债务资本占20%，权益资本占80%，公司想继续保持这一比例，若不考虑其他因素，采用剩余股利政策。 要求计算:(1)该公司2009年实现的净利润中，可以向股东分配多少股利额; (2)若该公司普通股的数量为500万股，则每股股利为多少, (3)公司2009年的对外筹资额为多少, 八、财务预算 一、概念 1、固定预算 5 6