商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究

商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 暨南大学硕士学位商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 摘要 当前中国商业银行社会责任 研究 , 已成为中国银行业管理者、 学术界关注的重大专题。 本文基于 2004 ~2008 中国上市公司面板数据,结合 近几年商业银行信贷业务 实践分析, 从商业银行贷款决策视角研究 商业银行社会责任问题。 首先 , 本文 介绍 了 国内外商业银行社会责任研究成果。 然后 , 分析商业银行为何应该 在贷款决策中考虑受信企业的社会责任表现, 继而建立回归模型对商业银行贷款规模与受 信企业社会责任表现关系进行检验。 最后, 介绍了中国商业银行近几年绿色信贷 实践状况 , 进一步 分析商业银行对受信企业环境层面社会责任表现的关注情况。 本文的研究表明,2004 ~2008 年间商业银行在贷款决策实践中,并没有全面考虑到 受信企业的社会责任表现。 从 实证检验结果 来看 , 商业 银行 贷款 规模 与受 信企 业社 会责 任 表现 负相 关, 说明 商业 银行 在整 体上 逐利 性明 显, 甚至 对受 信企 业不 当社 会责 任表 现 起到 推波助澜的作用 ;从 商业银行信贷业务 实践来看,自监管当局于 2007 年颁布有关环保法 规以来, 商业银行开始 认识 到贷款业务对于实践社会责任的重要性, 并 规定了贷款投向在 环保和节能减排 方面的要求。 基于 研究 结论 , 本 文认为 , 为了 推进 商业 银行 在贷 款实 践中 履行 好社会 责任 , 应在 提 高商业银行社会责任意识 、 积极 推进 绿色 信贷 实践 和加快构建企业社会责任指标体系 等层 面着力。 关键词:商业银行 贷款规模 企业社会责任 I暨南大学硕士学位论文 商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 Abstract Research on the social responsibility of Commercial Bank of China has become a major topic of managers in banking secto and academics.the paper based on panel data of listed companies in China, with case analysis of commercial bank credit, research the social responsibility of commercial banks from the perspective of lending decisions of commercial bankFirst, this paper introduces domestic and foreign researchs on the social responsibility about commercial banks. Then analyzing why commercial should consider the performance of corporate social responsibility in bank lending decisions, followed by building a regression model to test the relationship between performance of corporate social responsibility and the size of commercial bank’s lending. Finally, through introduce the credit approval management situation of the commercial bank, in order to further verify the correctness of the conclusions of the modeling study This study shows that commercial bank lending decisions in practice and did not fully take into account the performance of corporate social responsibility. As the empirical results show that the relationship between performance of corporate social responsibility and the size of commercial bank’s lending is negative correlation, indicating that the overall commercial bank is obviously profit-driven, even played a role in fueling the performance of corporate social responsibility improperly; conclusions from case studies show that the commercial banks have started to pay attention to the loan practices in environmental protection and requirements of energy saving Based on research findings, this paper argues, in order to advance the practice of commercial banks in lending to fulfill social responsibility , external regulatory constraints on the commercial banks should be enhanced and improve t to accelerate the construction of social responsibility and corporate social responsibility index systemKey words: commercial banks; size of loan; corporate social responsibility II暨南大学硕士学位论文 商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关 系研究 目录 摘要 I Abstract..II 目录 III 1.引言 1 1.1 研究背景、目的和意义1 1.2 相关概念的界定.3 1.3 研究方法及研究结构.4 1.4 本文创新之处..5 2.文献综述7 2.1 企业社会责任理论.7 2.2 商业银行社会责任研究..8 2.3 商业银行贷款决策依据研究10 2.4 商业银行贷款及与受信企业社会责任表现关系研究 12 3.商业 银行 贷款 应 考虑 受信 企业 社会 责任 表现 理论 依据.15 3.1 商业银行贷款业务特殊性决定15 3.2 遵循赤道原则和落实绿色信贷政策的必然选择19 3.3 实现可持续发展的必然举措 19 4. 商业银行贷款规模与受信企业社会责 任表现相关性检验21 4.1 实证研究设计 21 4.2 实证过程与结果分析. 25 4.3 实证结论分析 27 5.近年来中国 商 业银 行信 贷实 践分 析29 5.1 商业银行社会责任报告概况29 5.2 商业银行绿色信贷业务状况31 5.3 商业银信贷实践对比分析 34 5.4 分析与结论 35 6 结论及政策建议..37 6.1 主要结论. 37 6.2 政策建议. 38 6.3 研究不足和展望40 注释..41 参考文献.42 在校期间发表论文..46 致谢..47 III暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 1 . 引言 1.1 研究背景、目 的和意义 1.1.1 研究背景 早在 20 世纪70 年代 , 以 劳工 保障 、 消费 者权 益和 环境 保护 等为 主要 内容 的公 司社 会 责任运动开始 在欧美国家 盛行。随着运动的不断深入 ,企业社会责任 运动已经被联合国、 国际劳工组织等国际机构所接受和倡导, 一些发达国家政府和监管当局甚至主动推动社会 各界承担企业社会责任。 从国际社会看, 企业应承担 相应的社会责任 成为 当前经济社会发 展的重要价值取向 ,多数世界 500 强企业开始遵守UNGC 、SA8000 等社会责任标准,定期 发布企业社会责任报告,如美国 GE 、耐克等。 从国内情况来看,中国作为全球化经济体 中重 要一 员, 各经 营主 体在经济全球化浪潮席卷下 不可避免地受到企业社会责任理念的冲 击。 中国政府为了引导更多的企业参与企业社会责任运动, 在 2006 年修 订后 的 《公 司 法》 中明确要求国内的企业承担企业社会责任。 深交所也积极倡导上市公司在发布财务报告的 同时,发布企业社会责任报告。从世 界 商业 银行 履行 社会 责 任实 践中 可以 看到 ,最 具 代表 性的 是那 些采 纳了 赤 道原 则,把环境风险和社会风险管理纳入日常经营管理和业务流程的 “赤道银行 ”。 截至2007 年12 月, 全球 采 用 “ 赤道 原则 ”的金 融机 构已 有56 家, 其 业务 遍及 全 球100多个 国 家, 项 目融 资总 额占 全 球项 目融 资市 场总 份 额的80% 以上 ,在 亚洲 和太 平洋 地 区, 接受 赤 道原 则 1 2 的金融机构也有6家 。赤道原则 的 重要意义在于它第一次把项目融资中模糊的环境和社 会 标准明确化、具体化,为银行评估和管理环境与社会风险提供了操作指南, 对银行业将企 业社会责任因素引入到信贷管理工作中有明显的推动和指导作用。 从国内商业银行社会责 任的实践发展历程看,2007 年4月中国银监会上海监管局发布《上海银行业金融机构企业 社会 责任 指引 》 ,第 一次 将银 行的 社 会责 任纳 入 监管 范围 内。2009 年1 月, 中国 银 行业 协 会发布了《中国银行业金融机构企业社会责任指引》, 该指引从经济责任、社会责任、环 境责 任 三个 方面 对银 行 业金 融机 构应 该履 行 的企 业社 会责 任 进行 了阐 述。2008 年12 月至 今,中国银行业协会已连续三年 发布 《 银行业年度社会责任报告 》,报告从银行业发展概 况、银行业对经济社会发展贡献情况、银行业对利益攸关者尽责情况、银行业对公益慈善 事业奉献情况、银行业对环保事业支持情况、银行业社会责任管理情况六个方面介绍了中 国银行业 各 年履行社会责任的情况和特色。 继上海浦东发展银行2006 年发布《企业社会责 1 暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 任报告》后,国内许多 商业银行也纷纷独立公布其年度企业社会责任报告, 定期向公众展 示其在社会公益、慈善活动和环保事业等社会责任表现 。 近年来,中国 商业银行 对社 会责 任理 念的 内涵 和外 延有 了更 加深 刻的 认识 , 在树立 核心价值观体系的过程中 开始逐步融入对企业社会责任因素的考虑 , 在日常经营决策过程 中更加注重如何实现自身经济利益的同时又能更好地履行企业社会责任。 但对比起国外商 业银行实践, 中国商业银行在履行社会责任方式和路径选择上还处于摸索的阶段, 在如何 建立健全社会责任管理和上还有待于进一步完善。 因此, 当前 中国商业银行应当 如何履行社会责任, 以及商业银行贷款实践中是否真正履行好应尽的 社会 责任 问题 , 成为 中国银行业管理者、学术界 关注的重大专 题。 1.1.1 研究 目的 和意 义本文基于中国上市公司面板数据 , 从商业银行贷款决策视角研究商业银行 社会责任履 行现状,对于检验和推进 中国商业银行社会责任实践 具有重要的理论和现实意义。 商业银行社会责任问题 关乎到商业银行自身经营发展状况, 跟整个国民经济运行和社 会和谐发展密切相关 。 作为经营货币的特殊企业, 商业银行经营发展的基 础来自于公众信 任, 唯有 履行 好其 对公 众应 尽的 社会 责任 , 才能 实现 自身 的可 持续 发展 。 作为拥有特许经 营资格的金融市场参与者, 商业银行充当着配置经济资源和社会运行枢纽的重要角色, 应 该承担起比一般企业更多的社会责任, 包括对促进国家经济发展、对保障社会稳定运行、 对维护环境和生态质量等各 方面的责任 , 唯有 履行 好相 应的 社会 责任 , 才能 推动 国民 经济 快速发展和保障社会安稳。 商业银行贷款实践是商业银行履行其社会责任的重要途径,也是研究 商业银行社会责 任问题 的全新视角。较之于国外 学术界,中国 学者对商业银行社会责任的研究才刚起步 , 研究内容主要包括 对商业银行社会责任 概念的界定 和 实践社会责任 动因、实现路径和评价 指标体的探讨 等 。现有的研究成果主要 集中在理论方面的 探讨 , 缺乏对商业银行社会责任 实践问题的关注 , 特别 是 商业银行贷款业务的研究。 从国外的研究文献 (如Allen Goss and Gordon S .Roberts ,2009 等) 看, 国外 商业 银行 在通 过贷 款方 式履 行对 环境 的责 任时 , 考虑了受信企业的社会责任表现。而 中国在这个研究领域尚属空白。 本研究试图借鉴国 内外已有的研究成果, 从商业银行贷款业务视角研究 商业银行社会 责任问题,并 运用上市公司年报数据 , 建立 科学 合理 的实 证回 归模 型, 检验 商业 银行 在日 2暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 常贷款业务中是否会考虑到受信企业社和责任表现, 判定商业银行社会责任实践状况, 并 进一步分析商业银行在社会责任实践中存在的不足, 继而提出相关政策建议, 以促进商业 银行更好 地 履行相应社会责任,最终推动经济社会和谐发展。 1.2 相关概念 的界定 1. 企业社会责任 和商业银行社会责任 目前 , 国内 外对 企业 社会 责任 的定 义不 尽相 同。 从 国外学术界来看,20 世纪 70 年代 以前的定义大都是从 “ 商人 ”(businessman )的角度来阐述企业社会责任,较有代表性 的如Bowen (1953 ) 在他 的里 程碑 式的 著作 《商 人的 企业 社会 责任 》 中把 企业 社会 责任 定 义为: 商人 ( 或企业家 ) 的企业社会责任是指商人 (或企业家 ) 有责任根据社会价值观和 目标的要求来拟订政策、 制定决策或遵守行动线。 商人 (或企业家 ) 要在一个比损益清单 覆盖得更广的范围内, 为他们的行为后果负责。 直到70 年代 以后 , 学术 界才 把视 线从 “商 人” 转到“ 企业 ”上 。 同时 伴随着 “利益相关者 ” 概念 的出 现, 企业 社会 责任 的界 定又 有 了一种新的分析思路。 较权威的定义如Carroll (1979 ) 认为 , 企业 社会 责任 是指 某一 特 定时期社会对组织所寄托的经济、 法律、 伦理和自由决定 ( 慈善 ) 的期望 。 社会 不仅 要求 企业实现其经济上的使命, 而且期望其能够遵守法律、 重伦理、 行公益, 做一个良好的公 民。 因此 ,完 整的 企业 社 会责 任, 包括 企业 经 济责 任、 法律 责任 、 伦理 责任 道德责任 和自由决定责任 (慈善责任 )等四项。从国外学术界来看 ,比较有代表性的有以下几种 : 刘俊海 (1999 ) 认为 , 企业 社会 责任 是指 企业不能仅仅以最大限度为股东们营利或赚钱作 为自己存在的唯一目的, 而应当最大限度地增进股东利益之外的其他所有利益相关者的利 益。 刘长 喜 (2005 ) 认为 , 企业 社会 责任 是指 企业 对包 括股 东在 内的 利益 相关 者的 综合 性 社会 契约 责任 , 这种 综合 性社 会契 约责 任包 括企 业经 济责 任、 企业 法律 责任 、 企业 伦理 责 任和企业慈善责任。 从国际机构和组织对企业社会责任定义来看, 目前比较流行的定义是 由总部设在美国的社会责任国际组织 (SAI )所提出的 :企业社会责任区别于商业责任, 它是指企业除了对股东负责, 即创造财富之外, 还必须对全体社会承担责任, 一般包括遵 守商 业道 德、 保护 劳工 权力 、 保护 环境 、 发展 慈善 事业 、 捐赠 公益 事业 、 保护 弱势 群体 等。 世界银行 (WBG )则认为企业社会责任是指企业与关键利益相关者的关系、价值观、遵纪 守法以及尊重人权、社区和环境有关的政策和实践的集合。 综合看来,本文认为 企业社会责任是指 企业对其股东、员工、消费者、商业伙伴、政 3暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 府和社区等利益相关者以及为促进社会与环境可持续发展所应承担的经济、法律、道德与 慈善责任。 从国内外对企业社会责任定义的来看, 有借助于相关利益者理论来对企业社会责任概 念进 行界 定的 趋势 ,而 这一 趋势 在 对商 业银 行社 会责 任的 界定 中 也得 到充 分体 现。2007 年,上海银监局制订了《上海银行业金融机构公司社会责任指导意见》 ,提出 “银行业机 构要落实科学发展观, 承担企业社会责任, 促进经济、 社会与环境的可持续发展 ”, 这也 是中国银行业发展过程中的首份有关商业银行社会责任的指导性文件。 该 《指导意见》 将 “公司社会责任 ”定义 为: 银行 业机 构 “对其 股东 、 员工 、 金融 消费 者、 社区 等利 益相 关 者的利益,以及社会发展和环境保护等所应承担的法律责任和道德责任 ” 。 本文综合国内外对商业银行社会责任定义, 从利益相关者角度来界定商业银行社会责 任,将商业银行的社会责任定义为:商业银行在追求股东利润最大化过程中,应当充分考 虑商业银行利益相关者的权益, 包括股东的利益、 客户的利益、 员工的利益、 政府的利益、 监管机构的利益、 环境的利益和社区的利益等, 同时应确保金融安全, 通过金融专业服务、 创新 金融 产品 , 改进 并增 加社 会福 利, 对全 社会 政治 经济 承担 起环 境保 护和 慈善 公益 事业 等层面的社会责任。2.受信企业 受信企业即从商业银行获得贷款的企业, 也即借款方。 对这一概念进行简单界定的理 由在 于: 一是 进一 步明 确文 章研 究的 主体 内容 , 本文从商业银行贷款规模与受信企业社会 责任表现关系这一视角来展开研究, 主要研究对象仍 然是 商业银行 社会责任问题 ; 二是 因 受信企业与授信企业是两个截然不同的概念,在此区分以避免对标题可能产生的误解。 1.3 研 究方法及 研究结构 1.3.1 研 究方 法 本研究采用经验研究法和 对比 研究法展开研究,具体如下: 一是本文首次运用上市公司面板数据, 构建回归模型对商业银行贷款规模与受信企业 社会责任表现关系进行实证检验, 以验证商业银行在贷款实践中是否考虑到了受信企业的 社会责任表现。 二是本文采用 对比 研究 方法 来分析 商业 银 行在 信贷 业 务中 履行 社会 责任 时存 在的 问 题, 依据商业银行社会责任报告 , 对不同商业银行信贷业务实践进行 比较, 研究商业银行 4暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 近几年来在信贷实践中 对受信企业社会责任的关注情况。 1.3.2 研 究结 构本文的篇章结构共有五部分,其中第二部分到第五部分是本研究的主体部分。第一 部分 : 引言 。 主要 讲述 研究 背景 、 目的 和意 义, 并对 社会责任和受信企业 概念进 行界定 ,引言最后是论文的研究方法和研究结构以及本文的创新处 。第二部分: 文献 综述 部分 。 本章 对商 业银 行社 会责 任的 研究 文献 进行 回顾 , 梳理 了一 般企业社会责任理论、 商业银行社会责任研究、 商业银行贷款决策依据、 商业银行贷款及 与受信企业社会责任表现关系方面的文献。 第三部分。主要分析商业银行在贷款决策中应该考虑受信企业社会责任表现的原因。 本章主要运用相关利益者理论、 可持续发展理论和股东价值最大化等理论对商业银行履行 社会责任必要性进行说明, 并结合 中国商业银行贷款实践, 进一步论证商业银行贷款决策 中应考虑受信企业社会责任表现。 第四 部分 。 商业 银行 贷款 规模 与受 信企 业社 会责 任表 现实 证研 究。 本章 以2004 ~2008 中国上市公司非平衡面板数据为样本, 从锐思数据库收集相关上市公司数据, 以 沈洪 涛 (2005 ) 所提 出的 相关 利益 者业 绩指 标方 法来 衡量 受信 企业 社会 责任 表现 , 并建 立 实证研究模型,对商业银行贷款实践进行实证检验。 第五部分: 概括中国商业银行近几年绿色信贷实践状况 , 进一 步分析商业银行对受信 企业环境层面社会责任表现的关注情况。 第六部分: 综合分析本文研究结论, 结合国内外商业银行实践先进经验, 提出相关政 策建议。 1.4 本 文创新之 处 与国内外已有的研究成果相比,本文在以下两个方面有所创新: 第一 , 研究 视角 的创 新。 本文 选择 从商 业银 行贷 款规 模与 受信 企业 社会 责任 表现 关系 这一全新的视角来研究 商业银行社会责任问题 , 此前 国外 的文 献有 包括 对商 业银 行贷 款利 率溢价与受信企业社会责任表现, 但从这一角度来研 究 商业银行 社会责任问题 , 国内 外文 献都未有涉及。 5暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 第二 , 研究 方法 的创 新。 本文首次运用上市公司面板数据, 构建回归模型对 商业银行 社会责任问题 进行实证研究。而国内学者大多采用定性的研究方法来研究 这一问题。 6暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 2 . 文献综 述商业银行社会责任问题 研究源于对一般企业社会责任的研究, 要研究商业银行贷款与 受信企业社会责任表现的关系, 首先要 依据一般企业社会责任理论 为商业银行社会责任研 究提供一个合理的研究框架。本文从商业银行贷款的角度来研究 商业银行社会责任问题 , 商业银行在贷款决策中需要考虑受信企业的哪些因素 ?在贷款实 践中 , 商业 银行 贷款 和受 信企业社会责任表现之间关系又如何,下文将详尽回顾已有的相关文献。 2.1 企 业社会责 任理论 1.利益相关者理论 利益相关者理论为解释企业社会责任问题提供 重要理论基础 。早期的利益相关者理论 主要用于界定公司的目标,如Ansoff (1965 )认为企业 的 最终目标是平衡和处理各利益相 关者的利益冲突。Clarkson (1995 )则进一步指出利益相关者所包含的具体内容, 将利益 相 关 者 分 为 主 要 利 益 相 关 者 (primarystakeholder ) 和 次 要 利 益 相 关 者 (Secondary stakeholder ) ,主要 利 益相 关者 包括 公司 职员 、 股 东、 供应 商、 客户 和 提供 基础 设施 和 市场 的政 府和 社 会, 这部 分 的利 益相 关者 能对 企 业 生产 和发 展起 到决 定 性影 响 , 而 次要 利 益相关者则包括环境保护主义者、特殊利益团体 等, 虽然这一类的利益相关者并 不直接参 与公司的交易 与决策 , 不会对公司存续产生根本性的影响,但仍不容忽视 。 也有学者基于 利益相关者的理论基础来分析社会责任问题, 利益相关者理论的理论基础主要是契约理论 和产权理论。 例如基于契约理论的倡导者认为(Freeman ,1984 ,1994 ; Caroll ,1991 ; Wood ,1991 ;Clarkson ,1995 )企业是通过隐性和显性契约把 包括股东 和员工等在内所有 的利益相关者 连接在一起而形成的 ,因而企业必须对诸如投资方、债 权人、 职员、客户、 产品供应商、社区等利益相关者承担 相应责任 ??即社会责任。 而基于产权理论倡导者进 一步认为 (Donaldson 和Preston, 1995 ;Shankman, 1999 等):各利益相关者对企业按 找显性的经济契约 或 隐性的社会契约 进行了专 门性 的资本投入 , 因而各利益相关者如股东 和其他利益相关者共同拥有该企业,必然 要求企业对各利益相关者承担责任---- 即社会责 任。 2.股东价值最大化理论 7暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究主流经济学家倾向于把 利益相关者理论归入到股东价值最大化角度来解释社会责任。 如Tirole2001 、Jensen (2002 )认为股东价值最大化理论是 利益相关者理论 的 基础, 履 行对利益相关者的社会责任是实现股东价值最大化目标的重要手段。并进一步指出,企业 让经营管理层太多不能量化的任务 ,没有明确的目标,必然会带来管理上的无序和低效 , 也不能对管理层形成有效激励 , 最终难以实现利益相关者价值最大化目标 ,提出把利益相 关者利益管理纳入企业发展战略 ??通过进行社会责任投资 而 获 得长远利益,最终实现股 东价值最大化目标。 3.可持续发展理论早在1980 年, 国 际自 然资 源保 护联 盟首 次在 其 起草 的《 世界 自然 资源 保护 大 纲 中 提 出 “ 可持 续发 展 ” 概念 , 随后 这一 术语 在发 展 经济 学研 究 领域 的应 用 较多 , 并进 一步 发 展成可持续发展理论 。随着可持续发展理论逐步 渗透到微观层面,一些 研究人员开始从企 业可 持续 发 展的 视角 来解 释企 业社 会责 任问 题。据Ebner 和Baumgartner (2006 ) 统计 , 以研究公司社会责任著称的商业伦理学杂志(Journal of Business Ethics ) 于1998-2006 间发表了21 篇以 “ 可 持 续 发 展 ” (sustainable development )、 “ 公 司 社 会 责 任 ” (corporate social responsibility )等 同 时作 为 关键 词或 标题 的 文章 , 这些 文 章内 容 大多都只是界定可持续发展与社会责任两者 在概念上的区别,以及两者的联系,但两者均 为达成一致的结论,如 有的文献把可持续发展看成是 公司社会责任的基础,有的文章把二 者当 作同 义词 使用 。 而 世 界可 持续 发展 商务 委员 会(WBCSD ,2006 ) 则 把 企业 社会 责任 定 义为:企业 遵守相关法律法规 ,为 实现经济可持续发展 、 改善员工福利 、 社区和社会生活 质量做贡献。这一定义 基本概括 了 两者的关系, 即 可持续发展是 企业经营发展的 目标, 而 社会责任是则是企业运行所要遵守的 行为规范。 同前两种理论 相比,可持续发展理论在逻辑严密性上稍欠缺,但用于解释公 司社会责 任理论更加直观。 三种理论都为为公司社会责任研究提供了重要解释框架,给研究企业社 会责任动因及履行社会责任经济后果提供了分析思路,也为建立社会责任指标体系用以衡 量公司社会责任表现提供了重要的理论依据。 2.2 商业银行 社会责任 研究 国外商业银行较早了解到社会责任概念,其在实践领域的广度和深度都 超前于国内商 业银行。如汇丰银 行将企业社会责任看作通过与客户、股东、同事、社区及其他利益相关 8暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 者的合作;美国花旗集团则认为:企业公民对社会责任的履行是企业必不可少的业务组成 部分,这不仅对社会有益,而且从长远来看也是设立花旗品牌和对业务投资的一条重要途 径。 从国 内 的文 献看 ,理 论界 的 研究 主要 集中 于中 国商 业 银行 履行 企业 社会 责任 的 必要 性、社会责任实现路径、 社会责任的内容及其评价指标体系的设计等方面。 在商业银行承担企业社会责任的必要性研究上,王华庆(2006 )认为,中国银 行业和 国际银行业相比,在公司社会责任理念的欠缺,在一定程度上制约了中国银行业 的可持续 发展和银行业整体竞争力的提升,各银行只有树立企业社会责任理念,才能正确把握宏观 经济的整体趋势,及时采取恰当的风险 管理策略和措施,保持银行自身的可持续发展; 张 长弓, 曾思薇(2007 )则从理论 上 和商业银行经营特性 两个层面,对商业银行承担社会责 任的必要性进行了论证 。一方面认为商业银行承担社会责任的理论基础首先是 公司只注重 “个人利益 ”到 开始权衡 “ 社会利益 ” 这一观念上的转变,要求商业银行必须协调平衡两 者之间的利益;其次是所有权社会化思潮的变化 所带来的转变,指出股东出资设立公司, 形成法人财产权,股东行使所有权 不是绝对自由的,必须考虑到公共利益;再就是经济法 权利论,认为经济分配权是发展权的自然延伸,商业银行承担了部分国家分配权的职能。 另一方 面鉴于中国 商业 银行 经营 特 性, 指出 商业 银 行是 依靠 国家 特 权建 立在 “ 特许 权价 值” 基 础之 上的 特 殊经 营主 体, 其 在获 取高 额垄 断 利润 的同 时必 然 要承 担相 应的 社 会责 任。 在商业银行 社会责任的内容的研究中, 黄建新(2007 )分析了银行在处理外部性和信 息不对称性的矛盾时应承担的社会责任, 认为银行作为 “ 企业公民 ” ,其经营具有较大的 外部性,应通过纳税、给下岗工人提供小额贷款创造就业机会等履行好应尽的社会 责任, 另外商业银行应充分利用信息优势,为个人、企业客户提供优质服务 ;华海滨(2009 )通 过比照公司责任的金字塔模型,认为 中国商业银行应承担经济、法律和道德等三个层次的 全面的社会责任, 同时结合自身实际, 找准履行企业社会责任的落脚点, 更好地回报社会。 谭超颖(2009 ) 则以 企业社会责任理论为基础对商业银行社会责任的履行内容进行分类, 把商业银行社会责任从广义上分为经济责任、 法律责任、 伦理责任和慈善责任等四个方面。 在商业银行社会责任路径研究方面, 侯秉乾(2005 )在分析中国银行社会责任现状的 基础上提出,银行社会责任 的实现,必须以银行业的 稳健经营、健康发展 ,实现金融稳定 和金融发展为前提条件, 才有可能在赚取利润的同时, 履行其应尽的社会责任 ; 刘婷 (2007 ) 则从 内外部治理两个层面探讨了社会责任实现路径,指出在外部治理层面,可以 通过吸收 9暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 职工、债权人、社区居民、消费者等利益相关者以独立董事的身份参与公司治理,创设社 区听证制度等途径来监督企业社会责任的履行 ; 在内 部治 理层 面, 可以 引进 信息 披露 制度 、 职工持股参与、社会责任会计方法。至于公司利益相关群体诉权上的保障,可以引入信托 诉讼模式,并将之与NGO 结合,更好的督促企业承担相应的社会 责任, 用以回报社会提供给 企业 的 生存 资源 和 发展 条件, 弥补 企业 行为 给 社会 造成 的 消极 后果, 从而 逐步 使企 业 利益 与社会利益得以协调并达到平衡。 张长弓和曾思薇(2007 )则深入到商业银行社会责任实 践和操作层面 来探讨商业银行 社会责任问题 , 认为要促使商业银行将履行社会责任转变为 自觉 行动 , 首先 要构 建相 关的 社会 责任 法律 体系 , 使得 社会 责任 在立 法上 予以 明确 和规 范。 其次,要求商业银行在公司治理结构中应树立全面社会责任管理理念,并在日常经营管理 和业务拓展中融入社会责任实践,最终推动商业银行自觉履行社会责任。 张安毅(2008 ) 认为商业银行要在维护股东利益同时主动维护非股东利益相关者的利益、积极从事社会公 益性事业,可以通过规定董事责任、利益相关者参与治理、独立董事监督机制实现社会责 任目标,但同时要加强对经营者的监管,并把实现营利作为承担社会责任的基础。其他研究,如在 商业银行 评价指标体系的设计方面, 华立群和朱蓓(2009 )通过对企 业社会责任及其评价体系的研究,创建了中国银行业企业社会责任评价指标体系,同时提 出了为每个指标赋权的方法。 萧松华和谭超颖(2009 )运用相关利益者理论,探讨了如何 构建中国商业银行社会责任评价指标体系等等。 2.3 商业银行 贷款决策 依据研究 国内 学者 主要 从受 信企 业财 务和 非财 务分 析两 个角 度 来研 究其 对商 业银 行贷 款决 策 的影响。 商业银行信贷决策中主要依据企业三大财务报表对受信企业财务状况及偿债能力 等进行分析, 其中较有代表性的有如, 孙继华, 郑朝阳 (1999 ) 认为现金 流量指标具有重 要作 用: 现金 流量 的大 小能 反映 企业 支付 能力 的强 弱和 现金 管理 水平 的合 理性 , 分析 和预 测企业现金流量表是解决银行信贷科学化管理的重要环节。 王艳平 等 (2001 ) 分析 了 商业 银行如何依据财务比率分析来进行信贷决策 , 主要 包括 对企 业偿 债能 力、 营运 能力 、 盈利 能力三个方面财务 比率 的分 析, 并进 一步 指出 财务 比率 分析 方法 作为 信用 分析 中技 术性 较 强的分析方法,具有简单、直观的优点,但同时也存在不具预测性、数据失实等局限性 。 陈洁 (2005 ) 也 认为对现金流量表的分析, 有助于商业银行正确评价企业当期及以前各期 取得的利润质量, 科学预测企业未来的财务状况, 从而做出正确的信贷决策。 耿磊 (2010 ) 10暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 认为 在商 业银 行信 贷贷 款 决策 中, 多数 情况 下财 务信 息 相比 起非 财务 分析 仍 占据 主导 作 用, 非财 务分 析只 能在 财务 信息 分析 之上 起到 作用 , 而会 计报 表信 息则 是财 务分 析最 重要 的信 息来 源。 并进 一步 指出 信贷 人员 对三 大财 务报 表中 的长 短期 借款 、 应收 账款 、 主营 业 务收入和业务利润等项目较为关注, 在非财务分析中, 商业银行对企业的抵押物、 担保物 和保证人等方面尤为重视, 其他非财务信息还包括企业核心竞争力和企业发展前景等, 但 对企业性质、政企关系和企业所处位置,信贷人员关注较少。 也有 学者 运用 实证 和案 例的 研究 方法 来对 商业 银行 贷 款决 策进 行研 究, 如胡 奕明 等 (2004 ) 通过 对中 国上 市公 司贷 款信 息进 行实 证研 究得 出: 与企 业贷 款决 策存 在合 理相 关 关系的财务指标主要有股东权益比率、资产回报率、公司规模、流动比率和审计意见等; 邱晓 东 (2005 ) 通过 案例 研究 , 分析 了成 都 锦鸿实业向工商银行贷款过程中, 银行各经办 部门及人员的行为表现, 就企业经营和偿债能力判断、 国有银行信贷审批流程改进等方面 提出了参考意见。 戴国 强等 (2006 ) 通过实证分析得出: 股东权益比率、 资产回报率 、 公 司规 模、 流动 比率 等财 务指 标和 审计 意见 对贷款决策及贷款定价的影响是显著的; 杨熠等 (2008 )认为公司规模对企业社会责任的履行及获得贷款的规模及难易程度有重要影响, 因为通常大公司会更多地关注相关利益者, 也有能力更好地履行社会责任, 同时大公司通 常更有能力保障债务的偿还; 管考 磊 (2010 ) 研究 发现 , 商业 银行 在信 贷决 策中充分考虑 了企业的财务风险, 并区别对待不同类型的风险企业: 对于财务风险可控的企业, 企业业 务扩张的同时也伴随着公司财务风险的增减, 银行出于通过支持企业发展来降低信贷风险 的考 虑, 会对 这类 企业 发放 更多 贷款 , 而对 于财 务风 险不 可控 的企 业, 银行 为了 防范 信贷 风险,会减少对该类公司的贷款。 非财务分析角度较有代表性的有如, 袁敢, 袁永德 (2002 ) 认为 银行 客户 经理 在 面临 由于信息不对称造成的 “逆向选择 ”风险时, 可以借助于企业非财务因素 , 包括对行业风 险、 经营 风险 、 管理 风险 、 还款 意愿 等方 面 进行 分析 , 继而 判断 受信 企业 资信 状况 , 做出 合理信贷决策。 李力 群 (2004 ) 认为非财务信息是商业银行信贷决策中一个重要组成部分, 和财务分析相互印证和补充, 为贷款决策提供必要的参考依据, 主要包括: 银行目标市场 和风险资产接受标准 、宏观经济环境、行业风险、企业经营风险四个层面。 欧璇(2010 ) 认为商业银行信贷决策时应重点分析的非财务因素包括国家产业政策、 产品市场、 技术创 新能 力、 信用 状况 、 企业 核心 竞争 力等 方面 , 但对 受信 企业进行非财务因素分析 存在着成 本较 高、 可靠 性不 足的 问题 , 提出 应加快社会征信系统建设, 加强非财务因素指标体系的 研究,提 升 信贷从业人员的整体素质 ,以促进商业银行信贷决策效率进一步提升 。 11暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究从以上研究结论来看, 商业银行在贷款决策侧重考虑受信企业的财务指标状况, 而对 非财务因素则考虑较少,尤其是受信企业的社会责任表现。 2.4 商业银行 贷款 及与 受信企业 社会责任 表现关系 研究 早在 20 世纪80 年代 , 商业 银行 贷款 和受 信企 业社 会责 任表 现的 关系 就已 经引 起了 学 者的关注。从国外的文献看,归纳起来,主要讨论了如下论点: 第一 , 商业 银行 贷款 业务 可以 成为 企业 履行 好社 会责 任的 重要 推力 。Diamond (1984 ) 和Fama (1985 ) 指出 银行 可以 作为 受信 企业 的 “监督代表 ” , 即银行能够获得其他相关利 益主体不能够获得的企业内部信息, 从而利用这些信息来判断企业是否有 能力履行其偿债 义务 ; 即便 在签 订了 贷款 之后 , 也能 监督 企业 的行 为以 保障 贷款 的偿 付。 这在 一定 程 度上减轻了信息不对称对商业银行贷款决策产生的不当影响, 从而使得商业银行能够更好 地发挥对社会经济调节的杠杠作用, 在自身经济利益与社会责任方面权衡, 以推动金融资 源的优化配置及自身和受信企业社会责任的履行。Coulson (1995 )认为由于企业考虑到 贷款抵押物被处置的风险, 会更多履行社会责任以减少贷款成本。Thompson (2004 ) 认为 社会责任表现影响企业收入及其债务偿付能力, 因而商业银行贷款会考虑到企业在社会和 环境等方面社会责任表现。Bert Scholtens (2006 ) 认为 商业 银行 是企 业履 行好 社会 责任 的重 要推 动力 , 一是 因为 商业 银行 贷款 是企 业外 部融 资的 重要 来源 , 商业 银行 掌控 着重 要 的金 融资 源, 有能 力引 导企 业更 好履 行社 会责 任; 二是 商业 银行 通过 差异 化企 业贷 款条 件, 能间接影响企业社会责任表现; 再次, 宣布采用 “ 赤道原则 ” 的商 业银 行, 项目 融资 必须 考虑到受信企业在环境和社会等社会责任各方面的表现。 第二, 公司社会责任优劣与贷款条件差异化研究 。 学术界对 于商业银行贷款条件和受 信企业社会责任表现关系方面的研究较少, 尤其是两者关系的实证研究, 而且研究结论 存 在分歧 , 归纳 国外 的文 献来 看, 支持 企业 社会 责任 表现 越好 , 获得 贷款 越便 利这 一论 点的 学者,主要从以下几个角度进行论证: 一是从社会责任表现好的受信企业与利益相关者形成的互信、合作关系为切入点, 认为这种本身关系有助于受信企业获得低成本贷款。 Clarkson (1995 )认为,根据利益 相关 者理 论, 企业 生存 和持 续盈 利能 力取 决于 其实 现经 济和 社会 目标 的能 力, 即创 造和 分 配足够多的财富或者价值来保障每位利益主体的权益, 对相关利益者履行好应尽的社会责 任。Hillman 和 Keim (2001 )进一步指出,有效维护利益相关者权益不仅能够维系股东 12暨南大学硕士学位论文商业银行贷款规模与受信企业社会责任表现关系研究 对企业的股权投入, 更重要的是能够形成企业的无形资产, 比如和供应商、 消费者长期稳 定的关系。Jones (1995 )认为这种稳定的非契约关系能给企业带来竞争优势,因为企业 和股 东、 供应 商和 消费 者等 利益 主体 之间 相互 信任 、 相互 合作 的关 系, 能够 避免 投机 行为 从而减少代理成本; 另外, 维持和顾客、 供应商 、 社会团体、 职工等相关利益者长期的互 信合 作关 系, 能够 给企 业业 务扩 展带 来更 多的 机会 和便 利。 比如 , 作为 资金 的供 应方 (银 行等 ) ,其 贷款 决策 会考 虑到 企业 与相 关利 益者 长期 良好 的合 作关 系, 从而 直接 影响 企业 贷款条件。二是从社会责任表现好的受信企业如何提升企业声誉为切入点, 认为公司良好声誉有 助于受信企业获得低成本贷款。Bramer 和 Pavelin (2006 )认为履行好企业社会责任能 够提升其品牌知名度和企业影响力, 这些都是声誉的重要组成部分。 良好的社会责任表现 使得企业获得良好声誉的同时, 也会影响利益相关者对企业的评判, 因为企业声誉代表公 众对企业的看法, 这些看法取决于企业能否成功地满足利益相关者的预期, 企业较好地履 行社会责任就意味着企业的经验目标和利益相关者的预期是一致的, 企业声誉也会随之扩 大。Bramer 和 Pavelin 还指出企业社会责任的信号传递效应在信息不对称的情况下尤为 重要 , 比如 企业 从银 行获 得贷 款的 过程 中。 金融 机构 往往 注重 通过 定量 分析 企业 相关 要素 来衡量企业偿债能力, 但企业如果通过社会责任活动建立自己良好的声誉, 可能有助于企 业更容易获得贷款以及更优惠的贷款条件。 三是从企业社会责任的履行对公司风险管理能力和债务质量的影响为切入点, 对商业 银行贷款和社会责任表现关系进行研究。 基于利益相关者理论的研究文献指出好的社会责 任表现能提升企业资源配置效率, 带来企业成本的较少和收入的增加。 Baron 和 Feddersen (2001 ) 等指 出较 好地 履行 社会 责任 可降 低企 业