【2017年整理】廊坊银行董事长关景春：上市计划尚在孕育

【2017年整理】廊坊银行董事长关景春：上市尚在孕育 廊坊银行董事长关景春:上市计划尚在孕育 从1995年全国第一家城商行在深圳开业以来，城商行便以其快速的扩张能力在市场上抢占了一席之地。随着我国银行业改革开放的推进，银行业竞争日趋激烈，城商行个体小、资金少、地域性强等弱势凸现，生存压力加大。 在此形势下，城商行的更名、扩张、上市进行得如火如荼，外界亦总喜欢用城商行“更名潮”、“扩张潮”、“上市潮”来描述它们的境况，身处“潮”中的城商行如何看待这些“潮”，如何做“弄潮儿”, 作为城商行的代表，廊坊银行董事长关景春近日向《投资者报》记者全面解盘城商行上市热潮，以及自己的上市规划。 “有上市要求是好事” 银行要上市，首先要进行股份制改造。 城商行的前身是20世纪80年代设立的城市信用社，当时的资本来源以集体经济和个体工商户为主，其变身之时，已经进行了一番股份制改造。 这使得城商行具备了上市的第一要素，由此，几乎每家城商行基本都会产生要上市的豪迈气概，一般改制几年后，上市计划都会出炉。 “城商行能提出上市，在我看来是件好事。”关表示。 他认为城商行普遍提出上市愿望的现象，反映了银行改革的成果。“同时，说明城商行有敢于接受市场考验的信心。” “如果是资质不好的银行，肯定做不到向市场充分披露信息。所以我认为凡是提出有意向上市的，至少说明它的经营状况可以让公众看，在融资的同时，也起到了树立品牌的作用。对监管层来说，市场担起了部分监督的职责，相对来说能减轻银行监管部门的压力。” 关同时向《投资者报》透露:“我们也有上市的愿望，而且我认为我们行能经得起考验。” 廊坊银行月前被银监会评为二级行，该级别是目前全国商业银行监管评级中的最高级别(一级行空缺)。这个结果让关感到高兴。 银监会对全国商业银行进行评级始于2005年，主要包括资本充足率、资产质量、管理能力、盈利性、流动性和市场风险状况等指标，评级结果分为一级到六级。评级结果作为银监会对商业银行实施分类监管的重要依据，评级较高的商业银行将在获准跨区域发展、从事某些金融业务或开发金融产品等方面得到政策支持。 “上市是自然而然的过程” 相较很多城商行在股改之初就高调对外宣布几年内实现上市，廊坊银行对上市进程相对低调。 “我们等到了上市辅导培训才会有真正的上市打算，而现在还在向上市方向做具体准备。上市是一个自然而然的过程，不能超越准备阶段生硬上市。这是多年来我们总结出来的。”关表示。 廊坊银行2000年12月29日经批准设立，当时叫廊坊市商业银行。2008年引入战略投资者北京银行，后者斥资1.275亿元收购了廊坊商业银行19.9%的股份，成其第一大股东。此举创出了城商行联合发展的成功范本。 2009年初，廊坊市商业银行正式更名为廊坊银行。 关称，廊坊银行目前正在全力以赴做跨区域发展。今年5月6日，廊坊银行石家庄分行正式对外营业，“现在正着手在天津设立分行，最后直至跨出河北省才会进行下一阶段目标，那时就是朝着上市方向迈出大步了。” 2006年，廊坊银行曾有过海外上市的想法，但当时并非其个体意愿。彼时媒体报道称，在河北省政府主导下，包括廊坊银行在内的多家公司均奔赴海外考察上市环境;一年后全球 知名的10大交易所代表又会师廊坊，意欲助中国企业海外上市。 “现在还没有实施到上市这个步骤，我们必须坚持有条不紊地按步骤推进工作。”关说。 截至2009年末，廊坊银行资产总额由成立之初的10亿元增加到141亿元，增长了13.1倍;存款余额由成立之初的7亿元增加到126亿元，增长了17倍;贷款余额由成立之初的4.9亿元增加到69.4亿元，增长了13.2倍;累计实现各项收入28.5亿元，实现利润9.42亿元，上缴税金4.18亿元。 资本充足率12.6%，拨备覆盖率为255.78%，两项指标远超监管要求。 “已在按上市公司要求规范” 北京银行入股，对廊坊银行起到了一定影响。“我们两行的环境就是城市之间的大与小差别，北京银行有外资介入，还有管理上的实践，从某种意义上看，它是引领城商行方向的领头羊，所以无形之中，也会对我们起到影响作用。” 关告诉《投资者报》记者，虽然他们的年报未在网站挂出，但数据已随北京银行的披露同步报送监管部门。自北京银行成为战略投资者起，该行的年报也由北京银行的审计所——普华永道来做审计。 “北京银行是上市公司，也连带要求我们严格按照上市公司的要求去规范，这让我们具备了上市基础。” 除了上市，区域扩张也是所有城商行的共同追求，尤其是近几年城商行扩张步伐迅猛，仅从北京金融街就可见一斑，江苏银行、上海银行的北京分行比邻落户金融街，宁波银行北京分行也在筹备中。 截至去年末，全国城商行资产规模达5.68万亿元。 不可否认，通过异地扩张实现规模化经营，在一定程度上能解决区域局限性对城商行长远发展的制约，为城商行扩大经营规模、增加盈利、加快产品和业务创新等方面也能打开突破口。 但扩张步伐过快，也会造成银行资金捉襟见肘等问题。 “要稳步实施，扩张不能过热，不能一味地去扩张，这种限度是在控制风险的前提之下去稳步推进。城商行的主要特色是适应当地、适应市场，要能与国有行、股份制银行之间实现差异化经营、服务，并且充分利用城商行的地缘优势、服务效率来赢得市场。”关建议。 111 金融IC卡行业投资分析: 与社保IC卡行业投资分析: 金融IC卡行业应用背景: 受理环境改造、发卡、行业应用等工作按计划推进，POS的改造基本完成，ATM的改造进程过半，主要商业银行均开始发卡，应用的领域逐步扩大 根据时间表，到2015年新发行的银行卡全部为金融IC卡，银行卡磁条时代将正式终结。 金融IC卡成本的80%为芯片成本，目前我国的金融IC卡均采用进口芯片，未来芯片国产化替代是大势所趋 比普通的磁条卡容量更大、更加智能、运用范围更广——金融IC卡的发展已经是大势所趋。 数据显示，截至2012年底国内金融IC卡累计发行约1.04亿张，银行卡累计发行量约35亿张，金融IC卡的渗透率不足3%，远低于欧洲80%的水平。而2012年新发金融IC卡约8000万张，占比5亿张新增银行卡约16%。 中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的 为促进金融服务民生，保障银行卡应用安全，推动银行卡产 业升级和可持续发展，人民银行决定在“十二五”期间全面推进金融IC卡应用，有关工作意见如下: (一)总体目标 在“十二五”期间，加快银行卡芯片化进程，形成增量发行的银行卡以金融IC卡为主的应用局面。推动金融IC卡与公共服务应用的结合，促进金融IC卡应用与国际支付体系的融合，实现金融IC卡应用与互联网支付、移动支付等创新型应用的整合。 二)主要任务。 1.优先改造受理环境。 自2013年1月1日起，实现境内所有受理银行卡的联网通用终端都能够受理金融IC卡。其中，2011年6月底前，直联销售点终端(POS)能够受理金融IC卡;2011年年底前，全国性商业银行布放的间联POS能够受理金融IC卡;2012年12月底，全国性商业银行布放的自动柜员机(ATM)能够受理金融IC卡。 在小额快速支付环境中布放的联网通用终端应同时具备受理接触式、非接触式金融IC卡的能力。 银行卡境外受理终端应参照境内终端改造时间安排、结合所在地银行卡风险状况进行迁移。 积极推进卡片发行。 自2015年1月1日起，在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡应为金融IC卡。 自2013年1月1日起，全国性商业银行应开始发行金融IC卡。其中，2011年6月底前，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行和中国邮政储蓄银行开始发行金融IC卡。 地方性商业银行以及外资银行应根据实际情况发行金融IC卡。 2011年"全面推广金融IC卡应用,启动全国范围的芯片卡迁移"。 过去(2006—2010)5年国内IC卡发行量累计仅有900万张。 EMV迁移产业链迎来盛宴。EMV迁移涉及银行卡替换、银行后台系统改在、支付终端改造等环节。我们粗略估算,仅IC卡替换银行卡即可带来超过300亿的市场需求,产业链相关公司将会大幅受益。 中国人民银行在2010 年加快了金融IC卡推广的部署，初步明确了商业银行发行金融IC卡时间表，将金融IC卡推广提到了重要的议事日程，预计到2015 年，银行卡将全面实施银联PBOC2.0 的金融IC卡 央行表示，2013年1月1日起，全国性商业银行均要开始发行金融IC卡，2015年1月1日起在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡均应为金融IC卡 2012年底前实现金融IC卡在增量发卡占比超过15% 数据分析: 年份 银行卡 同比增借记卡同比增信用卡同比增 存量亿长率% 亿张 长率% 亿张 长率% 张 2008 18 16，58 1，43 2009 20，66 14，8% 18，8 13，4% 1，86 30，4% 2010 24，15 16，9% 2011 29，49 22，1% 26，64 21，9% 2，85 24，3% 2012 35，34 19，8% 32，03 20，3% 3，31 16% 年份 全国人均全国人均借记卡累 拥有银行拥有信用计发卡量 卡 卡 与信用卡 累计之比 2009 1，5 10，13:1 2010 1，81 0，17 9，52:1 2011 2，20 0，21 9，33:1 2012 2，64张 0，25张 9，67:1 银行卡年流量: 年份 发卡数 同比增长率% 2009 2，66亿 2010 3，49亿 31，2% 2011 5，34亿 53% 2012 5，85亿 9，6% 先大致测算下: 2012年俄罗斯人均持有银行卡1.4张 如美国人均持有银行卡 2.9 张，香港是 3.4 张 可见中国银行卡大发展，已接近中等发达国家人均持有银行 银行卡新增流量增长率:2009至2012年:30%， 估测A:将来3年流量增长率:12%，则2013年新发卡 银行卡年流量 年份 银行卡新增流量 同比增长率% 2013 6，55亿 12% 2014 7，34亿 12% 2015 8，22亿 12% 到2015年中国银行卡存量:57，45亿张，则人均持有银行卡4，1张，显然有点高。 估测B将来3年新增银行卡流量增长率为8% 则 年份 银行卡新增流量 同比增长率% 2013 6，32 8% 2014 6，82 8% 2015 7，37 8% 到2015年中国银行卡存量:55，85亿张，则人均持有银行卡3，98张，依然偏高。 金融IC卡年流量: 年份 累计发卡数 年流量发卡年流量同比 数 增长率% 2011年 2300万张 1400万张 150% 2012年 1，04亿张 8000万张 471% 其中2012年共发行新增银行卡5，85亿张，其中发行金融IC卡0，8亿张，占银行卡发行量:13，7% 数据显示，截至2012年底国内金融IC卡累计发行约1.04亿张，银行卡累计发行量约35亿张，金融IC卡的渗透率不足3%，远低于欧洲80%的水平。而2012年新发金融IC卡约8000万张，占比5亿张新增银行卡约16%。 对于金融IC卡规模迟迟难以做大，央行终于提出了硬性要求。 人民银行已明确:工、农、中、建、交以及邮储、招行等各主要商业银行，先行一步，在今年新增发卡量中，金融IC卡的占比需达到15%。到2012年底前，人民银行将对这一占比验收。 央行要求各主要商业银行2013年新增金融IC卡占所有新增发卡量比重要达到30%,占比要求比2012年提高一倍,市场估计商业银行在指导线的大棒下发卡速度会明显加快, 测算总体发卡量: 年份 银行卡新增流量 同比增长率% 2013 6，32 8% 2014 6，82 8% 2015 7，37 8% 年份 银行卡新IC卡渗透IC卡新增同比增长 增流量 率 流量 率 2011 1400万张 150% 2012 5，85亿 13，7% 8000万张 471% 2013 6，32亿 30% 1，896亿 137% 2014 6，82亿 30% 2，046亿 8% 2015 7，37 30% 2，211亿 8% 同方国芯(002049.SZ)、恒宝股份(002104.SZ)、天喻信息(300205.SZ) 芯片国产化大势所趋 目前来看，大行发行金融 IC 卡的规模正在逐步扩大，其中，绝大部分的金融IC卡都是由国有大行发放的，而股份制银行在内的中小银行发卡规模很小。 事实上，成本无疑是股份制银行大量增发金融IC卡最大的障碍。以目前卡的成本结构来看，金融IC卡成本的80%为芯片成本。目前我国的金融IC卡均采用进口芯片是其成本居高不下的重要原因。 据了解，国外芯片厂商主要是恩智浦、三星电子等公司，恩智浦在智能识别领域居全球领先地位，三星电子智能卡芯片出货量排名全球第一。 “芯片国产化是未来趋势:一方面是从金融安全角度考虑;另一方面是从发行成本方面考虑。”上海一位券商分析人士认为，而一旦芯片可以国产化，将有望带来成本上明显的下降，也将有利于金融IC卡的推广。 芯片国产化趋势明显:一为金融安全;二为发行成本。成本无疑是股份制银行大量增发金融IC卡最大的障碍。以目前卡的成本结构来看,其成本的80%为芯片的成本。目前我们金融IC卡均采用进口的芯片,成本居高不下(NXP最新6代芯片价格约在5.5元左右)。而一旦芯片可国产化,将有望带来成本上的明显下降。 国产芯片竞争格局稳定。主要有同方微电子、大唐微电子、上海华虹、复旦微电子、中电华大等5家。 产业链上芯片生产最值得关注 由于芯片占到了金融IC卡成本的“大头”，且存在进口替代的可能性，所以拥有芯片技术的国内上市公司被认为具有较广阔的发展前景。 “金融IC卡产业链主要涉及IC芯片、IC制卡、读写机具厂商、软件系统及应用平台商。从产业链各环节的市场空间和竞争结构看，IC卡商、芯片提供商、应用平台商、读写机具商依次被看好。其中，IC芯片的行业认证门槛和壁垒均较高，国产芯片厂商今年将有望获得自主安全标准的政策„红包?。”赵欢表示。 齐鲁证券认为，IC卡芯片生产竞争格局较为稳定，主要有同方微电子、大唐微电子、上海华虹、复旦微电子、中电华大等几家，芯片国产化认证问题解决以后，预计金融IC卡放量将为国内芯片厂商带来较大业绩弹性。 “预计相关上市公司中，同方国芯、大唐电信(600198.SH)、东信和平(002017.SZ)、恒宝股份(002104.SZ)、上海贝岭(600171.SH)等将受益。”赵欢表示。 他认为，需要注意的是，未来的上涨空间将取决于政策的落实情况和上市公司的基本面，具体还要看相关公司在芯片方面的进展，个股之间的分化将不可避免，操作上，建议逢低埋伏、波段操作。(第一财经日报) 社保金融卡渡过试点期,发行速度有望加快。2012年内新发的社会保障卡达1.13亿张,完成“十二五”目标的任务的39%。预计今年底持卡人员基本能达到3.4亿。2013年的发卡量将同比增长30%左右。 到2015年,将发行8亿张IC社保卡,目前实际持卡人员仅3.4亿人,还需发行约4.6亿张才能达到目标。 居民健康卡因技术标准及发行费用来源问题进展较为缓慢。十二五期间居民健康卡的覆盖率将达到80%,这意味着其发卡总量在十二五期间将达到8-10亿张。但目前因卫生部对卡的技术标准有所变化,以及健康卡发行费用来源等问题,使得健康卡的各项工作短期进展较为缓慢。 根据未来IC卡行业的发展方向及进程,我们认为,需重点关注芯片类公司,同时制卡类公司亦将受益明显。重点推荐:同方国芯(002049);同时推荐东港股份(002117)和恒宝股份(002104);重点关注易联众(300096)和天喻信息(300205)。 从国内芯片可用性来看，已发行的CPU社保卡均采用国内芯片，国产社保CPU芯片覆盖率达到100%。这主要得益于这几年国家对于国产芯片的大力扶植。尤其是经过二代身份证项目的洗礼，国内的芯片已经大量应用在相对封闭的领域(比如身份证、社保、一卡通等)和竞争激烈的电信卡市场。 《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》将社会保障一卡通纳入国家总体部署，确定了“全国统一的社会保障卡发放数量达到8亿张，覆盖60%人口”的目标。在当前和今后一个时期，社会保障一卡通将作为社会保障体系建设的一项重要内容，加快推进，加速实现。 年份 社保卡存量当年新增社流量同比增 数 保卡数 长率% 2010 1，03亿人 2011 1，99亿人 0，96亿人 2012 3，41亿人 1，42亿 47，9% 2013 4，94亿 1，53 7，75% 2014 6，47亿人 1，53 0% 2015 8亿人 1，53 0% 关于做好社会保障卡加载金融功能有关工作的通知 2011-08-30