俄罗斯经济中的外资

В.К. Захаров, Е.И. Голикова ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ Существуют различные подходы к определению понятия «инвести- ции». Выделяя их общее, приходим к следующему определению: инве- стиции в данном государстве — это достояния, вкладываемые в устроение жизнедеятельности этого государства в целях достижения какого-либо эффекта. Государство, осуществляющее инвестиции в устроение жизнедея- тельности другого государства, естественно называть инвестирующим го- сударством, а государство, получающее инвестиции иностранного проис- хождения, естественно называть инвестируемым государством. Иностранные инвестиции как способ внешнего изъятия Для инвестирования в своих интересах инвестирующее государство старается создать в инвестируемом государстве привлекательный ино- инвестиционный порядок. Он состоит в следующем: 1) льготный режим ввода иностранных инвестиций; 2) свободное создание организаций с участием иностранного капи- тала; 3) слабость контроля над функционированием иностранных инве- стиций на территории инвестируемого государства; 4) отсутствие раздельного учета доходов от внешних инвестиций и внутренних инвестиций в инвестируемом государстве; 5) льготные условия функционирования иностранных инвестиций на территории инвестируемого государства, в частности льготный режим налогообложения; 6) льготный режим получения предварительных доходов для ино- странных инвесторов на территории инвестируемого государства;   1 7) льготный режим перевода предварительных доходов иностран- ных инвесторов в их окончательные доходы на территории инвестирую- щего государства. Необходимость создания указанного инвестиционного порядка в со- временной России (национального режима [1. С. 60]) объясняется населе- нию страны следующим образом: «Использование иностранных инвести- ций является сегодня объективной необходимостью, обусловленной уча- стием экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в свободные отрасли предпринимательства. Для отечественной экономики иностранные инвестиции рассматриваются как фактор ускоре- ния экономического и технического прогресса, обновления и модерниза- ции производственного аппарата, овладения передовыми методами орга- низации производства, подготовки кадров, отвечающих требованиям ры- ночной экономики» [1. С. 57]. Видимо, ощущая недостаточность приведенных общих (и недока- занных) аргументов, некоторые ангажированные экономисты, управленцы и публицисты, говоря о пользе иностранных инвестиций, приводят более частные убедительные аргументы: 1) создание иностранных или совместных предприятий на россий- ской территории приводит к появлению новых рабочих мест; 2) созданные предприятия пополняют государственный бюджет пу- тем регулярного отчисления налогов в казну; 3) созданные предприятия производят качественные и нужные на- роду товары, которые страна не может производить собственными сила- ми; 4) на созданных предприятиях происходит ускоренное освоение российскими работниками передовых методов организации производства и ведения бизнеса;   2 5) созданные предприятия способствуют быстрому освоению рай- онов, богатых полезными ископаемыми. Эти частные аргументы действительно правдивы, однако лишь на- половину. На второй, неприятной, половине предпочитают не сосредота- чиваться. Рассмотрим вторую половину. Фазы ино-инвестиционного процесса Используя созданный совместными усилиями государственных вла- стей привлекательный ино-инвестиционный порядок, иностранные инве- сторы осуществляют ввод инвестиций на территорию инвестируемого го- сударства и последующее получение доходов от них на территории своих государств. Поэтому в силу своей природы ино-инвестиционный процесс состоит из двух фаз: непосредственного инвестирования и получения в инвестировавшем государстве окончательного дохода от инвестирования. Эти фазы составляют ино-инвестиционный цикл (круг). После получения дохода во второй фазе предыдущего цикла начинается новый  ино- инвестиционный цикл. Поскольку упомянутые фазы могут пересекаться друг с другом, ино-инвестиционный процесс имеет не циклический, а ква- зициклический характер. Вторая фаза ино-инвестиционного процесса обычно наблюдается в виде т.н. оттока капиталов из страны. Значительную часть этого оттока составляет законный перевод предварительных доходов от сделанных ра- нее иностранных инвестиций в окончательные доходы на своем исходном месте. Ясно, что ино-инвестирование осуществляется только тогда, когда в инвестирующем государстве совокупный окончательный доход от инве- стирования превосходит совокупный расход на это инвестирование. По- лучающаяся при этом положительная разница между окончательным ин- вестиционным доходом и инвестиционным расходом и составляет внеш-   3 нее инвестиционное изъятие, наличие которого является неотъемлемым признаком, атрибутом иностранных инвестиций [3, 4]. Инвестиции как способ развития инвестирующего государства Жизнедеятельную среду человечества на данный момент можно обобщенно определить как совокупность, включающую: 1) природную (естественную) среду Земли; 2) искусственную среду (как материальную, так и идеальную), соз- данную человечеством в процессе его жизнедеятельности. Ясно, что само человечество является частью и природной, и искус- ственной среды. При этом провести четкую, однозначную границу между природной и искусственной средами довольно затруднительно. Любую часть этой жизнедеятельной среды естественно называть достоянием. Развитие любого государства может происходить за счет эксплуата- ции, во-первых, своей или зарубежной природной среды, во-вторых, зару- бежной искусственной среды. Научно-технический прогресс только изме- няет виды такой эксплуатации. Здесь слово эксплуатация употребляется в его изначальном смысле (от латинского ex plutos, где слово plutos связано с именем древнегреческого бога богатства и изобилия, а приставка ex оз- начает «из, наружу, вовне»; в переносном смысле «богатство наружу»), т.е. как изъятие богатства или, точнее, как изъятие и присвоение любого достояния — естественного и искусственного, материального и духовно- го. Учитывая указанный неотъемлемый признак иностранных инвести- ций как средства внешнего изъятия, можно сделать вывод, что инвестиро- вание является одним из способов развития инвестирующего государства. Поэтому для инвестирующего государства естественно осуществлять ин- вестирование в другие государства только и исключительно в своих инте- ресах.   4 Отсюда следует важнейший вывод: привлечение и получение внеш- них инвестиций не может никоим образом служить основой развития ин- вестируемого государства. Ино-инвестиционный процесс в России В таблице показан значительный рост иностранных инвестиций в Россию в последние годы. Таблица. Динамика объемов иностранных инвестиций в экономику РФ в 2002-2010 гг., $ млн 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 19780 29699 40509 53651 55109 120941 103769 81927 114746 Источник: www.gks.ru На первой фазе почти каждого следующего ино-инвестиционного цикла происходит расширенное повторное ино-инвестирование. Почти с каждым годом приходит еще больше инвестиций и вслед еще большее инвестиционное изъятие. Замечательной особенностью этого реинвести- рования является то, что оно каждый раз является внешним, а не внутрен- ним, значит, происходит в указанном ранее привлекательном (льготном) инвестиционном порядке. Таким образом, приведенная таблица показывает, что процесс инве- стиционного внешнего изъятия из современной России имеет квазицикли- ческий вид раскручивающейся спирали. Ино-инвестиционный процесс в современной России не только не способствует ее собственному разви- тию, но усугубляет ее текущее положение за счет все большего внешнего изъятия ее внутреннего достояния. Причины устойчивости ино-инвестиционного процесса Осталось понять, почему же ино-инвестиционный процесс, невы- годный государству в целом, тем не менее происходит? Ответ вытекает из   5 того, что внешнее инвестирование является мощным и выгодным средст- вом развития инвестирующих государств. Поэтому развитые инвести- рующие государства, исходя из своих собственных интересов, проводят сильнейшее интеллектуальное вменение в сознание зарубежных экономи- стов и управленцев представления о благотворности иностранных инве- стиций для экономик инвестируемых государств. Более того, как показы- вает практика взаимодействия инвестирующих государств с инвестируе- мыми государствами, инвестирующие государства делятся с властной системой инвестируемых государств и обслуживающими ее экономиста- ми, управленцами и публицистами предварительными доходами, полу- чаемыми от инвестиционной деятельности на территориях инвестируемых государств. Все сказанное побуждает властные системы инвестируемых госу- дарств создавать и развивать привлекательный ино-инвестиционный по- рядок допуска иностранного капитала на свои территории, а также убеж- дать свое население в необходимости такого порядка ради его же собст- венного блага. Замечание 1. В качестве неопровержимого довода о благотворном влиянии иностранных инвестиций на развитие страны приводятся парные статистические сведения о значительном росте за последние десятилетия иностранных инвестиций в экономику Китая и о взрывном росте этой экономики. Из простого сопоставления двух наблюдений делается вывод, что рост экономики обусловлен именно количеством иностранных инве- стиций. Существует хорошая поговорка: «Post hoc non est propter hoc» (После того не значит вследствие того). Рост иностранных инвестиций в Китай можно объяснить причина- ми, указанными в предыдущем пункте. А по поводу «благотворного» влияния иностранных инвестиций на развитие Китая из всего сказанного   6 ранее следует такой же неприятный вывод, какой был сделан в отношении России. Более того, накопление золотовалютных резервов Китая на 2010 г. в размере $2,27 трлн показывает, что фактически до сих пор происходило только изъятие из Китая его содержательного достояния и результатов труда его огромного сельского населения, ничего пока не давшее взамен в равном размере этому населению. Изъятие происходило посредством эко- номической политики китайского руководства при тесном взаимодейст- вии развитых стран и китайского среднего класса, из больших городов и прибрежных зон [2]. Формы внешнего инвестиционного изъятия Что касается наиболее показательных форм внешнего инвестицион- ного изъятия, то особое внимание уделяется тому, как происходит полу- чение окончательных доходов инвесторов в инвестирующем государстве и за счет чего осуществляется самое инвестиционное изъятие. Введем следующие языковые сокращения. Внешние экономические организации по отношению к данному государству будем именовать внешними артелями. Внутренние экономические организации в данном государстве будем именовать внутренними артелями. Внутренние артели без иностранного участия будем именовать (внутренними) нац-артелями, а с иностранным участием — (внутренними) ино-артелями. Процентная форма инвестиционного изъятия Эта форма используется, когда на территории инвестируемых госу- дарств создаются ситуативные моменты нехватки или дороговизны фи- нансовых ресурсов. В такие моменты внутренние артели вынуждены об- ращаться к внешним артелям за финансовой помощью, которая оказыва- ется последними в виде предоставления ссуд под определенный процент.   7 В момент заключения ссудной сделки по получении ссуды от внешней ар- тели получающая внутренняя ино-артель не изменяет своего статуса, а получающая внутренняя нац-артель перестает быть таковой, изменяет свой статус и до полного возвращения ссуды с процентом во внешнюю артель она становится временной ино-артелью. Внешняя артель, предоставившая ссуду, имеет право получать из временной ино-артели оговоренный процент в качестве окончательного дохода в своем государстве. Именно этот процент является явным про- центным инвестиционным изъятием. Для возврата ссуды с процентом внутренние ино-артели (постоян- ные и временные) вынуждены повышать цены на свои товары (работы, услуги), изымая у покупателей товаров (работ, услуг) их деньги. Дивидендная форма инвестиционного изъятия Дивиденд — часть прибыли артели, ежегодно распределяемая вла- дельцами артели среди всех акционеров артели (прямых и портфельных). Обычно дивиденд выражается в денежной сумме на акцию или на долю участия. Общая сумма чистой прибыли, подлежащая выплате в качестве дивиденда, определяется после уплаты налогов. Если ино-артель получает чистую прибыль и распределяет с нее ди- виденды, то внешняя артель, инвестировавшая в эту ино-артель, имеет право получать свой дивиденд и переводить его, как предварительного дохода, в окончательный доход в своем государстве. Переведенные диви- денды в совокупности во времени обычно превышают первоначальные инвестиции в уставный капитал ино-артели. Именно эта положительная разность между совокупным переведенным дивидендом и первоначаль- ным инвестиционным расходом составляет дивидендное инвестиционное изъятие. Оно может иметь разную величину в зависимости от обменного курса иностранной валюты.   8 Замечание 2. За выводом валюты за границу в процентной и диви- дендной формах скрывается вывод какого-либо другого (неденежного) проданного ранее или обещанного к продаже внутреннего достояния. Продуктная форма инвестиционного изъятия Эта форма используется, когда внешняя артель, будучи иностран- ным инвестором и участником ино-артели, имеет право получать свою долю предварительного дохода от деятельности ино-артели в натуральном виде в виде некоторой части произведенной ино-артелью продукции. Эта причитающаяся внешней артели продуктная часть вывозится ею за рубеж и там продается. Полученная выручка составляет окончательный доход в своем государстве. Полученные выручки в совокупности во времени обычно превышают первоначальные инвестиции в уставный капитал ино- артели. Именно эта положительная разность между совокупной получен- ной выручкой и первоначальным инвестиционным расходом составляет продуктное инвестиционное изъятие. Компания Pepsi-Cola, например, по- лучает прибыль в России по существу в виде водки, которую она потом продает в США и Европе за наличные деньги [5]. Интеллектная форма инвестиционного изъятия Эта форма широко применяется в современной России. Вначале в Россию поступали деньги от различных иностранных организаций на ре- формирование советской системы образования с целью перевода его на принципы и стандарты европейской системы образования. Министерство образования РФ освоило деньги и к настоящему времени практически за- кончило это реформирование. Теперь российские образовательные учре- ждения будут обучать по зарубежной системе, однако используя при этом внутренние российские достояния. По современному российскому зако- нодательству выпускники получили возможность беспрепятственно и   9 безвозмездно выезжать за рубеж на работу и жительство. Таким образом, из России будут уезжать требующиеся иностранным государствам выпу- скники, вместе с полученными ими за счет российских ресурсов знаниями и умениями. Учитывая стоимость подготовки классного специалиста, можно сделать вывод, что сделанные иностранными государствами первоначаль- ные затраты с лихвой окупятся уже в ближайшем будущем. Если подсчи- тать совокупные возможные собственные расходы, которые иностранные государства вынуждены были потратить на обучение специалистов за счет собственных ресурсов, и вычесть из них сделанные первоначальные не- значительные затраты, то получающаяся огромная положительная разни- ца составляет интеллектное инвестиционное изъятие. Замечание 3. Умелое использование каких-либо особенностей при- влекательного ино-инвестиционного порядка приводит к увеличению изъ- ятия в описанных выше формах. К этим особенностям относятся аморти- зационная, налоговая, трудовая, природная, арендная и др. Примечания 1. Гуськова Н.Д., Краковская И.Н., Слушкина Ю.Ю., Маколов В.И. Инвестицион- ный менеджмент. М.: КНОРУС, 2010. 2. Захаров В.К. Архетип государственного объединения: Россия между Европой и Китаем // Государственная служба. 2010, № 2. С. 82-88. 3. Захаров В.К., Голикова Е.И. Деньги как средство управления // Финансы и кре- дит. 2009, № 21. С. 8-16. 4. Захаров В.К., Голикова Е.И. Деньги как средство управления кризисами // Фи- нансы и кредит. 2010, № 10. С. 2-11. 5. Лиетар Б.Л. Будущее денег: новый путь к богатству, полноценному труду и более мудрому миру. М.: КРПА «Олимп», АСТ, Астрель, 2007. С. 26.   10