嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金2014第二季度报告

嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金2014第二季度 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2014年7月19日 ?1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金规定，于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2014年4月1日起至2014年6月30日止。 ?2 基金产品概况 ? ?3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ? 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ? 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ? 图:嘉实增强收益定期债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 (2012年9月24日至2014年6月30日) 注:按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十三部分(二)投资范围和(六)投资禁止行为与限制”的有关约定。 ?4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ? 注:(1)基金经理任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 )2014年7月16日，本基金管理人发布《关于嘉实增强收益定规定;(3 期债券基金经理变更的公告》，万晓西先生不再担任本基金基金经理，由胡永青先生单独管理本基金。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下ETF因被动跟踪标的指数的需要而和其他组合发生反向交易，但不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年二季度，经济先下后稳，刺激政策加码和海外经济复苏引领经济逐步回稳，二季度经济同比有望维持一季度7.4%的水平，后期将小幅反弹。在经济下行压力下，同时也为改革创造较好的经济环境，政府微刺激政策在往强刺激力度演进，货币政策也从中性走向偏松，定向降准、再贷款以及抵押补充贷款等逐步实施，降低全社会融资成本成为了一项政治任务。 债券市场回顾:银行间市场流动性持续宽松，机构逐步对政策和基本面达成一致预期，配置债券的意愿强烈，整体收益率曲线平坦化下移，利率债、信用债收益率全面下行，信用利差收窄，尽管违约风险始终为市场所关注，但低等级的高收益债表现同样突出。6月份以来市场上涨幅度显著放缓，收益率下行压力加大。 运作分析:组合利用较低的资金成本一直保持较高杠杆水平，增加优质城投和短期产业债配置，维持稳健操作思路。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.032元;本报告期基金份额净值增长率为2.22%，业绩比较基准收益率为3.97%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2014年下半年，经济整体走势将以企稳反弹为主，通胀则先低后高，货币政策滞后效果应有显现，同时配合财政和制度改革政策的加 码，经济反弹是大概率事件。但长远来观察，中国经济转型的进程远未完成，伴随着房地产市场进入调整时间，经济增速的中枢再下台阶可能是无奈而又必须的选择，预计明年经济增速目标可能将再度下调，如此改革力度和广度也有望进一步深入推进。 对于债券市场，利率债收益率面临一定的调整压力，利率市场化进程决定了银行负债成本的刚性上升，利率债长期下行空间有限，在没有显著调整之前预计难有表现空间。信用债则受益于流动性宽松和基本面有所好转，银行间市场新机构开户逐步解禁将增加刚性配置力度，信用利差将继续缩窄，但经历了上半年收益率大幅度下行后预计下行幅度会降低，同时个券和等级分化将更为明显，需要更多地按照自下而上角度去参与信用债投资。 我们将按照绝对收益、稳定增值的思路，重点配置中高等级信用品种，控制久期，逐步降低杠杆，为9月份的产品打开申赎做好流动性安排，争取为持有人谋求长期稳定的正回报。 ?5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ? 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末，本基金未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末，本基金未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ? 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债 券投资明细 ? 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ? 注:报告期末，本基金仅持有上述2只资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 ? 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ? 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金未持有股票。 ?6 开放式基金份额变动 单位:份 ? 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投份额。 ?7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 ?8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金募集的文件; (2)《嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金基金托管》; (5) 基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址: 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2014年7月19日