规模偏小多家城商行候场新三板-第一财经日报

规模偏小多家城商行候场新三板-第一财经日报 [ “准备在新三板挂牌的城商行，规模均相对较小，难以在主板上市，而新三板挂牌为其提供了融资和股权流通机会。城商行作为优质标的，在新三板挂牌，也受到机构投资者的欢迎” ] 主板IPO曙光乍现，新三板挂牌也已进入临门一脚的状态。城商行的融资之路，陡然变得豁然开朗。 近日，证监会在公布江苏银行预披露稿的同时，还披露了其他9家拟上市银行的上市审核已进入“已反馈”状态。而在此前两天，齐鲁银行在新三板挂牌事项，也已拿到批文。 对挂牌新三板心存觊觎的城商行中，并不止齐鲁银行一家，目前贵州银行也已启动新三板挂牌，山东、四川、广西的多家城商行也有此。多位业内人士均表示，准备在新三板挂牌的城商行，规模均相对较小，难以在主板上市，而新三板挂牌为其提供了融资和股权流通机会。城商行作为优质标的，在新三板挂牌，也受到机构投资者的欢迎。 城商行候场新三板 在主板上市重启已经曙光再现的同时，城商行等地方银行在新三板挂牌，也变得越来越近。除了2014年就已挂牌的琼中农信社，齐鲁银行正式挂牌也已即将临近。 5月22日，证监会作出批复，同意齐鲁银行在新三板挂牌，该行由此成为首家被证监会纳入非上市公众公司监管的城商行。6月10日，该行又收到股转公司同意挂牌的函，有望成为第一家在新三板挂牌的城商行。 “后续还要办理股份登记存管手续，什么时候挂牌，还要看办手续的进展。”在接受采访时，齐鲁银行人士对《第一财经日报》称，目前已经基本走完挂牌前的审批程序，定向增发的认购方和引入的新股东，也已基本确定。 证监会批复显示，齐鲁银行在获准挂牌的同时，还将定向发行不超过6.29亿股新股。齐鲁银行上述人士对《第一财经日报》称，该行目前已经择优确定了最终发行对象，除了澳洲联邦银行、中国重型汽车集团有限公司等5家老股东外，该行还与济南西城置业有限公司、兖州煤业两家公司达成了认购意向。 同主板遥遥无期的等待相比，齐鲁银行新三板挂牌堪称顺遂。2014年8月底，齐鲁银行才决定在新三板挂牌，至今历时尚不足8个月。而部分计划在主板IPO的城商行，至今已经等待8年，上市前景仍不明朗。而齐鲁银行的亮相，不仅成为新三板的标志性事件，也吸引了诸多城商行的浓厚兴趣。 根据媒体公开报道，迄今为止，已有山东、四川、广西等多个地区的城商行和村镇银行，包括桂林银行、乐山银行、潍坊银行、德州银行、莱商银行等近10家城商行，已经开始筹划在新三板挂牌事宜。 而除了齐鲁银行，贵州银行也已正式启动新三板挂牌。5月15日，贵州银行发布公告称，为了更好地融入资本市场，该行决定在新三板挂牌，并进行股权确权，确权最终时间为6月25日。 从目前的情况来看，包括齐鲁银行在内，计划在新三板挂牌的城商行，大多位于国内三线城市，所处市场容量有限，其自身资产、利润规模都也对较小。在城商行体系内，也处于中等水平。 年报数据显示，截至2014年底，乐山银行总资产639亿元，实现净利润8.44亿元，而莱商银行同期总资产552亿元，净利润只有4.86亿元， 同比下降近8%。 而证监会在5月29日中小商业银行发行上市问答中，已明确表示，审核时将重点关注相关城商行的市场份额、盈利、风险管控等能力。而上述城商行无论是资产规模，还是盈利水平，在城商行中均处于较低水平。 “城商行IPO等了这么多年，总算有了希望，但究竟什么时候能放开，现在还不好说，就算是放开了，小城商行也排不上，还不如去新三板。”某券商新三板部门人士说，对新三板而言，城商行规模大，将来有机会转板，等于获得了新的融资通道。 不过，截至目前，除了齐鲁银行和贵州银行，上述其他城商行尚未正式披露新三板挂牌进展。近日，本报记者为此致电部分上述银行，但未能得到对方回复。而贵州银行副行长许安则表示，此事由该行监事会推进。而该行监事长张洪生手机则一直无人接听。 投资者热情高涨 随着资本市场改革的持续推进，成立一年多来，新三板市场实现了突飞猛进的发展。截至目前，新三板挂牌企业数量已超过2500家，众多机构投资者也纷纷布局新三板，这也使城商行挂牌新三板迎来了机会。 “新三板挂牌便捷，而且城商行体量比较大，盈利也比较稳定，相对于新三板现有的挂牌企业，还是属于比较优质的标的，融资会容易一些。”上述券商人士说，挂牌之后发行新股审批也快。如果不能在主板上市，城商行在新三板挂牌也是不错的选择。 而齐鲁银行方面此前就曾公开表示，新三板具有股份公开转让、定向发行、发行优先股以及转板上市等功能，为补充资本提供了开阔的空间。 根据齐鲁银行定向发行说明书披露，该行此次定向增发价格为3.18元/股。据此计算，该行此次募集资金规模至多约为20亿元。而截至2014年底，该行每股净资产为3.05元，溢价率只有4%。 “我们在新三板挂牌和增资扩股的公告后，很多投资者都打电话来咨询投资的事情。”上述齐鲁银行人士称，市场对其在新三板挂牌和定向增发，表现出较为浓厚的兴趣。定向发行价格则考虑了该行成长性、市盈率、部分未上市城商行增资扩股的估值情况，以及该行资产评估情况等多种因素。 某中型城商行人士亦对《第一财经日报》称，随着更多中小银行进入新三板市场，将会进一步丰富新三板挂牌企业的行业类型，有利于促进多层次资本市场的构建和完善。深圳某PE人士亦称，相对于其他品种，城商行运作，安全性较好，因此对新三板挂牌的城商行较为看好。 武汉科技大学教授董登新认为，在新三板挂牌后，相应城商行可以通过做市商的方式，吸引投资者进行交易，从而激发其交易活跃度，提升其股权流动性和定价。在此情况下，即便不能引入新的投资者，也为原股东提供了新的流通渠道，并提高股权估值，从而为其今后再融资提供便利。 “现在银行整体都在走下坡路，城商行也不例外，指望能卖出很好的价钱，也不太现实。”董登新认为，要想卖出好的价钱，就必须有好的卖点，而城商行之间也有很大差距，关键在于是否有足够的发展潜力和成长性。