基金运营流程及内部控制

基金运营流程及内部控制 简 介 一、基金管理人架构简介 作管理由基金的管理人～即执行事务合伙人负责。其组基金的运 织架构如下: 所设投资决策委员会设,名委员～其中由,,,公司指定X名～其余由基金资深投资管理专家和外聘专家组成。投资决策组织如下图: 投资决策委员会 专家顾问委员会 投委会主席 风内总列投 控部经席资 总其成总理 他员 监 监 投资战略分析 成 员 基 金 投 资 策 略 风险控制委员会。风险控制委员会的主要职责是根据公司相关制度规定～对公司经营管理的全过程进行风险控制。风险控制委员会负责制定公司内控制度并执行,对公司运作中存在的风险问题和隐患进行研究并作出控制决策,负责听取各部门风险情况汇报～对潜在的风险问题提出解决建议～并部署相关的风险解决。 另设投资顾问委员会～成员由政府相关职能部门人员和外聘行业专家,大学教授和大型企业研发人员,组成～根据国家产业宏观政策导向～指导基金投资方向。 二、基金管理模式与治理结构 基金管理模式与治理结构如下: 基金的合伙人大会是基金的最高权力机构～由基金投资人共同组成～基金投资人通过合伙人大会行使出资者权利～主要职责是选任基金的管理人,即执行事务合伙人,和托管银行～决定收益分配方案。 基金的投资决策委员会由合伙人大会选举产生～主要职责是决定 基金的投资方向～评价基金管理人和托管银行～收益分配方案的拟定～并向合伙人大会报告工作等。 = 基 金 基金 合伙人大会 事项报告 事项报告 投资决策委员会 资金托管 委托管理 合伙人委派代表 托管银行 执行事务合伙人 资产运用 资产保全 指示资产运用 监督资产运用 基金资产将交由执行事务合伙人进行管理～执行事务合伙人按照《有限合伙》对基金进行日常运营管理和专业运作～主要负责项目尽职调查和提出投资建议～投资方案～实施投资方案～进行项目管理及增值服务～实现项目退出等。 基金将选择合适的商业银行进行资产托管～由基金、基金管理人与托管银行签署《托管协议》～受托银行按照《有限合伙协议》、基金《托管协议》等规则保管基金资产～保障基金资产的安全。 三、投资领域与目标根据具体基金确定 四、投资方式根据具体基金确定 五、投资限制根据具体基金确定，如合伙人关联企业、投资期限、投资规模、投资领域等 六、投资决策权限 基金投资决策委员会审批权限范围外的投资项目由基金合伙人大会负责审批～但法律、法规、其他性文件、合伙协议及本制度另有规定的除外。 合伙人大会根据《合伙协议》和《资产管理协议》授权执行合伙人代表基金执行基金事务、,,,基金管理公司管理基金。 投资决策委员会、,,,基金管理公司为基金投资的决策机构～各自在其权限范围内～对基金的投资作出决策。 七、投资流程 基金的投资主要有基金管理公司负责～基金运营团队负责项目的寻找、筛选～并提出项目评价意见～提交专家顾问委员会咨询和投资决策委员会决策。 投资流程如下图: 项目提案 投资决策基金管理公司 专家决策 委员会 委员会 基金 房地产项目 基金管理公司 项目执行 项目管理 项目跟踪 项目收益 项目退出 基金管理公司内部投资流程如下图: 1、搜集相关项目资源并收集相关资料 2、召开公司所选项目的立项会 将所报项目做初期测算～根据收益率及运作期限的长短做初期判断项目的可行性。一方面将收益较低、期限较长以及其他具有不利影响的项目放到公司项目库以供备选,另一方面将收益较高、期限较短以及享受其他优惠政策的项目上报总经理。 3、初审会评审 总经理得到项目汇报后～组织专业团队组成的项目初审会进行初审～根据评价、判断、论证、总结～挑选出5,10个符合基本条件的项目进行进一步深入调研及复审～未通过初审的剩余项目退回项目库以供备选。 4、编写商业计划书 总经理确定项目经理及项目团队～对通过初审会的项目进行深入 调研、实地考察摸底等。与项目方深入交流～明确对方的运作目的～双方的利益共赢点～对项目进行项目测算、评估～根据与项目方的谈判情况制定相应的合作框架～并起草上报复审会的商业计划书及项目团队意见书。 根据公司内部需求情况对项目进行评估～确定项目最低目标。 对各种因素进行可行性分析～包括:资金来源、人员、技术工艺及可能发生的风险。 对项目进行总体安排～包括:时间、进度、 人员～制定项目的总体谈判计划。 项目授权～企业与谈判人员明确责任～由项目的需要对谈判人员进行授权。 项目初步谈判。 根据项目调研及谈判情况～编写项目商业计划书～并填写项目团队意见书。 5、项目复审 项目商业计划书及团队意见书上报复审会进行复审。复审会将根据项目情况进行讨论～并汇总对项目团队项目运作的意见,根据复审会决策流程～复审会从项目方案中选取1-3个可能投资项目。 6、项目外部机构审查 复审会通过的项目～须: A(项目团队根据复审会意见与项目方再次进行谈判,根据复审会的意见～对项目方案及项目商业计划书进行完善、修订, B(引入社会第三方中介机构对项目进行具体审查～主要包括律师事务所、会计师事务所、审计师事务所、评估事务所等～并形成第三方社会机构审查报告。 7、投资决策委员会审批 基金的投资决策和投资退出等重大决策由基金管理公司组建的投资决策委员会来执行。将商业计划书、项目团队意见书、第三方社会机构审查报告一并上报投资决策委员会～由投决会确定最终投资目标。 基金投资决策的基本要求:基金投资决策和形成过程应符合有关法律、法规、合伙协议以及《基金投资》的规定,基金投资决策与研究策划、交易执行、基金清算、绩效评估等环节相分离,公司设立投资决策委员会～通过投资决策授权～明确界定投资权限～严格遵守投资限制～防止越权决策,基金合同应明确基金产品的投资目标、投资策略、投资范围、投资组合和投资限制,投资决策应有充分的投资依据～重要投资原则上要有详细的研究报告和风险分析支持,公司建立投资风险评估与管理制度～将投资决策限制在规定的风险权限额度内,投资决策委员会组织研究策划部建立并实施明确的基金及基金经理绩效的评价体系与考核标准。 根据投决会的决策意见～与项目方进行最终谈判～并对项目方案进行完善修订。基金与确定的项目方签订相应的投融资合作合同。 七、托管: 为保证基金资产的安全～基金的资产交由一家商业银行进行托 管～基金资产的调拨、处置、费用的划付、收益的分配～均由托管银行实施～托管银行根据全体合伙人大会通过的《托管协议》和《资产管理协议》对基金管理人实施监督～保障基金资产安全,具体参照《托管协议》,。 八、投资退出根据投资项目具体情况确定 九、收益分配: 1)基金管理人的收益分配 每年按实收资本的2.5%收取年度管理费,基金终了时～按基金净收益的20%提取业绩奖励～若扣除各项税费之后～基金的净投资回报率低于同期银行贷款利率～则基金管理人不提取业绩奖励。 基金管理人作为基金投资人的～按基金投资人的收益分配方式参与分配。 2)LP的收益分配 在扣除基金各项税费后～由各投资人按其投资比例予以分配。 十、达到《合伙协议》约定条件或者全体合伙人同意，基金可进行清算结束。