第10次课——形态

null第10讲 技术分析之 形态分析第10讲 技术分析之 形态分析null夫兵形象水，水之行，避高而趋下；兵之形，避实而击虚；水因地而制流，兵因敌而制胜。故兵无常势，水无常形。能因敌变化而取胜者，谓之神。 ---孙子兵法 虚实篇 一、形态分析的含义一、形态分析的含义形态分析是根据证券价格的变动轨迹，对照既存的各种价格形态特征，对证券价格的未来变动趋势做出判断，并指导投资者投资活动的一种技术分析方法。 价格形态是指出现在证券价格图上的图型或构造，它是根据过去长期的投资经验总结而形成的，对证券价格走势具有预测功能。二、价格形态的类型二、价格形态的类型1、反转形态：是指趋势正在发生重要反转的形态，它表示趋势有重要的反转现象。 2、整理形态：是指市场价格经过急升或急跌之后，价格出现横向伸展所形成的各种形态，该形态仅仅是当前趋势的暂时休整，其后的市场运动将与原来的趋势方向一致。 三、常见的反转形态 三、常见的反转形态 头肩顶（底） 双重顶（底） 三重顶（底） 圆形顶（底） V字形 喇叭形 菱形 岛形 反转形态的共同特征反转形态的共同特征（1）事先存在一个主要趋势； （2）重要的趋势线被突破是现行趋势即将反转的第一个信号； （3）图形愈大，价格移动愈大； （4）顶部形态所经历的时间通常短于底部形态； （5）交易量在验证市场向上突破信号的可靠性方面，具有重要的参考价值。（一）头肩形（一）头肩形两种情况 头肩顶 头肩底头肩顶示意图头肩顶示意图实例图实例图头肩底形态头肩底形态头肩底头肩底头肩形实例头肩形实例（二）双重顶（底）（二）双重顶（底）双重底双重底（三）三重顶（底） （三）三重顶（底） 三重底三重底（四）圆形顶（底）和潜伏底 （四）圆形顶（底）和潜伏底 圆形底圆形底（五）V形和伸延V形 （五）V形和伸延V形 V形反转是一种比较特殊的而且很难预测的价格走势。 V形反转是在毫无预警讯号情况下，局势的骤然反转，股价迅速朝相反的方向移动，事先根本无迹可循，往往让投资者感到突如其来甚至难以致信。 V形底V形底V形顶V形顶延伸V形延伸V形（六）喇叭形（六）喇叭形喇叭形的出现往往是因为投资者冲动的投资情绪而造成的。 通常在长期上升的最后阶段，投资者受到市场炽热的投机风气或市场传闻所感染，很容易追涨杀跌，交易异常活跃，成交量也日益放大，市场已失去控制，便得股价不正常的大起大落，形成巨幅震荡的行情。 在经过了剧烈的动荡之后，人们的热情会渐渐平息，远离市场，继而在震荡中完成形态的反转。 喇叭形喇叭形（七）菱形（七）菱形菱形实际上是喇叭形和对称三角形的结合，其颈线为V字形状。 由于前半部分喇叭形成之后，趋势应该是下跌，而后半部分的对称三角形使这一下跌暂推迟，但终究还是摆脱不了下跌的命运。因此，菱形与喇叭形相比，更有向下的欲望。 （八）岛形（八）岛形岛形是指在股价持续上升一段时间后，成交放大，忽然在某一价位出现跳空缺口，然后在缺口上方进行高位徘徊，一段时间后，股价忽然又跳空下跌，两边的缺口在约在同一价格区域发生，缺口上方的区域在图形上如同一个孤立的岛屿，故而得名。 四、整理形态四、整理形态整理形态是表示市场当前趋势的暂时休整，其后的市场运动将与事前趋势方向一致。 整理形态通常为时较短，一般是短期或中期的形态。 常见的整理形态有：三角形、楔形、矩形、旗形等等。（一）三角形态（一）三角形态可分为三类 1、对称三角形 2、上升三角形 3、下降三角形 1、对称三角形1、对称三角形通常发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，其后的市场运动将与事前的趋势一致。对称三角形的出现是因为买卖双方的力量在该价格区域内势均力敌，暂时达到平衡状态所致。 对称三角形实例图对称三角形实例图2、上升三角形2、上升三角形显示了多空双方在某一价格范围内的反复较量，但多方稍占上风。 有时，这一走势也可能是一些实力大户，刻意在某一价位多次把价格压低，制造假象，以图完成其大量收集筹码的目的而形成的， 它属于整理形态，但往往带有向上突破的可能，是一种具有“向好暗示”的走势形态。 上升三角形实例图上升三角形实例图3、下降三角形3、下降三角形下降三角形属于看跌形态。 该形态说明，卖方比买方更为积极主动，卖方不断地增强沽售，而买方则支持着某一价格防线。 下降三角形的成交量一直十分低沉，向下突破也不必有大成大成交量配合。 下降三角形实例图下降三角形实例图（二）矩形整理（二）矩形整理矩形又叫箱形，它是指股价在两条水平的上下界线之间反复波动而形成的横向延伸形态。 矩形表明多空双方的力量在某一价格范围内完全达到均衡状态，谁也无法占到上风。 矩形实例图矩形实例图（三）楔形整理与旗形整理（三）楔形整理与旗形整理楔形和旗形是两个最为常见的持续整理形态。它们都是一个趋势的中途休整过程，休整之后，还要保持原有的趋势， 其特殊之处在于它们都有明确的形态方向，而且与原有的趋势方向相反。 1、楔形1、楔形楔形是指股价在两条收敛的直线之间变动所形成的形态。它与三角形的不同之处在于两条边线同时上倾或者同时下倾。按走势的特点，又可分为上升楔形和下降楔形两种情形。 楔形实例楔形实例2、旗形 2、旗形 它是股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，其形状如同一面挂在旗杆上的旗帜； 它可分为上升旗形和下降旗形； 旗形大多发生在市场极度活跃，股价的运动是剧烈的，近乎于直线上升或下跌的情况下。由于价格运动过于急速，市场必然会有所休整，旗形就是完成这一休整过程的主要形式之一。上升旗形上升旗形下降旗形下降旗形五、应用形态分析应注意问题 五、应用形态分析应注意问题 1、同一个形态从不同的角度来看，可以有不同的解释。 2、一种形态在形成过程中又可能演化为另一种形态。 3、形态分析具有一定的滞后性，从某种意义上讲，有损失最佳时机之嫌。 4、在实际应用形态分析理论时，还应结合其它的分析方法，综合判断。null