财务与会计

null报表分析的外部使用者报表分析的外部使用者商业债权人 -- 关心公司的流动性. 债券持有人 -- 关心公司的长期现金流. 股东 -- 关心公司的盈利能力和公司长期健康状况.报表分析的内部使用者报表分析的内部使用者计划-- 关心公司目前的财务状况并评价可能存在的机会. 控制 -- 关心公司各种资产的投资回报和资产管理效率. 适应 -- 关心公司外部资金供给者用于评价公司的财务分析的各个方面.财务报表的主要类型财务报表的主要类型损益表 公司某段特定时期收入和费用的概括，最终以净利润或净损失列示.资产负债表 公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资产=总负债+所有者权益列示.BW公司资产负债表 (资产边)BW公司资产负债表 (资产边)a. 反映某一日期公司的财务状况. b. BW 拥有的. c. 客户欠公司款项. d. 已支付的将来费用. e. 现金及一年内可变现的项目. f. 购置土地、建筑物和设备的原始成本. g. 固定资产累计耗损作为原值的扣除. 现金及等价物 $ 90 应收帐款c 394 存货 696 待摊费用 d 5 累计预付税款 10 流动资产e $1,195 固定资产 (原值)f 1030 减: 累计折旧 g (329) 固定资产净值 $ 701 长期投资 50 其他长期资产 223 资产总计 b $2,169BW 资产负债表 单位 (千元) 19X3.12.31aB W公司资产负债表 (负债及所有者权益边)B W公司资产负债表 (负债及所有者权益边)a. 资产=负债 + 所有者权益. b. 公司需偿还的和股东拥有的权益. c. 购买商品和接受劳务产生的欠款. d. 已发生但尚未支付的义务 e. 一年内需偿还的债务. f. 偿还期超过一年的债务（长期债券）. g. 股东投入公司的最初投资额. h. 保留在公司内部的盈利.应付票据 $ 290 应付帐款c 94 应交税金 d 16 其他应付款 d 100 流动负债 e $ 500 长期负债 f 530 所有者权益 普通股 (面值$1 ) g 200 资本公积 g 729 保留盈余 h 210 总权益 $1,139 负债和所有者总计a,b $2,169BW 资产负债表 单位 (千元) 19X3.12.31B W公司的 损益表B W公司的 损益表a. 衡量一段期间盈利. b. 直接与经营水平有关：工资、原材料燃料和制造费用. c. 销售人员的佣金、广告费用、行政人员工资. d. 营业利润. e. 借入资金的成本. f. 应纳税收入. g. 股东所得数额. 销售净额 $ 2,211 产品销售成本 b 1,599 毛利 $ 612 销售和管理费用 c 402 EBITd $ 210 利息费用e 59 EBT f $ 151 所得税 60 EATg $ 91 现金股利 38 保留盈余的增长 $ 53B W公司 损益表 (千元) 年度截止 19X3.12.31a财务分析的框架财务分析的框架分析工具 资金来源和运用表 现金流量表 现金预算1. 公司资金需要量的分析.资金需求的趋势和季节因素 未来需要多少资金? 需求中有无季节因素?财务分析的框架财务分析的框架公司健康状况 财务比率 1.公司资金需要量的分析.2. 公司财务状况和经营 成果分析.财务分析的框架财务分析的框架销售波动 成本变动 经营接近盈亏平衡点1.公司资金需要量的分析.2.公司财务状况和经营 成果分析.3. 公司经营风险分析.经营风险 涉及公司运行中的内部风险. 财务分析的框架财务分析的框架财务经理应充分考虑这三方面因素的作用，从而决定公司融资的需要.决定公司的 融资需要.1.公司资金需要量的分析.2.公司财务状况和经营 成果分析.3.公司经营风险分析.财务分析的框架财务分析的框架与资金供应 者协商决定公司的 融资需要.1.公司资金需要量的分析.2.公司财务状况和经营 成果分析. 3.公司经营风险分析.财务比率的应用财务比率的应用比较形式 内部比较 外部比较 财务比率涉及两个会计数据的指数，常由一个数据除以另一个数据得到.财务分析中应注意的问题财务分析中应注意的问题报表分析前提：局限性，真实性，政策选择问题； 报表分析基础：比较基础，增资行为； 报表分析关键：报表附注，会计政策，临时公告 局限性问题局限性问题历史成本与现行价值差异 币值不变与通胀 稳健原则（谨慎）与虚增虚减 主管估计与实际差异 分期与长期差距真实性问题真实性问题 一楼 反常：营业外畸高 审计报表分析基础报表分析基础比较基础：横纵比较与计划比较 增资行为 增发股票：配股，发新股 发新债 其他增资增发例示：方正科技增发例示：方正科技【2007-06-29】方正科技 刊登2006年度利润分配及资本公积金转增股本实施公告, 方正科技2006年度利润分配及资本公积金转增股本实施公告 方正科技集团股份有限公司实施2006年度利润分配及资本公积金转增股本为：按照公司目前总股本1241263225股为基数，每10股送1.56364股转增2.34547股派0.16元(扣税后每10股获送1.56364股转增2.34547股派现金红利0元)。 股权登记日：2007年7月4日 除权除息日：2007年7月5日 新增可流通股份上市日：2007年7月6日 现金红利发放日：2007年7月12日 实施送股转增股本后，按新股本1726486674股计算，2006年度每股收益为0.107元人民币报表分析关键报表分析关键报表附注：会计政策，关联方，附表 会计与税收政策 临时公告：重大事件，收购【2008-01-24】珠海中富【2008-01-24】珠海中富刊登董事会关于为控股子公司银行借款提供担保的公告, 珠海中富董事会通过向银行申请续贷4000万元和为控股子公司提供担保等议案公告 珠海中富第七届董事会2008年第一次会议于2008年1月23日召开，通过以下议案： 1、增补陈斌先生为第七届董事会副董事长。 2、调整第七届董事会薪酬与考核委员会委员组成。 3、修订《股东大会议事规则》和《董事会议事规则》相关条款。 4、制订《对外担保》。 5、修订《募集资金管理制度》。 6、向建设银行珠海分行申请续贷4000万。 7、同意为下属控股子公司昆山中富容器有限公司1,000万元贷款、昆山中富瓶胚有限公司4,600万元贷款、天津中富瓶胚有限公司7,200万元的综合授信额度、兰州中富容器有限公司600万元贷款和沈阳中富瓶胚有限公司1,000万元贷款到期续贷提供连带责任保证担保。 截至本报告披露日，公司对控股子公司担保金额合计为58,325万元，占2006年末公司经审计净资产总额的30.06%。无其它担保事项，无逾期担保事项。 临时股东大会增补董事 珠海中富2008年第一次临时股东大会于1月23日召开，选举陈斌先生、林子弘先生、郑欢雪先生为公司第七届董事会增补董事。 【 2008-02-29】临时公告【 2008-02-29】临时公告刊登为控股子公司银行借款提供担保公告, 珠海中富为控股子公司银行借款提供担保公告 经2008年2月27日董事会审议通过，珠海中富将分别与徽商银行合肥绩溪路支行、招商银行沈阳分行、中国银行沈阳开发区支行、民生银行昆山支行分别签署保证，为下属控股子公司合肥中富容器有限公司1,000万元贷款、沈阳中富瓶胚有限公司2,500万元贷款、沈阳中富容器有限公司1,000万元贷款到期续贷和昆山中富瓶胚有限公司3,000万元新增贷款提供连带责任保证担保。 由于上述子公司的资产负债率不超过70%，按照规定提供担保不需提交股东大会审议。 截至本报告披露日，公司对控股子公司担保金额合计为54,925万元，占2006年末公司经审计净资产总额的28.31%。无其它担保事项，无逾期担保事项。 税收政策影响举例税收政策影响举例面对钢材产品出口日益走高的态势，中国政府近年一再运用税收杠杆，五次下调出口退税率，抬高钢材产品的出口门槛，过热的钢铁出口有望“退烧”。     从４月１５日起，中国钢材产品出口将执行新的出口退税政策。经国务院批准，财政部、国家税务总局将进出口税则（２００７年版）第７２章中的部分特种钢材及不锈钢板、冷轧产品等７６个税号出口退税率降为５％；型材、盘条等另外８３个税号的钢材产品则取消出口退税。     这是自２００４年以来中国第五次下调钢材出口退税率。２００４年１月，中国将钢材 产品退税由原来的１５％下调至１３％；２００５年４月，中国取消生铁、钢坯等钢材半成品的出口退税；２００５年５月，中国将板材、线棒材出口退税出口退税 由１３％下调至１１％；去年９月，中国将１４２个税号的钢材出口退税率由１１％降至８％。 外部比较和行业比率的来源外部比较和行业比率的来源将一个公司的比率与 相似情况的 公司的比率比较或是与同期的行业平均水平相比. 相似情况 是很重要的， 苹果不能和橘子相比较?流动比率流动比率流动比率 流动资产 流动负债 用 B W公司 19X3.12.31的数据衡量公司用流动资产偿还短期债务的能力.资产负债表比率流动比率$1,195 $500= 2.39速动比率速动比率酸性测试比率（速动比率 流动资产-存货 流动负债 反映公司用变现能力最强的资产偿还流动负债的能力.资产负债表比率速动比率财务杠杆比率财务杠杆比率债务权益比率 负债总额 股东权益 反映公司通过债务融资的比率.资产负债表比率财务杠杆比率财务杠杆比率财务杠杆比率负债比率 债务总额 资产总额 反映公司的资产通过举债筹资所占的百分比.资产负债表比率财务杠杆比率涵盖比率涵盖比率利息保障比率 EBIT 利息费用 反映公司支付财务费用的能力.损益表比率涵盖比率效率比率效率比率存货周转率 销售成本 存货反映公司存货管理的有效程度. 损益表 / 资产负债表 比率效率比率效率比率效率比率总资产周转率 销售净额 总资产 反映公司利用其总资产产生销售收入的效率. 损益表 / 资产负债表 比率效率比率盈利能力比率盈利能力比率销售毛利率 毛利润 销售净额 反映公司经营效率和公司的定价政策. 损益表 / 资产负债表 比率盈利能力比率$612 $2,211= .277盈利能力比率盈利能力比率销售净利率 税后净利 销售净额反映公司的销售收入在扣除所有的费用及所得税后的盈利能力. 损益表 / 资产负债表 比率盈利能力比率盈利能力比率盈利能力比率ROA 税后利润 总资产 反映公司利用资产获得利润的效率. 损益表 / 资产负债表 比率 盈利能力比率盈利能力比率盈利能力比率R o E 税后利润 股东权益 反映股东帐面投资额的盈利能力. 损益表 / 资产负债表 比率盈利能力比率市场价值比率市场价值比率市盈率=市场价格/EPS 市盈率是投资收益率的倒数 市盈率的高低受直接利率高低的影响 市盈率是一个需要动态考察的指标 市盈率的高低反映一家公司股票价值的高估或低估 市净率=市场价格/每股净资产 =市场价格/每股帐面价值杜邦分析体系杜邦分析体系财务报表分析常用方法总结财务报表分析常用方法总结第三节 本量利分析第三节 本量利分析损益平衡点计算 扩展应用 第四节 个人财务会计第四节 个人财务会计个人（家庭）财务报表： 个人（家庭）资产负债表 个人资产：金融、实物资产（注意运用） 负债 净资产 个人（家庭）收入支出表个人（家庭）财务报表比率分析个人（家庭）财务报表比率分析每种比率含义及适当水平 结余比率：0.3 投资与净资产比率：0.5（年轻0.2） 清偿比率：>0.5, (0.6, 0.7) 负债比率：1-清偿比率 负债收入比：年0.4 流动性比率： 个人财务与企业财务区别个人财务与企业财务区别家庭财务的内部性 灵活性 减值、折旧的忽略 非对应、现金制