上市银行华夏银行财务分析

上市银行华夏银行财务 调查 班 级 08级金融保险2班 姓 名 秦越 调查项目名称 上市银行财务调查分析 调查单位名称 哈尔滨华夏银行 调查报告内容简介: 上市银行财务信息的披露有严格要求,采用正确的方法对其财务状况和经营成果进行综合分析，能为各项决策提供可靠的依据，以获取最佳经济利益。本文以华夏银行为例，采用比率分析法、趋势分析法以及综合分析等方法对华夏银行财务信息作出分析、评价以及预测。 1 上市银行财务分析—哈尔滨华夏银行 一、引言 随着资本市场的进一步放开，银行业补充资本金的渠道也在逐步拓宽。近来年，我国出现了银行争相上市的局面。因而，各银行的财务信息日益为社会各界人士关注。对上市银行财务状况和经营成果做出合理的、正确的分析和判断，不仅能有助于银行管理层分析过去这些情况产生的原因，发现经营管理中的存在的问，以便在新的预算年度采取相应对策，也有助于投资者、债权人了解银行运作，预测其未来的发展趋势，做出相应的决策，以获得最佳经济利益。 本文以华夏银行为例，根据其2010年度相关财务信息，综合运用比率分析法、趋势分析法和综合分析，从上市银行的安全性、流动性、经营效率以及经营成果等方面分析，评价该银行2010年度的经营业绩，分析财务状况和经营成果产生的原因，预测其未来的发展趋势。 二、华夏银行基本情况及业务 华夏银行成立于1992年10月，是一家全国性股份制商业银行，总行设在北京。1995年经中国人民银行批准开始进行股份制改造，改制变更为华夏银行股份有限公司(简称华夏银行)。2003年9月公开发行股票，并在上海证券交易所挂牌上市交易。2005年11月，引进境外战略投资者，与德意志银行签署全面长期战略合作协议及其他相关协议。2010年10月顺利完成定向增发。 截至2010年末，华夏银行总资产7316.37亿元，拥有31家分支行、313家营业机构，与境外1290家银行建立代理业务关系，建成了覆盖全球主要贸易区的阶段网络。 华夏银行的经营范围主要包括吸收人民币存款;发放短期、中期和长期贷款;办理结算;办理票据贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券;同业拆借;提供信用证服务及担保;代理收付款项;提供保管箱服务;外汇存款;外汇贷款;外汇汇款;外汇借款;外汇票据的承兑和贴现;自营或代客外汇买卖;买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券;发行和代理发行股票以外的外币有价证券;外币兑换;外汇担保;外汇租赁;贸易、非贸易结算;资信调查、咨询、见证业务;以及经中国人民银行批准的其他业务。 2 、财务会计信息 三 (一)简要财务报表及其定义 1.资产负债表:详见附录一 资产负债表(the Balance Sheet)亦称财务状况表，表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)的主要会计报表。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益。交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转账、分类账、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。 2.利润表:详见附录二 利润表主要提供有关企业经营成果方面的信息。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。例如，反映1月1日至12月31日经营成果的利润表，由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表。 3.现金流量表:详见附录三 现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。 现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。主要是一年的年报)的现金流入和流出的财政报告。这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度做出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付账单的能力。 4.股东权益变动表:详见附录四 股东权益变动表是指反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况。 股东权益变动表是解释在某一特定时间内，股东权益如何因企业经营 3 的盈亏及现金股利的发放而发生的变化。他是说明管理阶层是否公平对待股东的最重要的信息。 (二)主要财务指标和监管指标 1(主要财务指标 报告期 2010-12-31 2009-12-31 每股收益(元) 0.6153 0.5003 每股未分配利润(元) 0.1926 0.1763 每股净资产(元) 5.49 3.11 每股现金含量(元) 9.99 -6.13 每股资本公积金(元) 2.9366 0.8783 每股盈余公积金(元) 0.282 0.262 每股负债比(%) 14111.0477 13792.444 现金流动负债比(%) 80590.0587 -46871.3425 股东权益比(%) 3.7479 2.2041 资产负债率(%) 0.0088 0.0095 负债权益比(%) 2568.129 4437.0341 管理费用比例(%) 41.4055 40.4151 总资产周转率(倍) 0.0266 0.0275 经营净利率(%) 17.4367 14.7437 资产利润率(%) 0.6052 0.7366 资产净利率(%) 0.4639 0.4051 净利润率(%) 17.4367 14.7437 净资产收益率(%) 11.2 16.09 净利润现金含量(倍) 16.2388 -12.2448 注:(1)每股收益=税后利润/总股本 (2)每股未分配利润=未分配利润/总股本 (3)每股净资产=股东权益/总股本 (4)每股现金含量=经营活动产生的现金流量净额/总股本 (5)每股资本公积金=资本公积金/总股本 4 (6)每股盈余公积金=盈余公积金/总股本 (7)每股负债比=负债总额/总股本*100% (8)现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债 (9)股东权益比=股东权益/总资产*100% (10)资产负债率=负债总额/资产总额*100% (11)负债权益比=负债总额/股东权益*100% (12)管理费用比例=管理费用/主营业务收入*100% (13)总资产周转率=主营业务收入/(期初资产总额+期末资产总额)/2 (14)经营净利率=净利润/主营业务收入*100% (15)资产利润率=利润总额/(期初资产总额+期末资产总额)/2*100% (16)资产净利率=净利润/(期初资产总额+期末资产总额)/2*100% (17)净利润率=净利润/主营业务收入*100% (18)净资产收益率=净资产/主营业务收入 (19)净利润现金含量=经营活动产生的现金流量净额/净利润 2(主要监管指标: 主要指标(%) 值 2010年 2009年 期末 平均 期末 平均 资本充足率 ?8% 11.4 8.27 9.03 8.4 核心资本充足率 ?4% 7.46 4.3 5.33 4.4 不良贷款率 ?15% 1.82 2.25 2.04 2.5 人民币 ?75% 71.64 74.7 71.77 64.62 存贷款比例 外币 ?85% 29.23 55 55.62 54.17 折人民币 ?75% 70.44 71.41 64.36 74.1 资产流动性人民币 ?25% 52.9 45.32 48.15 45.8 比例 外币 ?25% 67.87 60.55 80.83 77.1 单一最大客户贷款比例 ?10% 3.72 5.01 5.58 5.87 最大十家客户贷款比例 ?50% 27.48 36.56 41.7 40 拨备覆盖率 151.22 125.77 109.27 94.9 成本收入比 41.41 39.21 40.39 40.3 5 注:(1)资本充足率=资本净额/表内外加权风险资产总额*100% 其中:资本净额,核心资本，附属资本,扣减额 (2)核心资本充足率=核心资本/加权风险资产*100% (3)不良贷款比例(五级分类)=五级分类后三类贷款期末余额/各项贷 款期末余额*100% (4)存贷款比例=各项贷款期末余额/各项存款期末余额*100% (5)资产流动性比例=流动性资产期末余额/流动性负债期末余额*100% (6)单一最大客户贷款比例=对同一借款客户贷款总额/资本净额*100% (7)最大十家客户贷款比例=对最大十家客户发放的贷款总额/资本净额 *100% (8)拨备覆盖率=贷款损失准备金计提余额/不良贷款余额*100% 四、相关财务分析 (一)安全性分析 银行的经营面临着信贷风险、利率风险、资本风险等诸多风险。衡量银行的安全性，主要是要衡量其经营面临的风险程度。衡量银行安全性的指标主要为资本充足率、不良贷款比例、单一最大客户贷款比例和最大十家客户贷款比例等。2010年银行的资本充足率达到11.4%，达到标准，反应出银行的抗风险能力较强，不良贷款比率、单一最大可不贷款比例分别为1.82%和3.72%，与2009年相比，分别下降了10.78%和33.33%，两项明显低于标准值，综合表明银行不断的加强内部调控，降低风险，银行安全性有较大提高。 (二)流动性分析 衡量商业银行流动性状况的指标即为流动性比率。通过对相关资产与负债项目的比率计算，了解银行的流动性状况，能为银行今后的流动性管理提供可靠的依据和建议。衡量银行流动性的比率主要有存贷款比例、资产流动性比例等。 华夏银行一直高度关注流动性风险，持续推动流动性管理方法和技术手段的 10年，借助德意志银行流动性风发展完善，不断提高流动性风险管理能力。20 险技援项目，公司逐步建立了以缺口分析为基础，头寸管理、指标管理、缺口管理相结合、压力测试和应急管理相配套的流动性管理体系，流动性管理水平明显提高。 6 银行根据国家宏观调控政策和市场走势变化，结合自身资金来源运用匹配情况，动态调整资产负债结构，资产负债业务实现健康、协调发展，流动性持续保持充足。2010年末，银行本币、外币流动性比例分别为52.90,、67.87,;本外币存贷比为70.44,，符合监管要求。 (三)经营效率和经营成果分析 衡量经营效率和经营成果的指标主要包括资本充足率、净利润、资产利润率、成本收入比等。2010年存贷款和中间业务平稳增长，一般性存款余额 4853.50 亿元，增长 10.61,;信贷投放保持较好的节奏，年末贷款余额3554.78亿元，增长16.14%;日均存贷比控制在监管要求以内;中间业务收入增长 49.22%，占比达到 7.63%，比上年提高 1.32 个百分点。流动性管理全面加强，保证了全行的流动性和支付能力。经营成本有效降低，存款结构得到改善，保障了效益的增长;加强固定费用控制，强化成本考核;规范利率管理，提高贷款收益水平。 截至2010年末，公司资产总规模达到 7316.37亿元，比上年末增加1392.99亿元增长23.52,，完成年度的107.28%;不良贷款率 1.82%，比上年末下降 0.43 个百分点，低于年度计划 0.33个百分点;2010年实现营业收入176.11 亿元，比上年增加33.51亿元，增长23.50,实现利润总额40.07亿元，比上年增加1.86亿元，增长4.86,;实现净利润 30.71亿元，比上年增加9.7亿元，增长46.15,;资本充足率达到11.40%，比上年末提高 3.13个百分点，经营状况良好。 (四)综合分析及预测 2010 年，华夏银行坚决贯彻国家宏观调控政策和监管部门要求，全面执行发展规划纲要，以科学发展观为统领，加强计划调控，提高服务水平和创新能力，积极开拓市场，深化结构调整，转变发展方式，加强合规建设和过程管理，不断提高资产质量实现质量、效益、速度、结构的协调发展，取得了较好的经营业绩，被社会权威媒体和研究机构评为“年度最佳成长性银行”。 面对国内外经济形式带来的机遇和挑战，华夏银行更加注重内部调整，加强 班子和员工队伍的建设，加快转变发展方式，增强综合调控能力，以期达到8000亿元资本总额、1.82%以内年末不良贷款率的经营目标。 五、结束语 财务分析通过一系列的有关银行财务状况、经营状况和现金流量的财务分析 7 信息，正确的评价银行过去和现在的财务状况以及资产经营业绩，合理的确定银 合理评估银行的资本管理效率，并且指出了银行的发展前景行的债务偿还能力， 和面临的风险，满足了利益相关者评估企业现在和未来发展的需要，是评价银行的重要依据。更进一步的，通过一定的指标和财务分析方法的运用，探寻引起银行财务指标变化的原因，进而结合各自的分析目的作出相应的决策。 因此，对上市银行进行正确的财务分析，不仅是银行管理层进行财务预测和财务计划的基础，以便管理者挖掘银行内部潜力及提高经济效益，更是债权人、投资者决策的重要信息。本文运用华夏银行的财务信息，计算相关的指标加以对比，以从安全性、流动性、经营成果及经营效率等对华夏银行的财务状况作出简单的分析。从总体上看，华夏银行2010年度经营状况良好，加强风险管理，预期在未来会有更好的发展。 8 附录一: 资产负债表 单位:人民币 项 目 2010年 12月 31 日 2009 年 12月 31 日 资产: 现金及存放中央银行款项 126,433,352,681.84 83,031,499,599.41 存放同业款项 6,744,270,266.41 5,451,984,417.06 贵金属 9,499,910.26 572,190.00 拆出资金 16,160,000,000.00 10,047,469,955.20 交易性金融资产 4,817,684,347.61 3,042,194,314.80 衍生金融资产 443,130,737.17 6,185,797.51 买入返售金融资产 135,341,883,856.87 117,553,440,181.30 应收利息 1,833,481,421.15 1,528,977,254.09 发放贷款和垫款 345,667,973,916.52 298,549,352,807.21 可供出售金融资产 17,946,796,549.07 7,853,318,187.60 持有至到期投资 69,097,348,530.39 58,978,336,272.52 长期股权投资 81,817,934.89 53,125,000.00 投资性房地产 267,792,844.04 319,756,714.28 固定资产 4,110,343,223.15 3,606,242,535.16 递延所得税资产 1,042,650,630.73 663,430,398.01 其他资产 1,639,159,646.98 1,652,388,873.04 资产总计 731,637,186,497.08 592,338,274,497.19 负债: 同业及其他金融机构存放款项 87,014,157,041.00 59,379,807,597.22 拆入资金 7,688,163,560.00 衍生金融负债 458,372,890.00 36,142,605.34 卖出回购金融资产款 85,987,087,588.80 48,599,535,733.27 吸收存款 485,349,576,757.80 438,782,259,453.55 应付职工薪酬 975,774,103.90 779,147,322.17 应交税费 1,403,358,241.70 1,166,963,907.82 应付利息 4,509,783,812.80 2,887,755,014.56 预计负债 61,876,900.00 54,891,900.00 应付债券 23,870,000,000.00 23,870,000,000.00 递延所得税负债 221,738,424.50 1,546,449.38 其他负债 6,675,940,286.40 3,724,596,978.53 负债合计 704,215,829,607.30 579,282,646,961.84 股东权益: 股本 4,990,528,316.00 4,200,000,000.00 资本公积 14,655,269,410.10 3,688,906,718.23 减:库存股 盈余公积 1,407,326,332.10 1,100,242,497.50 一般风险准备 5,406,956,315.60 3,326,000,000.00 9 未分配利润 961,276,515.70 740,478,319.62 股东权益合计 27,421,356,889.70 13,055,627,535.35 负债及股东权益总计 731,637,186,497.00 592,338,274,497.19 附录二: 利润表 单位:人民币 项 目 2010年度 2009年度 一、营业收入 17,611,365,856.00 14,260,281,552.60 利息净收入 13,491,756,742.81 11,247,091,158.13 利息收入 34,401,685,949.68 22,877,082,815.09 利息支出 20,909,929,206.87 11,629,991,656.96 手续费及佣金净收入 822,799,697.54 451,252,356.29 手续费及佣金收入 1,063,495,557.00 713,195,298.32 手续费及佣金支出 240,695,859.46 261,942,942.03 投资收益 2,949,754,389.31 2,425,771,661.27 公允价值变动收益 67,658,230.79 -50,142,171.79 汇兑收益 135,930,299.69 96,518,426.40 其他业务收入 143,466,495.86 89,790,122.30 二、营业支出 13,577,476,425.27 10,404,512,317.11 营业税金及附加 1,382,358,887.24 1,092,581,189.53 业务及管理费 7,292,068,938.23 5,759,730,867.87 资产减值损失 4,894,309,282.58 3,543,352,226.61 其他业务成本 8,739,317.22 8,848,033.10 三、营业利润 4,033,889,430.73 3,855,769,235.49 加:营业外收入 23,245,410.64 32,407,733.60 减:营业外支出 50,591,886.13 67,382,246.51 四、利润总额 4,006,542,955.24 3,820,794,722.58 减:所得税费用 935,704,608.84 1,719,605,493.90 五、净利润 3,070,838,346.40 2,101,189,228.68 归属于母公司所有者的净利润 3,070,838,346.40 2,101,189,228.68 少数股东损益 六、每股收益 (一)基本每股收益 0.7036 0.5003 (二)稀释每股收益 0.7036 0.5003 10 附录三: 现金流量表 单位:人民币 项 目 2010 年度 2009 年度 一、经营活动产生的现金流量: 客户存款和同业存放款项净增加额 74,201,666,748.19 103,900,402,549.17 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 40,393,139,679.02 20,777,092,443.94 收取利息、手续费及佣金的现金 16,998,030,646.95 12,590,577,026.56 收到其他与经营活动有关的现金 502,049,319.98 215,195,121.79 经营活动现金流入小计 132,094,886,394.14 137,483,267,141.46 客户贷款及垫款净增加额 69,205,880,432.02 135,893,558,229.86 存放中央银行和同业款项净增加额 6,906,361,757.10 21,485,007,325.20 支付手续费及佣金的现金 240,695,859.46 261,942,942.03 支付给职工以及为职工支付的现金 3,272,476,228.26 2,312,021,322.56 支付的各项税费 2,434,902,026.35 2,493,526,432.01 支付其他与经营活动有关的现金 167,940,051.45 765,781,328.01 经营活动现金流出小计 82,228,256,354.64 163,211,837,579.67 经营活动产生的现金流量净额 49,866,630,039.50 -25,728,570,438.21 二、投资活动产生的现金流量: 收回投资收到的现金 888,103,422,863.01 312,678,451,664.49 取得投资收益收到的现金 2,791,927,875.90 2,454,858,075.17 收到其他与投资活动有关的现金 117,776,503.71 13,049,270.88 投资活动现金流入小计 891,013,127,242.62 315,146,359,010.54 投资支付的现金 910,009,361,805.22 302,447,573,076.99 购建固定资产、无形资产和其他长期资 1,389,400,460.98 1,085,507,516.97 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 911,398,762,266.20 303,533,080,593.96 投资活动产生的现金流量净额 -20,385,635,023.58 11,613,278,416.58 三、筹资活动产生的现金流量: 吸收投资收到的现金 11,380,032,077.80 发行债券收到的现金 17,620,000,000.00 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 11,380,032,077.80 17,620,000,000.00 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 453,560,000.00 430,210,000.00 支付其他与筹资活动有关的现金 1,189,401,866.56 332,974,450.15 筹资活动现金流出小计 1,642,961,866.56 763,184,450.15 筹资活动产生的现金流量净额 9,737,070,211.24 16,856,815,549.85 11 四、汇率变动对现金的影响额 -7,416,852.48 8,510,309.78 五、现金及现金等价物净增加额 39,210,648,374.68 2,750,033,838.00 加:期初现金及现金等价物余额 53,069,631,029.82 50,319,597,191.82 六、期末现金及现金等价物余额 92,280,279,404.50 53,069,631,029.82 12 附录四: 股东权益变动表 单位:人民币 2010年度 2009年度 项目 股本 资本公积 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计 股本 资本公积 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计 一、上年年末余额 4,200,000,000.00 3,688,906,718.23 1,100,242,497.50 3,326,000,000.00 740,478,319.62 13,055,627,535.35 4,200,000,000.00 3,915,263,523.69 890,123,574.63 1,900,000,000.00 737,408,013.81 11,642,795,112.13 加:会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额 4,200,000,000.00 3,688,906,718.23 1,100,242,497.50 3,326,000,000.00 740,478,319.62 13,055,627,535.35 4,200,000,000.00 3,915,263,523.69 890,123,574.63 1,900,000,000.00 737,408,013.81 11,642,795,112.13 三、本年增减变动金额(减少以“-”号填790,528,316.00 10,966,362,691.95 307,083,834.64 2,080,956,315.68 220,798,196.08 14,365,729,354.35 -226,356,805.46 210,118,922.87 1,426,000,000.00 3,070,305.81 1,412,832,423.22 列) (一)净利润 3,070,838,346.40 3,070,838,346.40 2,101,189,228.68 2,101,189,228.68 (二)直接计入所有者权益的利得和损失 376,858,930.15 376,858,930.15 -226,356,805.46 -226,356,805.46 1.可供出售金融资产公允价值变动净额 502,478,573.63 502,478,573.63 -326,588,203.11 -326,588,203.11 (1)计入所有者权益的金额 489,150,665.18 489,150,665.18 -105,313,588.87 -105,313,588.87 (2)转入当期损益的金额 -13,327,908.45 -13,327,908.45 221,274,614.24 221,274,614.24 2.现金流量套期工具公允价值变动净额 (1)计入所有者权益的金额 (2)转入当期损益的金额 3.权益法下被投资单位其他所有者权益变 动的影响 4.与计入所有者权益项目相关的所得税影 -125,619,643.48 -125,619,643.48 100,231,397.65 100,231,397.65 响 5.其他 13 (三)所有者投入和减少资本 790,528,316.00 10,589,503,761.80 11,380,032,077.80 1.所有者投入资本 790,528,316.00 10,589,503,761.80 11,380,032,077.80 2.股份支付计入所有者权益的金额 3.其他 (四)利润分配 307,083,834.64 2,080,956,315.68 -2,850,040,150.32 -462,000,000.00 210,118,922.87 1,426,000,000.00 -2,098,118,922.87 -462,000,000.00 1.提取盈余公积 307,083,834.64 -307,083,834.64 210,118,922.87 -210,118,922.87 2.提取一般风险准备 2,080,956,315.68 -2,080,956,315.68 1,426,000,000.00 -1,426,000,000.00 3.对所有者(或股东)的分配 -462,000,000.00 -462,000,000.00 -462,000,000.00 -462,000,000.00 4.其他 (五)所有制者权益内部结转 1.资本公积转增资本(或股本) 2.盈余公积转增资本(或股本) 3.盈余公积弥补亏损 4.一般风险准备弥补亏损 5.其他 四、本年末余额 4,990,528,316.00 14,655,269,410.18 1,407,326,332.14 5,406,956,315.68 961,276,515.70 27,421,356,889.70 4,200,000,000.00 3,688,906,718.23 1,100,242,497.50 3,326,000,000.00 740,478,319.62 13,055,627,535.35 14 15