郑州期货交易所报告

郑州期货交易所报告 小组成员：周君 史晓晨 雷晴跞 赵向可 郑州商品交易所是我国第一家期货市场试点，由远期现货交易起步，于1993年5月28日正式推出化期货合约交易，实现了国务院确定的由现货市场起步向期货市场发展的目 标。1998年8月被国务院确定为全国三家期货交易所之一。交易所隶属于中国证券监督管 理委员会，是为期货合约的集中竞价交易提供场所、设施及相关服务，并履行《期货交易管 理暂行条例》和《期货交易所管理办法》规定职能，不以营利为目的，按照《郑州商品交易 所章程》实行自律性管理的法人。 郑州商品交易所采用计算机系统进行期货业务各个环节的处理。高性能的实时撮合系统 分布于全国主要城市的远程交易终端，以及功能完善的结算、交割、风险监测、信息发布和 会员服务系统从技术上确保期货交易的安全运行。 郑州商品交易所的期货即时行情通过集成卫星信息、路透社、世华卫星信息等10余条报 价系统向国内外发布。通过郑州商品交易所因特网主页、因特网会员服务系统、电话拨号服 务系统等媒介，可以快捷方便地查询交易行情及交割信息。因特网会员服务系统还可为会员 提供申请客户交易编码、查询每日定单、成交、持仓、资金等网上信息服务。 《期货交易管理暂行条例》、《期货交易所管理办法》颁布实施后，郑州商品交易所修了 《章程》、《交易规则》和实施细则，规章体系渐趋完善，为确保市场的稳步健康发展奠定了 基础。 郑州商品交易所实行会员制，按照其章程实行自律管理。现有会员200多家，分布于全国27个省、市、自治区。 会员大会是交易所的权力机构，由全体会员组成。理事会是会员大会的常设机构，设理 事长1人。理事会由17名理事组成，其中会员理事10名、非会员理事7名。理事会下设监察、小麦交易、交割、财务、调解、会员资格审查、技术委员会等7个专门委员会，理事会 办公室是理事会的常设办事机构。 交易所设总经理1人、副总经理2人、总经理助理1人。总经理为交易所法定代表人。 交易所内设十二个职能部门,各部门职能如下： 文书起草、审核，公文运转，发文印制，印章管理，机要文件交换、运转； 处理各部门间的业务工作协调，交易所各项管理规章制度的修订、执行、监督，催查办工作；对外接 待事务处理，交易所办公网的日常使用和管理，工作信息资料的编辑印发；交易所形象策划、 公关宣传；人事档案、文书档案、机要文件档案、声像资料档案的管理；工会日常工作，计 生工作，交易所后勤服务，办公区域资产管理，车辆管理及服务，安全保卫协调管理； 交 1 易所人力资源管理；员工培训及考核； 交易所中长期发展战略规划实施； 交易所内部工作配合及其它有关工作；党办、监察室职责；理事会办公室职责。 期货、期权交易日常运行的管理； 期货、期权交易风险及时分析和监控； 有关交易信息的收集、整理、分析、预测；各种风险控制管理办法的修订、完善； 出市代表的管理、培训；交易厅的管理及会员文件信息资料分发；套期保值资料的审核、审批及管理； 交易所内部工作配合及其它有关工作。 指定交割仓库的管理和有关人员的培训，拟指定交割仓库的考察与论证，上市品种和后 备上市品种仓储、运输基本情况的调研与分析以及交割信息发布。 控制结算风险，统计登记和报告交易、交割结算情况；结算制度修订、完善，结算手段 改进； 办理资金往来汇划业务，登录和编制会员的结算帐表； 处理会员交易中的帐款纠纷和按规定管理风险准备金； 仓单交割、转让、抵押、冻结业务。交割月交割监控；统计、 编写有关交割业务资料；办理与交割业务有关的纳税手续和税务政策的协调，办理仓租费等 有关业务权利凭证质押交易保证金业务的管理； 期货转现货业务的管理；交易所内部工作 配合及其它有关工作。 办理企业法人入会、会员变更、资格转让、席位确定等有关事宜；对会员单位客户代码 的申报、使用情况进行管理和监督；受理、审核会员单位设立远程交易系统的申报材料； 协助执法机关依法执行公务，办理有关事务； 统一协调交易所重大诉讼案件； 受理投资者与会员、会员之间的投诉；依法对会员单位业务运作、风险控制、经营状况进行监督、稽查； 受托监督交易所预算报告的执行情况； 理事会会员资格审查委员会、监察委员会、调解委 员会的日常工作； 交易所内部工作配合及其它有关工作； 合规经理职责. 负责普通小麦、优质小麦市场开发调研、宣传培训，组织交易，控制风险，市场信息收 集、反馈，交易所与会员的沟通、交流。理事会小麦交易委员会日常工作。 负责绿豆、白糖、油菜籽市场开发调研、宣传培训，组织交易，控制风险，市场信息收 集、反馈，交易所与会员的沟通、交流 负责棉花市场开发调研、宣传培训，组织交易，控制风险，市场信息收集、反馈，交易 所与会员的沟通、交流。 计算机交易、交割、结算、风险监控等业务系统的开发、运行和维护，交易数据档案的 管理；远程交易系统的开发、运行和维护；会员服务系统的开发、运行和维护；网络及卫星 通讯系统维护；办公网开发及维护；行情信息发布；交易所因特网网站管理和技术维护；各 部门计算机相关技术支持；理事会技术委员会日常工作；交易系统UPS运行维护；交易所内部工作配合及其它有关工作。 期权品种开发，市场宣传、培训，组织期权交易，控制交易风险。 2 交易所发展规划的制定和相关问题的研究； 交易所章程、交易规则和实施细则的修订； 交易所交易品种相关课题的研究； 新品种、新合约的研究和开发；境外联络及国外相关资 料的收集整理，外事接待、翻译工作； 业务资料管理；有关信息的收集和发布；交易所因 特网的管理；交易所刊物、资料的编篡；年报、《海外反映》、《研发资料》的编辑制作； 制定出国培训，办理出国手续； 交易所内部工作配合及其它有关工作。 负责年度财务预决算的编制、执行和控制；组织日常会计核算和财务管理工作； 对各项费用开支进行监督，并进行财务分析； 依法计缴国家税款并向有关方面报送财务决算； 负责交易所的综合统计及有关统计报表的报送； 组织交易所年度报告的编制和报送； 组织、指导控股子公司的财务管理和核算工作。 郑州商品交易所实行保证金制、每日涨跌停板制、每日无负债结算制，通过指定的结算 银行对会员每天的交易进行集中清算。会员负责对客户清算。 若某一交易日（该交易日记为第D1交易日，以下几个交易日分别称为D2、D3、D4、D5交易日）出现涨跌停板,则当日结算时该期货合约交易保证金比例提高5 0%。D2交易日的价幅在原基础上自动扩大50%（只向停板方向扩大）。 若D2交易日未出现同方向停板，则D3交易日自动回复到合约规定价幅和保证金标准； 若D2交易日出现同方向停板，则当日结算时和下一交易日维持提高后保证金比例不变，下 一交易日价幅维持提高后的价幅。 若D3交易日未出现同方向单边市，则D4交易日执行合约规定价幅和保证金比例。若 连续三个交易日出现同方向停板，交易所可以对部分或全部会员暂停出金，可以休市一天， 并且根据市场情况选择实施下列措施： 措施一：强制减仓。交易所将以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，且单位持仓亏损大 于或等于交易日结算价的5%的所有持仓,以当日涨跌停板价与该合约盈利持仓按规定方式 和方法自动撮合成交。强制减仓前，投资者（包括非经纪会员和经纪会员的投资者）锁仓部 分自动对冲。 措施二：如果会员出现结算或交割风险，对市场正在产生和将要产生重大影响时，交易 所可决定并公告采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金， 暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板比例，限制出金，限期平仓，强行平仓，推 迟交割日期，延长交割时间等措施中的一种或多种化解市场风险，但调整后的涨跌停板比例 不超过2 0%。在交易所宣布调整保证金水平之后，保证金不足者须在交易日开市前追加到 位。若当日该期货合约未出现同方向单边市，则下一个交易日该期货合约的涨跌停板和交易 保证金比例均恢复正常水平；若当日该期货合约继续出现同方向单边市，则交易所宣布为异 常情况，并按有关规定采取风险控制措施。 郑州商品交易所实行实物交割制度，未平仓合约到期须在规定的期限内履约，交易所指 3 定交割仓库为交割双方提供相关服务。客户交割须通过会员办理。 郑州商品交易所利用交易风险实时监控系统和风险预警系统，对市场的资金、交易、持 仓、以及价格趋势进行定量分析预测，及时控制和化解市场风险。 1 1. 实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移， 了结到期未平仓合约的过程。 2. 第四条 投资者的实物交割须由会员办理，并以会员名义在交易所进行。 3. 凡持有标准仓单的卖方会员均可凭《标准仓单持有凭证》到交易所结算部门办理 标准仓单抵押手续，以头寸形式释放相应的交易保证金。抵押的标准仓单，不能 提出交割申请。 4. 交割月提出交割申请的标准仓单交割实行“三日交割法”。 1）、第一日为配对日。买方会员和持有标准仓单的卖方会员均可在交割月第一个交 易日至最后交易日的交易时间内通过席位机提出交割申请。卖方交割申请提出后，释放 相应的交易保证金。买卖双方会员在当日收市前均可通过席位机撤销已提出的交割申 请；卖方撤销交割申请后，重新收取相应的交易保证金。 交易所依据卖方会员的交割申请数量，于当日收市后先对提申请的买方会员，按持 该交割月多头合约时间最长优先的原则进行配对。当卖方申请数量多于买方申请数量 时，根据多余的卖方申请数量，仍按持仓先后顺序找出没有提出交割申请的买方会员与 卖方会员进行配对；当卖方会员申请量少于买方会员申请量时，以卖方会员申请量为准 与提出申请的买方会员进行配对。 交割关系一经确定，买卖双方不得擅自调整或变更。 2）、第二日为通知日。买卖双方在配对日的下一交易日到交易所结算部门签领《交 割通知单》。 3）、第三日为交割日。买卖双方签领交割通知的下一个交易日为交割日。买方会员 必须在交割日上午九时之前将尚欠货款划入交易所帐户。卖方会员必须在交割日上午九 时之前将《标准仓单持有凭证》交到交易所结算部门,买卖双方必须在规定时间内派人 到结算部门办理具体交割及结算手续，买方会员须把投资者的单位名称和税务登记证号 等事项提供给卖方会员。 在交割日，交易所收取买方会员全额货款，并于当日将全额货款的80％划转给卖 方会员，余款在买方会员确认收到卖方会员转交的专用发票时结清。发票的传递、余款 的结算均须会员盖章和签字确认。 5. 交割月最后交易日闭市后，所有未提出交割申请且未平仓的该交割月合约，一律 视为交割合约。交易所按照持仓时间先后原则对这些合约进行配对。买卖双方在 下一交易日到交易所结算部门签领《交割通知单》，交割手续在交割月最后营业日 办理。 6. 交割结算价为期货合约配对日结算价。 7. 增值税发票的流转过程为：交割卖方投资者给对应的买方投资者开具增值税发票， 投资者开具的增值税发票由双方会员转交、领取并协助核实，交易所负责监督。 自交割日（不含该日）起七个交易日内，卖方必须向买方提供增值税专用发票。 迟交一至十天（日历日）的，卖方会员须每天支付货款金额0.5‰的滞纳金；超过 1二??三年二月二十七日通过，二??三年三月二十八日起修订实施。 4 十天未交增值税专用发票的，卖方会员须支付货款金额13％的违约补偿金。滞纳 金或违约补偿金从货款余额中扣除，补给买方会员，剩余部分退还卖方会员。因 买方会员提供资料有误，致使发票作废者，买方责任自负；买方会员提供资料延 迟者，卖方会员提供发票时间可以顺延；自交割日(不含该日)起超过七个交易日买 方仍未提供有关资料者，交易所不再负责监督发票的开具及传递，并划转剩余20% 货款至卖方会员，造成后果买方自负。 1. 货物卖方在向指定交割仓库发货前，必须由会员填写《入库预报单》，以书面形式 （包括传真）向指定交割仓库办理入库预报。 入库预报中须载明：会员号、会员名称;投资者编码、投资者名称;商品数量;品种产地;生产年份等。 指定交割仓库在接到会员入库预报的两个工作日内，以书面形式（包括传真）回 复会员能否接收货物或能够接收货物的数量。会员在接到指定交割仓库同意入库的回 复后，必须按10元/吨向指定交割仓库缴纳入库预报定金。指定交割仓库在收到入库 预报定金的当日（工作日），开具《入库通知单》。《入库通知单》自办理之日起有效， 有效期为四十天。在有效期内按入库预报全部入库的，入库预报定金在商品入库完毕 后的两个工作日内予以返还；部分入库的，按实际到货量返还；未入库部分，入库预 报定金不予返还。 2. 指定交割仓库为会员开具《入库通知单》的当日，通过交易所仓库管理系统（或 传真）通报交易所。交易所公告暂停入库业务的指定交割仓库，对交易所不再受理 该指定交割仓库自公告之日起（含该日）闭市后发生的交割预报相关货物的注册仓 单申请。未在公告之日前向交易所通报《入库通知单》开具情况的，视为公告之日 后开具，交易所不受理由此产生的一切纠纷。 3. 未办理《入库通知单》的货物不能注册仓单。指定交割仓库开出《入库通知单》后， 按照货物入库先后安排货位。 4. 货物入库时，商品质量按规定标准检验。对达不到标准的商品，指定交割仓库应当 拒收。对于拒收的商品，经双方协商，指定交割仓库可提供整理等服务。 优质强筋小麦货物入库时，除降落数值、稳定时间、拉伸面积和湿面筋指标外，其它 质量指标由仓库负责检验，达到标准的方可入库。对达不到标准的商品，经双方协商， 指定交割仓库可提供整理服务。降落数值、稳定时间、拉伸面积和湿面筋指标由指定 交割仓库抽样并送至国家法定、交易所指定的质检机构检验。 5. 货物入库的重量检验由投资者和指定交割仓库共同进行，检验结果须经双方认可。 采用火车运输时，对货物进行分货位码垛后，在站台进行抽查检斤。每垛抽检率 为5％，抽检样包的包装应符合本细则的有关规定，抽检样包重量的平均值应为该垛货 物的平均包重，并以此推算该批货物的总重量。 采用汽车运输时，应在库内整车过地磅。因客观原因不能整车过地磅时，才能采 取抽查检斤的方法，汽车运输每车抽检率为15％，抽样方法与火车运输相同。 6. 指定交割仓库对交割货物质量必须严格检验，并填写专门的检验报告。检验报告一 式二份，一份留指定交割仓库存档，一份随《商品存储证明（保证）书》交交易所。 7. 优质强筋小麦不同品种须分开码垛，不得混垛。 8. 货物入库时，必须按规定包装入库。包装物按本细则第五章有关规定执行。 9. 入库时，投资者应按本细则第六章有关规定向指定交割仓库交纳各项费用。 10. 投资者与指定交割仓库就交割商品的检验结果发生争议时，投资者应在被告知检验 5 结果之日起5个交易日内书面向交易所提出异议，交易所应在收到书面异议之日起 5个交易日内派人会同交易所指定质检部门进行复检。复检结果为解决争议的依 据。 优质强筋小麦湿面筋、降落数值、稳定时间和拉伸面积指标复检费用，由提出争议 方负担。 逾期不提出异议者，视为同意指定交割仓库的检验结果。 11. 复检费用由提出异议者先行垫付。复检结果与指定交割仓库的检验结果相符，由此 产生的化验费和差旅费等由提出争议者负担；复检结果与指定交割仓库的检验结果 不相符，由此产生的化验费和差旅费等由指定交割仓库负担。 12. 货物检验合格入库完毕，指定交割仓库签发具有仓单效力的《货物存储证明（保证） 书》后，按规定注册标准仓单。标准仓单的注册按《郑州商品交易所标准仓单管理 办法》执行。 1. 投资者提货时，应通过会员提交申请及相应的《标准仓单持有凭证》到交易所交割 部开具《提货通知单》。具体见《郑州商品交易所标准仓单管理办法》有关规定。 2. 投资者应在交易所开出《提货通知单》之日起10个工作日内到指定的指定交割仓 库办理提货手续，包括确定运输方式、申明到站、去向、收货人，并预交各项费用。 3. 自投资者凭《提货通知单》与指定交割仓库联系出库事宜、指定运达地点并预交各 种费用之日起，指定交割仓库不能在规定时间内（汽车、船舶10日；火车20日） 发出货物的，不得再收取其后的仓储费。由于投资者变更运达地点及发货方式、提 货手续不全、费用未按时交纳、特殊要求等原因，致使货物发运推迟，不受前款限 制。 4. 投资者可在货物发运前进行检验，抽样及检验方法按合约标准及交割有关规定执 行。检验结果须经投资者、指定交割仓库双方认可。 5. 交割商品出库时水分溢短数量的计算方法：货物水分溢短数量＝提货数量×（合约 规定的上市水分指标－提货时的实际水分指标）/（1－提货时的实际水分指标）。 货物水分溢短数量由投资者承担，非水分减量由指定交割仓库按照最近配对日结算 价计算货款，由指定交割仓库承担并向投资者支付。出库水分检验费用由指定交割仓库 承担。 6. 货物出库的重量检验由投资者、指定交割仓库共同进行，具体办法按入库规定执行。 出库时每包平均重量在水份溢短范围之内，按标准包计算提货数量。破包、漏包应 重新标重。 7. 普通小麦、绿豆出库时，投资者与指定交割仓库发生质量争议的，按入库流程中第 10、11条规定执行。 优质强筋小麦出库时，投资者与指定交割仓库发生质量争议的，由国家法定、交易 所指定、与入库检验机构同一的质检机构按Q/ZSJ 001-2003 中6.1规定的检验法检验。复检结果确定等级高于（包括等于）初检结果确定的等级，或复检结果在初检结果允许 误差范围内（以初检结果为基准，湿面筋允许绝对误差为－1.5％，稳定时间允许相对误差为－15%，拉伸面积允许相对误差为－10%，降落数值允许相对误差－10％），以入库检验结果确定的等级为准，由此产生的化验费和差旅费等由提出争议者负担；复检 结果在入库检验结果允许误差范围外，且低于初检结果确定的等级，以复检结果确定的 等级为准，由此产生的一切费用和责任由指定交割仓库负担。 6 指定交割仓库不能向投资者交付符合期货合约规定标准货物的，协商无果，经交易 所按本细则规定程序确认后，应向客户支付货物总价值2％的违约金；造成客户损失的， 应承担赔偿责任。指定交割仓库不能履行其债务时，交易所承担保证责任。 8. 投资者与指定交割仓库之间产生交割纠纷，首先由双方自行协商解决，达不成一致 意见的，应在发生交割纠纷之日起30日内以书面形式向交易所申请调解并主张权 利。逾期未主张权利的，交易所不对指定交割仓库的行为承担担保责任。 9. 交易所不受理已经出库的交割商品的质量和数量的争议。 10. 某一非经纪会员或投资者接收标准仓单量加上其原持有标准仓单量不得超过交易 所规定的交割月最大持仓量的2倍。套期保值和套利接收仓单量不受此限制，具体 数量以交易所批准为限。 因无法控制的市场原因，导致接收标准仓单量大于本条前述规定的，超过交易所规 定数量的标准仓单必须当月注销或按本细则第三十六条规定执行。 11. 对非经纪会员或投资者持有标准仓单量超过交易所规定的数量，经交易所查证核实 后，责令限期卖出；逾期未卖的，由交易所通过仓单交易系统将仓单强制卖出。因 交易所处理超出规定数量的标准仓单所产生的一切费用和损失由持有者承担。 1. 货物在运达指定交割仓库指定货位前的一切费用由卖方投资者承担，从指定货位至 装上火（汽、船）车板的费用由买方投资者承担；指定交割仓库的装卸等项收费不 得超过如下标准： 1）、普通小麦、优质强筋小麦、绿豆入库： 汽车运输： 6 元/吨（卸车、搬运、码垛等） 火车运输：19 元/吨（铁路代转、卸车、库内运输、码垛等） 罩棚站台：8 元/吨 （铁路代转、卸车、码垛等） 2）、普通小麦、优质强筋小麦、绿豆出库： 汽车运输：5 元/吨（扒垛、搬运、装车等） 火车运输：18 元/吨（扒垛、库内运输、装车、铁路代转等） 罩棚站台：8 元/吨 （扒垛、装车、铁路代转等） 货物存放在罩棚站台，指定交割仓库先对卖方按不超过19元/吨的标准收费。该交割月接到提站台货物通知的，指定交割仓库至少返还卖方8元以上部分；该交割月未接到提站台货物通知的，指定交割仓库对卖方不予返还。 2. 入（出）库检验费规定如下： （1） 普通小麦、绿豆为1元/吨； （2） 优质强筋小麦正常检验费为600元/垛（每垛?300吨）；应投资者要求加急检验，每垛加收投资者300元。 入库时，卖方投资者应全额交纳检验费。出库时，买方投资者对商品质量无异议，指定 交割仓库不得收取检验费。有异议部分的费用按规定处理。 3. 仓储费标准规定如下： （1）普通小麦、优质强筋小麦为0.3元/吨/天； （2）绿豆为0.5元/吨/天 仓储费自标准仓单注册之日起至交易所开出《提货通知单》前一日止由交易所代指定交 7 割仓库收取，交易所代收之外的费用由指定交割仓库收取。办理过提货手续及按规定不能再 进行期货交割的商品的保存事宜，由仓库与投资者另行协商，仓储费由仓库直接向投资者收 取,但仓储费不得高于交易所规定标准。 4. 替代交割商品的升贴水以及包装物价款随交割货款一并结算，买、卖双方各自负担 的交割手续费规定如下： （1） 普通小麦、优质强筋小麦10元/张； （2） 绿豆25元/张。 5. 包装物价款具体规定如下： 普通小麦、优质强筋小麦和绿豆仓单麻袋价格为每张仓单140元。包装物随标准仓单一并结算。 包装物价格由交易所每年核定并公布。未公布的，执行上年度标准。 6. 替代交割商品及同一商品不同生产年份之间的升贴水标准在合约附件中载明。该标 准随上市合约一起公布。 7. 修订替代交割商品、同一商品不同生产年份之间及指定交割仓库升贴水标准应经理 事会批准，并报中国证监会备案。 1. 期货转现货（以下简称期转现）是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现 货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。 2. 达成期转现协议的双方共同向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持 仓按双方达成的平仓价格由交易所代为平仓（现货的买方在期货市场须持有多头部 位，现货的卖方在期货市场须持有空头部位）。同时双方按达成的现货买卖协议进 行与期货合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。 3. 期转现流程： （1） 期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间，均可进行期转现。 （2） 持有同一交割月份合约的多空双方达成协议后，在每个交易日的15：00以后，均可在填写规定的《期货转现货协议表》（见附件三）后，到交易所办理期转现审批手续。 （3） 用标准仓单以外符合上述规定的现货进行期转现时，须提供相关现货买卖协议和 拥有货物的合法凭证。 （4） 交易所批准后，期转现的买卖双方持有的期货头寸，由交易所在批准日的15：00之后，按买卖双方达成的平仓价格平仓。买卖双方达成的平仓价格必须在审批日期货价 格限制的范围内。 （5）用标准仓单进行期转现，由交易所进行货款划转。 a、买方在填报《期货转现货协议表》前必须有20％以上的货款，货款不足的不予批准。 b、《期货转现货协议表》批准后的下一日，买卖双方到交易所办理有关手续。交易所按 照买卖双方达成的交货价格把全额货款的80％从买方划给卖方，把标准仓单从卖方过户给 买方，双方签领《期转现结算单》和新的《标准仓单持有凭证》。余款的划转将在买方确认 收到卖方提供的增值税发票后进行。 c、增值税发票由卖方投资者向买方投资者按照双方商定的交货价格开具. d、买卖双方持有的头寸平仓后，在办理标准仓单过户手续时，卖方未能如数交付标准 仓单或买方未能如数解付货款的，由交易所按照买卖双方达成的交货价格代扣违约方违约部 分20％的违约金支付给守约方。 （6）用标准仓单以外的货物进行期转现，货物交收和货款划转由买卖双方自行协商确 定，由此产生的纠纷自行解决，交易所对此不承担担保责任。也可通过中国郑州粮食批发市 8 场栈单交易执行。 4. 标准仓单期转现的手续费买卖双方各自负担10元/张。 5. 交易所发现非经纪会员或投资者在期转现中弄虚作假的，不予批准，并按《郑州商 品交易所违规处理办法》有关规定予以处罚。 () 1. 车（船）板交割是指在交易所指定的交割地点的火车、汽车车板或轮船船板交收货 物的一种实物交割方式。 车（船）板交割适用于优质强筋小麦、绿豆品种。 2. 投资者的车（船）板交割由会员办理，并以会员名义进行。从期货合约进入交割月 前一个月第一个交易日起至交割月最后交易日内，持有该合约的买卖双方会员均可 以书面形式向交易所结算部提出车（船）板交割申请，交割申请须注明交割地点、 车（船）板类别、交割品种、交割数量、交割品级等内容，同时由投资者签章，并 加盖会员单位公章。交易所于每个工作日在交易所网站上公布买卖双方车（船）板 交割意向。交易所在收到对方会员响应后，予以交割配对，了结双方持仓。 提出交割的卖方会员需拥有符合合约质量标准和相应数量的货物。交割关系一经确 定，买卖双方不得擅自调整或变更。 3. 车（船）板交割的结算价为期货合约配对日的结算价。 4. 买卖双方在配对后的下一交易日到交易所结算部签领交割通知书，并向交易所缴纳 按交割结算价计算的20%的履约保证金。 5. 交割配对后，买卖双方自行商定结算、运输、检验等事宜。交易所在收到的履约保 证金范围之内承担履约担保责任。 6. 买卖双方在配对后，可通过中国郑州粮食批发市场办理交割业务或转为该市场的栈 单交易，并执行其相关交易规则。同时，交易所将买卖双方交纳的履约保证金划转 到中国郑州粮食批发市场，交易所不再承担履约担保责任。 7. 买卖双方发生质量争议时，以交易所指定质检机构的检验结果为准。争议处理程序 按照《郑州商品交易所交割细则》出库流程部分进行。 8. 包装物规定如下： （1）普通小麦、优质强筋小麦和绿豆包装采用长107?2(cm)、宽74?2(cm)不破、不漏、不污染、无缝补、重量不超过1.0公斤的1号、2号麻袋。包装物随标准仓单一并结算。 （2）麻袋的卫生要求为无毒害物质污染，无油污，无霉变，无严重的煤炭、石灰、铁 锈、泥土、水渍等污染。 （3）包装采用机器缝口或手工缝口均可。普通小麦、优质强筋小麦手工缝口为24针死扣缝包，绿豆包装手工缝口为24针死扣缝包；机器缝口必须达到两头锁紧双趟标准。 9. 包装物重量规定如下： 普通小麦、优质强筋小麦和绿豆每包净重90公斤，麻袋以1.0公斤／条计。 一批货物入库时的平均包重必须达到：普通小麦、优质强筋小麦每包净重90公斤，绿豆每包净重90公斤；单包重量允许误差：绿豆、普通小麦、优质强筋小麦在?0.5公斤以内。 10. 指定交割仓库升贴水由交易所公告。 普通小麦、优质强筋小麦、绿豆标准仓单在异地指定交割仓库注册或注销时，其升贴水 由交易所划转，并出具有关凭据。 9 1. 具有下列行为之一的,构成交割违约: （1） 在规定期限内，卖方未能如数交付标准仓单的; （2） 在规定期限内，买方未能如数解付货款的; （3） 交易所认定的其他违约行为。 2. 交易所在计算买方交割违约合约数量时，违约部分应预留合约价值20%的违约金 和赔偿金。 计算买、卖方交割违约合约数量的为： 卖方交割违约合约数量（手）=应交标准仓单数量（手）-已交标准仓单数量（手） 买方交割违约合约数量（手）=（应交货款 -已交货款）?（1-20%）?（交割结算价+包装物单价）?交易单位 3. 发生交割违约的，交易所于违约发生当日10：30以前通知违约方和对应的守约方。 守约方须在当日11：30以前将终止交割或继续交割的选择意向书面递交交易所。逾期 未递交选择意向的，交易所按终止交割处理。 4. 第六十条 构成交割违约的,由违约方支付违约部分合约价值（按交割结算价计算） 5%的违约金,再按以下办法处理： （1） 卖方违约的,买方可作如下的一项选择： a. 终止交割: 交易所退还买方货款； b. 继续交割:交易所在认定卖方违约的下一交易日发布标准仓单征购公告，并在7个交易日内组织征购。征购成功，交易所支付给买方标准仓单；征购失败，卖方支付给买方违约 部分（此处指征购失败部分）合约价值15%的赔偿金，交易所退还买方交割货款后终止交 割。卖方承担因征购产生的一切经济损失和费用。 （2） 买方违约的,卖方可作如下的一项选择： a． 终止交割:交易所退还卖方标准仓单； b． 继续交割: 交易所在认定买方违约的下一交易日发布标准仓单竞卖公告，并在7个交易日内组织竞卖。竞卖成功，交易所支付给卖方交割货款；竞卖失败，买方支付给卖方违 约部分（此处指竞卖失败部分）合约价值15%的赔偿金，交易所退还卖方标准仓单后终止 交割。买方承担因竞卖产生的一切经济损失和费用。 5. 第六十一条 征购价格不高于交割结算价的125%，竞卖价格不低于交割结算价的 75%。 6. 若买卖双方都违约的，交易所按终止交割处理，并对双方分别处以违约部分合约价 值5%的罚款。 7. 会员发生部分交割违约时,违约会员所接标准仓单或所得货款可用于违约处理。 8. 按本细则规定出现终止交割情形时，交易所的担保责任了结。 9. 会员在实物交割环节上故意违约的，按《郑州商品交易所违规处理办法》执行。 1、 概况：两种主要的糖作物：甘蔗和甜菜。 甘庶：甘庶是一年生宿根的热带和亚热带作物，于南、北纬度35。以内都可种植生长， 我国甘庶压榨季节从10月到来年的4月。 甜菜：甜菜是二年生作物，我国甜菜糖生产呈逐年萎缩的格局，这和全球的趋势一致。 目前甜菜糖生产仅在欧盟地区占据优势地位。 10 2、与国外的比较 全球每年白糖（甘庶糖、甜菜糖）产量1.21~1.40亿吨，巴西是最大的甘庶糖生产和出 口国。而欧盟是最大的甜菜糖生产和出口地区，近年来澳大利亚、印度白糖产量增加较快。 全球消费量约1.24亿吨，国际贸易量约3700万吨，主要的进口国家有俄罗斯、美国和日本 等。实际上全球供求的变化都集中在食糖贸易量上。 我国年生产白糖920—960万吨左右，生产集中在广西、云南、新疆、广东、海南和黑龙 江。其中蔗糖产量占80%以上，甜菜糖份额呈现不断下降的态势。人均消费在8.5~9公斤，消费总量980~1050万吨，年需净进口白糖和原糖合计约在100~120万吨。白糖消费的年增幅在1.5~2%之间，消费构成中，民用消费31%，工业消费69%. 3、价格影响因素： 触发我国食糖价格波动的因素，既有国内生产供给和国际市场供求变化的影响，也有食 糖消费、市场体系和宏观调控等方面的因素。 1）、食糖产销不稳定是造成价格波动的主要因素； 2）、糖料生产的波动是食粮市场波动的根本原因； 3）、国际市场的变化以及进口和走私对国内食糖市场的影响较大。 4）、从2005年以来，我国政府已经把国际市场糖价作为我国食糖市场宏观调控目标价位的 参考依据。 5）、特别提醒的是，原油价格的波动和全球生产国生产政策调整对国际糖价的影响正在加深。 6）、主要关注外盘为纽约商品交易所。 1、概况 棉花是仅次于粮食的第二大农作物，而且也是涉及农业和纺织工业两大产业的商品，对国民 经济的发展起着重要影响。棉花是一种多年生、短日照作物。棉花对光照、温度非常第三， 比较耐干旱，怕水涝。棉花生长期从四月中下旬至十一月中旬左右，一生可以划分为播种期、 苗期、蕾期、花铃期和吐絮期5个阶段。棉花生长期较长，受自然因素的影响较大。 我国棉花产区分布，全国划分为三大棉区：长江中下游棉区，黄河中下游棉区和新疆棉 区。2001年棉花产量在20万吨以上的省有：新疆（145.8万吨）、河南（82.8万吨）、山东（78.1万吨）、江苏（46.1吨）、河北（40.9万吨）、湖北（37.4万吨）和安徽（35.7万吨）。我国是世界上最大的棉花生产和消费国，也是世界上有影响力的进口国。2002年棉花进口量当中，以美国陆地棉（52.8%）居多，其次为乌兹别克斯坦（12.84%）和澳大利亚（10.79%）。 2、价格影响因素： 1）、产量、重点关注生长（特别是花铃期）过程中的天气 2）、需求，主要为纺织和服装业 3）、库存，关注国家棉储局抛售和吸储 4）、进出口，对行情影响大，变数多 5）、国家产业政策 6）、国内棉价与国际棉价的比价 7）、其他因素 1、概况 小麦在粮食系统中是重中之重。世界上主产区在北半球的北纬30-60度之间的温带地区，南半球的南纬25-40度之间的地带也有一定的种植面积。欧亚大陆和北美洲的小麦面积 11 占世界小麦面积的90%，主要颁在海拔3000米以下的地方。中国小麦主要颁在长城以南，其中河南、山东种植面积最大。据统计我国小麦年产量一亿吨左右，占世界小麦产量的20%， 占全国粮食总产量的22%，但我国每年仍需进口小麦1000万吨以上。 小麦在加工成食品之前，必须进行磨粉，有时还对面粉漂白以及增添营养成分。用于 食品是小麦的主要用途，小麦籽可用于制酒精，淀粉，作为制葡萄酒、白酒、啤酒、酱、醋 的原料。 22、 优质强筋小麦标准 1）、范围 本标准规定了期货交易用优质强筋小麦品质指标、检验方法、检验规则及包装和贮存要 求。 本标准适用于期货交易用优质强筋小麦。 2）、 性引用文件 下列文件中的条款通过本标准的引用而成为本标准的条款。凡是注日期的引用文件，其 随后所有的修改单（不包括勘误的内容）或修订版均不适用于本标准，然而，鼓励根据本标 准达成协议的各方研究是否可使用这些文件的最新版本。凡是不注日期的引用文件，其最新 版本适用于本标准。 GB/T 5490-1985 检验一般规则 GB 5491-1985 粮食油料检验扦样、分样法 GB/T 5492-1985 色泽、气味检验 GB/T 5494-1985 不完善粒、杂质检验 GB/T 5497-1985 水分检验 GB/T 5498-1985 容重检验 GB/T 10361-1989 谷物降落数值测定法 GB/T 14608-1993 小麦粉湿面筋测定法 GB/T 14614-1993 小麦粉吸水量和面团揉合性能测定法 粉质仪法 GB/T 14615-1993 面团拉伸性能测定法 拉伸仪法 3）、 要求 a、期货交易用优质强筋小麦品质指标应符合表1的规定。 b、卫生检疫和植物检疫按国家有关标准和规定执行。 表1 期货交易用优质强筋小麦品质指 项 目 指 标 一等 二等 籽粒 容重，g/L ? 770 水分，% ? 12.5 不完善粒，% ? 6.0 杂质，% 总量 ? 1.0 矿物质 ? 0.5 降落数值,s ? 300 色泽，气味 正常 小麦粉 湿面筋，%（14%水分基） ? 30.0 拉伸面积，cm2 (135min) ? 90 2 《郑州商品交易所期货交易用优质强筋小麦标准》（Q/ZSJ001-2003）已经河南省质量技术监督局批准备案，2003年3月10日发布，2003年3月20日实施。 12 面团稳定时间，min ? 12.0 8.0 4）、 试验方法 a、容重 检验按GB/T 5498-1985规定进行。 b、 水分 检验按GB/T 5497-1985规定进行。 不完善粒、杂质 检验按GB/T 5494-1985规定进行。 降落数值 检验按GB/T 10361－1989规定进行。 c、 色泽、气味 检验按GB/T 5492-1985规定进行。 d、 湿面筋 检验按GB/T 14608－1993中手工洗法进行。 e、 拉伸面积 检验按GB/T 14615－1993规定进行。 f、 面团稳定时间 检验按GB/T 14614－1993规定进行。 5）、 检验规则 a、 检验的一般规则按GB/T 5490-1985规定进行。 b、 扦样、分样按GB 5491-1985规定进行。 c、 可使用有皮磨、心磨系统的制粉设备制备检验用小麦粉。出粉率应控制在60%～70%， 灰分值应不大于0.65%（以干基计）。制成的小麦粉充分混匀后直接进行粉质检验和拉伸检 验。 PTA 1、概况 PTA是精对苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid）的英文简称，在常温下是白色粉状晶体, 无 毒、易燃，若与空气混合，在一定限度内遇火即燃烧。 PTA是重要的大宗有机原料之一，广泛用于与化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经 济的各个方面。同时，PTA的应用又比较集中，世界上90%以上的PTA用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯(简称聚酯，PET)。生产1吨PET需要0.85－0.86吨的PTA和0.33-0.34吨的 MEG（乙二醇）。聚酯包括纤维切片、聚酯纤维、瓶用切片和薄膜切片。国内市场中，有75％ 的PTA用于生产聚酯纤维；20％用于生产瓶级聚酯，主要应用于各种饮料尤其是碳酸饮料 的包装；5％用于膜级聚酯，主要应用于包装材料、胶片和磁带。可见，PTA的下游延伸产 品主要是聚酯纤维。 2、价格影响因素： 1）、供给方出产量 2）、需求方面 ?聚酯增长决定直接需求 ?纺织增长决定终端需求 3）、石油价格 13 4）、原料价格 5）、棉花市场价格走势 6）、国内外装置检修情况 7）、人民币的汇率变化 8）、关税政策 交易单位 10吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 1元/吨 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价?3% 交割月份 1、3、5、7、9、11 交易时间 上午9:00--11:30 下午1:30--3:00 最后交易日 合约交割月份的倒数第七个交易日 交割日期 合约交割月份的第一交易日至最后交易日 交割品级 标准交割品：二等硬冬白小麦符合GB 1351-1999替代品及升贴水见《郑州商品交易所交割细则》 替代品：一、三等硬冬白小麦符合GB 1351-1999 交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金 合约价值的5％ 交易手续费 2元/手（含风险准备金） 交割方式 实物交割 交易代码 WＴ 上市交易所 郑州商品交易所 交易单位 10吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 ２元/吨 每日价格最大波动限制 每吨不高于或低于上一交易日结算价格的120元 交割月份 1、3、5、7、9、11 交易时间 上午9:00--11:30 下午1:30--3:00 最后交易日 合约交割月份的倒数第七个交易日 交割日期 合约交割月份的第一交易日至最后交易日 交割品级 标准交割品：国标二等杂绿豆 符合GB10462-89。替代品:国标一等、三等杂绿豆； 国标一等、二等、三等明绿豆 交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金 合约价值的２０％ 交易手续费 ６元/手（含风险准备金） 交割方式 实物交割 交易代码 GN 上市交易所 郑州商品交易所 14 交易单位 10吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 1元/吨 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价?3% 交割月份 1、3、5、7、9、11 交易时间 上午9:00--11:30 下午1:30--3:00 最后交易日 合约交割月份的倒数第七个交易日 交割日期 合约交割月份的第一交易日至最后交易日 交割品级 标准交割品：符合郑州商品交易所优质强筋小麦期货交易标准（Q/ZSJ 001-2003） 二等优质强筋小麦，替代品及升贴水见《郑州商品交易所交割细则》 交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金 合约价值的5％ 交易手续费 2元/手（含风险准备金） 交割方式 实物交割 交易代码 WS 上市交易所 郑州商品交易所 合约规格： 1、合约品名：豆油（代码：y） 2、交易单位：10吨/手 3、报价单位：元(人民币)/吨 4、最小变动价位：1元/吨 5、涨跌停板：上一交易日结算价的?4% 6、合约交割月份：1、3、5、7、9、11月 7、交易时间：周一至周五上午：9:00---10:15，10:30---11:30 下午：13:30---15:00 8、最后交易日：合约交割月份的第10个交易日 9、交割日期：最后交易日后第十二个交易日 10、交易保证金：合约价值的6% 11、交割方式：实物交割 合约规格： 1、合约品名：棉花（一号内地棉、二号新疆棉）（代码：CF） 2、交易单位：5吨/手 3、报价单位：元(人民币)/吨 4、最小变动价位：5元/吨 5、涨跌停板：上一交易日结算价的?4% 6、合约交割月份：1、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月 7、交易时间：周一至周五上午：9:00---10:15，10:30---11:30 下午：13:30---15:00 8、最后交易日：合约交割月份的第10个交易日 15 9、交割日期：交割月的第十二个交易日 10、交易保证金：合约价值的6% 合约品名：强筋麦（代码：WS）硬冬麦（代码：WT） 2、交易单位：10吨/手 3、报价单位：元(人民币)/吨 4、最小变动价位：1元/吨 5、涨跌停板：上一交易日结算价的?3% 6、合约交割月份：1、3、5、7、9、11月 7、交易时间：周一至周五上午：9:00---10:15，10:30---11:30 下午：13:30---15:00 8、最后交易日：合约交割月份的第七个交易日 9、交割日期：合约交割月的倒数第七个交易日 10、交易保证金：合约价值的6% PTA 合约规格 1、交易品种: PTA（精对苯二甲酸）（代码：TA） 2、交易单位: 5吨/手 3、报价单位: 元（人民币）/ 吨 4、最小变动价位: 2元/吨 5、每日价格最大波动限制: 不超过上一个交易日结算价?4% 6、合约交割月份: 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月 7、交易时间: 每周一至周五上午 9：00 — 11：30（法定节假日除外） 下午 1：30 — 3：00 8、最后交易日: 交割月第10个交易日 9、交割日: 交割月第12个交易日 10、交割品级: 符合工业用精对苯二甲酸SH/T 1612.1-2005质量标准的优等品PTA 11、交割地点: 交易所指定仓库 12、最低交易保证金: 合约价值的6% 13、交割方式: 实物交割 1 在郑州商品交易市场上，小麦期货分为硬麦期货和强麦期货两种。其主要交易情 况如下 1， 硬麦期货 16 硬麦期货年均价 2000 1500 元年均价1000 500 019992000200120022003200420052006 12921280126512131455169915131490年均价 年 硬麦期货年交易量 40000000 30000000 20000000年交易量交易量 10000000 019992000200120022003200420052006 6920441E+071E+072E+073E+072E+072E+0656104年交易量 年 硬麦期货年交易额 50000000 40000000 30000000 年交易额20000000交易额 10000000 0 19992000200120022003200420052006 8727452E+072E+072E+075E+073E+073E+0684083年交易额 年 2， 强麦期货 17 年均价 1850 1800 1750 元1700年均价 1650 1600 15502003200420052006 1679.98331806.98611659.33331667.1467年均价 年 强麦期货年交易量 40000000 30000000 20000000年交易量交易量 10000000 02003200420052006 19308856231645803323844029352476年交易量 年 强麦期货年交易额 60000000 40000000 年交易额交易额20000000 02003200420052006 32730787.74369807056539765.850672045.4年交易额 年 2 在国外市场上，小麦期货并没有细分品种，只是统称为feed wheat future.来自 18 2004 2002 2000 1998 Winnipeg Commodity Exchange的交易数据整理如下： 1996 feed wheat future年均价1994 2001992 1990150 1988100价年均价 198650 198420040 19832002 19802000 年1998 1996feed wheat future年交易量 1994 3500001992300000 1990250000 2000001988年交易量150000交易量1000001986 5000019840 1983 1980 年 两者比较，最为明显的一点是交易的历史，国内的交易历史相比国外而言眼短的多。 然而，交易量却丝毫不逊色。可以说，国内的市场发展时间虽短，但发展的速度却相 当可观。 但，成熟程度还有待提高，主要表现在价格与交易量的相关程度远不如国外市场。 PTA 2006年12月18日郑州商品交易所新品种——全球首个PTA（精对苯二甲酸）期货合 约正式挂盘交易。从交易状况来看，主力合约当日大幅上涨，成交活跃，持仓增长较快。业 内人士认为，该品种的推出，有利于增强中国对PTA的定价能力，有利于完善PTA市场机 制，为PTA相关企业提供规避风险的渠道，有利于提高我国化纤等相关行业竞争力。 19 9000 8800 8600 8400 8200 8000 7800 7600 7400 1471013161922252831343740 郑商所PTA合约价格 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1357911131517192123 郑商所PTA期货合约交易量 1 20 250000 200000 150000 100000 元50000 01600012345678910季14000 郑商所04-06年棉花期货季交易量12000 10000 8000 6000 4000元 2000 0 季12345678910 郑商所04-06年棉花期货季均价 2 NYBOT的2号sm棉花期货是世界上最有影响力的棉花期货品种。 合约简介：合约大小：50,000磅/合约 清算方式：实物交割 最小变动单位：每磅95美分以下：0.01美分/镑（1点） 每磅95美分以上（含）：0.05美分/磅（5点） 基差总可以最小变动0.01美分/磅（1点） 每日限价幅度：上一交易日结算价上下3美分/磅。但如果某合约某月结算价高于（含）1.10 美分/磅，该合约实行4美分/磅的涨跌幅。到期月无限价或第一次通知日后无限价。 最后交易日：到期月末的前17个交易日 第一次通知日：第一个交割日前5个工作日 最后通知日：到期月底前12个工作日 1、 交易活跃程度： （1）、总成交量： 21 300000 200000 总成交量100000 01 240 580 3120 1159 4199 2238 5278 3318 1357 4 21 160 4100 2139 5179 3219 1258 4298 2337 5377 3 Date 图：1999-6-1至2006-4-30日日交易量 （2）、Total open interest: 300000 200000 100000 Total open interest01 240 580 3120 1159 4199 2238 5278 3318 1357 4 21 160 4100 2139 5179 3219 1258 4298 2337 5377 3 Date 图：1999-6-1至2006-4-30日日Total open interest 22 2， 价格： 90 80 70 最临近合约价格60 50 40 301 240 580 3120 1159 4199 2238 5278 3318 1357 4 21 160 4100 2139 5179 3219 1258 4298 2337 5377 3 20 Date 从成交量的角度看，国际市场经过一个向当成的发展时期，总体上呈现出上涨的趋势。国内 市场，由于时间短的关系，并看不到明显的趋势，但有明显的季节波动。 从价格的角度看，国际市场的交易价格经过的剧烈的波动而稳定在50美元左右。国内市场的交易价格各相当平稳，基本维持在14000元。 2006年1月6日，经国务院同意，中国证监会批准，白糖期货在郑州商品交易所挂牌交易。 2006年白糖期货合约共成交5868.41万手，日均成交24.15万手，最高日交易量843,056手，最高日持仓量190,808手。从一年来的市场运行情况看，白糖期货较好地反映了国内食糖市场 的供求状况及市场预期的变化。白糖期货价格和现货价格在运行方向上基本保持一致，与纽 约原糖期货价格走势既具有一定的相关性，又具有自身的特点。由于市场运行平稳，基差变 动合理，参与白糖期货套期保值的食糖企业，都取得了良好的效果，达到了规避市场风险的 目的。 1．价格数据 23 2006-12-292006-12-202006-12-112006-11-302006-11-212006-11-102006-11-12006-10-212006-10-122006-9-262006-9-152006-9-62006-8-282006-8-17670021.002006-8-82006-7-28郑州商品交易所白糖与国内外食糖期现价格走势对比图（2006.1.6-2006.12.29）62002006-7-19Diagram of Curve:TheSugar Futures Prices of ZCE and NYBOT in Comparison with the 18.002006-7-10Cash Ones of NanningMarket （2006.1.6-2006.12.29 ）57002006-6-29单位：元/吨 yuan/don单位：美分/磅 U.S cent/pound15.002006-6-2052002006-6-92006-5-3112.0047002006-5-222006-5-112006-5-242009.002006-4-212006-4-1237002006-4-36.002006-3-2332002006-3-14南宁现货价格(元/吨)NANNING Cash Prices(yuan/ton)3.002006-3-32700ZCE白糖期货主力合约收盘价(元/吨)ZCE active contract(yuan/ton)2006-2-22NYBOT11#原糖近交割月期货价格(美分/磅)NYBOT nearby(U.S cent/pound)2006-2-1322000.002006-1-262006-1-172006-1-6 2．交易量交易额数据 2006 月份 总交易量（手） 总交易额（元） 1月 592244 3160312.4 2月 1083318 6022493.37 3月 3313932 16987949.57 4月 3166270 15011690.74 5月 3149058 15396243.71 6月 5116410 21972135.11 7月 5723644 23266523.84 8月 7166540 25424696.61 9月 9351880 31969214.25 10月 8801080 32562152.17 11月 8061988 31340931.22 12月 3157768 11933317.47 基础数据来源：郑州商品交易所网站 www.czce.com.cn 2006年郑州商品交易所白糖期货交易情况 1000000035000000 30000000800000025000000600000020000000 15000000400000010000000交易量（手）交易额（元）20000005000000 00 2006年1月 2006年2月月交易量月交易额2006年3月 2006年4月基础数据来源：郑州商品交易所网站 www.czce.com.cn 2006年5月 2006年6月 2006年7月 24 2006年8月 2006年9月 2006年10月 2006年11月 2006年12月 NYBOT是世界最大的食糖期货市场，按其食糖期货期权合约的总成交量算，位于世界十大 农产品期货期权市场之列。以NYBOT为代表的美国食糖市场期货市场同现货市场有效接轨， 其形成的食糖期货价格已成为世界食糖市场价格的“风向标”。纽约期货交易所11号原糖期货合约 交易时间 9：00-12：00(纽约时间) 合约单位 112，000磅 约50.8公吨 报价单位 美分/磅 交易代码 SR 合约交割月份 3、5、7、10(8个合约可供同时交易) 最小变动价位 0.01美分/磅(11.2美元/合约) 交割品级 平均旋光度为96的原蔗糖 交割地点 阿根廷、澳大利亚、巴巴多斯、伯里兹、巴西、哥伦比亚、 马斯达黎加、多米尼加、萨尔兰多、厄瓜多尔、斐济岛、 法国的安的列斯群岛、危地马拉、洪都拉斯、印度、牙买 加、马拉维、毛里求斯、墨西哥、尼加拉瓜、秘鲁、菲律 宾、南非、斯威士兰、台湾、泰国、特立尼达岛、美国和 津巴布韦的所有甘蔗产区的港口或海关港口 交割方式 实物交割 最后交易日 交割月前一个月的最后交易日 通知日 最后交易日后的第一个交易日 2006年纽约期货交易所原糖交易情况 单位:112000磅每合约单位 月份 交易量 1月 13947 2月 10737 3月 12432 4月 8177 5月 10593 6月 7400 7月 10930 8月 10956 9月 9402 10月 10130 11月 9330 12月 6796 基础数据来源：www.nybot.com 伦敦国际金融期货期权交易所(LIFFE)的白砂糖期货合约的推出使得英国作为世界白砂 糖贸易定价中心的地位再次确定。 交易时间 9：45-18：20(伦敦时间) 合约单位 50吨 报价单位 美元和美分/吨(离岸价) 交易代码 W 25 合约交割月份 3、5、8、10、12(8个合约可供同时交易) 最小变动价位 10美分/吨(5美元/合约) 交割品级 使用在当前交割期内任何产地的甜菜或甘蔗生产的白砂糖 或精炼糖。干燥松散、颗粒均匀，旋光度不低于99.8，水分 不超过0.06%，色值不超过45ICUMSA单位 交割地点 下列港口FOB(离岸价)加理舱价(美元/吨)阿姆斯特丹、安特 卫普、曼谷、毕尔巴鄂、不来梅港、布韦那文图拉、布宜诺 斯艾利斯、加的斯、加来、代而弗兹尔、敦克尔克、德班、 埃姆斯哈文、弗拉辛、格但斯克、格丁尼亚、希洪、广州、 汉堡、黄浦、英比特巴、伊明汉、仁川、伊塔加、杰贝阿里、 林查班、勒阿弗尔、雷克斯索斯、里斯本、马塞约、马塞、 马坦萨斯、纳塔尔等港口 港口之间的运费差价由理事会决定和公布，适用于除欧洲之 外的其他所有港口。 交割方式 实物交割 交割期限 交割月及交割月下一个月的任何一个交易日 通知日 交割月第一天之前倒数第15个日历日 最后交易日 交割月第一天之前倒数第16个日历日 票据交换 由伦敦结算所负责结算 2006 单位：112000磅每单位 月份 交易量 1月 159,487 2月 166,128 3月 137,169 4月 155,855 5月 143,353 6月 135,250 7月 146,032 8月 125,929 9月 160,891 10月 111,887 11月 147,348 12月 79,345 基础数据来源：www.liffe.com 郑州商品交易所是国内外唯一交易绿豆期货的交易所，自1999年起绿豆成为一种上市交易的期货产品开始，由于供求等原因其交易从2004年开始逐渐淡出市场。如今，每年的 绿豆期货交易量基本为零。 1993年，郑州商品交易所推出绿豆期货交易，是我国第一批上市交易期货品种之一。 1998年，绿豆年成交量创出5276.5万手的历史最高水平，且1998年至1999且1998年至1999年连续两年，绿豆占当时全国期货交易量的一半以上。 1999年1月初，其日成交量创出70 26 多万手的最高记录，持仓量最高也达到69万多手。 1999年年底，中国证监会，将小麦期货交易保证金由10%下调到5%，而绿豆交易保证金则由5%提高到20%。 目前其6个合约 品种的总持仓量仅微不足道的4手，其交易实际上已名存实亡。 25000000 20000000 15000000 10000000元 5000000 0 12345678 郑商所绿豆期货1999-2000季度交易量4000 3500 3000 2500 2000 1500元 1000 500 0 12345678 季 郑商所1999-2000绿豆期货季均价 中部地区是我国重要的农产品和原材料的生产基地。通过期货市场，可以为中部地区 亿万农民、原材料生产、经营、消费企业提供价格信息、风险管理工具及其它相关服务。郑 州，自古以来作为中原地区最重要的贸易重心，在中部经济发展方面一直发挥着举足轻重的 作用。郑州商品市场，作为以农产品期货为主要交易对象的期货交易市场，于1995年应运 27 而生。 自成立以来，证交所不断完善交易体制，在交易规模和品种上都有了显著发展。但与 国外的期货交易所相比而言，可以说，差距还是显著的，交易的品种少，交易的平凡程度明 显不足，价格机制的作用还不明显，等等，有待改进的方面还有很多。在第二届中国中部投 资贸易博览会上，证交所相关参展人员表示：“郑商所将不断推出新的期货交易品种，促进 中部地区产业结构调整和资源合理配置，推动中部地区将资源优势向经济优势转变，促进中 部崛起。” 资料来源 1， 郑交所官方网站 2， CBOT官方网站 3， LIFFE官方网站 4， NYBOT官方网站 5， Winnipeg Commodity Exchange官方网站 28