金融英语词典

金融英语词典 Accelerated depreciation 加速折旧 Acceptor 承兑人；受票人； 接受人 Accommodation paper 融通票据；担保借据 Accounts payable 应付帐款 Accounts receivable 应收帐款 Accrual basis 应计制；权责发生制 Accrued interest 应计利息 Accredited Investors 合资格投资者；受信投资人 指符合美国证券交易委员(SEC)条例，可参与一般美 国非公开(私募)发行的部份机构和高净值个人投资 者 Accredit value 自然增长值 ACE 美国商品交易所 Acid Test Ratio 酸性测验比率；速动比率 Across the board 全面一致；全盘的 Acting in concert 一致行动；合谋 Active assets 活动资产；有收益资产 Active capital 活动资本 Actual market 现货市场 Actuary 精算师；保险统计专家 ADB 亚洲开发银行 ADR 美国存股证；美国预托收据； 美国存托凭证 [股市] 指由负责保管所存托外国股票的存托银行 所发行一种表明持有人拥有多少外国股票(即存托 股份)的收据。ADR一般以美元计价和进行交易， 及被视为美国证券。对很多美国投资者而言，买卖 ADR比买卖ADR所代表的股票更加方便、更流动、 成本较低和容易。 大部份预托收据为ADR；但也可以指全球预托收 (GDR) ，欧洲预托收据(EDR) 或国际预托收据 (IDR) 。从法律和行政立场而言，所有预托收据具 有同样的意义。 ADS 美国存托股份 Ad valorem 从价；按值 Affiliated company 关联公司；联营公司 After date 发票后，出票后 After-market 后市 [股市] 指某只新发行股票在定价和配置后的交易 市场。市场参与者关注的是紧随的后市情况，即头 几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发 行结束后的30天。也有人认为后市应指稳定期过后 的交易市况。然而，较为普遍的是把这段时期视为 二级市场 AGM 周年大会 Agreement 协议；协定 All-or-none order 整批委托 Allocation 分配；配置 Allotment 配股 Alpha (Market Alpha) 阿尔法；预期市场可得收益水平 Alternative investment 另类投资 American Commodities 美国商品交易所 Exchange 美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证 (简称American Depository Receipt “ADR ”参见ADR栏目) American Depository Share 美国存托股份 Amercian Stock Exchange 美国证券交易所 American style option 美式期权 Amex 美国证券交易所 Amortizable intangibles 可摊销的无形资产 Amortization 摊销 Amsterdam Stock Exchange 阿姆斯特丹证券交易所 Annual General Meeting 周年大会 Annualized 年度化；按年计 Annual report 年报；年度 Anticipatory breach 预期违约 Antitrust 反垄断 APEC 亚太区经济合作组织(亚太经合组织) Appreciation [财产] 增值；涨价 Appropriation 拨款；经费；指拨金额 Arbitrage 套利；套汇；套戥 Arbitration 仲裁 Arm's length transaction 公平交易 Articles of Association 公司章程；组织 At-the-money option 平价期权；等价期权 ASEAN 东南亚国家联盟 (东盟) Asian bank syndication market 亚洲银团市场 Asian dollar bonds 亚洲美元债券 Asset Allocation 资产配置 Asset Backed Securities 资产担保债券 Asset Management 资产管理 Asset swap 资产掉期 Assignment method 转让方法；指定分配方法 ASX 澳大利亚证券交易所 Auckland Stock Exchange 奥克兰证券交易所 Auction market 竞价市场 Authorized capital 法定股本；核准资本 Authorized fund 认可基金 Authorized representative 授权代表 Australian Options Market 澳大利亚期权交易所 Australian Stock Exchange 澳大利亚证券交易所 Back-door listing 借壳上市 Back-end load 撤离费；后收费用 Back office 后勤办公室 Back to back FX agreement 背靠背外汇协议 Balance of payments 国际收支平衡；收支结余 Balance of trade 贸易平衡 Balance sheet 资产负债表 Balloon maturity 期末放气式偿还 Balloon payment 最末期大笔还清 Bank, Banker, Banking 银行；银行家；银行业 Bank for International 国际结算银行 Settlements Bankruptcy 破产 Base day 基准日 Base rate 基准利率 Basis point 基点；点子 Basis swap 基准掉期 Bear market 熊市；股市行情看淡 Bearer 持票人 Bearer stock 不记名股票 Behind-the-scene 未开拓市场 Below par 低于平值 Benchmark 比较基准 Beneficiary 受益人 Beta (Market beta) 贝他(系数)；市场风险指数 Best practice 最佳做法；典范做法 Bills department 押汇部 Bill of exchange 汇票 BIS 国际结算银行 Blackout period 封锁期 Block trade 大额交易；大宗买卖 Blue chips 蓝筹股 Blue Sky [美国] 蓝天法；股票买卖交易法 Board of directors 董事会 Bona fide buyer 真诚买家 Bond market 债券市场，债市 Bonds 债券，债票 Bonus issue 派送红股 Bonus share 红股 Book value 帐面值 Bookbuilding 建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购 [股市] 包销商用以定价一笔发行的方法。包销商在 促销活动结束后把所收集的初步购股订单一一记 下，然后根据投资者愿意支付的价格水平订定最终 发行价。 Bookrunner 投资意愿建档人；帐簿管理人 [股市] 指负责为发行建立投资者购股意愿档案的 银行，亦即负责为一笔发行组织承销、拟定不同市 场的发行规模、执行促销活动、定价、配置和后市 稳定工作的银行。 BOOT 建造；拥有；经营；转让 BOT 建造；经营；转让 Bottom line 底线；最低限度 Bottom-up 由下而上(方法) Bounced cheque 空头支票 Bourse 股票交易所(法文) BP (Basis Point) 基点 Brand management 品牌管理 Break-up fees 破除协议费用 Break-up valuation 破产清理价值评估 Breakeven point 收支平衡点 Bridging loan 临时贷款/过渡贷款 Broad money 广义货币 Broker, Broking, 经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行 Brokerage House Brussels Stock Exchange 布鲁塞尔证券交易所 BSSM 建造/设备供应-服务/维修 Bubble economy 泡沫经济 Build, Operate and Transfer 建造、经营、转让 Build, Own, Operate and 建造；拥有；经营；转让 Transfer Build/Supply-Service/Maintain 建造/设备供应-服务/维修 Bull market 牛市；股市行情看涨 Bullets 不得赎回直至到期(债券结构之一) Bullish 看涨; 看好行情 Bundesbank 德国联邦银行；德国央行 Business day 营业日 Business management 业务管理；商务管理；工商管理 Business studies 业务研究；商业研究 Buy-back 回购 Buy-side analyst 买方分析员 [股市]为机构投资者服务的股票研究分析员。 Buyer's credit 买方信贷（进口） Buyout 收购；买入 By-law 细则；组织章程 CAC 巴黎CAC指数 CAGR 复合年增长率 Calendar year 月历年度 Call-spread warrant 欧洲式跨价认股权证 Call option 认购期权 Call protection/provision 赎回保障/条款 Call warrant 认购认股权证 Callable bond 可赎回债券 Cap 上限 Capacity 生产能力；产能 CAPEX 资本支出 Capital Adequacy Ratio 资本充足比率 Capital base 资本金；资本基楚 Capital expenditure 资本支出 Capitalization >资本值 Capital markets 资本市场；资金市场 Capital raising 融资；筹集资金 Carry trade 利率差额交易；套利外汇交易；息差交易 例如：当利率偏低，投资者便借入短息（1%）买长债（4%）， 稳赚可观息差；及/或当美元汇价看低，便借入美元买进 看升的亚洲股、汇市。 Cash-settled warrant 现金认股权证 Cash earnings per share 每股现金盈利 Cash flow 现金流量 CCASS 中央结算及交收系统 CD 存款证 CDS 参见Credit Default Swap栏目 CEDEL 世达国际结算系统(即欧洲货币市场结算系统) Ceiling 上限 Ceiling-floor agreement 上下限协议 Central Clearing & 中央结算及交收系统 Settlement System CEO 行政总栽；行政总监；首席执行官 CEPA 即2003年6月29日于香港签署的《内地与香港关于建 立更紧密经贸关系的安排》，是英文“The Closer Economic Partnership Arrangement (CEPA) between Hong Kong and the Mainland”的简称。 Certificate of deposit 存款证 Certificate of incumbency 公司授权/委任书 CFO 财务总监；首席财务官 Chaebol 韩国财阀；韩国大企业 Change of domicile 迁册(公司更改注册地址) Chapter 11 指美国《破产法》第11章的破产保护申请。 Chicago Board of Trade 芝加哥交易所 Chicago Board Options 芝加哥期权交易所 Exchange Chicago Mercantile 芝加哥商品交易所 Exchange China banking 中国银行业 China Capital Markets 中国资本市场；中国资金市场 China Development Bank (中国) 国家开发银行 China International Capital Corporation, 中国国际金融有限公司；中金公司 CICC China privatization 中国民营化；中国私有化；中国私营化 China restructuring 中国重组；中国改组 China Securities 中国证监会 Regulatory Commission China Stock Markets 中国股票市场；中国股市 Chinese Wall 中国墙 指投资银行部与销售部或交易人员之间的隔离，以防范 敏感消息外泄，从而构成内幕交易 Claim 索偿 Clawback notification 回拨/增加本地公开发行份额通知 洁净价 Clean price [债市] 指债券包含应计利息的现值 Closed-end fund 封闭式基金 Closing price 收盘价 Co-lead manager 副主承销；联席主承销 Collars 利率上下限 Co-manager 副承销商 Comfort letter 安慰函；告慰信(由会计师发出) Commercial loan 商业贷款 Commercial paper 商业票据 Commission rebate 佣金回扣 Commodity Exchange, 商品交易所有限公司 (纽约) Inc. Common stock 普通股 Company finance 公司融资公司财务 Complex cash flow 复合现金流 Compound annual growth 复合年增长率 rate Concession 回扣；佣金；特许经营权 Conference call 电话会议 Confidential pre-filing 呈报前机密性审核 review Confidential submission 机密呈交 Confidentiality 保密协议 agreement Conglomerate 集团/联合大企业/多业公司 Connected transaction 关联交易 Consideration 约定金额；代价；考虑因素 Consolidation 整合；合并；盘整 Constituent stock 成分股 Construction in progress 在建工程 Consumer Price Index 消费物价指数 Consumption 消费 Contingent liability 或有负债 Contractual joint venture 合约性合作/合资经营 Controlling stake/interest 控股权/权益 Conventional cap 传统上限 Conversion of state assets 国家资产作价入股 into state shares Conversion premium 转换溢价 Conversion price 转换价 Conversion ratio 换股比率 Converted net collections 转换后净收入 Convertible bonds 可转换债券；可换股债券 Convexity 债券凸性 [债市]用以量度某只债券的价格与收益关系的方法。存续 期间变化比率。 COO 营运总监；首席营运官 Copenhagen Stock 哥本哈根证券交易所 Exchange Corporate bonds 公司债券 Corporate finance 企业融资 Corporate governance 企业管治；公司治理 Corporate vision 企业视野 Corporatization 公司化 Cost 成本 Cost overrun loans 成本垫支贷款 Counsel's opinion 法律顾问意见书 Counterparty credit 对手的信贷风险 exposure Coupon 票息；券息 [债市]发行人承诺会按面值年率计算，向债券持有人支付 直至到期日的债券利息。举例：假如债券的票息为10%， 每年便按面值100元支付10元的利息，一般是分期每6 个月(半年) 或3个月(每季) 派息一次。 Coupon rate 孳息率；票息 Coupon frequency 派息频率 [债市] 指债券每年派发利息的次(比如每月、每季、每半 年或每年一次) Covenant 契约 Covered warrant 备兑认股权证 CPI 消费物价指数 Credit Default Swap 信用违约交换；信用违约互换 Credit facilities 信贷措施 Credit foncia 抵押式摊还法 amortization Credit line 备用信贷；信用额度 Credit-linked notes 信用风险连结证券；信贷关联证券 Credit rating 信用评级；信贷评级 Credit spread 债券息差 Creditwatch 债信观察 Cross currency interest 交叉货币利率掉期 rate swap Cross trade 交叉盘 CSRC 中国证券监督管理委员会 Currency option 货币期权 Currency swap 货币掉期 Current account deficit 收支往来帐户赤字；经常帐(目)赤字 Current asset/liability 流动资产/负债 Current/liquid ratio 流动比率 Customs & usages 惯例和用法 Custodian 保管机构；托管人 Cyclicality 周期 DAX 德国综合指数 Day count 日算[债市] 用以计算债券到期前部份期间的应计利息和 折现率的协议日数。 Day order 当日指令 Debt equity ratio 债资比率；股本负债率 Debt issuing vehicles 债务发行工具 Debt service coverage 债务偿还比率 ratio Default fine 违约罚金 Defaulting 违约；不履行义务 Default interest 滞纳利息 Default risk 不能收回本金的风险 Defensive 防守性；具抗跌力 Deferred asset 递延资产 Deferred charges 递延费用；待摊费用 Deferred tax 递延税项 Defined Contribution 固定供款 Plan Deflation 通货紧缩；通缩 Deleveraged 削减头寸 Delist 停牌；除牌 Delta 避险比率；变动量 Depreciation 折旧 Derivatives 派生产品；衍生产品；衍生金融投资工具 Deutsche Borse AG 德国证券及衍生工具交易所 Deutsche Terminborse 德国期货交易所 Devaluation 贬值 Dilution 摊薄 Direct investment 直接投资 Direct labor cost 直接劳动成本 Directors' undertakings 董事承诺 Dirty price 脏价 [债市] 指债券不包括应计利息的现值。 Disclosure 信息披露 Discount rate 折扣率；贴现率 Dishonoured cheque 空头支票 Disposable income 可支配收入；可支配所得 Dividend 股息 Diversification 多元化；分散投资 DJIA 道琼斯工业平均指数 Domesitc Qualified 国内合资格机构投资者 Institutional Investor Double bottom/double 双底 (金融图表) dip Dow Jones Industries 道琼斯工业平均指数 Average Index Downturn 逆转；由好变坏 DQII 国内合资格机构投资者 Dragon bonds 小龙债券 Drawing expense in 预提费用 advance Dual currency bonds 双货币债券 Due diligence 尽职调查指为了达成承销一笔证券发行的目的，针对某 公司或企业的业务、财务状况和前景(包括其面对的主要 风险) 而进行的一个全面的调查。尽职调查一般可分为 业务尽职调查和法律尽职调查两类。 Dumping 倾销 Duration 存续期间[债市] 测量某只债券由于收益变动而产生价格 变动的方法。一种测算债券价格波幅相等于债券加权平 均到期年期现金流的敏感性测量方法。 E-commerce 电子商务 E-tailers 网上零售商 欧洲、澳大利亚和远东地区的英文简称 (Europe, EAFE Australia & Far East) Earning per share 每股盈利 EBITDA 未计利息、税项、折旧及摊销前盈利 EEC 欧洲经济共同体 (欧共体) Emerging market 新兴市场 EMU 欧洲货币联盟 Engagement letter 委托书 Environmental protection 环(境) 保(护) Environmental waste 环境废物 EPS 每股盈利 Equity, Equities 股本，股权，股票 Equity cushion 股本作垫 EU 欧洲联盟(欧盟) Eurodollar bonds 欧洲美元债券 European Economic 欧洲经济共同体（欧共体） Community European Monetary Union 欧洲货币联盟 European Options 欧洲期权交易所 (阿姆斯特丹) Exchange European style option 欧式期权 European Union 欧洲联盟（欧盟） Ex-coupon 不附息票 Ex-rights 除权 Exchange rate 兑换率；汇率 Exercise price 履约价 Exit fee 退出费 Exotic option 第二代期权组合（设回报上或下限） Exploitation license 采矿许可证 Exploitation right 采矿权 Exploration right 探矿权 Extendible bonds 可延期债券 Extraordinary item 非经常项目 Face value 面值 Fair market price 公平市价 Fair market value 公平市值 FEC 外汇券 Federal Deposit Insurance 美国联邦存款保险公司 Corporation (FDIC) Federal Open Market 美国联邦公开市场委员会 Committee Fee-Based Content 收费信息 （互联网） Fiduciary 信托人/信托机构 Fiduciary duty 受信责任；诚信义务 Financial Advisor 财务顾问；融资顾问 Financial Business Operation 经营金融业务许可证 Permit Financial forecast 财务预测 Financial Management 财务管理 Financial Markets, Financial 金融市场；金融产品 Products Financial Services 金融服务 First mortgage 第一抵押权 Fiscal policy 财政政策 Fiscal year 会计年度 Fixed asset losses in suspense 待处理固定资产损失 Fixed income 固定收益；定息债券 Flat trades 平价交易 Floatation 发行证券；挂牌上市 Floating Rate Note 浮息票据 Floor 下限 Floor broker 出市经纪 Follow-on offering 后续发行 FOMC 联邦公开市场委员会 Foreign-funded enterprise 外商投资企业 Foreign Direct Investment 外国直接投资 (FDI) Foreign Exchange (FOREX) 外汇；外汇交易 Foreign Exchange Business 经营外汇业务许可证 Operation Permit Foreign Exchange Certificate 外汇券 Foreign exchange mortgage 外汇抵押贷款 loan Foreign exchange swap center 外汇调剂中心 Formulae Based Amortization 按公式计算的摊还方法 Forward Rate Agreement 远期利率协议 FRA 远期利率协议 Franchiser 项目招商人 Franchisor 特许专营受权公司 Frankfurt Stock Exchange 法兰克福证券交易所 Free cash flow 自由现金流量；净现金流 Free float 公众持股量[股市] 指由机构投资者及公众投资者所 持有的股份总数占公司已发行股票总数的百分比 FRN 浮息票据 FTSE Index 伦敦金融时报指数 (又称富时指数) Fundamentals 基本因素；基本面 Fund Management 基金管理 Future market 期货市场 Futures 期货 FX 外汇 G&A 一般费用及行政费用 G7 七大工业国 GAAP 一般公认会计原则 Gateway 网关/国际关口局 GATT 关税及贸易从协定 GDP 国内生产总值；本地生产总值 GDR 全球预托收据；全球存股证 Gearing ratio 运用倍数；成本杠杆 General Acceptable 一般公认会计原则 Accounting Principle General Agreement on 关税及贸易从协定 Tariffs & Trade General & Administrative 一般费用及行政费用 Expenses General 一般管理；综合管理 management Global bearer 全球不记名认股权证 warrant Global 全球协调人 coordinator Global Depository 全球预托证券；全球存股证 Receipt Global finance 全球金融；全球财务 Global financial 全球金融公司/机构；世界性金融公司/机构 firm/institution Global offering 全球发行 GNP 国民生产总值 Going public 上市；公开上市 Goodwill 商誉价值摊销 amortization Government Concessionary 政府特许及软性贷款 & Soft Loan Grace period 宽限期；优惠期 Greenshoe 绿鞋；超额配售选择权[股市] 超额配售是所有股票发行的一个 重要元素，特别是对采用Bookbuilding销售方法的发行而言。 包销发行成功主要归功于能争取到高于发行量的投资者需求。 在这情况下，未能满足的需求会向后市寻求买入，从而有助实 现强劲的价格表现和提高发行在二级市场的流动性。为了让包 销商能超额配售然后具有灵活度可从市场买回股份以有助稳定 后市的交易价，发行人授予包销商greenshoe，一般相当于发行 量的15%，让包销商有选择权可于定价日后30天 (稳定期) 内 以发行价向发行人买入额外股份。额外股份只能用于配售给未 获满足的超出发行量的投资者订单。超额配售选择权通常是股 价在二级市场上升才被行使，不然的话，一般会通过从二级市 场买回股票以填补超额销售的数量。 Gross domestic 国内生产总值；本地生产总值 product Gross national 国民生产总值 product Gross profit 毛利润 Gross spread 总差额[股市]也称为总佣金或总费用。发行总差额包含三个部 份：承销费、经办费和销售特许佣金。 Group of Seven 七大工业国 Growth Enterprises 创业板 Market (GEM) Growth Fund 增长型基金；成长型基金 Gun jumping 偷步 H-share H 股；国企股 Hang Seng China Enterprise Index 恒生中国企业指数 (香港) Hang Seng Index 恒生指数 (香港) Hedge Fund 对冲基金；套保基金；避险基金 Hedging 对冲; 套保 HIBOR 香港银行同业拆借利率 Hidden reserves 隐藏准备金 HKFE 香港期货交易所有限公司 HKMA 香港金融管理局(金管局) HKSAR 香港特别行政区 HKSCC 香港中央结算有限公司 HKSE 香港证券交易所 Holding Company 控股公司 Homepage 首页（互联网） Hong Kong Futures Exchange Ltd. >香港期货交易所有限公司 Hong Kong Interbank Offer Rate 香港银行同业拆放利率 Hong Kong Monetary Authority 香港金融管理局(金管局) Hong Kong Securities Clearing Co. Ltd. 香港中央结算有限公司 Hong Kong Special Administrative Region 香港特别行政区 Hong Kong Stock Exchange 香港证券交易所 Hot money 热钱；游资 HSCEI 恒生中国企业指数 (香港) HSI 恒生指数(恒指) (香港) Hurdle rate 要求报酬率 Hybrid cap 混合上限 IAS 国际会计准则 ICP 互联网内容供货商 Idle funds 闲置资金 IMF 国际货币基金 IMM 国际货币市场 Implicit deflator 隐性通货紧缩指数 Implied volatility 引伸波幅 Imported inflation 输入型通货膨胀 Import quota 进口配额 Import tariff 进口关税 In-the-money 价内（期权） Incentive site 鱼饵网点（互联网） Income tax 所得税；入息税；薪俸税 Indemnification 赔偿 Indexed performance 指数表现 Indication of interests 投资兴趣指标 Indicative price 指示性价格 Industrail and Commercial Consolidated Tax 工商统一税 Inflation 通货膨胀；通胀 Information memorandum 资料备忘录 Information technology 信息科技 Initial Conversion Premium 初次转换溢价 Initial Public Offering 首次公开招股发行 Insider trading 内幕交易 Institutional investor 机构投资者 Intangible asset 无形资产 Intellectual property (IP) 知识产权 Interest Rate Swap 利率掉期 Intergovernmental loan 政府间贷款 Interim report 中期报告 Intermediary 中介机构; 中介人 International Accounting Standards 国际会计准则 International Finance 国际融资 International Market 国际市场 International Monetary Fund 国际货币基金 International Monetary Market 国际货币市场 International Organization for Standardization 国际化组织 International Trust & Investment Corp. 国际信托投资公司(国投公司) Internet Content Provider 互联网内容供货商 Internet presence 网上广告 Intrinsic value 内在价值 Inventory 存货；库存 Investment, Investing 投资 Investment advice, Investment advisor 投资咨询；投资顾问 Investment bank, Investment banking 投资银行；投资银行服务 Investment grade 投资级 Investment research 投资研究 Investor Relations 投资者关系 IPO 初次公开发行；首次公开招股 Investor Relations 投资者关系 Irrevocable letter of credit 不可撤消信用状 ISO 国际标准化组织 Issued (and outstanding) shares 已发行股票 Issuer 发行人 IT 信息科技 ITIC 国际信托投资公司(国投公司) 日本政府债券，是英文Japan Government Bonds的缩JGB 写。 Joint account 联名帐户；共同帐户 Joint and several liabilities 共同及连带责任 Joint global coordinator 联席全球协调人 Joint stock company 股份有限公司 Joint venture 合营企业；合资企业 Jointly operated mines 联办矿 Junior mortgage 次级按揭 Junk bond 垃圾债券 Korea Composite Index 韩国综合指数 Korea Stock Exchange 韩国证券交易所 Kuala Lumpur Stock 吉隆坡证券交易所 Exchange L/C 信用状 Labor Arbitrage 劳动套利 LBO 杠杆买断交易；借贷融资收购 Lead manager 主承销；牵头经办人 Legal persons shares 法人股 Lender 贷款人 Lender of the last resort 最后贷款人 Letter of credit 信用状 Level playing field 公平竞争环境 Leverage = level of 债务水平/比重 debt/equity Leveraged Buy Out 杠杆买断交易；借贷融资收购 Leveraged rate 杠杆比率 LIBOR 伦敦银行同业拆借利率 Lien 扣押；扣押权；留置权 LIFFE 伦敦国际金融期货及期权交易所 Limited recourse 有限追索权 Limited partnership 有限责任合伙 Linked Exchange Rate 联系汇率制度 System Liquid investment 短期投资 Liquid Yield Option 流动收息权利票据 Note Liquidity 流动性；流动资金；变现能力 Liquidity ratio 速动比率 Listed company 上市公司 Litigation 诉讼 Local toll collecting highway infrastructure 地方收费公路基楚设施指数 index Lock-in 自然出现（条件） Lock-out 自然消失（条件） Lock-up 锁定；封锁[股市]由发行公司或第三者供应方(如适用)作 出承诺，在事先未取得承销商(包销商) 的同意前，不得进 一步出售股份。封锁期一般是180天，但也可视乎情况而 较长。 Lock-Up Agreement 锁定协议 London Commodity 伦敦商品交易所 Exchange London Interbank Offer 伦敦银行同业拆放利率 Rate London International Financial Futures and 伦敦国际金融期货及期权交易所 Options Exchange London Metal Exchange 伦敦金属交易所 London Stock Exchange 伦敦证券交易所 London Traded Options 伦敦期权市场 Market Long (position) 长仓；好仓；看涨 Long call 买入认购权；认购长仓 Long forward 买远期 Long put 买入认沽权；认购短仓 Long-term shareholding 长期持股优惠 (loyalty) incentive Long-term supply 长期供应协议 agreement Loose bond 短期买卖债券 Low-Budget Operation 小本经营 Loyalties 特许费 LSE 伦敦证券交易所 LTOM 伦敦期权市场 LYON 流动收息权利票据 M&A 合并与收购 Maastricht Treaty 马城条约；马斯特里赫特条约 Macroeconomic 宏观经济；总体经济 Madrid Stock Exchange 马德里证券交易所 Main Board 主板 Maintenance margin 维持保证金 Makati Stock Exchange 马卡地证券交易所 Make-Whole Call 以支付溢价为成本的提前还款权利 Make-Whole Provision 提前赎回补偿 Management Best 管理最佳做法 Practice Management Buy-Out, 管理层买断交易；管理层收购 MBO Management fee 经办费 [股市]经办费是支付给银行作为它们处理为准备和执行一 笔发行所涉及的工作的报酬，包括发行结、组织承销 团、准备文件和促销材料等。经办费的基本拆帐方法是按 所承担的包销数量计算，认同了有较大包销承担的个别机 构一般也承担较多的工作量。此外，设有支付予发行高级 参与方的称之“praecipium” 的额外酬金。 Management Seminar, 管理人员研讨会；管理工具 Management Tools Manila Stock Exchange 马尼拉证券交易所 Marche a Terme International 法国国际期货及期权市场 de France Marche des Options Negociables 巴黎证券交易所期货市场 de la Bourse de Paris Margin [期货交易] 保证金；按金 Margin call 要求增补按金 Mark-to-market 按市值计价 Market Capitalization 市场资本值；市值 Market maker 报价商；市场庄家 Market order 市价委托 Market share 市场占有率；市场份额 Marketable securities 有价证券 Marketing 促销；推介；营销 [股市] 首次公开招股(IPO) 的促销期包括有公司管理层 参与向投资者宣传其投资故事的公司路演、和帐簿管理人 向投资者收集订单的Bookbuilding销售活动。期内，经办 银行和投资者双方间的销售和研究人员会定期进行对话。 紧接发行前促销活动，促销期经过Bookbuilding程序和发 行定价的完成而结束。 Material misstatement 重大失实陈述 MATIF 法国国际期货及期权市场 Mature market 成熟市场 Maturity 到期 [债市] 指债券或其它债务工具已到期并须支付总本金金 额的日期 Medium and long term 中长期贷款 loans Medium Term Note 中期票据 Memorandum Of 谅解备忘录 Understanding Mergers & Acquisitions, 合并和收购；并购 M&A Mezzanine fund [投资] 后期资金；中间资金；夹层资金 Mezzanine stage [投资] 后期；成熟期 MFN 最惠国待遇 Micro capitalization 微型股 Mid-cap stock 中型股 Milan Stock Exchange 米兰证券交易所 Minority interest 少数股东权益 Monetarism 货币主义 Monetary policy 货币政策 Monetize 货币化 Monopoly Enterprise 垄断/独占企业 Montreal Stock 蒙特利尔证券交易所 Exchange Moral hazard 道德风险 Moratorium 冻结；宣布停止还款；延期付款命令 Mortgage-backed 有抵押证券 security Most Favored Nation 最惠国待遇 MOU 谅解备忘录 MSCI (Morgan Stanley 摩根士丹利资本国际 Capital International) MTN 中期票据 Multi-Lateral Netting 多边净额 Multi-Tranche Offering 分期或分多个份额发行 Mutual Funds 共同基金；互惠基金 Nagoya Stock Exchange 名古屋证券交易所 NAPS 国家自动支付系统 (中国) 纳斯达克 NASDAQ (全国证券交易商自动传报协会) National Association of 全国证券交易商自动报价协会 Securities Dealers (美国) Automated Quotations National Automated 国家自动支付系统 (中国) Payment System Natural resources 自然资源 NAV 资产净值 NBIC 指纳米科技、生物、信息和认知科学，是英文 Nanotechnology, Biotechnology, Information Technology and Cognitive Science的简称。 Net asset value 资产净值 Net book value 帐面净值 Net income 净收入 New York Cotton 纽约棉花交易所有限公司 Exchange, Inc. New York Futures 纽约期货交易所 Exchange New York Mercantile 纽约商品交易所 Exchange New York Produce 纽约农产品交易所 Exchange New York Stock 纽约证券交易所 Exchange No-load fund 免佣基金 Nominal 表面；名义上 Non-callable 不可赎回 Non-deliverable 不交收 Non-farm payroll data 非农业人员收入数据 Non-operating income 非经营收入 Non-performing asset 不良资产 Non-performing Loans 不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款 Notes receivable 应收票据 Notional size 票面规模 NPLs 不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款 P/E multiple 市盈倍数 P/E ratio 市盈率；本益比 Pacific Economic 太平洋经济合作会议 Cooperation Council Pacific Stock Exchange 太平洋证券交易所 Pageview 页视；浏览页数（互联网） Paid-up capital 实收资本；已缴足资本 Pan-European Stock 泛欧证券交易所 Exchange Par 票面值 Par bonds 有面值债券 Paris Bourse 巴黎证券交易所 Parity 平价 Patent 专利 Payoff profile 盈利分析 PECC 太平洋经济合作会议 Pegged Exchange Rate 联系汇率制度；钉住汇率制度 System Penalty provision 惩罚/罚金条款 Penny stock 蚊型股 Pension Plan 退休金计划 Per capita income 人均收入 Performance bond 履约保证 Performance buydowns 履约不足赔偿金 Performing loan 良好贷款 Philadelphia Stock 费城证券交易所 Exchange Physical assets reserve 特准储备物资 specifically authorized Physical warrant 实股认股权证 Plant 厂房 Pollutant 污染物 Pollutant charge 排污费 Portfolio 投资组合 Portfolio Management 资产组合管理 Position 头寸；仓盘；部位 Post-dated cheque 期票 Pot names 法人优惠名单/保留户 Potential obligation 潜在义务/负债 Power of attorney 授权书 PR 公共关系(公关) Praecipium 额外酬金 [股市] 从发行经办费(本身为总佣金、总费用或总差额的 其中一部份)分割出来的若干份额部份给全球协调人的酬 金。 PRC - People's Republic 中华人民共和国(中国) of China Pre-emptive right 优先权；先买权 Preference shares 优先股 Preferential treatment 优惠待遇 Premium 期权金；权利金；溢价 Premium put 溢价赎回 Premium put structure 含沽出期权式结构 Prepayments 提前支付 Present value 现值 Press release 新闻(发布) 稿 Price 价格；定价 Price range 定价区间（发行） Price talk 定价谈判 Primary debt 一级发行债券 Prime rate 最优惠利率 Principal 本金 Private Banking 私人银行；个人银行 Private Equity 私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投资 Private placement 私募配售；非公开配售 Privately operated mines 民采矿 Privately negotiated 私下洽商期权 options Private Wealth 私人财富管理 Management Privatization 民营化；私有化；私营化 Profit margin 边际利润率 Profit-sharing plan 利润共享计划 Proforma 备考报表；预计报表 项目/贷款安 Program arranger 排人 Project approval 立项 Project finance 项目融资 Promissory note 本票 Prospectus 招股书；发售说明书 Proxy 委任证书 PSE 太平洋证券交易所 Public filing 公开呈报 Public Listing 公开上市，挂牌上市 Public Relations 公共关系(公关) Public welfare fund 福利基金; 公益金 Publicity restriction 宣传限制 Purchasing Power Parity 购买力平价 (PPP) Pure play 单一业务公司 Put option 出售/认沽期权 Putable bond 可退回债券 Q&A 提问与回答；答问大会 QIB 合资格机构买家/投资者[股市] 指一家总体拥有和具有酌 情权在证券市场投资最1亿美元的机构。就银行机构而 言，必须符合最低净值不少于2,500万美元的要求 Qualified Institutional 合资格机构买家/投资者 Buyer Qualitative analysis 定性分析 Quantitative analysis 定量分析 Quasi-credit financings 类似信用融资 Quasi money 准货币 Questionnaire 问卷 Quick ratio 速动比率（又称酸性测验比率） Quoted company (= 上市公司 listed company) Rally 回升 Ramping 炒高价格 Random assignment 随机分配 Rating 评级 Rating Agency 信用评级机构 Raw materials 原材料 Real Estate Investment 房地产投资信托基金；不动产投资信托公司 Trusts Realized interest rate 实现利率 Recapitalization 资本重组；再资本化 Recourse 追索权 Recovery 复苏；回升；回本 Recognition of income 收入列帐 Recycling 循环再用 Red chip 红筹股 Redeem/redemption 赎回 Red Herring 初步（非正式）招股说明书 Refinery 提炼 Registration statement 登记声明 REIT 房地产/不动产投资信托。 REIT/REITs是英文Real Estate Investment Trust/Trusts的 缩写。REITs证券像股票一样在主要交易所挂牌上市，但 根据法律，公司只能投资于房地产行业。 Relative strength index 相对强弱指数 Repackaged asset 重新包装的资产工具 vehicles Replacement cost 重置成本 Representations and 声明与保证 warranties Repurchase agreement 回购协议 Residual asset 剩余资产 Residual value 残值；剩余价值 Resistance line 阻力线 Resolution Trust [美国] 清债信托公司 Corporation (RTC) Restricted securities 受限制证券 Restructuring 改组；重组 Resumption of trading 复牌；恢复买卖 Retail players (= retail 散户/个人投资者 investors) Retained earnings 未分配盈利；保留盈余 Return on asset 资产回报（率） Return on capital 已投资资本回报（率） employed Return on equity 股本回报（率） Revenue-sharing 收入分成 Revolving credit 循还贷款 Right issue 供股（集资） Rights to the priority 优先分派权 distributions Ring-fencing 绝缘防范 Risk factor 风险因素 Risk premium 风险溢价 Risk rated ratio 风险权重 ROA 资产回报（率） Roadshow 路演 [股市] 发售股票公司的管理层启程上路向投资者推介公 司的一个活动程序。路演包括各种不同类型的会议，比如 最受重视的主要投资者说明会和一对一投资者会议，以及 间中也会进行的小组投资者会议。 ROCE 已投资资本回报（率） ROE 股本回报（率） Round lots 整数股 RSI 相对强弱指数 Rule 144A 144A条例 美国(1933) 证券法第144A条容许发行人向合资格机构投 资者(QIB)再发售某些证券而无需注册。通过豁免注册手 续，144A条例显著提高了美国机构投资者买入外国公司 证券的机会。目前美国有超过3,500家QIB。与已在美国 证券交易所挂牌上市的证券同属一级别的证券并不符合 144A条例的再发售资格。机构投资者买入根据144A条例 而发行的美国预托证券(ADR) 有颇多限制，因此，在多 数情况下，显著倾向买入已取得上市资格的ADR。 S&P 标准普尔 S&P 500 Index 标准普尔500种股份指数 Samurai bonds 武士债券 Sales return 销货退回 SEAQ 证券交易所自动报价系统 (英国) SEATS 证券交易所另项交易系统 (英国) SEC 证券交易委员会( 美国) Second junior subordinated debenture 更次一级公司债 Second liner/second line stock 二线股 Secondary offering 二级发行；次级发行 Sector Fund 产业基金；板块基金 Secular 长期性；非周期性 Secured debt 有担保债务 Securities 证券 证券及期货事务监察委员会 Securities and Futures Commission (证监会)( 香港) Securities Exchange Commission 证券交易委员会( 美国) Securities Exchange of Thailand 泰国证券交易所 Seed financing 种子资金融通 Seed stage [投资] 种子期 Sell short 卖空；抛空 Sell-side analyst 卖方分析员 [股市] 受雇于投资银行或经纪行的股票研 究分析员。 Selling concession 销售特许佣金 [股市] 在售出股票或投资者指派基准上，支 付给承销团成员的总差额的其中一部份。销 售特许佣金是激励销售的方法之一。 Senior debt 优先债务 Separate listing 独立上市 Settlement 交割；结算 证券及期货事务监察委员会 SFC (证监会)( 香港) Shanghai Stock Exchange 上海证券交易所 Shareholders' Equity 股东权益 Shareholder value 股东价值 Shares 股票；股份 Sharp Ratio 夏普指数 ；回报风险指数 Shelf Company 现成公司 Shelf registration 缓行注册；暂时搁置注册 Shell company 空壳公司 Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外汇交易中心 Shenzhen Stock Exchange 深圳证券交易所 Short-term revolving letter 短期循环信用状 Short (position) 沽空；短仓；淡仓；看跌 Short and medium term loans 中短期贷款 Short forward 卖远期 Sidelined investors 抱观望态度投资者 Sideliner 暂停交易者 Sight draft 即期汇票 SIMEX 新加坡国际金融交易所 Singapore International Monetary Exchange 新加坡国际金融交易所 Singapore Stock Exchange 新加坡证券交易所 Singapore Straits Times Index 新加坡海峡时报指数 Sinking fund 偿债基金 Small Cap 小型股；小型公司 SOEs 国有企业 Sovereign rate 国家信用评级 Special stock 特种股票 Spin-off 资产分拆 Spot market 现货市场 Spot price 现货价格 Spread 差额; 差价 Sprint period 冲刺期 Stall speed 失速 Standard & Poor 标准普尔 Startup financing 创办资金融通 Startup stage [投资] 创建期 State-owned enterprise 国有企业 State shares 国家股 Stock Broker 股票经纪 Stock Exchange Alternative Trading System 证券交易所另项交易系统 (英国) Stock Exchange Automated 证券交易所自动报价系统 (英国) Quotations System Stockholm Options Market 斯德哥尔摩期权市场 Stock Market 股票市场；股市 Stock Trader, Stock Trading 股票交易商；股票买卖 Stocks 股票；股份 Stop loss limit 止蚀限额 Strangle 勒束式期权组合 策略投资；战略投资；策略投资者；战略投Strategic Investment, Strategic Investor 资者 Strategic sale 战略出售 Street price 场外价格 Stressed securities 债务危机证券 Strike price 执行价；行使价 Stripped securities 拆开证券 Structured bond 结构债券 Structured financing 结构融资 Subordinated debt 次级债务 Subordinated debt w/ revenue participation 附收益参与权利的次级债务 rights Subpar 次平值；低于预期水平 Supply and marketing cooperatives 供销合作社 Swap 掉期 Swaption 掉期期权 Syndicated loan 银团贷款 Synergy 增效作用; 协同效益 Synthetic securities 组合证券；合成证券 T/T 电汇 Taiwan Weighted 台湾加权股价指数 Stock Index Take position 坐盘 TARGET System 跨国支付系统：泛欧自动实时总清算高速转帐系统，是英 文Trans-European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System的简称。 Tax benefits 税务优惠 Tax haven jurisdiction 税务优惠的司法权区 Tax rebate 退税 Taxable munis 课税的州政府债券 Telegraphic Transfer 电汇 Tender bond 投标担保/保证金 Tenor 票期；合约期 Term sheet 条款说明书 Tick size 价格变动单位 Tight market 交投活跃而差价小的市场 Time deposit 定期存款 Time horizon 投资期 Tokyo Grain 东京谷物交易所 Exchange Tokyo International Financial Futures 东京国际金融期货交易所 Exchange Tokyo Stock 东京证券交易所 Exchange Tokyo Sugar 东京原糖交易所 Exchange Toll revenue bond 通行税收入债券 Top-down 由上而下（方法） Toronto Futures 多伦多期货交易所 Exchange Toronto Stock 多伦多证券交易所 Exchange Trade balance 贸易收支 Trade deficit 贸易赤字；贸易逆差 Trade surplus 贸易盈余；贸易顺差 Tranche 发行份额/部分 Treasury 国库债券；国库券 Treasury strips 国库债券条子 Trough 波谷；周期的转折点 Trustee deed 托管人契约 Turnover ratio 周转率 Unconditional and irrevocable letter of 无条件及不可撤销信用状 credit Underlying 所代表或相关的 Underwriter 包销商；承销商 Underwriting 包销 [股市] 传统的做法是一或多家银行保证在某个数目日子 里，按某固定价格担保购买若干数目的股份。此类包销目 前普遍被称为硬包销，相对于建立投资者购股意愿档案 (Bookbuilding) 的做法，后者是一个要求投入最大努力的结 构而非仅在Bookbuilding程序结束时。包销商承诺将买入 发行没有售出的所有股票。 Underwriting 承销银团 syndicate Undistributed profit 未分配利润 Unilateral/bilateral 单方面/双边协议 agreement Unit trust 单位信托 Unlisted security 未上市证券 Unsecured debt 无担保债务 Upfront premium 一次清偿权利金 payment Upfront payment/fee 首笔支付费用 Upfront premium 一次清偿权利金 payment Upside risk 上调风险 US Financial 美国金融公司/机构 Firm/Institution US Investment Bank 美国投资银行 US GAAP 美国一般公认会计原则 US Treasury 美国国库债券 Use of proceeds 所得款项用途 Utilization rate 利用率；使用率 Valuation 估值 Value-at-risk 风险值 Value added tax 增值税 Value investment 价值投资 Vanilla bonds 纯债券 Variable equity return 浮动股本回报 (率) Venture capital 创业资金；创业投资 Vertical merger 垂直式合并 Video conference 视像会议 Volatility 波动；波幅 Volume 成交量 WACC 加权平均资金成本 Wages payable >应付工资 Warrant 认股权证 Watch list 观察名单 Weak holdings 短期持股 Wealth management 财富管理 Weighted Average Cost of Capital 加权平均资金成本 Wellington Stock Exchange 威灵顿证券交易所 Winnipeg Commodities Exchange 温尼伯商品交易所 Wire room 交易室；电讯室 Withdrawal Plan 提款计划 Witholding tax 预扣税 Won 韩元；韩国货币单位 Working capital 周转资金；营运资金 World Bank 世界银行 World Trade Organization 世界贸易组织 WTO 世界贸易组织 Yankee bonds [美国]扬基债券；洋基债券 Year-end dividend 年终股利 Yield 收益 (率) Yield curve 收益曲线 Yield to call 购回时收益 Yield to crash 临界收益 Yield to Maturity 到期收益 (率) Yield to put 沽出实收利息 YoY 按年(度)计 YTM 到期收益 (率) Zero-sum game 零和游戏 Zero coupon bonds 零券息债券 Zero-Coupon Convertible Collateralized Securities 零息票可转换担保证券 Zurich Stock Exchange 苏黎世证券交易所