浦发银行--轻松理财

浦发银行--轻松理财 要发展，也要理财 要理财，更要轻松 双胞胎家庭的养老和保险 参赛编号:AZ6061445249 (案例六) 上海浦东发展银行奉贤支行个人银行部 个人理财顾问:黄峰磊 二零零陆年八月 1 尊敬的吴芳女士: 首先感谢您到浦发银行“轻松理财”工作室进行咨询并进行理财规划。 本理财用来帮助您明确财务需求及目标，帮助您对理财事务进行更好地决策。本理财报告是在您提供的资料基础上，并基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支以及理财对策而制订的，您所提供信息的完整性、真实性将有利于我们为您更好地量身定制个人理财计划，提供更好的个人理财服务。 您和您的丈夫拥有稳定的职业和收入，您有一对可爱的双胞胎儿子，养育子女虽然比普通家庭花费多一些，但幸福感也更高。您的家庭目前缺少必要的保险保障，同时，面对即将到来的子女大学教育费和未来为时不远的养老退休生活，您目前还没有做任何的规划。在对您的理财目标分析之后，我们对您的资产负债结构、现金收支状况进行了综合分析，从资产配置、投资组合、保险保障以及理财对策等方面考虑，提出了一些建议，并制定了以下理财，供您参考。 作为我行尊敬的客户，所有信息都由您自愿提供，我们将为您严格保密。 2 目录 【理财假设】„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 第一部分 理财案例简介„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 第二部分 家庭基本情况分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5 1、家庭成员基本资料„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5 2、家庭财务状况简介„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5 3、家庭保险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 4、风险偏好及承受能力„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 5、综述„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 第三部分 家庭财务状况分析与评价„„„„„„„„„„„„„„„„„7 第四部分 家庭理财目标分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8 第五部分 家庭理财建议„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8 1、建立家庭应急备用金„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8 2、家庭保险规划„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„9 3、子女教育规划„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„12 4、夫妇养老规划„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„12 5、家庭投资规划„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„14 6、其它理财建议„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„18 第六部分 理财规划结果分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„18 第七部分 家庭未来现金流评估„„„„„„„„„„„„„„„„„„„19 第八部分 服务跟进与免责声明„„„„„„„„„„„„„„„„„„„21 3 理财假设: 1、假定吴芳55岁退休(工龄为33年)，其丈夫60岁退休(工龄为38年)，夫 妇俩的预期寿命为85岁。 2、我们暂定吴芳夫妇俩每年的收入(工资+奖金)在退休前的增长率为6%。 3、家庭长期投资回报率为年7%，退休后的回报率为年5%。 4、按照目前我国的实际情况，我们假定今后每年的通货膨胀率为3%。 5、年度家庭生活费用增长率在夫妇60岁前为4%，结合实际情况，双方退休后 该费用不再增长。 6、目前大学一年的学费暂定为12000元，大学学费年增长率为5%。 7、假设夫妇退休后，上海市事业单位的退休金计算方法仍然按照现有规定执行。 8、本理财规划暂不考虑遗产税的问题。 第一部分 理财案例简介 我叫吴芳，是一位医生，拥有一个幸福美满的家庭，和一对活泼可爱的双胞胎。光阴飞逝，如今我已经是两个16岁双胞胎孩子的母亲了。 我目前月收入为2500元。丈夫是高中教师，月收入5000元。一家四口人一个月的基本开销为2500元，两个孩子的教育费目前为1800元，这样我们一家每月有2200元左右的节余。 我和丈夫的季度奖、年终奖等加起来，每年大概共有15000元的样子，还有存款与债券利息合计有3000元。但走亲访友和添置一些大件每年会花去5000元，我们家年度性结余为13000元。 我们家的投资一直是比较保守的，觉得还是将大部分钱存在银行里感觉比较塌实。我们目前活期存款有35000元;定期性存款有12万元。积极投资方面仅有价值25000元的债券。在住房方面，我们夫妻俩以前都有从单位分配到过房产，后来全部变现购买了现在这套世纪公园附近的住房，当时购买总价70万元，一点贷款也早用公积金还清了。现在市场价格在130万元左右。 对我和丈夫来说，生命中最大的惊喜就是上苍赐予了我们一对活泼可爱的双胞胎。我们几乎将所有的业余时间都花在教育和培养两个孩子身上了。虽然现在培养个孩子的费用开销都很大，更何况要供养两个孩子，但我感觉供两个孩子读完上大学还是不成问题的。 4 现在，我们夫妻俩已届不惑了，因此也在筹划着自己和先生的一系列养老计划，以便退休后能够和丈夫一起享受天伦之乐。虽然有两个孩子，但我们并不打算年老后依赖儿子们生活，给儿女增添不必要的负担。通过何种方式，进一步建立和积累自己的家庭养老金，请专家给予一定的理财建议。 目前我和丈夫都有“四金”，两个孩子也都参加了“上海市中小学生暨幼儿住院医疗互助基金”。考虑到随着自己和丈夫年纪不断增大，小毛小病也会慢慢多起来，我计划每年支付1.5万~2万元主要用于购买重大疾病、住院补贴等保险。另外，小孩是否需要再增加保险，如何规划合理的保险，也希望专家能建议一下。 第二部分 家庭基本情况分析 1、家庭成员基本资料 家庭成员 姓名 年龄 职业 妻子 吴芳 40 医生 丈夫 40 高中教师 双胞胎儿子(1) 16 高一学生 双胞胎儿子(2) 16 高一学生 2、家庭财务状况简介 ,1，每月收支状况,单位,元， 每月收入 每月支出 2500 2500 本人收入 基本生活开销 5000 1800 配偶收入 子女教育费 7500 4300 合计 合计 3200 每月结余,收入-支出， ,2，年度性收支状况,单位,元， 收入 支出 15 000 0 年终奖金 保险费 3 000 0 存款、债券利息 产险 0 5 000 股利、股息 其他,人情等， 18000 5000 合计 合计 13 000 每年结余,收入-支出， 5 ,3，家庭资产负债状况,单位,元， 家庭资产 家庭负债 35000 0 现金及活存 房屋贷款,余额， 120000 0 定期性存款 汽车贷款,余额， 0 0 股票 消费贷款,余额， 25000 0 债券 信用卡未付款 1300000 0 房地产,自用， 其他 1480000 0 资产总计 负债总计 1480000 净值,资产-负债， 家庭金融资产构成图 25000, 14%35000, 19% 0, 0% 120000, 67% 现金及活存定期性存款股票债券 3、家庭保险 目前您的家庭除了两个孩子参加了“上海市中小学生暨幼儿住院医疗互助基金”外，没有购买过任何商业保险。 4、风险偏好及风险承受能力 从您的自述和你们家庭的金融资产组合中可以看出您是一位轻度保守型的投资人士。结合您的家庭收入和您的年龄，我们认为您对风险的承受能力方面属于中性水平。 (注:一般来说，客户风险偏好可以分为五种类型:保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型。同一客户的风险偏好与风险承受能力有时呈现同一性，但有时也会出现差异。) 5、 综述 您和您的丈夫拥有一个幸福美满的家庭，一对活泼可爱的双胞胎着实令人羡 6 慕，您的家庭目前处于“家庭成长期”。您是一位白医天使，您的丈夫是一名人民教师，从你们的职业可以看出你们的家庭拥有相当稳定的收入流，以你们家庭目前的年收入来看你们已进入了“小康家庭”的行列。你们家目前居住在浦东世纪公园附近，所住房屋当时购买总价为70万元，现在市场价格为130万元，比购买时增长了近一倍，住房贷款也早已还清，也就是说你的家庭目前的负债为零。虽然住房市值在目前的家庭资产中所占的比重过高(88%)，但这是由于房产溢价所直接引起的，我们认为没有大碍。 但在金融资产方面，您和您的丈夫显的太过保守，18万元的流动资金分别存放在活期存款、定期存款和债券上，虽然流动性和安全性相当好，但是综合年收益率也只是在2%左右，如此低的收益很难应对教育费用和养老费用的上涨，所以您必须在追求相对稳妥的前提下，转变观念，因时而宜，积极运用新的理财工具来提高资产收益。 从您的自述中可以看出，您和您的丈夫非常疼爱你们的双胞胎儿子，因为目前两个儿子已是高一的学生，子女的大学教育金已摆在了您的面前。还有您和您的丈夫已人到中年，未来的养老问题也成为了你们不得不面对的问题，在前面的自述中您也提到了如何给你们的家庭合理规划保险的事。 因此，在以下的章节中，我们专业的理财规划将会帮您解决您目前面临的各项问题。我们将会以资金的安全性为前提，以充分的流动性为保证，以稳健的赢利性为目的，来为您的家庭一份顺利实现人生目标的理财规划～ 第三部分 家庭财务状况分析与评价 通过以下一些财务比率的计算我们可以对您家庭目前的财务状况进行评价: 1、年度结余比率=年度结余/年税后收入=51400/108000=47.59% 说明你们家庭每年在支出之余留存了47%的税后收入，家庭现金流比较充足，这一部分可被用于投资或是储蓄。 2、月支出与月收入比率=月支出/月收入=4300/7500=57.33% 该比率在合理范围内，一般认为不应超过70% 3、流动性比率=流动性资产/每月支出=35000/4300=8.13倍 这说明您家庭的流动性资产能够满足你们家庭8个月的支出，流动性非常好， 7 一般情况该指标控制在3—6倍为宜。 4、负债比率=负债总额/总资产=0/1480000=0 从得出的数据0可以看出你们家庭目前没有负债，一般来说该数值在50%以下就算处在合理区域。 综合上述比率来看，您的家庭收支比较合理，有充裕的现金流，没有负债，只是目前的投资方式不够合理，需要进行适宜的调整，改变投资组合从而更好地实现您的预期目标。 第四部分 家庭理财目标分析 一般来说，处于40—50岁年龄段的中年人来说，其理财的主要目标应为孩子上大学的教育金和自己未来的退休生活金。您和您的丈夫目前也处在这样的年龄段中，从您的自述中我们也了解到您的理财目标分为子女大学教育金、积累家庭养老金、家庭保障计划三大块。 我们建议您先安排一下您家庭的应急备用金，将余下的资金进行有效的投资，以得到更高的收益率。 从我们的观点来看，您和您的先生已届不惑，已进入了生理上的病理高发区，所以重大疾病险是必不可少的，另外，意外险和定期寿险也应考虑进去。 两年后，您的子女就要跨入大学的校门，为它们筹划好大学教育金也是迫在眉捷的事。 再过15—20年的时间，您和您的丈夫就将陆续退休，进入晚年生活，怎样不依赖子女，又能享受高质量的生活是摆在您面前的一道难题。 综上所述，结合您家庭目前的财务状况和家庭实际情况，我们将您的家庭理财目标设置成为: 1、近期目标(1年内)建立家庭应急备用金、全家的保障计划 2、短期目标(1—5年)双胞胎儿子的大学教育计划 3、长期目标(10年以上)自己和丈夫的养老计划 第五部分 家庭理财建议 1、建立家庭应急备用金 8 由于你们家庭的收入来源比较稳定，一般的情况下不大会有突发性的无预期的大笔支出，所以我们建议您以四个月的家庭生活费用支出做为家庭应急备用金。目前您家庭的年平均月支出为4717元(4300+5000/12=4717)，那么四个月的总支出为18868元，在这里我们就以20000元做为您家庭的应急备用金，这部分资金可以从您现有的35000元活期存款中准备。 我们建议您将其中的10000元存入我行的“轻松理财”卡中，并开通定活期自动互转功能(即每天超过1000元活期的部分，将以每500元为一个单位自动转存为您指定期限的定期存款)。另外的10000元可以货币市场基金形式存放，该基金品种具有流动性强、风险小、收益稳妥、赎回一天到帐的特点，目前七日年化收益率在1.8—2.2%之间，您可以用我行的“轻松理财”卡购买基金。 以下为我行目前代理的货币市场基金一览表: 基金简称 基金管理人 华安现金富利 华安基金管理有限公司 博实现金收益 博实基金管理有限公司 嘉实货币 嘉实基金管理有限公司 大成货币A 大成基金管理有限公司 易方达货币A 易方达基金管理有限公司 南方现金增利 南方基金管理有限公司 招商现金增利 招商基金管理有限公司 光大保德信货币 光大保德信基金管理有限公司 上投货币A 上投摩根基金管理有限公司 汇添富货币 汇添富基金管理有限公司 具体产品推荐: 由于各货币基金间的收益差距不是很大，根据以上各货币基金目前一段时间的业绩表现，我们向您推荐南方现金增利、嘉实货币、博实现金收益这三款货币市场基金，您可以在其中任选一款。 2、家庭保险规划 从您的自述中我们了解到您的家庭目前除了双胞胎儿子已参加了“上海市中小学生暨幼儿住院医疗互助基金”外，没有购买过其他任何的保险。我们认为这是非常危险的信号，您的家庭现在就好比行驶在茫茫大海中的一叶孤舟，没有一点抗风浪的能力，一旦遇到狂风大浪，后果不堪设想～要想化解“大风大浪”的最佳办法就是购买足额的商业保险，在所有的财务工具中，保险是最具有防御性 9 的。 (1)作为家庭收入来源的您和您的丈夫是整个家庭的经济支柱(特别是您的丈夫)，一旦您或者您丈夫有什么意外的话，那么您的家庭将会出现严重的经济问题。所以在您的家庭保障方案中，我们首先建议您和您的丈夫购买足量的个人定期寿险。 (个人寿险的目的:一旦被保险人意外死亡，其财务上的被抚养人或依靠人能从财务方面得到补偿。) 目前您家庭所需的定期寿险金额计算如下: 吴芳女士 吴芳的丈夫 备注 当前年龄 40 40 当前的家庭年生活费用 35000 35000 不包含子女教育费 一方身故后，家庭费一方意外身故后所需的家24500 24500 用调整为原费用的庭年费用 70% 夫妇双双退休后，互60岁前家庭生活费用需求20 20 相的依赖程度减弱。 年数 家庭未来生活费用支出的332963 332963 折现率为4% 现值 暂且按每月1800元，子女6年的教育费用现值 113230 113230 折现率为 4% 双胞胎4年大学学费 114046 114046 详见子女教育规划 家庭现有生息资产 180000 180000 现在需要的定期寿险保障 380239 380239 从上表我们得出您和您的丈夫共需要购买总保额为76万的定期寿险，建议购买20年期的定期寿险来满足整个家庭的保障需求。 (2)由于您和您的丈夫已人到中年，从身理上来讲已进入了大病的高发期，必须购买一定量的重大疾病险来进行防护。目前购买重大疾病险的保额至少应达到10—15万这个区间，根据您家庭的实际情况，我们建议您和您的丈夫各购买10万元的定期重大疾病险，同时附加住院医疗生活津贴保险。由于你们夫妇都参加了社会统筹医疗保险，况且您又是一名医生，所以我们就不建议你们购买“附加住院医疗保险”。您的两个孩子都参加了“上海市中小学生暨幼儿住院医疗互助基金”，该基金可报销50%的住院费用，而且青少年得重大疾病的概率又极低，所以暂时就不必替他们购买重大疾病险了。 (3)如今的社会，不确定的风险无处不在，意外事故频发不断。所以我们 10 建议您为您的全家购买一定量的“家庭意外伤害综合险”，该险种保障期限一般为一年，需每年购买。 保险产品推荐: 我们现以中国人寿保险公司(世界500强，中国最大的人寿保险公司)的寿险产品为您进行组合配比: 吴芳和丈夫的保障计划 保险产品 保障额度 吴芳保费 丈夫保费 缴费期限 备注 祥和定期寿险 380000 2432 2432 20年 保险期间身故赔付 (1)10种大病赔付(2)高 度残疾赔付(3)保险期 间身故按保额赔付(4)康宁定期重疾险 100000 3000 3700 20年 至七十周岁生效对应 日,给付历年所缴保费, 终止，可将返还的 保费用做养老基金。 住院期间每日给付保险附加住院医疗生10000 200 200 每年 金额的1%,最长给付期活津贴险 限为100天 合计 5632 6332 家庭的全年意外综合保障: 安心天使意外伤害综合险—黄金计划 成年人保孩子保额/责任内容 夫妇俩保费 孩子保费 额/人 人 责任一 意外身故、伤残 100000 30000 火车、飞机、轮船意外身责任二 300000 90000 故、伤残 每人200元,共每人70元,共商业运营汽车意外身故、责任三 200000 60000 400元，按年缴140元，按年伤残 费 缴费(未成年) 责任四 黄金周意外身故、伤残 200000 60000 责任五 意外住院收入保障 20.00/天 10.00/天 责任六 意外医疗费用 4000 2000 按照我们所设计的保险规划，家庭全年保费支出为12504元，占目前家庭全年收入的12%，占比较合理。(一般来说，家庭全年保费应控制在家庭年收入的10%左右为宜 ) (注:两个儿子满18周岁后，意外险保费调整为每人200元(成年人)，保额也相应调整。大学毕业，走上工岗位后，夫妇俩不再为两个儿子交纳意外险保费，由他们自己交纳) 11 3、子女教育规划 您的双胞胎儿子今年已经16岁了，再过两年就要迈入大学校门了。目前国内大学一年的学费一般为12000元/人，学费按照每年5%增长的话，大学四年的学费如下: 2008年 2009年 2010年 2011年 大学一年级 大学二年级 大学三年级 大学四年级 13230元 13892元 14586元 15315元 未来大学四年的学费总计为=13230+13892+14586+15315=57023元*2=114046元。由于两个儿子两年后就要上大学了，时间上很紧迫，没有弹性。建议从现有定期存款中拿出114000元放入专户存放，由于是教育费用，所以应以稳健为主，并不以追求其收益为主要目的。我们建议您购入货币市场基金存放，品种可参考前面推荐的货币市场基金。 4、夫妇养老规划 您和您丈夫的职业属于事业单位，都是很稳定的职业。你们俩的收入每年都能稳妥的增长，而且我们认为在每年经济稳步增长的情况下，教师和医生这两种职业是不大会出现收入降低的情况。即使在你们进入50—60岁这段年龄区域，你们的收入也并不会因为你们的衰老而降低，相反，具有丰富经验的老教师和老医生是非常受人欢迎的。所以我们认为您和您的丈夫的收入是随着年龄的增长稳 步向上的，请看下图: 吴芳的年工资增长示意图 80000 70000 60000 50000年龄40000年工资30000 20000 10000 012345678910111213141516 40414243444546474849505152535455年龄 30000 31800 33708 35730 37874 40147 42556 45109 47815 50684 53725 56949 60366 63988 67827 71897 年工资 12 吴芳丈夫的年工资增长示意图 年龄年工资 250000 200000 150000 100000 50000 012345678910111213141516 45464748495051525354555657585960年龄 80294 85112 90218 95631 101369 107451 113899 120732 127976 135655 143794 152422 161567 171261 181537 192429 年工资 按照年通货膨胀率3%和年家庭生活消费支出增长率4%计算，20年后，到您丈夫退休时，你们家每年的生活消费支出为: FV=PV 35000(不含子女教育费)，N 20，I /Y 7%=135439元 现时5000元的年医疗费按3%递增，20年后的终值为: (FV=PV 5000(每人医疗费现值)，N 20，I/Y 3%=9030元) 由于年老后在医疗费用上的支出将增加，所以我们在双方退休后的生活费用上加上20000元医疗费(每人每年10000元)。 退休后首年生活费支出(消费支出+医疗费用)=135439+20000=155439元 我国目前的退休金计算分为一般企业和事业、机关单位两大版块，两者的退休金计算方法存在着很大的差异。吴芳的丈夫是高中教师(事业单位)，按照目前退休金计算方法，教师在退休后是全额领取退休前的工资的，不做任何抵扣。吴芳是一名医生(事业单位)，按照现有事业单位退休金计算方法，凡工龄在30年以上;35年以下的，按退休前工资85%计算，而且按照现有上海市的有关规定，夫妇俩退休金可以拿到终老，接下来让我们计算一下夫妇俩的年退休金(退休后已没有奖金): 吴芳FV=PV 30000，N 15，I/Y 6%=125317元*85%=71897元 丈夫FV=PV 60000，N 20 I/Y 6%=192428元 退休后夫妇双方的年退休金总和为71897+192428=264325元 退休后生活25年，投资报酬率为5%，则退休时需要的生活费用现值为: PV=PMT155439，N 25，I/Y (5-3)%=3034707元 退休后养老金的给付现值为: 13 PV=PMT 264325，N 25，I/Y (5-3)%=5160538元 5160538元—3034707元=2125831元 从以上数据可以看出，您和您的丈夫在退休后是不必担心退休金是否足够养老的问题。因为通过计算，你们退休后的退休金是措措有余的，完全不必依赖两个儿子们生活，活的有尊严，活的有质量，晚年生活一片美好～(详情请见全生涯现金流量表) 5、家庭投资规划 您家庭的金融资产目前都集中在活期存款、定期存款、债券等固定收益的品种上，虽然风险降低了，但投资收益也是非常低的。您和您丈夫现在所处的年龄段正是一个人事业上最黄金的时刻，收入逐步增加，也有了一定的积蓄。此年龄段的投资目标应是使自己的资产保值并增值～所以我们建议将您的投资方式进行调整。 股市是一个国家经济的“晴雨表”，每年我国的经济都在高速发展，但前几年的股市与我国的经济不成正比，好在我国的证券市场在经历了五年的熊市后，今年已开始全面复苏，并在一二季度进行了牛市前的预演。随着股改的稳步推进，QIFF的不断建仓，IPO的重启，再加上股市中大量股票的价值被低估，这种种的一切让我们坚信我国股市的春天已经来临，未来牛市的发展不可估量。在这种大好的背景下，如果不在股市上分一杯羹的话，那实在是太可惜了～ 由于您和您的丈夫平时工作都很忙，又缺乏专业的投资知识，再结合您的风险偏好和风险承受能力和目前我国国内投资工具的现状，经过我们反复认真考虑，决定向您推荐专家理财工具——证券投资基金，并设计了两套投资方案: 1、“核心投资+卫星投资法”=ETF指数基金+债券基金。 通过该组合投资方法，您可以充分享受我国股市上涨和经济高速增长带来的实际收益，而且风险又小。根据您的家庭实际情况，我们给您配比40%ETF指数基金和60%的债券基金，预期年收益率为7% 投资品种 所占比重% 预期年收益% ETF指数基金 40 10 债券基金 60 5 合计 100 7 14 2、股票型基金+配置型基金+债券基金 投资就像踢足球，讲究的是章法和攻防布局，股票型基金就如同前锋，能为您带来超额收益;配置型基金如同中卫，能为您带来稳定的收益;而债券基金就是后卫，能起到防守的作用。根据您的家庭实际情况，我们给您的投资组合派出2—4—4阵型，即给您配比20%的股票型基金、40%的配置型基金、40%债券型基金，预期年收益率为7.2% 投资品种 所占比重% 预期年收益% 股票型基金 20 10 配置型基金 40 8 债券型基金 40 5 合计 100 7.20% 具体产品推荐: (1)ETF指数基金:ETF(交易型开放式指数基金)具有可上市交易，买卖便捷、免印花税、费率低廉、交易活跃、流动性好、风险分散、资金到帐快、即适合长线投资，又适合短线操作的特点，已日益成为主流、大众化的投资工具。ETF指数产品就像是沙漠中行进的驼队，看起来慢慢悠悠的，但它却是把你带到绿洲的一种比较可靠的方法。 目前国内的ETF指数基金所跟踪的指数分为“上证50指数”、“上证180指数”、“深圳100指数”、“中小板指数”。而其中的“深圳100指数”与其它各指数相比具有抗跌性强、涨幅快的特点，从该指数成分股构成来看，是由深圳证券交易所100个业绩优良、成长性强的权重股构成，所有这些股票的税后利润占深圳市场全部上市公司的98%。如果我们把深证100指数成份股看作一家上市公司的话，那么它就是中国股市难得的一只高成长型股票:流通市值2900多亿，年净利润超过300个亿，过去三年平均每年盈利增长超过15,，与目前其他指数相比，深证100指数的个股及行业权重分布较为均匀，因而指数受单个行业或单个股票涨跌的影响较小，受个别成份股停牌的影响也较小，有利于ETF的平稳高效运作。从各指数上半年(截止6月30日)的涨幅来看，“深圳100指数”也是一马当先～而“易方达深圳100ETF 基金”就是这样一款完全复制“深圳100指数”的基金产品，该基金成立于今年3月，截止今年6月底，帐幅超30%～所以在这里，我们郑重向您推荐“易方达深圳100ETF基金”做为您的指数基金投资品种。 15 以下为各指数上半年涨幅对比表: 指数名称 2005-12-30收盘行情 2006-6-30收盘行情 上半年涨幅 上证指数 1161.06 1672.21 44% 上证50指数 796.4 1102.7 36% 上证180指数 2166.78 3177.3 47% 深圳成份指数 2863.61 4301.66 50% 深圳100指数 917.5 1489.47 62% (2)股票型基金、配置型基金、债券基金 我们认为选择基金必须从基金公司的总体团队能力、基金经理、基金的历史业绩等方面做为主要衡量标准。结合我们专业的挑选能力，现向您推荐以下基金品种，这些基金无论在历史业绩方面、还是在基金公司和基金经理总体经营能力方面都是非常优秀的，值得您选择并持有～ 股票型基金: 今年以设立以基金净基金名称 基金管理人 来总回来总回成立时间 值 报 报 富国基金管理富国天益价值 0.9526 66.61% 102.96% 2004-6-15 有限公司 上投摩根富林上投摩根阿尔法 1.7364 75.29% 78.83% 2005-10-11 明基金公司 广发基金管理广发聚富 1.5944 62.28% 101.98% 2003-12-3 有限公司 易方达基金管易方达策略成长 1.625 52.08% 90.63% 2003-12-9 理有限公司 配置型基金: 今年以设立以基金净基金名称 基金管理人 来总回来总回成立时间 值 报 报 华安宝利配华安基金管理有限公1.525 50.96% 70.58% 2004-8-24 置 司 广发稳健增广发基金管理有限公1.5984 59.16% 85.39% 2004-7-26 长 司 宝康灵活配华宝兴业基金有限公1.4758 42.99% 68.72% 2003-7-15 置 司 16 债券型基金: 今年以设立以基金基金名称 基金管理人 来总回来总回成立时间 净值 报 报 嘉实基金管理有限嘉实债券 1.141 17.54% 23.93% 2003-7-9 公司 富国天利增富国基金管理有限1.106 16.30% 26.54% 2003-12-2 长债券 公司 融通基金管理有限融通债券 1.028 9.80% 21.53% 2003-9-30 公司 (以上各基金数据来源自晨星网站，截止于8月11日) 另外，您今后每月的节余也应该按照您所选择的投资方案的比例进行配置。我们建议您采用定期定额投资法，即每月投入固定金额到您选择的组合模型中，这是一个经过长期、成熟的实践过程得出的好方法，可有效降低您的投资成本。 (注:1、 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。证券投资基金是一种间接的证券投资方式，投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的，目前市场上开放式基金占据主导地位。开放式基金按投资对象可分为股票型、配置型、债券型、货币型、指数型等。 2、指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。即按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与基础指数同样的收益水平。它比其他开放式基金具有更有效规避非系统风险、交易费用低廉、延迟纳税、监控投入少和操作简便的特点，能够真正实现赚了指数就赚钱的效应。从长期来看，指数投资业绩甚至优于其他基金。 3、交易型开放式指数基金——(Exchange Traded Fund，以下简称ETF)属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题) 退休后投资总体思路: 进入家庭退休期后，夫妇双方的抗风险能力必然减弱，家庭总收入较退休前有一定的降幅，此时的投资应偏于保守、稳健。投资方面主要以债券等固定收益 17 类品种为主，力求使自身的资产保值(增值已不是主要目标)。预计年投资报酬率为4—5% 6、其他理财建议 (1)人到中年，身体状况肯定会出现不同程度的下降，建议您和您的丈夫在两个儿子大学毕业后，去办理两张健身年卡，每个星期定期的去健身会所参加健身锻炼，提高身体素质，必竟身体是革命的本钱。全年可拿出5000元(2人)进行这方面的投入。 (2)在儿子们大学毕业后，你们将拥有更多的空余时间，每年可支出一定比例的资金投入到旅游上，即提高了生活品质，又有利于身心健康。建议每年拿出10000元用于这方面的开支。 (2)在退休后，可将现有的房屋卖出，在近郊买入社施齐全、环境优美的养老型公寓，真正做到老有所养，老有所乐～ 第六部分 理财规划结果分析 通过以上理财规划方案的实施，您在自述中所提到的子女教育金问题、家庭保障问题、退休后的养老问题都能一一得以解决，在自述中您没有提到的投资问题我们也给您进行了合理的规划。总之，经过我们专业的规划，您家庭的整体财务状况将日趋健康，日趋和谐，您的生活也将越来越精彩。真心的祝愿你们的家庭平平安安，顺顺利利～ 以下是经过调整后的家庭资产负债表和家庭金融资产示意图: 家庭资产 家庭负债 现金及活存 10000 房屋贷款,余额， 0 货币市场基金汽车贷款,余额， 0 10000 ,备用金， 货币市场基金 114000 ,教育金， 指数型基金 13400 消费贷款,余额， 0 债券型基金 20100 信用卡未付款 0 房地产,自用， 1300000 其他 0 资产总计 1467500 负债总计 0 净值,资产-负债， 1467500 (注:已扣除12500元的保险费用，假设选用了第一套投资方案) 18 调整后家庭金融资产构成图 10000201001000013400 114000 现金及活存货币市场基金(备用金) 货币市场基金(教育金)指数型基金 债券型基金 第七部分 家庭未来现金流评估 1、投资报酬率:7%(退休前) 5%(退休后) 2、每月1800元的子女教育费按通货膨胀率3%持续到大学毕业。 3、教育支出包括子女教育费和四年大学教育金。 4、夫妇俩一年的15000元奖金中，假设吴芳为5000元，丈夫为10000元。 5、旅游费和健身费一直支出到80岁结束。 6、初始生息资产为160000元(不含家庭紧急备用金) 7、夫妇俩用公积金还完了现有住房的贷款，假设现在公积金帐户里已没有资金，夫妇俩单位都是交一份公积金的。按照目前上海市公积金的相关政策，夫妇俩按7%的缴费比例交纳公积金，以双方的工资额做为缴费基数，双方缴存额没有超越缴存上限，那么退休时夫妇俩的公积金帐户各有97759元和308999元(不考虑利息问题)，可做为养老补充。 吴芳夫妇公积金缴存表 年数 年龄 吴芳 丈夫 1 40 4200 8400 2 41 4452 8904 3 42 4719 9438 4 43 5002 10005 5 44 5302 10605 6 45 5621 11241 7 46 5958 11916 19 8 47 6315 12630 9 48 6694 13388 10 49 7096 14192 11 50 7522 15043 12 51 7973 15946 13 52 8451 16902 14 53 8958 17917 15 54 9496 18992 16 55 20131 17 56 21339 18 57 22619 19 58 23976 20 59 25415 合计 97759 308999 全身涯家庭现金流量表 (单位:元) 夫儿健身妇子家庭收生活支教育保费返回保公积金净现金期末生息 和旅年年入 出 支出 支出 费 提取 流 资产 游费 龄 龄 0 40 16 105000 35000 21600 12504 35896 195896 1 41 17 111300 37450 22248 12504 39098 248707 2 42 18 117978 40072 49375 12764 15768 281884 3 43 19 125057 42877 51387 12764 18029 319645 4 44 20 132560 45878 53483 12764 20435 362455 5 45 21 140514 49089 55670 12764 22990 410817 6 46 148945 52526 12364 15000 69055 508629 7 47 157881 56202 12364 15450 73865 618098 8 48 167354 60137 12364 15914 78940 740305 9 49 177395 64346 12364 16391 84294 876421 10 50 188039 68850 12364 16883 89942 1027712 11 51 199321 73670 12364 17389 95898 1195551 12 52 211281 78827 12364 17911 102179 1381418 13 53 223957 84345 12364 18448 108801 1586919 14 54 237395 90249 12364 19002 115781 1813784 15 55 239656 96566 12364 19572 97759 208913 2149662 16 56 249722 103326 12364 20159 113874 2414012 17 57 260391 110559 12364 20764 116705 2699697 18 58 271701 118298 12364 21386 119653 3008329 19 59 283689 126578 12364 22028 122719 3341631 20 20 60 264325 135439 22689 308999 415196 3923908 21 61 264325 139502 23370 101453 4221557 22 62 264325 143687 24071 96567 4529202 23 63 264325 147998 24793 91534 4847197 24 64 264325 152438 25536 86351 5175907 25 65 264325 157011 26303 81012 5515714 26 66 264325 161721 27092 75512 5867012 27 67 264325 166573 27904 69848 6230210 28 68 264325 171570 28742 64013 6605734 29 69 264325 176717 29604 58004 6994025 30 70 264325 182019 30492 134000 185814 7529541 31 71 264325 187479 31407 45439 7951457 32 72 264325 193104 32349 38873 8387903 33 73 264325 198897 33319 32109 8839407 34 74 264325 204864 34319 25143 9306520 35 75 264325 211009 35348 17967 9789813 36 76 264325 217340 36409 10576 10289879 37 77 264325 223860 37501 2964 10807337 38 78 264325 230576 38626 -4877 11342827 39 79 264325 237493 39785 -12953 11897015 40 80 264325 244618 40979 -21271 12470595 41 81 264325 251956 12369 13106493 42 82 264325 259515 4810 13766628 43 83 264325 267300 -2975 14451984 44 84 264325 275320 -10995 15163588 45 85 264325 283579 -19254 15902514 由上表可以看出，按照7%(退休前)和5%(退休后)投资报酬率，所制定的各项理财目标都能顺利完成～ 第八部分 服务跟进与免责声明 1、本理财规划是从您的利益出发而制定的，并且在实际执行时需要根据环境、法律和经济状况变化而修改、完善。 2、本理财规划中任一部分的投资回报都依赖于市场条件和投资经理人的投资政策，收入和资本增长的预测仅仅起指导作用，需要谨慎对待。 3、我行和我行授权的理财规划师对本方案的表现不做任何保证或承诺。 4、如果您认为我们的理财方案是合理的，并且是您可以接受的，请您授权 21 我们对以上方案每半年进行一次评估。 5、该理财规划方案是基于您所提供的关于当前情况、财务需求和目标的信息设计的，如果您认为某些信息能正确反映您的情况，请及时提出修改意见。 6、对通胀率和实际收益增长率的估计是基于目前我国的经济环境和投资者的经营业绩，但实际结果与估计会有出入，我们不对该业绩做任何担保。 7、我们所做的投资建议中的有关投资组合及产品与我们没有任何重大利益关系。 8、我们理财规划师的职业道德要求我们坚持为客户保密的原则。 9、对我们为您制作的理财规划书，我们将收取一定的服务费。 理财规划师(签名):黄峰磊 2006年8月15日 22 23