财务会计报告分析

null财务分析技术发展财务分析技术发展（一）比率分析的发展 （二）比率 （三）趋势百分比的出现 （四）现代财务分析技术 预测分析、实证分析、价值评估、 电算化分析等第一节 财务分析信息的种类第一节 财务分析信息的种类一、财务分析信息的作用与要求 （一）财务分析信息的作用 （二）财务分析信息的种类 （三）财务分析信息的要求 二、财务分析评价标准信息 三、政策与市场信息 财务分析信息的种类财务分析信息的种类按信息来源分 内部信息——外部信息 按取得时间的确定性程度分 定期信息——不定期信息 按信息实际发生与否分 实际信息——标准信息财务分析信息的要求财务分析信息的要求财务信息的完整性 财务信息的系统性 财务信息的准确性 财务信息的及时性 财务信息的相关性财务分析评价标准信息财务分析评价标准信息（一）经验标准 （二）历史标准 （三）行业标准 （四）预算标准政策法规信息政策法规信息经济体制方面的政策 宏观经济政策 产业政策与技术政策 市场信息市场信息综合部门发布的信息 证券市场的信息 其他市场的信息 企业间交流的信息 其他有关信息第二节 财务内涵与作用第二节 财务报告内涵与作用一、财务报告的内涵与种类 二、财务报告与财务活动 （一）企业目标与财务目标 （二）财务目标与财务活动 （三）财务活动与财务报表 （四）财务报表与财务效率 财务报告的种类财务报告的种类（一）按其反映的经济内容分： 资产负债表、利润表、现金流量表 （二）按其编制范围分： 企业会计报表、合并会计报表 （三）按其使用对象分： 对外会计报表、对内会计报表 （四）按其编制时间分： 年度报表、季度报表、月度报表财务报告与财务活动财务报告与财务活动构建基础 财务目标与财务活动 财务活动与财务报表 财务报表与财务效率 财务效率与财务目标（结果） 体系内容第三节 会计报表 第三节 会计报表 一、资产负债表 二、利润表 三、现金流量表资产负债表资产负债表基本结构与内容 资产项目的构成及作用 负债项目的构成及作用 所有者权益项目的构成及作用 资产负债表附表 资产减值准备明细表 所有者权益增减变动明细表 应交增值税明细表 利润表利润表基本结构与内容 单步式利润表 多步式利润表 利润表的信息作用 利润表附表 利润分配表 分部报表 现金流量表现金流量表基本结构与内容 现金流量表主表 现金流量表补充资料 现金流量表的信息作用第四节 会计报表附注与财务情况说明书第四节 会计报表附注与财务情况说明书一、会计报表附注 （一）会计报表附注基本内容 （二）各主要会计报表附注 二、财务情况说明书 三、财务会计报表的局限性 财务会计报表的局限性财务会计报表的局限性（一）财务会计报表计量的局限性 （二）财务会计报表内容的局限性 （三）财务会计报表时间的局限性第五节 审计报告第五节 审计报告一、审计报告意见 无保留意见 有保留意见 反面意见 放弃发表意见 二、审计报告类型 不附条件的意见 附条件的意见第六节 财务分析法规与政策依据第六节 财务分析法规与政策依据一、会计法规体系 （一）全国人大及其常委会颁布的法律 （二）国务院制定或颁布的法规 （三）财政部及其与其他部委联合制定和颁布的法规 （四）地方政府、主管部委和非政府机构制定的法规 （五）企业、非营利组织、行政单位内部财务与会计#管理# 二、财务分析中应注意的会计原则 思考题思考题财务报告信息在财务分析信息中的地位与作用。 财务报表信息的局限性。 审计报告提供的信息及在财务分析中的作用。作业题与练习题作业题与练习题阅读某上市公司年度报告。 《习题与案例》相关题目。第3章　财务分析程序与方法 第3章　财务分析程序与方法 第一节 财务分析程序与步骤 第二节 战略分析与会计分析 第三节 比率分析与因素分析 第四节 财务综合分析技术 第五节 图解分析法 第一节 财务分析基本程序与方法第一节 财务分析基本程序与方法一、财务分析程序的不同观点 二、财务分析步骤与程序 （一）财务分析信息搜集整理阶段 （二）战略分析与会计分析阶段 （三）财务分析实施阶段 （四）财务分析综合评价阶段 财务分析信息搜集整理阶段财务分析信息搜集整理阶段1、明确财务分析目的 2、制定财务分析计划 3、搜集整理财务分析信息战略分析与会计分析阶段战略分析与会计分析阶段4、企业战略分析 5、财务报表会计分析 财务分析实施阶段财务分析实施阶段6、财务指标分析 7、基本因素分析财务分析综合评价阶段财务分析综合评价阶段8、财务综合分析与评价 9、财务预测与价值评估 10、财务分析报告第二节 战略分析与会计分析第二节 战略分析与会计分析一、企业战略分析 （一）企业战略分析的内涵与作用 （二）行业分析 （三）企业竞争策略分析 二、会计分析技术 （一）会计分析的内涵与步骤 （二）会计分析的方法 行业分析行业分析行业竞争程度分析 市场议价能力分析企业竞争策略分析企业竞争策略分析低成本竞争策略分析 产品差异策略分析会计分析的步骤会计分析的步骤阅读会计报告 比较会计报表 解释会计报表 修正会计报表信息会计分析的方法会计分析的方法水平分析法 垂直分析法 趋势分析法 第三节 比率分析与因素分析第三节 比率分析与因素分析一、比率分析法 （一）比率分析法的定义 （二）比率分析指标 （三）标准比率 （四）比率分析法的局限 二、因素分析法 （一）连环替代法 （二）差额计算法比率分析法的局限性比率分析法的局限性比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动； 很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系； 比率给人们不保险的最终印象； 比率不能给人们会计报表关系的综合观点。 连环替代法的程序连环替代法的程序指标分解 建立指标体系 连环顺序替代 确定替代结果 检验分析结果 应用连环替代法应注意的问题应用连环替代法应注意的问题因素分解的相关性 分析前提的假定性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性第四节 财务综合分析评价技术第四节 财务综合分析评价技术一、财务综合分析与评价 （一）财务综合分析方法 （二）财务综合评价方法 二、财务预测分析与企业价值评估 三、财务分析报告 （一）财务分析报告的含义与作用 （二）财务分析报告的与内容 （三）财务分析报告的编写要求财务综合分析方法财务综合分析方法财务报表综合分析 资产与权益综合分析 利润与现金流量综合分析 财务指标体系综合分析 杜邦财务分析体系 杜邦财务指标体系改进分析财务分析报告的内容财务分析报告的内容基本财务情况反映 主要成绩和重大事项说明 存在问题的分析 提出改进措施意见财务分析报告的编写要求财务分析报告的编写要求突出重点、兼顾一般 观点明确、抓住关键 注重时效、及时编报 客观公正、真实可靠 报告清楚、文字简练 第五节 图解分析法第五节 图解分析法一、图解分析法的作用与种类 二、对比分析图解法——柱形图 三、结构分析图解法——饼形图 四、趋势分析图解法——折线图 五、因素分解图解法 六、其他图解分析法 量本利图解分析法 综合分析图解法思考题思考题会计分析在财务分析中的地位与作用。 比率分析指标的分类基础。 图解分析法的作用。 关于财务分析程序的不同观点。作业题与练习题作业题与练习题《习题与案例》相关题目第二篇 财务报告会计分析第二篇 财务报告会计分析第4章 资产负债表分析 第5章 利润表分析 第6章 现金流量表分析第4章 资产负债表分析 第4章 资产负债表分析 第一节 资产负债表分析的目的与内容 第二节 资产负债表分析 第三节 资产负债表附表与附注分析第一节 资产负债表分析目的与内容第一节 资产负债表分析目的与内容资产负债表分析目的 会计分析的目的 会计分析的作用 资产负债表分析基础 资产负债表项目的会计含义 资产负债表项目的财务含义 资产负债表分析的内容第二节 资产负债表主表分析第二节 资产负债表主表分析一、资产负债表水平分析 二、资产负债表垂直分析 三、资产负债表趋势分析资产负债表水平分析资产负债表水平分析资产负债表水平分析的目的 资产负债表水平分析表编制 资产负债表水平分析评价资产负债表水平分析评价资产负债表水平分析评价从投资角度评价 总资产 各类资产 各项资产 从筹资角度评价 总权益 负债与所有者权益 各项权益资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析的目的 资产负债表垂直分析表编制 资产负债表垂直分析评价资产负债表垂直分析评价资产负债表垂直分析评价从资产结构角度进行评价 短期资产与长期资产 有形资产与无形资产 流动资产与固定资产 金融资产与非金融资产 自营资产与对外投资 从资本结构角度进行评价 负债与净资产 流动负债与长期负债 投入资本与留存收益 资产结构与资本结构适应情况评价 资产结构与资本结构适应情况评价 保守型结构 稳健型结构 平衡型结构 风险型结构资产负债表趋势分析资产负债表趋势分析资产负债表趋势分析的目的 资产负债表趋势分析表编制 资产负债表趋势分析评价第三节 资产负债表附表及附注分析第三节 资产负债表附表及附注分析资产减值准备明细表分析 股东权益增减变动表分析 应交增值税明细表分析 其他项目分析资产减值准备明细表分析资产减值准备明细表分析一般分析 项目分析 应收账款项目 存货项目 固定资产项目股东权益变动表分析股东权益变动表分析一般分析 项目分析 投入资本 末分配利润其他项目分析其他项目分析货币资金 应付账款 银行借款思考题思考题资产负债表垂直分析的评价思路； 资产减值准备明细表分析的作用； 影响资产负债表的会计政策与会计估计有哪些？作业题作业题分析资料：根据某上市公司年度报告 分析要求： 资产负债表主表水平分析与垂直分析 对存货项目进行分析 指出影响资产价值的会计变更 第5章　利润表分析 第5章　利润表分析 第一节 利润表分析的目的与内容 第二节 利润表分析 第三节 利润表附表与附注分析 第一节 利润表分析的目的与内容第一节 利润表分析的目的与内容利润表分析的目的 利润表会计分析的目的 利润表分析的作用 评价企业经营业绩 发现企业经营管理中的问题 提供正确决策信息。第一节 利润表分析的目的与内容第一节 利润表分析的目的与内容利润表分析的内容 利润表主表分析 利润表附表分析 利润表附注分析 利润表分析基础利润表分析基础利润表的种类 单步式利润表 多步式利润表 利润表与财务活动 收入与销售 成本与采购、生产 利润表与会计活动 收入确认 成本费用核算第二节 利润表主表分析第二节 利润表主表分析一、利润表水平分析 二、利润表垂直分析 三、利润表趋势分析利润表水平分析利润表水平分析利润表水平分析的目的 利润表水平分析表编制 利润表水平分析评价利润表水平分析评价利润表水平分析评价净利润评价 利润总额评价 营业利润评价 主营业务利润评价利润表垂直分析利润表垂直分析利润表垂直分析的目的 利润表垂直分析表编制 利润表垂直分析评价利润表垂直分析评价利润表垂直分析评价百元收入主营业务利润 百元收入营业成本 百元收入期间费用 百元收入营业费用 百元收入管理费用 百元收入营业利润 百元收入利润总额 百元收入净利润利润表趋势分析利润表趋势分析利润表趋势分析的目的 利润表趋势分析表编制 利润表趋势分析评价利润表趋势分析评价利润表趋势分析评价收入、成本、费用、利润、所得税变动的同步性 主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润变动的同步性 主营业务利润、其他业务利润、投资收益变动的同步性第三节 利润表附表与附注分析第三节 利润表附表与附注分析利润分配表分析 分部报表（地区）分析 分部报表（行业）分析 收入项目分析 成本费用项目分析 投资收益项目分析利润分配表分析利润分配表分析利润分配表水平分析 利润分配表垂直分析 利润分配表趋势分析分部报表分析分部报表分析业务分部报表分析 地区分部报表分析收入项目分析收入项目分析收入变动因素分析：销售量、价格 收入构成变动分析 主营收入与其他收入 现销收入与赊销收入 收入确认与计量的会计分析成本费用项目分析成本费用项目分析销售成本分析 期间费用分析销售成本分析销售成本分析销售总成本分析 单位成本分析期间费用分析期间费用分析营业费用分析 管理费用分析 财务费用分析投资收益分析投资收益分析投资收益分析表 投资收益中的会计政策 投资收益分析评价思考题思考题利润表主表分析的评价思路 分部报表分析的目的与方法 影响利润表分析的会计政策等因素有哪些？作业题作业题分析资料：根据某上市公司年度报告 分析要求： 利润表主表水平分析与垂直分析 对收入项目进行分析 指出影响利润表的会计变更 第6章 现金流量表分析第6章 现金流量表分析第一节 现金流量表分析的目的与内容 第二节 现金流量表分析 第三节 现金流量与利润综合分析 第一节 现金流量表分析的目的与内容第一节 现金流量表分析的目的与内容现金流量表分析的目的 会计分析的目的 现金流量表分析的作用 掌握现金变动状况与原因 了解企业支付能力 预测企业未来现金流量 分析企业盈利质量 第一节 现金流量表分析的目的与内容第一节 现金流量表分析的目的与内容现金流量表分析基础 现金流量表的形式与内容 现金流量表项目的会计含义 现金流量表项目的财务含义 现金流量表分析内容 现金流量表主表分析 经营现金流量分析 现金流量表与利润表对应分析第二节 现金流量表分析第二节 现金流量表分析现金流量表一般分析 现金流量表水平分析 现金流量表垂直分析 现金流量表趋势分析现金流量表一般分析现金流量表一般分析分析目的----年末与年初 现金流量表---一般分析表 现金流量表评价 企业现金净流量变动总评价 现金流量变动情况分类评价 经营活动现金净流量变动评价 投资活动现金净流量变动评价 筹资活动现金净流量变动评价 现金流量变动情况分项目评价 现金流量表水平分析现金流量表水平分析分析目的---不同时期绝对量比较 现金流量水平分析表编制 现金流量水平分析评价 整体评价 分类评价 分项评价现金流量表垂直分析现金流量表垂直分析分析目的---揭示现金流量构成及变动 现金流量垂直分析表编制 现金流量垂直分析评价 现金流量流入结构评价 现金流量流出结构评价 现金流量流入结构与流出结构适应评价第三节 现金流量与利润综合分析第三节 现金流量与利润综合分析经营现金流量与净利润关系分析 经营现金流量与收入、成本、利润对应分析经营现金净流量与净利润关系分析经营现金净流量与净利润关系分析经营现金净流量=净利润+……….. - ………… 经营现金净流量与净利润关系分析表 评价 现金净流量与净利润的差额 影响现金净流量的有利因素 影响现金净流量的不利因素经营现金流量与 收入、成本、利润对应分析经营现金流量与 收入、成本、利润对应分析现金净流量与净利润对应分析表编制 评价 现金净流量与净利润变动趋势分析表编制 评价思考题思考题现金净流量与资产负债表货币资金项目是什么关系？经营现金净流量与利润表中净利润是什么关系？ 现金流量表能提供哪些经营决策有用信息？ 现金流量表会计分析的目的是什么？作业题与练习题作业题与练习题分析资料：根据某上市公司年度报告 分析要求： 对现金流量表一般分析 运用现金流量表及补充资料对经营现金流量进行水平分析 第7章　企业盈利能力分析第7章　企业盈利能力分析第一节 盈利能力分析的目的与内容 第二节 资本经营盈利能力分析 第三节 资产经营盈利能力分析 第四节 商品经营盈利能力分析 第五节 上市公司盈利能力分析 第一节 企业盈利能力分析目的与内容第一节 企业盈利能力分析目的与内容盈利能力分析的内涵与目的 盈利能力分析的基础 盈利能力分析的内容 盈利能力分析指标体系盈利能力的内涵与分析目的盈利能力的内涵与分析目的盈利能力的内涵 利润与投入之间的比率 经济效率 盈利能力分析目的盈利能力分析的基础盈利能力分析的基础盈利能力与经营方式 产品经营 商品经营 资产经营 资本经营盈利能力分析的基础盈利能力分析的基础经营方式与会计报表 产品经营与成本表 商品经营与利润表 资产经营与资产表、利润表 资本经营与资本表、利润表盈利能力分析的内容盈利能力分析的内容资本经营盈利能力分析 资产经营盈利能力分析 商品经营盈利能力分析 上市公司盈利能力分析盈利能力分析指标体系盈利能力分析指标体系现代企业根本目标：资本增值 现代企业直接目标：经济利润 现代企业核心目标：经济效益 资本经营核心目标：净资产收益率 资产经营核心目标：总资产报酬率 商品经营核心目标：销售利润率资本增值资本增值为什么资本增值是现代企业根本目标 资本的含义：财务资本与实物资本 资本保全 资本保值 资本增值经济利润经济利润会计利润=收入—会计成本 经济利润=收入—经济成本 =收入—会计成本—资本成本 =会计利润—资本成本 会计利润为零：资本保全 经济利润为零：资本保值 经济利润大于零：资本增值经济效益经济效益经济效益内涵与形式 产出价值 经济效率= 投入价值 效率收益=投入价值×（实际经济效率－基准经济效率） 会计利润＝净资产×净资产收益率 经济利润＝净资产×(净资产收益率－正常利润率) 第二节 资本经营盈利能力分析第二节 资本经营盈利能力分析反映资本经营盈利能力的指标 净资产收益率 影响净资产收益率的因素 因素分析与评价 净资产收益率计算与分析净资产收益率计算与分析 　　　 　　 净利润 净资产收益率 ＝──────×100% 　　　　　　　平均净资产 净资 　 总资　　总资　负债　　负债总额 产收＝【产报＋（产报－利息）×────】×（１－税率） 益率　　酬率 酬率　 率　　 资本总额 资本经营盈利能力分析案例资本经营盈利能力分析案例分析资料 分析方法 评价第三节 资产经营盈利能力分析第三节 资产经营盈利能力分析反映资本经营盈利能力的指标 总资产报酬率 影响总资产报酬率的因素 因素分析与评价 总资产报酬率计算与分析总资产报酬率计算与分析　　 　　　息税前利润 　　总资产报酬率＝──────×100% 　　　　　　　　　平均总资产 总资产报酬率＝总资产周转率×销售利润率 式中： 　　　　　　 销售收入 总资产周转率＝────── 　　　　　　　平均总资产 　　　　　　息税前利润 销售利润率＝──────×100% 　　　　　　　销售收入 资产经营盈利能力分析案例资产经营盈利能力分析案例分析资料 分析方法 评价 第四节 商品经营盈利能力分析第四节 商品经营盈利能力分析反映商品经营盈利能力的指标 收入利润率指标 成本费用利润率指标 主营业务利润因素分析主营业务利润因素分析影响主营业务利润的因素 因素分析方法 评价及应注意的问题影响主营业务利润的因素影响主营业务利润的因素销售量 销售品种结构 销售价格 销售成本 产品质量 税金主营业务利润因素分析方法主营业务利润因素分析方法1．销售量变动对利润的影响分析 　　　销售量变　产品销　　产　品 　　　动对利润＝售利润×（销售量－１） 　　　的影响　　基期数　　完成率 产　品　∑[产品实际销售量×基期单价(或单位成本)] 销售量＝────────────────────×100% 完成率　∑[产品基期销售量×基期单价(或单位成本)] 品种构成变动影响品种构成变动影响　　第一种方法： 　　品种构成　　　产　品　产品基　　基期产　产　品 　　变动对利＝∑（实　际×期单位）－品销售×销售量 　　润的影响　　　销售量　利　润　　利　润　完成率 　　第二种方法： 品种构成　　　　产　品　产品　　　实际　基期　　基　期 变动对利＝ ∑[（实　际×基期）×（品种－品种）×销　售 ] 润的影响　　　　销售量　单价　　　构成　构成　　利润率 　品种构成变动影响品种构成变动影响　第三种方法： 品种构成　 产品　产品　 　实际　基期　　　基期　基期综 变动对利＝∑[（实际×基期）×（品种－品种）×（销售－合销售）] 润的影响　 　销售量　单价　　　构成　构成　　　利润率 利润率 　　第四种方法： 　　品种构成　实际产　基期产　其他各因素 　　变动对利＝品销售－品销售－变动对销售 　　润的影响　利　润　利　润　利润的影响 价格变动影响价格变动影响　　　价格变动　　　产　品　　实际　基期 　　　对销售利＝ ∑[实　际×（销售－销售）] 　　　润的影响 　　销售量　　价格　价格 成本变动的影响成本变动的影响　　　成 本　产　品　　单位产品　单位产品 　　　变动对利＝实　际×（基　　期－实　　际） 　　　润的影响 销售量　　成 本　成 本 主营业务利润分析案例主营业务利润分析案例主营业务利润分析评价 第一，分清影响产品销售利润的有利因素与不利因素。 第二，分清影响产品销售利润的主观因素与客观因素。 第三，分清生产经营中的成绩与问题。 质量与税金因素对利润的影响质量与税金因素对利润的影响优质优价： 等级产品 营业税、消费税第五节 上市公司盈利能力分析第五节 上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特点 上市公司盈利能力分析的指标 每股收益 普通股权益报酬率 股利发放率 价格与收益比率 每股收益分析每股收益分析每股收益计算 净利润－优先股股息 每股收益＝────────── 流通股股数 普通股权益 净利润－优先股股息 ＝──────×───────── 流通股数 普通股权益 ＝每股账面价值×普通股权益报酬率 每股收益因素分析普通股权益报酬率分析普通股权益报酬率分析普通股权益报酬率计算 净利润－优先股股息 普通股权益报酬率＝────────── 普通股权益平均额 普通股权益报酬率分析股利发放率分析股利发放率分析股利发放率计算 每股股利 股利发放率＝───── ×100％ 每股收益 每股市价 每股股利 ＝─────×───── ×100％ 每股收益 每股市价 ＝价格与收益比率×股利报偿率 股利发放率分析价格与收益比分析价格与收益比分析价格与收益比率计算 价格与收益比率，亦称市盈率，是反映普通股的市场价格与当期每股收益之间的关系，可用来判断企业股票与其他企业股票相比较潜在的价值。其计算公式如下： 价格与收益比率＝每股市价/每股收益 价格与收益比率分析其他指标其他指标每股净资产 每股经营现金流量思考题思考题盈利能力指标分类的基础与作用 资本经营盈利能力与资产经营盈利能力的关系 上市公司盈利能力分析的特点作业题与练习题作业题与练习题分析资料：根据某上市公司年度报告 分析要求： 1.计算反映该公司盈利能力的指标 2.对净资产收益率和总资产报酬率进行因素分析 3.对主营业务利润进行因素分析 第8章　企业营运能力分析第8章　企业营运能力分析第一节企业营运能力分析的目的与内容 第二节总资产营运能力分析 第三节流动资产周转速度分析 第四节固定资产利用效果分析第一节营运能力分析的目的与内容第一节营运能力分析的目的与内容营运能力的内涵 营运能力分析的目的 营运能力分析的内容营运能力的内涵营运能力的内涵营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。 企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。 企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。企业营运能力分析的目的企业营运能力分析的目的营运能力分析可评价企业资产营运的效率。 营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。 营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。 营运能力分析的内容营运能力分析的内容全部资产营运能力分析 流动资产营运能力分析 固定资产营运能力分析 第二节 全部资产营运能力分析第二节 全部资产营运能力分析反映全部资产营运能力的指标 1．  全部资产产值率分析 2．  全部资产收入率分析 3．  全部资产周转率分析 全部资产营运能力综合分析全部资产产值率分析全部资产产值率分析　　　　　　　　　 总产值 全部资产产值率＝────────×100% 　　　　　　　　　平均总资产 　　　 　　　　　　平均总资产 百元产值占用资金＝ ────── ×100 　　　　　　　 　　　总产值 全部资产收入率分析全部资产收入率分析　　　　　　　　　　　　　　　总收入 全部资产收入率＝────────×100% 　　　　　　　　　　　　　　平均总资产 　　　　　　　总产值　　　总收入 ＝─────×─────×100% 　　　　　　平均总资产　　总产值 ＝全部资产产值率×产品销售率 全部资产周转率分析全部资产周转率分析　　　　　　　　　　　总周转额（总收入） 全部资产周转率＝──────── 　　　　　　　　　　　　平均总资产 　　　　　　　总收入 平均流动资产 ＝─────×─────×100% 　　　　　　平均流动资产 平均总资产 ＝流动资产周转次数×流动资产占总资产的比重 全部资产周转率分析案例全部资产周转率分析案例分析资料 分析方法 评价全部资产营运能力综合分析全部资产营运能力综合分析资产与产值 资产与收入 资产与利润第三节 流动资产营运能力分析第三节 流动资产营运能力分析全部流动资产周转率计算与分析 各项流动资产周转率计算与分析流动资产周转率分析流动资产周转率分析 全部流动资产周转率分析 全部流动资产垫支周转率分析 流动资产周转加快效果分析流动资产周转率计算流动资产周转率计算 流动资产周转额 流动资产周转次数(次/一定时期)＝──────── 流动资产平均余额 计算期天数 流动资产周转天数或周转期(天/次)＝──────── 流动资产周转次数 流动资产平均余额×计算期天数 ＝────────────── 流动资产周转额 全部流动资产周转率分析全部流动资产周转率分析 销售收入 全部流动资产周转次数＝────────── 全部流动资产平均余额 销售成本 销售收入 ＝──────────────── × ──────── 全部流动资产平均余额 销售成本 ＝流动资产垫支周转次数×成本收入率 流动资产垫支周转次率分析流动资产垫支周转次率分析 销售成本 流动资产垫支周转次数＝───────── 流动资产平均占用额 销售成本 平均存货 ＝─────×───────── 平均存货 流动资产平均占用额 ＝存货周转次数×存货构成率 流动资产周转率分析案例流动资产周转率分析案例分析资料 分析方法 评价流动资产周转加快效果分析流动资产周转加快效果分析对营业收入的影响 对流动资产占用额的影响流动资产周转速度对收入的影响流动资产周转速度对收入的影响 销售收入增加额＝基期流动资产平均余额 ×（报告期流动资产周转次数 －基期流动资产周转次数） 流动资产周转速度对流动资产的影响流动资产周转速度对流动资产的影响 流动资产节约额＝报告期销售收入 　　 1 1 ×(────────────－──────────) 报告期流动资产周转次数　 基期流动资产周转次数 流动资产节约额或浪费额流动资产节约额或浪费额 (1)全部节约额都是绝对节约额。 (2)全部节约额都是相对节约额。 (3)同时具有绝对节约额和相对节约额。 绝对节约额＝报告期流动资产占用额 －基期流动资产占用额 相对节约额＝流动资产总节约额－绝对节约额 存货周转率分析存货周转率分析 计算期天数 计算期天数×平均存货 存货周转天数＝────── ＝ ─────────── 存货周转次数 销售成本 当期材料消耗额 (1)材料周转率(次数)＝───────────── 平均库存材料占用额 当期完工产品成本 (2)在产品周转率(次数)＝──────────── 平均在产品成本 销售成本 (3)产成品周转率(次数)＝─────────── 平均产成品成本 存货周转率与各阶段周转率的关系存货周转率与各阶段周转率的关系 在企业生产均衡和产销平衡情况下,存货周转率与三个阶段周转率之间的关系可用下式表示: 　 材料消耗额 存货周转天数＝材料周转天数× ────── 总产值生产费 ＋在产品周转天数＋产成品周转天数 应收账款周转率应收账款周转率 赊销收入净额 应收账款周转率＝───────── 平均应收账款余额 其中：赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回、折让、 折扣 平均应收账款余额＝(期初应收账款＋期末应收账款)÷2 第四节 固定资产营运能力分析 第四节 固定资产营运能力分析 固定资产产值率分析 指标计算 影响因素 因素分析 固定资产收入率分析 指标计算 影响因素思考题思考题全部资产周转率内涵与作用。 全部流动资产周转率与全部流动资产垫支周转率的关系。 存货周转率与各阶段周转率之间的关系。 资产周转速度加快的经济效果是什么？作业题与练习题作业题与练习题分析资料：根据某上市公司年度报告 分析要求： 1.计算反映该公司营运能力的指标 2.对全部资产周转率和流动资产周转率率进行因素分析 3.分析评价加快流动资产周转的效果。 第9章 企业偿债能力分析 第9章 企业偿债能力分析 第一节企业偿债能力分析的目的与内容 第二节企业短期偿债能力分析 第三节企业长期偿债能力分析 第一节企业偿债能力分析的目的与内容第一节企业偿债能力分析的目的与内容偿债能力的内涵 偿债能力分析的目的 偿债能力分析的内容偿债能力的内涵偿债能力的内涵偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。企业债务或负债，是指企业所承担的能以货币计量，将以资产或劳务偿付的债务。 偿债能力分析的目的偿债能力分析的目的有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营决策 有利于债权者进行正确的借贷决策 有利于正确评价企业的财务状况 偿债能力分析的内容偿债能力分析的内容短期偿债能力分析 长期偿债能力分析第二节企业短期偿债能力分析第二节企业短期偿债能力分析影响短期偿债能力的因素 流动负债规模与结构 流动资产规模与结构 企业经营现金流量 短期偿债能力指标的计算与分析 流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析流动比率是指流动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为： 　　　　　 　流动资产 　流动比率＝─────×100% 　　　　　　流动负债 流动比率评价流动比率评价评价标准：经验标准；行业标准 评价方法：静态评价 动态评价 评价角度：所有者 经营者 债权人 应注意的问题速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为： 　　　　　 　速动资产 　速动比率＝─────×100% 　　　　　　流动负债 速动资产（余额法）=流动资产—存货 速动资产（直接法）=速动比率评价速动比率评价评价标准：经验标准；行业标准 评价方法：静态评价 动态评价 评价角度：所有者/经营者/债权人 优点与缺点现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析现金比率是指货币资金（或现金）与流动负债之间的比率，其计算公式为： 　　　　 　货币资金（或现金） 　现金比率＝ ───── ×100% 　　　　　　流动负债 现金比率评价现金比率评价评价标准：经验标准；历史标准 评价方法：静态评价 动态评价 评价角度：所有者/经营者/债权人 优点与缺点企业支付能力系数计算与分析企业支付能力系数计算与分析期末支付能力系数是指期末货币资金额与急需支付款项之比，其计算公式为： 　　　　　 　 货币资金 期末支付能力系数＝─────×100% 　　　　　　 急需支付款项 其中急需支付款项包括逾期未缴预算款项、逾期银行借款、逾期应付款项等。 期末支付能力系数评价期末支付能力系数评价评价标准： 评价方法：静态评价 评价角度： 应注意的问题近期支付能力系数计算与分析近期支付能力系数计算与分析近期支付能力系数是指企业在近期可用于支付的资金与近期需要支付的资金之间的比率,其计算公式为： 　　　　　 　 近期可用于支付资金 近末支付能力系数＝─────────×100% 　　　　　　 近期需要支付款项 近期末支付能力系数评价近期末支付能力系数评价计算中应注意问题 评价标准： 评价方法：静态评价 评价角度： 第三节 长期偿债能力分析第三节 长期偿债能力分析影响长期偿债能力的因素 长期负债规模与结构 盈利能力 流动资产规模与结构 盈利能力对长期偿债能力的影响分析 资产规模对长期偿债能力的影响分析 盈利能力对长期偿债能力的影响分析盈利能力对长期偿债能力的影响分析利息赚取倍数的计算与分析 债务本息偿付保障倍数的计算与分析 固定费用保障倍数的计算与分析 利息赚取倍数的计算与分析利息赚取倍数的计算与分析　　　　　　　　　　息税前正常营业利润 　　利息赚取倍数＝──────────── 　　　　　　　　　　　利息支出总额 息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正常营业利润，它不包括非正常的项目、中断营业和特别项目等，按照我国的利润表项目看，息税前正常营业利润是指营业利润加利息支出和投资收益。 利息支出总额包括财务费用中的利息支出和资本化利息 利息赚取倍数评价利息赚取倍数评价评价标准 评价方法 评价角度债务本息偿付保障倍数的计算与分析 债务本息偿付保障倍数的计算与分析 债务本息偿付保障倍数 息税前正常营业利润＋折旧 ＝──────────────── 　　　利息额＋偿还本金额/(1-所得税率) 评价：固定费用保障倍数的计算与分析 固定费用保障倍数的计算与分析 固定费用保障倍数 息税前正常营业利润+折旧+租赁费用 ＝─────────────────── 　利息总额+租赁费用+本金额/(1-所得税率) 评价： 资产规模对长期偿债能力的影响分析 资产规模对长期偿债能力的影响分析 资产负债率 净资产负债率 有形净资产负债率 长期资产负债率资产负债率计算与评价资产负债率计算与评价　　　　　　负债总额　 资产负债率＝──────×１００％ 　　　　　　资产总额 评价： 评价标准 评价角度 评价方法净资产负债率计算与评价净资产负债率计算与评价　　　　　　负债总额　 资产负债率＝──────×１００％ 　　　　　　净资产总额 评价： 评价标准 评价角度 评价方法有形净资产负债率计算与评价有形净资产负债率计算与评价　　　　　　 负债总额　 资产负债率＝────────×１００％ 　　　　　　净资产-无形资产 评价： 评价标准 评价角度 评价方法长期资产负债率计算与评价长期资产负债率计算与评价　　　　　　 长期负债　 资产负债率＝──────×１００％ 　　　　　　非流动资产 评价： 评价标准 评价角度 评价方法思考题思考题反映短期偿债能力指标的优点与缺点。 如何评价资产负债率？ 盈利能力与偿债能力的关系。作业题与练习题作业题与练习题分析资料：根据某上市公司年度报告 分析要求： 1.计算反映该公司短期偿债能力的指标 2.计算反映该公司长期偿债能力的指标 3.评价该公司的偿债能力状况第10章 综合分析与业绩评价 第10章 综合分析与业绩评价 第一节 综合分析与业绩评价的目的与内容 第二节 杜邦财务综合分析及其发展 第三节 企业经营业绩综合评价 第一节 综合分析与业绩评价的目的与内容第一节 综合分析与业绩评价的目的与内容一、综合分析与业绩评价的目的 二、综合分析与业绩评价的内容 财务目标与财务环节相互关联综合分析评价 企业经营业绩综合分析评价 第二节 杜邦财务综合分析及其发展第二节 杜邦财务综合分析及其发展一、杜邦财务分析体系 二、杜邦财务分析体系的变形与发展——帕利普财务分析体系杜邦财务分析体系分解图杜邦财务分析体系分解图帕利普财务分析体系图帕利普财务分析体系图第三节 企业经营业绩综合评价第三节 企业经营业绩综合评价一、经营业绩评价综合指数法 二、经营业绩评价综合评分法经营业绩评价综合指数法的步骤经营业绩评价综合指数法的步骤（一）选择经营业绩评价指标 （二）确定各项业绩指标的标准值 （三）计算各项业绩指标的单项指数 （四）确定各项业绩指标的权数 （五）计算综合经济指数 （六）综合经济指数评价 经营业绩评价综合指数法选择的指标体系经营业绩评价综合指数法选择的指标体系1、反映盈利能力和资本保值增值的指标 销售利润率、总资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率 2、反映资产负债水平和偿债能力的指标 资产负债率、流动比率或速动比率、应收账款周转率、存货周转率 3、反映企业对国家或社会贡献水平的指标 社会贡献率、社会积累率综合指数法案例综合指数法案例公司状况 基本指标 综合指数 评价经营业绩评价综合评分法的步骤经营业绩评价综合评分法的步骤（一）选择业绩评价指标 （二）确定各项经济指标的标准值及标准系数 （三）确定各项经济指标的权数 （四）各类指标得分计算 （五）综合评价得分计算 （六）综合评价结果分级思考题思考题杜邦综合财务分析体系的理论基础？ 帕利普财务分析体系的优点与缺点？ 运用综合指数法应该注意的问题。 功效系数法中的业绩评价指标体系。作业题与练习题作业题与练习题分析资料：根据某上市公司年度报告与相关分析资料 分析要求： 1.按杜邦财务分析体系进行综合分析 2.计算反映该公司业绩的基本指标 3.计算基本指标得分 4.对该公司业绩进行综合评价第11章 趋势分析与预测分析第11章 趋势分析与预测分析 第一节 趋势分析与预测分析目的与内容 第二节 财务报表趋势分析 第三节 财务报表预测分析 第一节 趋势分析与预测分析的目的与内容第一节 趋势分析与预测分析的目的与内容一、趋势分析与预测分析的目的 二、趋势分析和预测分析的内容 （一）利润表的趋势与预测分析 （二）资产负债表的趋势与预测分析 （三）现金流量表的趋势与预测分析第二节 财务报表趋势分析第二节 财务报表趋势分析一、趋势分析的方法 （一）定比分析 （二）环比分析 二、利润表趋势分析 三、资产负债表趋势分析 四、现金流量表趋势分析第三节 财务报表预测分析第三节 财务报表预测分析一、财务报表预测方法 （一）平滑指数法 （二）销售百分比法 （三）线性回归分析法 （四）固定比例计算法 二、利润表预测 三、资产负债表预测 四、现金流量表预测思考题思考题财务报表趋势分析的方法有哪些？各自的特点如何？ 财务报表预测分析的方法有哪些？各自的特点如何？ 在财务报表趋势分析和预测分析过程中，如何有效的使用各种方法?作业题与练习题作业题与练习题《习题与案例》相关部分第12章　企业价值评估 第12章　企业价值评估 第一节 企业价值评估的目的与内容 第二节 以现金流量为基础的价值评估 第三节 以经济利润为基础的价值评估 第四节 以价格比为基础的价值评估 第一节 企业价值评估的目的与内容第一节 企业价值评估的目的与内容一、企业价值评估的目的 二、企业价值评估的内容与方法 （一）价值评估的内容 （二）价值评估的方法 价值评估的内容价值评估的内容1、企业价值与股东价值 2、持续经营价值与清算价值 3、少数股权价值与控股权价值价值评估的方法价值评估的方法1、以现金流量为基础的价值评估 2、以经济利润为基础的价值评估 3、以价格比为基础的价值评估 第二节 以现金流量为基础的价值评估第二节 以现金流量为基础的价值评估一、以现金流量为基础价值评估概诉 （一）以现金流量为基础的价值评估意义 （二）以现金流量为基础的价值评估方式 二、以现金流量为基础的价值评估方法 （一）以现金流量为基础的价值评估程序 （二）有明确预测期现金净流量现值估算 （三）明确预测期后现金净流量现值估算 （四）非经营投资价值和债务价值企业价值、债务价值及股本价值的关系企业价值、债务价值及股本价值的关系 第三节 以经济利润为基础的价值评估第三节 以经济利润为基础的价值评估一、以经济利润为基础的价值评估特点与优点 二、以经济利润为基础的价值评估方法 （一）经济利润或EVA预测 （二）经济利润折现 （三）投资资本确定 （四）企业价值确定第四节 以价格比为基础的价值评估第四节 以价格比为基础的价值评估一、以价格比为基础的价值评估原理 企业价值＝价格比×相关价格比基数 （一）价格比的形式 （二）相关价格比基数 二、以价格比为基础的价值评估步骤 （一）选择价格比 （二）选择该价格比的可比或类似公司 （三）确定价格比值 （四）预测价格比基数价格比的形式价格比的形式市盈率（价格与收益比） ＝每股市价/每股收益 市场价格与账面价值比 ＝每股市价/每股净资产 价格与销售额比 ＝每股价格/每股销售额 思考题思考题企业价值评估的价值选择有哪些种类？ 企业价值评估与资产评估、绩效评价的比较作业题与练习题作业题与练习题《习题与案例》相关部分