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从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学朋友可以进来)中国神华(601088)股吧东方财富网股吧 从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来)_中国神华(601088)股吧_东方财富网股吧东方财富网首页 行情 博客 论坛 基金吧 [加股吧入收藏] [设股吧为首页] 请输入证券代码 按吧名搜索 按标题搜索 按作者搜索行情导航 指数 期指 个股 板块 排行 创业板 新股 基金 港股 美股 期货 外汇 黄金 自选股 自选基金 股票代码一览股吧 >> 证券 >> 煤炭行业 >> 中国神华吧查看中国神华实时行情图 ?手机查行情您最近访问的吧 中国神华 601088最新提示公司概况财务分析股东研究股本股改风险因素公司报道行业分析 公司大事港澳分析经营投资主力追踪分红扩股高层治理百家争鸣关联个股 进入中国神华吧?发表新留言?股吧总版?股吧列表 【手机快速查行情】 【反弹先锋股揭秘～】 【新一代炒股软件】 【工行建行直接过招】 【解套有希望～】 【逆势暴涨股值得关注】 本页点击:9841 回复:57 下一页 > 1 2 1从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 有一种等待叫酝酿----------致长线神华股友 从巴菲特分析损益表主要关注8个指标来比较神华并分析: 1. 毛利率:巴菲特认为，只有具备某种可持续性竞争优势的公司才能在长期运营中一直保持赢利，尤其是毛利率在40,及其以上的公司。 解读:可考证的中国神华连续5年毛利率都在50,左右，高毛利率代表公司抵御产品降价能力。是抗风险能力直接体现。同类型代表公司有贵州茅台毛利率90,。一般来说持续3年毛利率超过40,高的公司亏损的可能性很少。 2. 销售费用及一般管理费用占销售收入的比例:销售费用及一般管理费用越少越好，其占销售毛利的比例保持在30,以下最好。 解读:神华销售销售管理费用约150亿左右，其销售收入1000亿左右，占比15,大大高于巴菲特标准。影响此数据的有公司管理水平、人员负担、市场竞争等多方面因素。同类型典型代表公司中国平安。 3. 研发开支:巴菲特总是回避那些经常必须花费巨额研发开支的公司，尤其是高科技公司，巨额研发一旦失败，其长期经营前景将受到很大影响，这意味着公司业务未来长期并不稳定，持续性不强。 解读:研发费用多少代表公司未来发展风险系数，而中国的资源类上市公司研发主要集中在集团公司层面，上市公司支出占比少。所以该指标我认为用同样决定矿类上市公司未来发展属于资本项目开支的用于收购、新建、技改扩产项目开支取代。该项费用高低意味着未来面临产品价格变化时经营风险大小。我认为该费用按连续3年平均复合增长不超过公司净资产的20,都是属于稳健经营的。高于20,都属于冒进形的。(大致也就是产能复合增长率)神华属于前一种。而类似前两年连续扩产收购的大同煤业属于冒进型的。 4. 折旧费用:巴菲特发现那些具有持续性竞争优势的公司相对那些陷入过度竞争困境的公司而言，其折旧费占毛利润的比例较低。 解毒:这个指标无法量化，比如说神华去年固定资产折旧35个亿，占毛利润比例很低少于10,。煤炭类上市公司更多应考虑的是其开采年限，中国神华矿井都比较年轻，而如恒源煤电一半产能将于近年枯竭，界时上市公司固定资产减值损失将大幅上升。选取其他类型上市公司时也应该考虑行业对该指标影响，如电信行业由于设备升级比较频繁，设备折旧率比较高。还有国家强制关停的小火电影响，所以投资火电行业应该先看看如有相关关停机组是否进行过资产减值准备及对当期收益的影响。如穗恒运去年关停机组对财报影响。 5. 财务费用:具有持续性竞争优势的公司几乎不需要支付利息，甚至没有任何利息支出。在消费品类领域，巴菲特所钟爱的那些具有持续竞争优势的公司，其利息支出均小于其营业利润的15,。 解毒:神华的财务费用去年为38个亿，占营业利润比例为11, 。财务费用占比高低主要决定于其资产负债比例。虽然人们常说资不抵债的公司不一定倒闭，但没有现金流的公司必定马上倒闭。如果该占比长期过高，将给现金流带来压力。资本负债率比较高的两个典型行业就是电力和航空。 6. 税前利润:指将所有费用开支扣除之后但在所得税被扣减之前的利润。巴菲特经常谈到税前条件下的公司利润，这使他能在同等条件下将一家公司或投资与另一项投资进行比较，税前利润也是他计算投资回报率常用的一个指标。 就是常说的利润总额，相信大家都明白就不多做解释。 7. 净利润:净利润是否能保持长期增长态势;净利润占总收入的比例是否明显高于它们的竞争对手;净利润是否一直保持在总收入的20,以上。 解毒:该指标应该解读为未来连续几年净利润复合增长率，一般在8,以上可以考虑采用该比例定合理市赢率，如预计神华未来几年复合增长率为15,，那就以09年每股收益15倍市赢率来估值比较合理。 8.每股收益:连续10年的每股收益数据就足以能够让我们明确判断出公司是否具有长期竞争优势。巴菲特所寻找的是那些每股收益连续10年或者10年以上都表现出持续上涨态势的公司。 解毒:连续几年每股收益指标很重要，因为一般认为一个经济周期(衰退-负苏)持续时间至少应该不少于5年。由于周期性公司业绩不稳定性所以以每年平均赢利来估值比较合理， 打个比方:中国铝业前年EPS为0.84 去年为0 中国神华前年EPS为1.06 去年为1.34 不考虑成长性，那么按同样取20倍PE平均赢利来算，中国神华合理估值为24员，铝业为8.4员，所以同样的回报率，按经济最优时中国铝业合理价格只能享受10倍PE 而神华却能享受‎‎24倍PE 。 当然人非圣贤，‎‎巴菲特也有被蒙蔽的时候，在我看来投资比亚笛就是一个错误决定，巴非特看中比亚迪说到底就是比亚迪所宣称的所谓技术革命不含锂的“高铁电池”。巴非特期望其明年在美国市场上销售，甚至想把其产品送于奥巴马。事实上比亚迪车运到美国运一辆可以被查封一辆，其“自行研制”的高铁电池实际上是盗用美国德州大学关于磷酸铁锂蓄电池专利。实际上还是一种锂电池(由于锂的稀缺性跟本无法大规模推广)。中国不重视知识产权保护的后果就是中国永远无法有持续性的创新企业和产品。 为了体现传统意义上的“十全十美”，我自己加了两条狗尾续貂 9(应缴所得税:当今中国上市公司由于监管和审机上的不严密。上市公司为了满足自生利益往往通过各种手段需增、修改其主营业收入、营业利润等。而投资者往往陷入一头雾水，这种情况下，其一项指标一般能体现真实情况，即其真实应缴所得税项目反映了公司的真实税前利润。 比如说上市公司(特别是*ST类)为了能够在财务上做假帐，调整了主营业务。这种调整主营业务跟所谓的资产重组、企业购并等等是联系在一块的。上市公司通过资产重组，企业有了巨额利润，原来的那套财务的成本价格都作废了，变成了全新的一套计价方式，往往报表上突然产生巨额收益。但是通过细心研究其应交所得税发现变动不大。而类似神华之类的具有长期竞争力的公司其利润本生就很好，所得税5年年均复合增长20,以上(去年应考虑扣除调整所得税因数) 10.速动比、流动比率:表示企业还款能力， 流动比率=流动资产/流动负债，反映企业可用在一年内变现的流动资产偿还流动负债的能力。该指标值越大，企业短期偿债能力越强。但是，该指标过高则表示企业流动资产占用过多，可能降低资金的获利能力。 速动比率,(流动资产,存货)/流动负债，它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。如果流动比率较高，但流动资产的流动性却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高。在流动资产中有价证券一般可以立刻在证券市场上出售，转化为现金，应收帐款，应收票据，预付帐款等项目，可以在短时期内变现，而存货、待摊费用等项目变现时间较长，特别是存货很可能发生积压，滞销、次、冷背等情况，其流动性较差，因此流动比率较高的企业，并不一定偿还短期债务的能力很强，而速动比率就避免了这种情况的发生。财务状况良好的公司速动比率一般应保持在 100,以上。 神华经过A股融资其流东比和速动比分别为1.82和1.64。非常稳定的财务状态。 作者:胡言一派 发表时间:2009-04-21 14:58:44 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题】 [置顶 取消] [精华 取消] 删除此主题2从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 我想顶下你先 作者:58.41.157.* 发表时间:2009-4-21 15:02:12 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复3从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 作者:121.41.232.* 发表时间:2009-4-21 15:02:17 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复4从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 楼主是个好人啊。。。你什么时间出货不要提前说。。走光了说一下就可以了。。 作者:121.237.122.* 发表时间:2009-4-21 15:06:14 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复5从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 喔 作者:118.73.40.* 发表时间:2009-4-21 15:10:55 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复6从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) [原帖] 楼主是个好人啊。。。你什么时间出货不要提前说。。走光了说一下就可以了。。 作者:121.237.122.* 2009-04-21 15:06:14 不好说～ 作者:124.193.214.* 发表时间:2009-4-21 15:12:47 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复7从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) [原帖] 别装蒜了，以后少提巴非特，，，什么东西，， 作者:神华督察 2009-04-21 15:06:58 支持～ 作者:202.91.179.* 发表时间:2009-4-21 15:41:09 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复8从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 神华太磨人了，我那年那月才能解套啊，我53元的成本， 想做短线降低成本，可lz的言论使得我害怕踏空啊。 作者:123.112.91.* 发表时间:2009-4-21 15:41:34 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复9从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 我有两股:中炬高新,天天创新高.还有神华,几乎天天绿,买了神华后就被两座大山压上了:长期大幅低于发行价的痛苦,上交所操纵指数的痛苦. 作者:123.118.224.* 发表时间:2009-4-21 16:33:35 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复10从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 楼主你说得天花‎‎乱坠,可神华圈了钱后,对股价就不闻不问了,这股使所有A股投资人都痛苦不堪,这就一典型的无良公司,希望你以后说话要先把事实搞清楚. 作者:123.118.224.* 发表时间:2009-4-21 16:45:12 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复11从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 想骗散户来抬轿 作者:中医 发表时间:2009-4-21 17:08:59 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复12从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 合适就买，不合适就卖。现在谈什么价值哦, 作者:210.21.227.* 发表时间:2009-4-21 17:19:19 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复13从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 作者:58.240.201.* 发表时间:2009-4-21 17:44:08 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复14从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 09-4-21 17:50:41 【我支持】 【不好说】 【我反作者:117.22.84.* 发表时间:20 对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复15从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 11楼，你这么说是什么意思?我骗你干什么?风水先生骗你十年八年的,我的话一年两年就可以看出是否灵验,一季度王亚伟旗下的华夏大盘已经偷偷买入神华1.2亿,华夏系所有基金都入神华,而神华十大流通股中华夏系占两席,我保证2季度他依旧在加仓,基金连续6个月加仓神华并保持股价不大涨为什么?自己动脑筋想想, 作者:胡言一派 发表时间:2009-4-21 17:52:49 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复16从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 虽然我看不惯王亚伟为人,太张扬,(去年亏30,几亏他还好意思吹的出来)而且经常用他的名声干些偷鸡摸狗的事情,算不上一个真正的价值投资者,但是这次大家的策略不谋而合,他在一季度把华夏大盘减仓5,,却把神华纳入其十大流通股.为什么?宏观经济远远没复苏,大部分股票下跌空间很大 作者:胡言一派 发表时间:2009-4-21 18:08:02 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复17从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 11楼的人弱智，楼主不要理他。你的分析很好，我也一直是这样认为的。 作者:119.123.21.* 发表时间:2009-4-21 18:08:51 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复18从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 作者:219.139.155.* 发表时间:2009-4-21 18:39:29 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复19从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 作者:125.83.15.* 发表时间:2009-4-21 18:40:38 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复20从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) [原帖] 支持楼主～ 作者:125.83.15.* 2009-04-21 18:40:38 支持～ 作者:123.181.26.* 发表时间:2009-4-21 18:45:45 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复21从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 发表时间:2009-4-21 18:46:00 【我支持】 【不好说】 【我反作者:123.181.26.* 对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复22从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 博时，华安都减仓神华，华夏大部分基金都持有，也有减仓的。 但4月份的放量不知哪家基金公司进来了。 作者:123.112.91.* 发表时间:2009-4-21 18:50:24 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复23从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 言一派您好 看了您写的帖子受益匪浅 只是想将来总有机会见到您的帖子 假如那天您抛了神华 怎么才能见到您的帖子 或者能联系上您谢谢 我想的最笨的方法就是去每个股吧里找您 希望您能告诉个直接点的 非常感谢 一个每天都想看到您帖子的的读者 作者:123.181.26.* 发表时间:2009-4-21 18:51:18 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复24从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 作者:59.38.5.* 发表时间:2009-4-21 19:11:49 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复25从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 作者:113.224.93.* 发表时间:2009-4-21 19:17:03 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复26从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 作者:122.236.14.* 发表时间:2009-4-21 19:34:54 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复27从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 回23楼,哇老兄,你写的太肉麻了,鸡皮疙瘩都起拉了，不过还是感谢你的支持,我这个人比较懒,这些只是我们要交的投资报告里节选的一部分,如果哪天不在神华了一定会发个贴告知的 作者:胡言一派 发表时间:2009-4-21 19:43:44 【我支持】 【不好说】 【我反 【引用】 【回复主题】 对】 删除此回复28从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 因为我们是不能开股票帐户的,我用的是家人帐户买神华的，所以恕不能相告联系方式 作者:胡言一派 发表时间:2009-4-21 19:45:52 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复29从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) [原帖] 支持楼主～ 作者:219.139.155.* 2009-04-21 18:39:29 反对～ 作者:胡言一派 发表时间:2009-4-21 19:47:48 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复30从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) [原帖] 回23楼,哇老兄,你写的太肉麻了,鸡皮疙瘩都起拉了，不过还是感谢你的支持,我这个人比较懒,这些只是我们要交的投资报告里节选的一部分,如果哪天不在神华了一定会发个贴告知的 作者:言一派 2009-4-21 19:43:44 你清仓的时候卖出最后一股时别忘了。给我们说下。。我们也参考参考。。。 作者:121.237.121.* 发表时间:2009-04-21 19:52:17 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复31从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 看看黑牡丹2元多涨到9元多。。年报才0.004元。。是不是现在的价值投资的理念都变了。。越垃圾越价值了啊。。 作者:121.237.121.* 发表时间:2009-04-21 19:54:23 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复32从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 再看看神华怎么涨还没大盘涨的好。前提还是巨幅下跌。。94跌下来的啊～～～ 作者:121.237.121.* 发表时间:2009-04-21 19:56:36 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复33从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 我其实不太建议做神华的。去年底我在等那个机会，可惜煤价没有定论，股价也没上去。然后就是港股有个机会，可惜我没有开户，急死人了。跌倒11块的时候，我都急疯了，可是就是来不及。后悔啊。 神华业绩是稳定的，有增长的，但是增长是可以预期的，不会暴涨了。并且神华对于指数的作用，也不大容易大涨。机构们买指标股，还是作为调控工具，这不是股指期货又有风声了，大家都想抢点。 神华没有大的增长体现在几方面，第一，去年煤价，比如5500的涨到800以上，这个时候，我记得有一篇文章说，这个价位已经跟风电相当了。也就是说，这就是天花板了。另外，读过恩道尔的书就知道，与火电，石油来比，真正有竞争力的是核电。就在最近，核电的产业策也出来了。 第二，基数大，涨幅有限。集团提出5年再造神华，营收翻番，也就是5年翻一倍，每年20,而已。其实，神华真正高速增长是在05~07年，不但产量再涨，价格也在涨。港股从7块涨到21，3倍，而后为了策应A股的发行价，冲到了50多。另外，上次说起有一个什么比率的财务指标，我忘记了，神华已经是在连年下跌，中移动也是，这就说明高速增长已经过去。你懂财务，很简单就能算。我是门外汉，道听途说吧。 第三，二级市场，如果指标股大涨会怎么样,上3000点太容易了，可是目前的情况可能么,现在指标股是维持信心用的，不是暴涨暴跌的07年下半年和08年上半年。现在谁敢这么干，资金都要听的话。 神华今年投资规模又创记录，做神华，还不多看看神华的供应商，神华一年花出去几百亿，大点的单子，就可以是供应商上市公司的大单概念。 作者:125.34.205.* 发表时间:2009-04-21 21:11:17 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复34从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 82的买的 3万股啊 2百多万啊 咋一惨字了的～～～～～～血淋淋 LZ 能解套嘛 作者:124.161.112.* 发表时间:2009-04-21 21:39:01 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复35从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) [原帖] 82的买的 3万股啊 2百多万啊 咋一惨字了的～～～～～～血淋淋 LZ 能解套嘛 作者:124.161.112.* 2009-04-21 21:39:01 < style="BACKGROUND-: #ffffde" =#000066>我看你没个2-3年不大可能解套 如果再次出现牛市 2年就可以了 如果市场长期熊市可能5年内都难解套 作者:222.70.61.* 发表时间:2009-04-21 22:11:37 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复36从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 请楼主分析一下山西汾酒有没有可能成为下一个高成长的白酒股.谢谢!需要花很多 ,觉得汾酒大有可为.家底丰厚,就差一个好时间研究的.我按照你说的巴非特选股思路 的管理团队. 作者:59.61.216.* 发表时间:2009-04-21 22:12:25 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复37从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 作者:219.143.126.* 发表时间:2009-04-21 22:16:27 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复38从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 此股适合做长线 作者:125.64.36.* 发表时间:2009-04-21 22:50:43 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复39从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) [原帖] 言一派您好 看了您写的帖子受益匪浅 只是想将来总有机会见到您的帖子 假如那天您抛了神华 怎么才能见到您的帖子 或者能联系上您谢谢 我想的最笨的方法就是去每个股吧里找您 希望您能告诉个直接点的 非常感谢 一个每天都想看到您帖子的的读者 作者:123.181.26.* 2009-4-21 18:51:18 支持～ 作者:58.251.170.* 发表时间:2009-04-21 23:05:07 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复40从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) [原帖] 我其实不太建议做神华的。去年底我在等那个机会，可惜煤价没有定论，股价也没上去。然后就是港股有个机会，可惜我没有开户，急死人了。跌倒11块的时候，我都急疯了，可是就是来不及。后悔啊。 神华业绩是稳定的，有增长的，但是增长是可以预期的，不会暴涨了。并且神华对于指数的作用，也不大容易大涨。机构们买指标股，还是作为调控工具，这不是股指期货又有风声了，大家都想抢点。 神华没有大的增长体现在几方面，第一，去年煤价，比如5500的涨到800以上，这个时候，我记得有一篇文章说，这个价位已经跟风电相当了。也就是说，这就是天花板了。另外，读过恩道尔的书就知道，与火电，石油来比，真正有竞争力的是核电。就在最近，核电的产业策也出来了。 第二，基数大，涨幅有限。集团提出5年再造神华，营收翻番，也就是5年翻一倍，每年20,而已。其实，神华真正高速增长是在05~07年，不但产量再涨，价格也在涨。港股从7块涨到21，3倍，而后为了策应A股的发行价，冲到了50多。另外，上次说起有一个什么比率的财务指标，我忘记了，神华已经是在连年下跌，中移动也是，这就说明高速增长已经过去。你懂财务，很简单就能算。我是门外汉，道听途说吧。 第三，二级市场，如果指标股大涨会怎么样,上3000点太容易了，可是目前的情况可能么,现在指标股是维持信心用的，不是暴涨暴跌的07年下半年和08年上半年。现在谁敢这么干，资金都要听的话。 神华今年投资规模又创记录，做神华，还不多看看神华的供应商，神华一年花出去几百亿，大点的单子，就可以是供应商上市公司的大单概念。 作者:125.34.205.* 2009-04-21 21:11:17 火电成本相对于核电有不少的优势 还有个优势就是不费一枪一炮(这样让地球变暖还能让海水暴涨 日本会很快沉没灭亡) 核电虽然好 但污染问题 核废料处理问题 技术不成熟的问题 资金问题 建设时间长等问题 都是巨大的问题 如果一家公司能长期以20,的速度增长那几乎多不可能更别说长期高于此比例 我们也不要幻想神话能长期以20,速度增长 巴菲特曾说买进一家公司幻想他下星期就涨是不切实际的 我虽然3月份19块重仓买进了神话此后的上涨那仅是我的运气好而已 短期波动无视之 作者:222.70.61.* 发表时间:2009-04-21 23:36:19 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复41从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 神话看到了 风能 太阳能 核能 会挑战煤炭 才去寻求煤炭的油化 汽化为煤炭寻找多种出路吧 作者:222.70.61.* 发表时间:2009-04-21 23:41:48 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复42从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 我也是19块多买的，坚定放着不动～94圆的点位，迟早会碰到的。 作者:116.209.185.* 发表时间:2009-04-22 01:23:50 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复43从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主 作者:58.253.0.* 发表时间:2009-04-22 15:38:56 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复44从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 神华我对你无话可说。支持 124.165.78.* 发表时间:2009-04-22 15:55:04 【我支持】 【不好说】 【我作者: 反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复45从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 你大爷的,今天怎么不忽悠了?在现实会中,你这种东西早死了180个过了. 作者:123.118.227.* 发表时间:2009-04-22 20:18:05 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复46从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 可怜小散,让人卖了还帮着这杂种数钱. 作者:123.118.227.* 发表时间:2009-04-22 20:19:40 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复47从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 神华今天神了，港股本来还是红盘，看到A股暴跌，也跟跌，不过幅度没A股大，跌2.6, 作者:125.64.36.* 发表时间:2009-04-22 20:31:50 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复48从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 此股不适合短炒‎‎，同时现在也不是买股的时候，大盘可能在做头了。 作者:125.64.36.* 发表时间:2009-04-22 20:32:42 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复49从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 作者:59.44.76.* 发表时间:2009-06-04 08:32:15 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复50从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 支持楼主～ 作者:123.156.80.* 发表时间:2009-07-03 18:05:29 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 删除此回复51从巴非特的选股思路来看中国神华(想初学财务报表朋友可以进来) 分析的有道理 作者:121.233.61.* 发表时间:2010-03-06 18:12:48 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】 9841 回复:57 下一页 > 1 2 删除此回复本页点击: 回复该主题...处理中,请等待。如果发表失败，请用粘贴再发... 作者:您目前是匿名发表 登录 |注册 发表新主题 您的发言信息按有关规定都会存档，您须为所发表言论的后果负责，请您遵纪守法并注意语言文明。【点此举报】 违法举报电话:021,54509984 预览 请阅读我们的《服务条款》 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