如何解析与运用-大买单

如何解析与运用-大买单 对于个股来说，所谓主力就是在盘中经常买进卖出维护股价 的大资金，而这里所说的大买单其实只是一张较大的买进 单，比如 100万股的买进单。这种大单由于数量比较大，所 以不可能在瞬间完成，有时侯甚至需要几天的时间才能完 成。这类单子可能属于某个基金、QFII、私募或者某个法人 团体。尽管大买单背后的大资金特性与主力有相似之处，但 两者在运作的方向和时间上有着本质的差异。 从方向上来说，大买单只是一张买进的指令单，而交易 员的权限又不能超出这张单子，所以只能买进而不能卖出， 在方向上呈单一性。而主力就不同了，尽管主力也有买入阶 段和卖出阶段，但在具体的操作中始终是双向的，而且是从 一开始就是这样的，即使是在建仓阶段也不例外。建仓的目 的是为了在某一个价位附近尽可能多地买进筹码，为了达到 这一目的，有时候主力是会卖出一些筹码以吸引更多的抛 盘。 从时间上来说，大买单多则几天少则当天就可以完成， 以后就会人去楼空。而主力的运作短则数月长达数年，即使 中间有过休息只要时机合适就会死灰复燃重新运作。 当我们在看盘时经常会发现有连续性的买单出现，这就 要求我们对这些买单的性质做出准确的判断，比如这些买单 是来之于一张普通的大买单还是由主力在其中运作的买单。 如果只是一张普通的大买单，那么我们完全可以弃之不理， 即使有兴趣要买进也可以等这张买单完成以后再说。如果是 盘中有主力运作，那么我们就要继续研判该主力的意图，随 后再决定我们的下一步策略。 关键是要正确区分大买单和主力，这里有几个交易过程 中的细节可以帮助我们。 在具体分析细节之前必须假设 这些个股的基本面没有大的变化。 细节①：急或者不急 手拿指令单的交易员一定是比较着急的想尽快完成这 张大买单，在具体的操作上就会体现出来。比如一路向上扫 单，将上档抛盘尽数纳入怀中。比如每当有打压盘出来就打 掉，使得上档好像总是没有什么大的压盘。对于主力来说， 股价运作绝不是一天两天的事，所以不会着急，而且不管是 属于建仓、拉升或者出货中的哪一个阶段，一般都会在上方 挂一些较大的卖单。因此我们可以仔细感受一下买单的积极 程度，感受一下这些盘中的买单是不是有抢筹码的意图。 细节②：对倒或者不对倒 大买单的单向性决定了交易员只有买进的权利而没有 卖出的权利，因此大买单在实施的过程中绝对不会出现对倒 单。而主力运作则不同，因为市场喜欢成交量活跃的股票， 所以主力会大量采用对倒的手段。我们可以仔细观察盘中的 大单交易有没有对倒的嫌疑，一旦出现对倒就可以作为认定 是主力而非普通的大买单的一个依据。 细节③：护盘或者不护盘 所谓护盘就是希望股价的运行在自己的掌握中，在建仓 的时候尽量砸得低一点，而在拉升的时候尽量做得高一点。 这是主力的愿望，而且主力也有这个护盘的能力。但大买单 就不一样，从投资的角度上讲大买单与我们普通投资者的小 买单是一样的，就是买进后等待股价上涨然后卖出获利。至 于买进以后股价的走势要么完全交给市场，要么完全交给盘 中的主力，根本没有想过也根本不可能去干涉股价的运行态 势。所以通过观察盘中股价的走势是否受到人为因素的干 扰，即是否有人在护盘也可以作为判断是大买单还是主力的 一个依据。 细节④：顺势或者逆势 大买单与普通投资者的小买单的主要差别就是数量大 小而已，因此运作大买单的交易员在操作时也会体现出与普 通投资朋友一样的心态，其中最重要的一条就是追涨杀跌。 如果当天大盘盘中上涨，大买单一定会因为唯恐完不成 反观主力则正好相反。主力是期望通过不增加仓位的买 卖方式来维护股价的，因此当大盘向好时有可能会卖出一些 筹码，而在大盘回落时买进一些筹码以阻止股价的同步回 落。所以说这些盘中的买单成交时的股价趋势是我们研判大 买单还是主力的一个重要依据。 以上四个细节并不是每一次都会出现，只要其中有两个 以上出现了而且答案一致，那么我们就可以下结论了(参见案 例) 附两则案例 1 某股开盘后在大盘平静的状况下 出现主动的攻击性买单将上档卖单全部打掉，股价在 15分 钟后上涨了 6个百分点，这个过程中上档没有出现非常大的 卖单，下面也没有出现非常大的接单。随后股价回落并在升 幅 4％左右的位置横盘，期间大盘总体以小幅度上涨运行， 该股的成交比近期放大 1倍有余。到下午开市后半小时即 1 点半，股价失去买盘的支撑开始回落，成交量恢复到近期的 正常水平，最后以前收盘价报收，大盘则以微涨收盘。上午 的强劲走势使我们怀疑有主力在其中运作，或许只是一张大 买单？ 分析如下：开始的一波上涨幅度明显超过大盘，略微回 落后一直横盘，而到了下午 1点半以后又是价跌量缩，表明 这些买单比较着急，似乎是想在最短的时间内完成。所以符 合细节①分析可能是大买单。 盘中特别是在开盘后的上涨过程中没有对倒，细节②分 析支持大买单。 尾盘无量下跌，收盘也没有回升，表明没有护盘，细节 ③分析支持大买单。 案例 2 某股全天跟随大盘做同方向波动，但相比微幅波动的大 盘来说该股的幅度要大得多，尾市 20分钟大盘横走但该股 却无量回落，收盘时上下接抛盘都很小。全天成交量比近期 有所放大，下档接盘不大，主动性向上的买单较多，但无明 显对倒迹象。主动性买单的增加引起了我们的关注，是主力 在运作还是某一张大买单在运作？ 每次上涨过程中没有明显的对倒，细节②分析支持大买 单。 尾市的上下接抛盘都很小，因此做收盘价非常容易，但 实际上并没有做，表现没有护盘行为，细节③分析支持大买 单。 盘中随大盘同步波动但涨时有买单，表明这些单子是顺 势单，细节④分析支持大买单。 细节①无法研判，但有了另外三个细节的判断，已经可 以大致断定这也只是一张普通大买单而已。 这两例都有一个附带的推论，案例①的推论是这张大买 单已经在下午一点半的时候完成了；而案例②则相反：这张 大买单还没有全部完成。