美元、欧元、日元的走势分析与预测

美元、欧元、日元的走势分析与预测 摘要:随着世界经济的逐步复苏，国际外汇市场的不确定性因素不 断增多，由此积累的汇率风险加剧了外汇市场的震荡。本文将对世界主要货币中美元、欧元、日元近期的走势进行分析，对未来的行情进行预测，并对如何应对复杂而波动的汇率市场提出相应的建议。 关键词:汇率波动 货币政策 财政政策 欧债危机 失业率 ??一、美元、欧元、日元的走势分析与预测 近期，美元在市场风险偏好情绪变化的影响下出现大幅度波动;欧债危机从持续的恶化中得到部分缓解，欧元出现了逐步回升的行情;日元受日本国内政治经济形势的影响，在国内外因素的共同作用下急降和缓升。具体的走势分析与预测如下: (一)美元走势分析 2013年6月以前，美元指数一度升至三来年的最高点84.197，但6月份以后，美国出现财政僵局，美元指数也随着持续下降，最低点跌至78.998，直至2013年年末，美联储宣布从2014年1月起，将每月的购债规模缩减100亿美元，美元才又呈现小幅回升的局面。近日美元指数止跌企稳，有意终结自今年2月3日以来的下跌行情。美元指数现仍处于去年11月7日以来的震荡行情，目前距离震荡区间的下轨较为接近，也就是说，美元指数近期形成的止跌企稳行情得益于3个月来震荡区间下沿附近的支撑作用。有专家分析， 2014年美元可能在震荡中走强，势头可能延伸至 明年。笔者认为，美国的就业因素与楼市是判断美国经济状况的重要风向标。美国近期失业率下降，非农就业人数增加，楼市也出现一定的复苏迹象，这预示着2014年美元在震荡中会出现较强的走势，但美元未来几年的走势还依赖于美国实体经济的发展状况。 (二)欧元走势分析 欧元区经历过主权债务危机的持续恶化，近期终于迎来了复苏的迹象。2013年二三两个季度，欧元区经济结束了连续六个季度的环比萎缩，分别实现了0.3%和0.1%的正增长。作为重要参考指标的采购经理人指数(PMI)，也同样显示出欧元区前景趋好。自2013年7月份之后，欧元区综合PMI指标已连续5个月位于51上方。据国际货币基金组织预测，欧元区将在2014年实现实际GDP1%的正增长。目前欧元兑美元的汇率在1.36左右，有专家表示近期欧元即使出现震荡行情，下行目标也会维持在200 1.3295之间止住。日均线水平的1.3378，最大的跌势也会在1.3313/18-欧元目前的问在于欧元区的实体经济仍有待提升，市场有效需求不足。并且欧债危机的结构性、性问题还未彻底解决，欧元区仅有统一的货币政策，财政政策尚未统一，欧盟成员国的财政赤字将成为欧元稳定性的隐忧。 (三)日元走势分析 2013年4月4日，日本央行会议根据首相安倍晋三提出的经济主张，推出了“用两年左右时间达成2%的通胀目标和将资金供应规模扩大至目前两倍”的金融新政。日本这一史无前例的量化宽松政策一经公开，立刻在日本国内外引来轩然大波。日本政府可能认为日元贬值是目前经济环境下 改善通货紧缩状况的快捷通道，但这种提振经济的努力能否奏效令人怀疑。据专家测算，如果日本准备在两年内实现2%的通胀目标，日元汇率需贬值到120日元兑1美元的水平。在所谓“安倍经济学”的主导下，日元兑主要货币的汇率持续下降，使得“日元做空”成为2013年货币炒作的良机。安倍晋三曾对外表示，日本中央银行的宽松货币政策并不是直接针对压低日元汇率，但却是一个推动日元汇率走向的关键因素。因此，日元汇率未来的走势很大程度上决定于在于日本政府和央行的态度与干预手段。 ??二、如何看待与应对复杂而波动的汇率市场 基于上文对世界主要货币中美元、欧元、日元的走势分析与预测，可以看出美元围绕美国逐步削减量化宽松在今年可能出现震荡走强的行情;欧元结合失业率等经济指标以及欧债危机的复杂性，将逐步回升并出现阶段性涨落;日元围绕着日本国内政治经济形势，将在贬值的大背景下出现震荡的行情。无论汇率市场如何波动，我们都需要在交叉汇率中寻求强力组合和投资回报。为争取获得预期的回报，我们有必要采取以下措施: (1)防范资本流动大幅波动。首先是加强跨境资本的监管，对资本总量、结构、流向等进行研究，并推出创新型的汇率避险工具;其次是展开资本项下无息存款准备金政策可行性的研究，并出增强人民币汇率双向浮动的方法。 (2)推动外汇储备投资多元化。出于对外汇资产保值和增值的考虑，可开始适量减持美元、欧元和日元主权债务相关的资产规模，考虑增持金砖国家等新兴经济体的外汇资产。 (3)优化宏观经济政策分析工具。除了要重视GDP、货币流量、投资贸易、财政收支等资产负债分析工具，还要综合考虑资产、财富、资源等存量指标，针对货币、期限、资本结构等问题，要进一步明确政策实施的渠道和方式，并建立囊括政府、金融机构和企业在内的整体分析体系。 ??三、结束语 综上所述，世界主要货币中美元、欧元、日元在不同主导因素的影响下，呈现出不同的发展态势。其中美元需要围绕美国逐步削减量化宽松的经济形势进行分析，欧元需要重点关注失业率等经济指标，日元则要对日本国内的政治经济形势做出判断。面对纷繁复杂的汇率市场，我们要防范资本流动大幅度波动，推动外汇储备投资多元化并优化宏观经济政策分析工具，争取从外汇市场中获取更高的收益，促进本国经济更加健康繁荣地发展。 参考文献: [1]王浩晨，吴洁.国际货币制度的演变与未来趋势研究[J].中国经贸，2013，(8):11. [2]张?.世界货币与全球化[J].内蒙古煤炭经济2013，(5):6-7. (责任编辑:张彬)