易方达平稳增长证券投资基金

易方达平稳增长证券投资基金 2007年年度报告摘要 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 送出日期: 2008年3月29日 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金规定，于2008年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 - 1 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 一、基金简介 (一)基金基本资料 1、基金名称: 易方达平稳增长证券投资基金 2、基金简称: 易基平稳 3、基金交易代码: 110001 4、基金运作方式: 契约型开放式 5、基金合同生效日: 2002年8月23日 6、报告期末基金份额总额: 4,120,270,586.48份 7、基金合同存续期: 不定期 8、基金份额上市的证券交易所: 无 9、上市日期: 无 (二)基金产品说明 1、投资目标: 追求资本在低风险水平下的平稳增长 2、投资策略: 本基金通过在股票和债券之间相对平衡的资产配置 实现降低风险、稳定收益的目标。正常情况下，本 基金资产配置的比例范围是:股票资产30%,65%; 债券资产30%,65%;现金资产不低于5,。其中， 投资于具有持续发展能力的上市公司的资产比例不 低于本基金股票投资总资产的80%。 3、业绩比较基准: 上证A股指数 4、风险收益特征: 本基金属于证券投资基金中的低风险品种。正常情 况下，本基金将控制基金资产净值波动的标准差 ,,pM不超过上证A股指数波动的标准差的65% (置信度为90,);在此前提下，通过合理配置股 票和债券资产比重，并将股票投资集中于具有持续 发展能力的上市公司，努力实现股票市场上涨期间 基金资产净值涨幅不低于上证A股指数涨幅的 60,，股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不 超过上证A股指数跌幅的50,。 (三)基金管理人 1、名称: 易方达基金管理有限公司 2、信息披露负责人: 张南 3、信息披露电话: 020,38799008 4、客户服务与投诉电话: 40088-18088(免长途话费)或020,83918088 5、传真: 020,38799488 6、电子邮箱: csc@efunds.com.cn (四)基金托管人 1、名称: 中国银行股份有限公司 2、信息披露负责人: 宁敏 3、联系电话: 010,66594977 4、传真: 010,66594942 5、电子邮箱: tgxxpl@bank-of-china.com (五)信息披露 登载年度报告正文的管理人互联网网 址: 基金年度报告置备地点: 广州市体育西路189号城建大厦28楼 - 2 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 重要提示:下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 (一)主要财务指标 序号 主要财务指标 2007年 2006年 2005年 1 本期利润 6,842,162,129.57元 2,147,581,911.87元 154,913,196.07元 本期利润扣减本期公允 2 价值变动损益后的净额 6,132,392,731.67元 1,329,553,218.36元 176,111,047.27元 3 加权平均份额本期利润 1.6606元 0.8714元 0.0628元 4 期末可供分配份额利润 0.9314元 0.0083元 0.0109元 8,013,907,230.98元 14,941,549,440.28元 5 期末基金资产净值 2,555,888,476.33元 1.945元 1.066元 1.107元 6 期末基金份额净值 7 本期份额净值增长率 92.03% 81.80% 5.57% 1.增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益 加上当期因估值变动产生的未实现利得。 2.原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。 3.原“加权平均基金份额本期净收益”名称调整为“加权平均基金份额本期利润”，计算方 PnSni,，(,)iS，,0n,1i法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式()的基础上，将P改为本期 利润。 (二)基金净值表现 1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表: 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收 阶段 ?-? ?-? 率? 标准差? 准收益率? 益率标准差? 过去3个月 0.29% 1.26% -5.25% 2.07% 5.54% -0.81% 过去6个月 30.38% 1.37% 37.69% 2.02% -7.31% -0.65% 过去1年 92.03% 1.51% 96.14% 2.20% -4.11% -0.69% 过去3年 258.94% 1.16% 315.09% 1.70% -56.15% -0.54% 过去5年 382.67% 1.04% 289.08% 1.53% 93.59% -0.50% 基金合同 生效至今 370.61% 1.00% 213.74% 1.50% 156.87% -0.50% 2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 - 3 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 易方达平稳增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 (2002年8月23日至2007年12月31日) 500.00% 400.00% 300.00% 200.00% 100.00% 0.00% -100.00% 2002-8-232003-8-232004-8-232005-8-232006-8-232007-8-23 平稳增长基金业绩比较基准 注:(1)基金合同中关于基金投资比例的约定: 1)本基金持有一家上市公司的股票，不超过本基金资产净值的10%; 2)本基金与由本基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和，不 超过该证券的10%; 3)基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80,;投资于国家债券的比 例不低于本基金资产净值的20%; 4)投资于股票和债券资产的比例均不低于基金资产净值的30%; 5)法律法规规定的其它比例限制。 因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。 (2)本报告期内，曾出现一次股票投资比例被动超限后未能及时调整合规的情况。除此以外均遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。 (3)本基金于2007年2月1日免去梁文涛先生基金经理职务，2007年7月12日免去江作良先生基金经理职务，2007年7月12日聘任侯清濯先生担任基金经理职务，但基金原有投资目标、投资范围、投资策略和选股标准等完全没有变化。 (4)本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为370.61%，同期业绩比较基准收益率为213.74%。 3、本基金过往三年每年的净值增长率与同期业绩比较基准的收益率比较 易方达平稳增长基金净值增长率与业绩比较基准收益率对比图 - 4 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 160.00% 140.00% 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% -20.00% 200520062007 平稳增长基金业绩比较基准 (三)过往三年每年的基金收益分配情况 (单位:元) 年度 每10份基金份额分红数 备注 2005年 0.700 - 2006年 8.900 - 2007年 1.000 合计 10.600 - 三、管理人报告 (一)基金管理人及基金经理介绍 1、 基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。截至2007年12月31日，公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东盈峰集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东盈峰集团有限公司分别占出资额的25%，广东省广晟资产经营有限公司占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。 公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、电子商务部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。 - 5 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。 截至2007年12月31日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科瑞三只封闭式基金和易方达科讯股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金十一只开放式基金。 2、 基金经理简介 本报告期易方达平稳增长证券投资基金基金经理由江作良先生(至2007年7月12日)、梁文涛先生(至2007年1月31日)、侯清濯先生(自2007年7月12日起)担任。 江作良先生，男，1966年生，经济学硕士。1993年12月至2001年3月，在广发证券有限责任公司曾从事证券发行、研究咨询、自营等工作，历任投资自营部副总经理、研发中心副总经理、投资自营部总经理等职。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司工作，曾任投资管理部总经理、科汇基金基金经理，本报告期内任易方达基金管理有限公司副总经理兼投资总监，2002年8月22日至2007年7月12日任易方达平稳增长基金基金经理。 梁文涛先生，男，1972年生，管理学博士。2002年进入易方达基金管理有限公司，曾任投资部研究员、易方达平稳增长基金基金经理助理、科汇基金基金经理助理，研究部副总经理，2005年5月14日至2007年1月31日任易方达平稳增长基金和科汇基金基金经理。 侯清濯先生，男，1975年生，清华大学工学硕士，曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理，本报告期内任科讯股票型证券投资基金(原科讯证券投资基金)基金经理，自2007年7月12日起兼任易方达平稳增长基金基金经理。 (二)报告期内基金运作的遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内，曾出现一次股票投资比例被动超限后未能及时调整合规的情况。除上述情况外本基金在报告期内的运作符合法律法规和基金合同的规定。 - 6 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 (三)报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明和解释 2007年对于A股投资者来说是激动人心的一年。虽然经历了美国次债风波、CPI大幅上涨等诸多事件，但在我国强劲增长的经济和过剩的流动性共同推动下，各板块轮流表现一次次把指数推上新高，期间市场也经历了“2.27”、“5.30”以及四季度初的几次调整，让随着指数一同飘到空中的投资者们小小体会了一把失重的感觉。不过小的插曲并未影响投资者分享牛市盛宴的兴致，2007年上证指数仍上涨了2706.36点，创出自A股市场设立以来最大的年度涨幅。 本基金在2006年底大比例分红、促销扩募后短期内规模较大，建仓工作一直持续到2007年三月初，未能及时将股票组合调整到位，同时受转债市场流动性限制，转债在资产配置中所占比例一直偏低，因此本基金2007年上半年的业绩表现受到较大制约。在2007年下半年，随着转债市场流动性增强，本基金快速提高了转债配置比例，并积极调整了股票组合，增持了钢铁等板块表现较好的板块，尽可能将股票配置比例维持在合同规定的上限附近，业绩表现在四季度得到明显提升。 截至报告期末，本基金份额净值为1.945元，本报告期份额净值增长率为92.03%，同期业绩比较基准收益率为96.14%。 (四)对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2008年，影响我国经济的内外部环境都存在着不确定因素，美国次级债风波、国内宏观调控、我国经济增长方式转变、汇率和贸易摩擦等问题等都可能会对国内证券市场产生较大影响。虽然面对以上诸多不确定性因素，但国内经济持续快速增长的趋势和当前流动性过剩的现象并没有发生本质的改变。本基金基于以上情况判断，认为2008年A股市场仍将保持活跃，各种不确定性因素有可能引发相对于2007年更多的市场波动。从基金操作的角度来看，更多的波动有可能意味着更多的风险，但也可能意味着更多的机会，如何从新的视角观察市场、如何从不确定性因素中寻找确定的投资机会、如何从波动中获益，将是2008年基金操作成败的关键。 2008年中央经济工作会议提出了“稳健的财政政策和从紧的货币政策”，各政府部门也开始付诸行动。本基金相信在党和各级政府的领导下，我国经济肯定会持续“又好又快”的发展，不需要对未来经济形势过度悲观。在连续数月的高CPI数据之后，通胀有逐步传导之势。在CPI传导过程中，有定价权的企业可能获得更多的超额收益，随着业绩的增长相关企业的股价也将随之上涨。因此，在2008年通胀水平维持在相对高位的环境下，本基金将对有定价权的企业将保持高度关注，寻找可能收益的企业。 我国经济在保持了多年的高速发展之后，能源结构、环境污染等问题逐步受到社会普遍的关注，发展模式需要进行一次彻底的变革。国家推行节能减排、整顿高耗能高污染行业的政策引发了市场对新能源、新型节能产品等板块的高度关注。在关注节能环保领域企业的同 - 7 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 时，本基金认为，被整顿的高耗能行业中也可能同样存在投资机会。国家对高耗能行业进行彻底整顿之后，有关行业的集中度有望得到提升，行业中的龙头企业反而可能从弱化的竞争环境中获益，甚至加快自身的发展速度，对于类似行业板块也必须给与足够的关注。 在H股回归热潮之后，扩容的压力已经不是近期市场的热点，但本基金认为2008年市场IPO速度可能有所减缓，但潜在的扩容压力仍然存在。与“小非”减持相比，蓝筹股难以抑制的再融资冲动可能会引发市场更大的反应。本基金认为对于再融资也要一分为二地看待，再融资需求真实、再融资项目能快速见效的企业还是能够得到市场的理解和认同，参与相关再融资取得超额收益的可能性较大。 主业突出、未来两到三年或更长时间都能保持持续增长、估值水平合理的股票仍将是本基金2008年配置的重点。在秉承价值投资理念、坚持传统的自下而上选股方针的同时，本基金也考虑针对2008年复杂多变的市场环境，从多个角度思考问题，积极调整资产配置，在追求资本平稳增长的同时，尽可能为持有人创造更多的投资回报。 (五)基金内部监察报告 本报告期内，监察工作继续推动内控与风险管理体系的建设，督促各项业务的合规运作。监察部根据独立、客观、公正的原则，认真履行职责，通过材料审阅、监督监控、覆盖检查、重点抽查等多种方法开展工作，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事会和监管部门出具监察报告。 本报告期内，为进一步强化投资的规范运作和风险管理，监察部主要做了以 下工作: (1)进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、全面合理的风险评估机制、充分有效的控制活动、顺畅及时的信息沟通、以及对制度和内控体系的持续检验。 (2)结合新法规、新业务的开展，积极推进公司制度体系的优化和完善。 (3)进一步健全了投资的事前、事中和事后风险管理体系。 (4)坚持对投资、交易、核算、注册登记、信息技术、直销、客服等业务的运作进行日常合规性监察检查，同时还有、有针对性地对公司有关业务部门进行了多次全面或专项的监察检查，并根据证监会的《监察稽核报告内容与格式指引》以及《监察稽核项目表》，每季度组织各业务部门进行全面或专项的监察检查。 (5)按照法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作，确保有关信息披露的真实、完整、准确、及时。 本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。 - 8 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 四、托管人报告 本报告期内，中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对易方达平稳增长证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，报告期内本基金股票投资比例连续10个交易日超过基金资产净值65,，托管人对此进行了提示，并向监管部门报告相关情况。 本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 中国银行股份有限公司 五、审计报告 安永华明会计师事务所审计了2007年12月31日的资产负债表和2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表，并出具了标准无保留意见的审计报告。 六、财务会计报告 (一) 基金会计报表 1、资产负债表 易方达平稳增长证券投资基金 资产负债表 2007年12月31日 单位:人民币元 2007-12-31 2006-12-31 资产 银行存款 437,502,730.30 1,920,838,422.61 结算备付金 16,688,659.59 6,540,696.94 存出保证金 2,926,512.55 888,549.12 7,649,105,053.13 13,136,563,274.32 交易性金融资产 其中:股票投资 5,122,749,933.46 7,051,001,012.98 债券投资 2,526,355,119.67 6,085,562,261.34 资产支持证券投资 - - - 9 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 衍生金融资产 67,688,545.95 - 买入返售金融资产 - 41,500,000.00 应收证券清算款 - - 应收利息 27,926,025.60 58,348,454.30 应收股利 - - 应收申购款 10,713,565.82 184,693,162.86 其他资产 - - 资产总计 8,212,551,092.94 15,349,372,560.15 负债 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产 款 - - 应付证券清算款 143,995,032.81 259,856,526.52 应付赎回款 37,166,054.74 121,149,593.54 应付管理人报酬 10,022,434.74 14,348,557.95 应付托管费 1,670,405.80 2,391,426.33 应付交易费用 3,562,410.17 6,046,852.51 应交税费 604,943.79 428,543.79 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 1,622,579.91 3,601,619.23 负债合计 198,643,861.96 407,823,119.87 所有者权益 4,120,270,586.48 14,020,561,684.42 实收基金 3,893,636,644.50 920,987,755.86 未分配利润 8,013,907,230.98 14,941,549,440.28 所有者权益合计 负债及所有者权益 8,212,551,092.94 15,349,372,560.15 总计 2、利润表 易方达平稳增长证券投资基金 利润表 2007年度 单位:人民币元 2007年度 2006年度 2,230,135,461.44 收入 7,140,456,336.25 27,185,264.22 利息收入 94,532,004.68 - 10 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 其中:存款利息收入 3,711,592.03 9,822,060.22 债券利息收入 23,467,191.38 84,568,401.13 资产支持证券利息收入 6,480.81 - - 买入返售金融资产收入 141,543.33 1,382,819,999.02 投资收益 6,312,476,024.56 其中:股票投资收益 1,238,828,700.13 6,081,132,038.05 债券投资收益 19,906,847.25 193,167,405.35 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 99,347,206.59 1,419,048.20 股利收益 24,737,245.05 36,757,532.96 818,028,693.51 公允价值变动收益 709,769,397.90 2,101,504.69 其他收入 23,678,909.11 82,553,549.57 费用 298,294,206.68 46,494,676.13 基金管理人报酬 151,245,513.30 7,749,112.68 基金托管费 25,207,585.59 23,703,578.43 81,594,424.18 交易费用 4,177,671.55 利息支出 39,810,188.01 其中:卖出回购金融资产支出 4,177,671.55 39,810,188.01 428,510.78 436,495.60 其他费用 2,147,581,911.87 利润总额 6,842,162,129.57 3、所有者权益(基金净值)变动表 - 11 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 易方达平稳增长证券投资基金 所有者权益(基金净值)变动表 2007年度 单位:人民币元 2007年度 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 14,020,561,684.42 920,987,755.86 14,941,549,440.28 二、本期经营活动产生的基金- 净值变动数(本期净利润) 6,842,162,129.57 6,842,162,129.57 三、本期基金份额交易产生的-3,470,704,361.97 -13,370,995,459.91 基金净值变动数 -9,900,291,097.94 其中:1. 基金申购款 1,248,794,653.28 4,464,134,672.63 3,215,340,019.35 2. 基金赎回款 -4,719,499,015.25 -17,835,130,132.54 -13,115,631,117.29 四、本期向基金份额持有人分- 配利润产生的基金净值变动 数 -398,808,878.96 -398,808,878.96 五、期末所有者权益(基金净 值) 4,120,270,586.48 3,893,636,644.50 8,013,907,230.98 2006年度 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 2,308,105,888.71 247,782,587.62 2,555,888,476.33 二、本期经营活动产生的基金- 净值变动数(本期净利润) 2,147,581,911.87 2,147,581,911.87 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 11,712,455,795.71 -401,700,889.67 11,310,754,906.04 其中:1. 基金申购款 14,476,659,486.90 399,944,254.36 14,876,603,741.26 2. 基金赎回款 -2,764,203,691.19 -801,645,144.03 -3,565,848,835.22 四、本期向基金份额持有人分- 配利润产生的基金净值变动 数 -1,072,675,853.96 -1,072,675,853.96 五、期末所有者权益(基金净 值) 14,020,561,684.42 920,987,755.86 14,941,549,440.28 (二)会计报表附注 附注1. 主要会计政策和会计估计及其变更 (1)财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明 本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会管理委员会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定以及基金合同而编制。 - 12 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 根据中国证监会颁布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》等规定，对财务报表进行了重新表述。可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。2007年7月1日起执行的企业会计准则导致的会计政策变更对本基金于该日的净值无重大影响。 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007年12月31日的财务状况以及2007年度会计期间的经营成果和净值变动情况。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 (2)会计年度 本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。 3)记账本位币 ( 以人民币为记账本位币。记账单位为元。 (4)遵循企业会计准则的声明 本基金2007年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 (5)金融工具 金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 金融工具的确认和终止确认 , 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 金融资产满足下列条件之一的，终止确认: 收取该金融资产现金流量的合同权利终止; 该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。 金融资产分类和计量 , 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。 衍生金融工具 , 本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。 金融资产转移 , - 13 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)。 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产;保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理:放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。 金融负债分类和计量 , 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 (6)金融工具的估值原则 本基金目前金融工具的估值方法如下: 上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值;该日无交易的证券，以, 最近一个交易日的收盘价计算; 未上市的股票的估值 , A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算; B. 首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值;2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算; 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算; C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值 根据证监会基金部通知[2006]37号文《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，2006年11月13日前投资的非公开发行的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值;该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算;2006年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法估值: a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值; b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定估值。 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值;该日无交易的，以最近, 交易日收盘价估值; 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值;该日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值; 未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，按估值日的市, 场平均价计算后的净价估值，该日无交易的，以最近交易日的市场平均价计算 - 14 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 后的净价估值;2007年7月1日起，按估值日收盘价估值;该日无交易的，以最 近交易日收盘价估值; 上市流通的认股权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值;该日无交易的权, 证，以最近一个交易日的收盘价计算; 未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公, 允价值的情况下，按成本计量; 因持有股票而享有的配股权证，2007年7月1日前，从配股除权日到配股确认日, 止，按收盘价高于配股价的差额估值;如果收盘价等于或低于配股价，则估值 额为零;2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值; 分离交易可转债，上市日前，按以下方法分别计算债券和权证的估值，获得分离交, 易可转债的债券部分时，按成本估值;获得权证部分后，按照中国证券业协会公布 的债券报价和权证报价分别确定当日债券和权证的估值;自上市日起，上市流通的 债券和权证分别按上述相关原则进行估值; 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管, 理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值; 如有新增事项，按国家最新规定估值。 , (7)金融工具的成本计价方法 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。 本基金目前金融工具的成本计价方法如下: 股票投资 , 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前按成交日应支付的全部价款入账;2007年7月1日起按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账。 因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。 卖出股票于成交日确认股票投资收益。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。 , 债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账;2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本; 买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日之前，于实际支付价款时确认为债券投资。2007年7月1日后，于成交日确认为债券投资，债券投资成本按实际成交价款入账，应支付的相关费用直接记入当期损益。其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本。 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限 - 15 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。 卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益。 卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券2007年7月1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资收益;2007年7月1日后，于成交日确认债券投资收益。 出售债券的成本按移动加权平均法结转。 , 权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账;2007年7月1日后，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账。 配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零。 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益。出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。 , 分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于成交日获得债券，按分离交易可转债的面值确认债券成本;于权证获得日，根据中国证券业协会公布的债券和权证的报价计算出两者分别占面值的比例，确认债券和权证分别应承担的成本。 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述相关原则进行计算。 , 回购协议 基金持有的回购协议(封闭式回购)2007年7月1日前，以协议金额列示，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提利息;2007年7月1日起，以成本列示，按实际利率(当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率)在回购期间内逐日计提利息。 8)待摊费用的摊销方法和摊销期限 ( 待摊费用采用直线法在受益期内平均摊销。 (9)收入的确认和计量 , 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示; , 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提; , 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，在证券实际持有期内逐日计提; , 买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提;2007年7月1日起，按融出资金应付或实际支付的总额及实际利率(当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率)在回购期内逐日计提; , 股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本的差额入 - 16 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 账; , 债券投资收益 卖出交易所上市债券:于成交日确认债券投资收益，并按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额入账; 卖出银行间同业市场交易债券:2007年7月1日前，于实际收到价款时确认债券投资收益;2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益，并按成交金额与其成本和应收利息的差额入账; , 衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本的差额入账; , 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账; , 公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失; , 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。 (10)费用的确认和计量 基金管理费按照前一日基金资产净值乘以1.5%的年费率逐日计提; , 基金托管费按照前一日基金资产净值乘以0.25%的年费率逐日计提; , 卖出回购金融资产支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期限内, 采用直线法逐日计提;2007年7月1日起，按融入资金应收或实际收到的总额及实际 利率(当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率)在回购期内逐日计 提。 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。, 2007年7月1日前，如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的 方法;2007年7月1日起，如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或 预提的方法。 (11)基金的收益分配政策 基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放, 日前一日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资(下称“再投资方式”);如果 投资者没有明示选择，则视为选择现金红利方式; 每一基金份额享有同等分配权; , 基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配; , 基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值; , 如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配; , - 17 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 基金收益分配比例按照有关规定执行; , 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，, 收益可不分配;年度分配在基金会计年度结束后4个月内完成。 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。 , 12)实收基金 ( 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 (13)损益平准金 平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平 占基准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)金净值比例计算的金额。平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 于2007年7月1日之前，未实现平准金在持有人权益中“未实现利得/(损失)”科目中核算;已实现平准金于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。自2007年7月1日起，未实现平准金与已实现平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 (14)首次执行企业会计准则 本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业会计准则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则的规定采用下述方法进行处理。 采用追溯调整法核算的会计政策变更 , a. 将所持有的股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券投资等划分为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产; b. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面 价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。 采用未来适用法的会计政策变更 , 除上述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未来适用法。具体参见附注一的5到13。 (15)为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会 计估计 本报告期并无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他 会计政策和会计估计。 (16)重大会计差错的内容和更正金额 - 18 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 本基金本报告期并无重大会计差错。 附注2. 关联方关系及关联方交易 (1)主要关联方关系 名称 与本基金的关系 易方达基金管理有限公司 基金发起人、管理人 中国银行股份有限公司(简称“中国银行”) 基金托管人 广东粤财信托有限公司 基金管理人股东 广发证券股份有限公司(简称“广发证券”) 基金管理人股东 重庆国际信托投资有限公司(a) 基金管理人原股东(2007年4月3日之前) 广东省广晟资产经营有限公司(a) 基金管理人股东(2007年4月3日之后) 广东美的电器股份有限公司(b) 基金管理人原股东(2007年7月21日之前) 广东盈峰集团有限公司(b) 基金管理人股东(2007年7月21日之后) 广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东 (a)根据易方达基金管理有限公司于2007年4月3日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字 (2007)75号文批准，公司股东重庆国际信托投资有限公司将其持有的易方达基金管理有限公司16.67%股权转让给广东省广晟资产经营有限公司。 (b)根据易方达基金管理有限公司于2007年7月21日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字(2007)202号文批准，公司股东广东美的电器股份有限公司将其持有的易方达基金管理有限公司25%股权转让给广东盈峰集团有限公司。 以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (2)通过主要关联方席位进行的交易 关联方名称 2007年度 2006年度 (a) 股票买卖 年度成交金额 占全年交易金额比例 年度成交金额 占全年交易金额比例 广发证券 3,594,763,087.94 12.31% 2,583,181,768.66 22.35% (b) 债券买卖 年度成交金额 占全年交易金额比例 年度成交金额 占全年交易金额比例 广发证券 212,878,123.40 13.26% 523,443,049.90 32.19% (c) 债券回购 年度成交金额 占全年交易金额比例 年度成交金额 占全年交易金额比例 广发证券 900,000,000.00 14.04% 1,154,600,000.00 38.37% (d) 权证买卖 年度成交金额 占全年交易金额比例 年度成交金额 占全年交易金额比例 广发证券 2,636,474.40 100.00% 26,893,952.81 27.07% (e) 佣金 年度佣金金额 占全年佣金比例 年度佣金金额 占全年佣金比例 2,942,744.39 12.48% 广发证券 2,108,050.82 22.62% 说明: 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。 向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 (3)关联方报酬 - 19 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 A 基金管理人报酬 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下: H=E×1.5%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付;由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币151,245,513.30元(2006年:人民币46,494,676.13元)，其中已支付基金管理人人民币141,223,078.56元，尚余人民币10,022,434.74元未支付。 B 基金托管人报酬 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下: ×0.25%/当年天数 H=E H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付;由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币25,207,585.59元(2006年:人民币7,749,112.68元)，其中已支付基金托管人人民币 23,537,179.79 元，尚余人民币1,670,405.80元未支付。 (4)与关联方进行的银行间同业市场债券(含回购)交易 关联方名称 中国银行 2007年度 2006年度 买入债券成交金额 1,652,908,078.79 862,946,430.14 卖出债券成交金额 2,325,126,590.28 226,939,189.25 买入返售证券成交金额 - - 买入返售证券利息收入 - - 卖出回购金融资产成交金额 17,766,850,000.00 1,227,400,000.00 卖出回购金融资产利息支出 15,867,821.28 584,039.72 除上述交易外，本基金2007年度及2006年度未与其他关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)交易。 (5)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，并按银行间同业存款利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下: 单位:元 2007-12-31 2006-12-31 - 20 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 银行存款余额(中国银行) 1,920,838,422.61 437,502,730.30 2007年度 2006年度 银行存款产生的利息收入(中国银行) 8,836,226.10 3,650,376.53 (6)本基金参与关联方主承销证券的情况 A 参与关联方主承销的公开发行证券情况 2007年年度 关联方名称 证券名称 获配数量 广发证券 威海广泰 12,000股 广发证券 顺络电子 15,000股 广发证券 武钢分离型可转债 84,017手 2006年年度 关联方名称 证券名称 获配数量 广发证券 潞安环能 154,000股 B 参与关联方主承销的非公开发行证券情况 本报告期和2006年度均无参与关联方主承销的非公开发行证券情况。 (7)关联方投资本基金的情况 A 基金管理人持有基金份额情况 2007年度及2006年度基金管理人未持有本基金份额。 B 基金管理人主要股东及其控制的机构持有基金份额情况 2007年度末及2006年度末主要股东及其控制的机构未持有本基金份额。 附注3. 本报告期末流通转让受到限制的基金资产 (1) 因认购新发或增发证券而于年末持有的流通受限证券 流通受限认购价年末估 证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 类型 格 值单价 数量 年末成本总额 年末估值总额 新发流通 126008 07上汽债 2007年12月24日 2008年1月8日 受限 68.75 71.80 50,510 3,472,458.40 3,626,618.00 新发流通 580016 上汽CWB1 2007年12月24日 2008年1月8日 受限 8.68 9.0857 181,836 1,578,098.77 1,652,107.35 新发流通 601088 中国神华 2007年10月30日 2008年2月5日 受限 36.99 65.61 302,184 11,177,786.16 19,826,292.24 新发流通 601857 中国石油 2007年9月27日 2008年1月9日 受限 16.70 30.96 2,438,863 40,729,012.10 75,507,198.48 新发流通 601918 国投新集 2007年12月7日 2008年3月20日 受限 5.88 15.92 445,632 2,620,316.16 7,094,461.44 新发流通 002177 御银股份 2007年10月24日 2008年2月1日 受限 13.79 68.00 10,305 142,105.95 700,740.00 新发流通 002178 延华智能 2007年10月24日 2008年2月1日 受限 7.89 23.20 10,994 86,742.66 255,060.80 新发流通 17,146 277,593.74 786,144.10 002179 中航光电 2007年10月22日 2008年2月1日 受限 16.19 45.85 3,457,470 60,084,113.94 109,448,622.41 合计 (2) 因重大信息披露而流通受限的证券 期末估值复牌开 股票代码 股票名称 停牌日期 单价 复牌日期 盘单价 数量 年末成本总额 年末估值总额 - 21 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 太原重工 2007年12月10日 36.06 2008年1月3日 39.67 2,000,000 14,714,409.50 72,120,000.00 600169 600236 桂冠电力 2007年11月23日 11.95 2008年1月3日 13.15 848,896 12,733,440.00 10,144,307.20 600331 宏达股份 2007年9月27日 80.20 未确定 未确定 2,000,000 66,286,813.95 160,400,000.00 350,000 41,491,130.52 90,370,000.00 100236 258.20 桂冠转债 2007年11月23日 2008年1月3日 269.00 5,198,896 135,225,793.97 333,034,307.20 合计 (3) 截至2007年12月31日,基金从事银行间市场以及证券交易所债券正回购交易形 成的卖出回购金融资产款余额为零 (2006年: 零),无进行质押的债券。 附注4. 首次执行企业会计准则 本年度首次执行企业会计准则，按其列报要求对比较数据进行了重述。 按企业会计准则的要求，对年末所有者权益及期间净损益的影响情况如下: 项目 2007年1月1日至2007年1月1日 2007年6月30日 2007年6月30日止所有者权益 所有者权益 期间净损益 按原会计准则列报的金 额 14,941,549,440.28 3,440,131,207.90 8,548,884,151.68 金融资产公允价值变动 的调整数 -- 996,735,771.68 -- 按新会计准则列报的金 额 14,941,549,440.28 4,436,866,979.58 8,548,884,151.68 项目 2006年1月1日 2006年度净损益 2006年12月31日 所有者权益 所有者权益 按原会计准则列报的金额 2,555,888,476.33 1,329,553,218.36 14,941,549,440.28 金融资产公允价值变动的 调整数 -- 818,028,693.51 -- 按新会计准则列报的金额 2,555,888,476.33 2,147,581,911.87 14,941,549,440.28 根据上述追溯调整，按2007年7月1日之前执行的会计准则和制度直接记入所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的"公允价值变动收益/(损失)"科目中核算，相应的未实现利得平准金现按企业会计准则直接记入"未分配利润/(累计亏损)"科目。于会计期末，按2007年7月1日之前执行的会计准则和制度列示于所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于"未分配利润/(累计亏损)"科目中。 七、投资组合报告 1、 本报告期末投资组合基本情况 项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例 股票 5,122,749,933.46 62.38% 债券 2,526,355,119.67 30.76% 权证 67,688,545.95 0.82% - 22 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 资产支持证券 0.00 0.00% 银行存款和结算备付金合计 454,191,389.89 5.53% 应收证券清算款 0.00 0.00% 其他资产 41,566,103.97 0.51% 总计 8,212,551,092.94 100.00% 2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合 行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 240,080,792.48 3.00% B 采掘业 213,294,781.10 2.66% C 制造业 2,804,994,866.92 35.00% C0 食品、饮料 653,459,477.62 8.15% C1 纺织、服装、皮毛 6,471,993.00 0.08% C2 木材、家具 0 0.00% C3 造纸、印刷 52,522,506.30 0.66% C4 石油、化学、塑胶、塑料 331,880,245.44 4.14% C5 电子 56,740,990.58 0.71% C6 金属、非金属 1,024,974,238.63 12.79% C7 机械、设备、仪表 664,677,303.03 8.29% C8 医药、生物制品 0.00 0.00% C99 其他制造业 14,268,112.32 0.18% D 电力、煤气及水的生产和供应业 7,094,461.44 0.09% E 建筑业 0.00 0.00% F 交通运输、仓储业 0.00 0.00% G 信息技术业 0.00 0.00% H 批发和零售贸易 179,625,000.00 2.24% I 金融、保险业 1,269,849,286.32 15.85% J 房地产业 383,406,377.20 4.78% K 社会服务业 24,404,368.00 0.30% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 0.00 0.00% 合计 5,122,749,933.46 63.92% 3、 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 市值占基金资产净值比序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 例 600036 招商银行 1 10,000,000 396,300,000.00 4.95% 武钢股份 6000052 20,000,000 394,000,000.00 4.92% 000002 万科A 3 12,000,002 346,080,057.68 4.32% 贵州茅台 6005194 1,500,000 345,000,000.00 4.31% 浦发银行 6000005 5,929,258 313,064,822.40 3.91% 交通银行 6013286 20,000,066 312,401,030.92 3.90% - 23 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 中国重汽 0009517 4,047,859 268,373,051.70 3.35% 宝钢股份 6000198 14,999,973 261,599,529.12 3.26% 苏宁电器 0020249 2,500,000 179,625,000.00 2.24% 宏达股份 60033110 2,000,000 160,400,000.00 2.00% 4、本报告期股票投资组合的重大变动 (1)本报告期内累计买入、累计卖出价值占期初基金资产净值前20名的股票明细 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值的比例 600019 宝钢股份 1 620,875,185.25 4.16% 600005 武钢股份 2 531,678,621.49 3.56% 3 600036 招商银行 456,699,778.90 3.06% 4 600030 中信证券 347,997,599.50 2.33% 5 600000 浦发银行 284,613,044.50 1.90% 601398 工商银行 6 282,238,514.21 1.89% 601328 交通银行 7 262,774,017.37 1.76% 8 600900 长江电力 229,340,243.79 1.53% 9 000002 万科A 199,549,207.48 1.34% 600887 伊利股份 10 198,468,422.42 1.33% 000951 中国重汽 11 187,158,122.34 1.25% 12 600808 马钢股份 156,928,633.97 1.05% 13 600886 国投电力 131,677,260.53 0.88% 14 000729 燕京啤酒 108,065,374.70 0.72% 600016 民生银行 15 103,784,630.10 0.69% 16 600535 天士力 103,758,297.03 0.69% 17 000088 盐田港 103,269,051.43 0.69% 18 600598 北大荒 101,646,639.26 0.68% 000539 粤电力A 19 99,780,030.91 0.67% 600583 海油工程 20 99,761,334.29 0.67% 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例 1 600036 招商银行 972,970,440.69 6.51% 2 600028 中国石化 949,175,061.58 6.35% 3 000002 万科A 916,476,516.64 6.13% 4 601398 工商银行 672,884,569.75 4.50% 5 002024 苏宁电器 533,474,653.55 3.57% 6 000983 西山煤电 499,938,497.65 3.35% 7 600019 宝钢股份 493,723,592.57 3.30% 8 600030 中信证券 485,451,140.23 3.25% 9 600519 贵州茅台 452,081,332.08 3.03% 10 601006 大秦铁路 438,472,217.93 2.93% 11 600005 武钢股份 414,616,408.80 2.77% 12 600900 长江电力 401,410,323.22 2.69% 13 601628 中国人寿 386,694,723.35 2.59% - 24 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 14 600016 民生银行 359,235,127.53 2.40% 15 000088 盐田港 290,296,004.06 1.94% 16 600628 新世界 270,426,630.85 1.81% 17 600438 通威股份 260,912,574.42 1.75% 18 000825 太钢不锈 260,128,812.55 1.74% 19 600795 国电电力 243,720,662.04 1.63% 20 601318 中国平安 237,364,895.66 1.59% (3)本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 项目 金额(元) 9,770,876,876.24 买入股票的成本总额 19,566,101,812.97 卖出股票的收入总额 5、本报告期末按券种分类的债券投资组合 占基金资产净值比序号 债券品种 市值(元) 例 1 国 债 342,962,901.40 4.28% 2 金 融 债 1,244,268,000.00 15.53% 3 央行票据 483,797,000.00 6.04% 4 企 业 债 22,009,374.34 0.27% 5 可 转 债 433,317,843.93 5.41% 合 计 2,526,355,119.67 31.53% 6、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例 1 01国开09 199,820,000.00 2.49% 2 06进出01 198,720,000.00 2.48% 3 05农发08 158,848,000.00 1.98% 4 07国开17 139,440,000.00 1.74% 5 唐钢转债 120,775,245.15 1.51% 7、投资组合报告附注 (1)投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站www.efunds.com.cn的年度报告正文。 (2)报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。 (3)本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 (4)其他资产: - 25 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 名称 金额(元) 交易保证金 2,926,512.55 应收股利 0.00 应收利息 27,926,025.60 应收申购款 10,713,565.82 待摊费用 0.00 买入返售证券 0.00 其他应收款 0.00 41,566,103.97 合计 (5)本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例 1 100236 桂冠转债 90,370,000.00 1.13% 2 125960 锡业转债 46,471,726.08 0.58% 3 110078 澄星转债 28,963,780.40 0.36% 4 125822 海化转债 9,148,056.50 0.11% 5 128031 巨轮转债 2,285,774.40 0.03% (6)本报告期内投资资产支持证券的情况 本报告期内本基金未投资资产支持证券。 (7)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细 序号 代码 名称 数量 市值 市值占净值比例 580013 武钢CWB1 1 7,624,149 60,238,401.25 0.75% 580012 云化CWB1 2 140,454 4,651,555.57 0.06% 580014 深高CWB1 3 156,816 1,146,481.78 0.01% 580016 上汽CWB1 4 181,836 1,652,107.35 0.02% (8)报告期内获得的权证明细 序权证代码 权证名称 数量 成本总额 投资类别 号 1 580013 武钢CWB1 8,149,649 18,880,297.31 被动持有 2 580016 上汽CWB1 181,836 1,578,098.77 被动持有 3 580012 云化CWB1 140,454 831,104.66 被动持有 4 580014 深高CWB1 156,816 519,511.58 被动持有 合计 8,628,755 21,809,012.32 (9)本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内未运用固有资金投资本基金。 - 26 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 八、基金份额持有人户数、持有人结构 1、 报告期末基金份额持有人户数 报告期末基金份额持有人户数: 147,797户 报告期末平均每户持有的基金份额: 27,877.90份 2、 报告期末基金份额持有人结构: 项目 数量 占总份额的比例 基金份额总额: 4,120,270,586.48 100.00% 其中:机构投资者持有的基金份额 243,564,633.25 5.91% 个人投资者持有的基金份额 3,876,705,953.23 94.09% 3、 期末本基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况 期末持有本开放式基占本基金总份额的比例 项目 金份额的总量(份) (,) 基金管理公司持有本基 5,066.04 0.0001% 金的所有从业人员 九、开放式基金份额变动 本基金份额变动情况如下: 单位:份 基金合同生效日的基金份额总额 4,678,106,974.62 本报告期期初基金份额总额 14,020,561,684.42 加:本报告期期间总申购份额 3,215,340,019.35 减:本报告期期间总赎回份额 13,115,631,117.29 本报告期期末基金份额总额 4,120,270,586.48 十、重大事件揭示 1、本报告期内未召开基金份额持有人大会; 2、本报告期内基金管理人未发生重大人事变动， 本报告期内，本基金托管人的基金托管业务部门原总经理秦立儒先生已于2007年11月27日调任其他岗位，目前由董杰先生任托管部门总经理。 3、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 4、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化。 5、本期已分配基金净收益 每10份基金 分红公告日 权益登记日 份额收益分收益分配金额(元) 配金额(元) - 27 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 第1次分红 2007年12月24日 2007年12月26日 1.000 398,808,878.96 累计收益分配金额 - - 1.000 398,808,878.96 6、本基金自基金合同生效以来连续6年聘请安永华明会计师事务所提供审计服务，本 报告期审计费用为105,000.00元。 7、本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何 处罚。 8、本基金租用专用交易席位的情况 本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证 29号)的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决监基字[1998] 定租用长城证券有限责任公司、广发证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、华泰 证券有限责任公司、中信建投证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、银河证券有限责 任公司、招商证券股份有限公司、东莞证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、国都证 券有限责任公司、国金证券有限责任公司和安信证券股份有限公司各一个交易席位。本报告 期内在国都证券有限责任公司、国金证券有限责任公司、安信证券股份有限公司各新增一个 交易席位，取消亚洲证券有限责任公司一个交易席位。 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其席位作为本基金的专用交易席位。基金 专用交易席位的选择标准如下: 1) 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉; 2) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要; 3) 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析 能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报 告及丰富全面的信息服务;能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具 有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及 其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 基金专用交易席位的选择程序如下: 1) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。 2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 本报告期本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表: 券商 名称 股票成交金额 比例 债券成交金额 比例 权证成交金额 比例 债券回购成交金额 比例 佣金 比例 华泰 证券 5,309,787,120.03 18.19% 261,231,515.40 16.27% - - 2,200,000,000.00 34.32% 4,342,784.10 18.41% 国金 证券 4,072,928,932.09 13.95% 167,207,123.50 10.42% - - 1,680,000,000.00 26.21% 3,331,019.85 14.12% 广发 证券 3,594,763,087.94 12.31% 212,878,123.40 13.26% 2,636,474.40 100.00% 900,000,000.00 14.04% 2,942,744.39 12.48% - 28 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 东莞 证券 3,106,809,502.75 10.64% 91,948,470.84 5.73% - - - - 2,431,096.65 10.31% 国都 证券 2,349,425,121.38 8.05% 109,430,938.70 6.82% - - 730,000,000.00 11.39% 1,922,870.55 8.15% 中信 建投 2,362,903,018.07 8.09% 55,230,689.11 3.44% - - - - 1,848,988.04 7.84% 招商 证券 2,184,818,655.37 7.48% 5,053,934.50 0.31% - - - - 1,791,549.69 7.60% 联合 证券 2,082,758,827.52 7.13% 292,602,349.16 18.23% - - - - 1,629,776.35 6.91% 长城 证券 1,496,029,956.11 5.12% 83,392,648.70 5.19% - - 500,000,000.00 7.80% 1,226,487.74 5.20% 平安 证券 1,250,461,038.98 4.28% 5,252,237.40 0.33% - - - - 1,025,372.75 4.35% 银河 证券 1,126,707,895.87 3.86% 282,928,787.85 17.63% - - - - 881,656.61 3.74% 国泰 君安 261,070,122.71 0.90% 38,111,969.40 2.37% - - 400,000,000.00 6.24% 212,078.07 0.90% 合计 29,198,463,278.82 100.00% 1,605,268,787.96 100.00% 2,636,474.40 100.00% 6,410,000,000.00 100.00% 23,586,424.79 100.00% 9、其他在报告期内发生的重大事项: 公告事项 披露日期 关于旗下基金网上申购威海广泰首次公开发行A股的公告 2007-1-25 关于进一步开通建行龙卡储蓄卡基金网上交易的公告 2007-1-31 易方达基金管理有限公司关于调整基金经理的公告 2007-2-1 增加华西证券一家代销机构 2007-2-3 对市场上出现冒用我司名义进行非法证券活动的特别提示 2007-3-20 关于旗下基金获配武钢分离型可转债的公告 2007-3-31 易方达基金管理有限公司关于公司股权转让的公告 2007-4-3 增加渤海证券、东海证券两家代销机构 2007-4-4 关于在西部证券股份有限公司推出基金定期定额业务的公告 2007-4-13 增加浦发银行为代销机构以及在浦发银行推出基金定期定额业务的公告 2007-4-13 关于五一期间易方达基金管理公司网站和客户服务热线暂停使用的公告 2007-4-25 关于调整旗下基金申购费用及申购份额计算方法的公告 2007-5-15 关于修改旗下基金基金合同的公告 2007-5-15 易方达基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投资的公告 2007-5-22 关于旗下基金申购顺络电子首次公开发行A股的公告 2007-6-8 关于基金对帐单邮寄服务规则调整的公告 2007-6-12 关于开通浦发银行卡网上交易的公告 2007-6-25 易方达基金管理有限公司关于开通广发银行理财通卡网上交易定期定额申购业务2007-7-4 的公告 易方达基金管理有限公司关于调整基金经理的公告 2007-7-12 易方达基金管理有限公司关于公司股权转让的公告 2007-7-21 增加建设银行一家代销机构及在建设银行推出定期定额申购业务的公告 2007-7-31 易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金在上海浦东发展银行推出柜面基金定 期定额业务的公告 2007-8-15 易方达基金管理有限公司关于开通中信银行卡网上交易的公告 2007-9-17 - 29 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 易方达基金管理有限公司关于开通中国银行广东省分行银行卡网上交易的公告 2007-9-20 增加民生银行一家代销机构 2007-9-21 易方达基金管理有限公司关于开通招商银行卡网上交易的公告 2007-9-24 在交通银行推出定期定额申购业务的公告 2007-9-29 易方达基金管理有限公司关于修改旗下基金基金合同和托管协议中资产估值部分的公告 2007-9-29 易方达基金管理有限公司增加中国工商银行股份有限公司为易方达平稳增长基金和易方达策略成长二号混合型基金代销机构的公告 2007-10-8 增加平安银行一家代销机构及在平安银行推出定期定额申购业务的公告 2007-10-17 易方达基金管理有限公司关于公司股东更名的公告 2007-10-19 易方达基金管理有限公司关于旗下基金代销机构天同证券变更为齐鲁证券及增加基金代销机构的公告 2007-11-1 关于修改易方达平稳增长证券投资基金基金合同“个人投资者”释义的公告 2007-11-23 易方达基金管理有限公司关于在中原证券股份有限公司推出易方达旗下开放式基金定期定额申购业务的公告 2007-11-29 易方达基金管理有限公司关于在招商银行推出易方达基金定期定额业务的公告 2007-12-7 易方达基金管理有限公司关于在长城证券推出易方达基金定期定额业务的公告 2007-12-19 增加中信证券一家代销机构 2007-12-19 增加中信万通证券一家代销机构 2007-12-21 易方达平稳增长证券投资基金分红公告 2007-12-24 增加北京银行一家代销机构 2007-12-26 注:上述公告均披露于中国证券报、上海证券报、证券时报 易方达基金管理有限公司 2008年3月29日 - 30 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 - 31 - 易方达平稳增长证券投资基金2007年年度报告摘要 - 32 -