经济论文—赎回基金的理由

经济论文—赎回基金的理由 赎回基金的理由 2008年4月24日起，证券(股票)交易印花税税率，由现行3‰调整为1,o。面对市场利好政策，市场出现反转迹象，许多原本打算长捂手中基金的投资者开始犹豫，赎回手中基金的时机是否已到?无论当前市场情况如何，遇到以下几种情况时，投资者不妨考虑赎回基金。 目标改变用转换 每个投资者都有自己的投资目标，可以是近期的也可以是远期的，当目标变化时投资策略也需要相应的调整。比如原来持有债券型或货币型等收益相对稳定的基金，在结婚并拥有房产之后，投资者如果打算为退休养老或孩子的教育基金做准备，就可以考虑赎回现在的基金，转换成波动较大、收益也较高的股票型基金品种或购买合适的保险产品。 一般来说，财务目标实现时间越近， 基金组合中债券所占比重越大，即使短期内卖掉该基金，由于其净值波动性比较小，也不会承受太大损失。 寻求新的平衡 即使投资目标和资产配置计划没有改变，但实际操作过程中基金组合的资产比重因基本面的变化而发生变化，投资者也可考虑赎回。具体分为2种情况，首先上市公司的基本面可能发生变化。例如，投资者买进重点投资小盘股的基金，希望增加投资组合中小盘股的头寸，但由于上市公司自身的转变，导致其股票从小盘股转变为大盘股，那么基金产品投资这些上市公司的股票，它的小盘股持仓比重也会随之发生变化，不再满足投资者最初的投资设想;其次基金经理发生改变，相应的投资风格也发生变化，如果基金经理不断增加大盘股票的仓位，就会导致最终投资者的个人投资组合中有大量大盘股的头寸。这时需要 投资者把手中的股票型基金赎回以坚持投资的初衷。 基金表现不符合预期 这里也分两种情况，一是频繁调整，投资者频繁地买进卖出，不但要交纳不菲的申(认)购和赎回费用而且费时费力，时间成本和机会成本大大增加，导致基金业绩欠佳，二是和上面的情况相反，基金表现超出投资者预期，投资者也可以考虑赎回基金，落袋为安。因为过高的业绩背后可能伴随着较高的风险。 对宏观面不看好 宏观经济总是会给证券市场带来一定冲击，美国次贷危机、人民币的持续升值、CPI高企等因素也给市场造成了一定的消极影响。2008年一季度整个市场震荡调整，许多投资者出现恐慌性抛售。尽管最近监管层不断出台“组合 拳”，但此举能在多大程度上有效提升市场信心，有关专家、机构见仁见智，难有定论。如果投资者有着比较清晰的投资思想，对CPI指标不乐观，觉得贸易顺差不正常，对经济平稳增长持怀疑态度，那么建议投资者赎回持有的基金。 持有基金承受过大压力 没有只涨不跌的市场，同样也没有只赚不亏的产品。投资者在购买时有必要了解基金表现最差时的年度损失程度，做到心中有数。如果因为手中的基金波动太大而承受了过多压力，天天由于基金净值的变动而寝食难安。这种情况下，基金的风险水平已经超出了投资者的承受能力，这时应该坚决赎回所买基金。