建材建材：2013年投资策略

【资讯报道】招商证券王晶晶12月3日在《从左侧到右侧》中判断，从需求而言，明年上半年的基建会与今年四季度持平或者略有上升，地产开工在明年一季度或出现回升，开始进入基建地产互补（C）、基建地产向上(D)的阶段：股价从左侧变为右侧投资；2012-2013年需求增速或是6.8%、7.7%，2012-2013新增熟料产能1.5、1.0亿吨，2013年边际供需关系出现确定性改善，看好二季度水泥价格回升。 建筑建材2013年投资策略：（1）北新建材，卓越竞争能力，上半年维持高增长；（2）中国玻纤：行业供需关系会好于今年，弹性较大，时点关注出货量回升（3）轨道交通、环保相关的搪瓷钢板-开尔新材；（4）水利：南水北调等大工程集中开标，关注龙泉股份、青龙管业。 水泥行业2013年投资策略：选择思路：首先排除供给大规模释放的区域（新疆、山西、广东），其次看需求+协同的区域。华东、华中区域维持向好，河北可观察需求增长，河南、甘肃避开投放期。主推海螺水泥、弹性品种华新水泥；改善希望出现在低盈利区域的冀东水泥；基建、城镇化主关注祁连山、同力水泥。 风险提示：经济复苏低于预期，资金到位情况较弱。 (WH) 本文源于： www.99gumin.com www.023186.com