上投摩根双息平衡混合型投资基金

上投摩根双息平衡混合型投资基金 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年七月二十一日 第1页共14页 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 ?1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金，于2017年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本基金乃依据中港基金互认安排已获香港证券及期货事务监察委员会(下称“香港证监会”)之认可在香港公开发售的内地基金。香港证监会认可,等于对该产品作出推介或认许，亦,是对该产品的商业,弊或表现作出保证，,,代表该产品适合所有投资者，或认许该产品适合任何个别投资者或任何类别的投资者。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 ?2 基金产品概况 基金简称 上投摩根双息平衡混合 基金主代码 373010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年4月26日 报告期末基金份额总额 2,522,901,187.60份 本基金重点投资高股息、高债息品种，获得稳定的股息与投资目标 债息收入，同时把握资本利得机会以争取完全收益，力求 为投资者创造绝对回报。 本基金兼具红利与平衡基金特色，在借鉴JP摩根资产管理投资策略 集团全球行之有效的投资理念基础上，充分结合国内资本 2 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 市场的实际特征，通过严格的证券选择，深入挖掘股息与 债息的获利机会，并积极运用战略资产配置(SAA)和战 术资产配置(TAA)策略，动态优化投资组合，以实现进 可攻、退可守的投资布局。在达到预期投资回报后，本基 金会适度锁定投资收益，及时调整资产配置比例以保证基 金表现持续平稳。 业绩比较基准 中证红利指数收益率×45%+中债总指数收益率×55% 本基金是混合型证券投资基金，主要投资于红利股及相似 条件下到期收益率较高的优良债券品种，风险高于债券基 金和货币市场基金，低于股票基金，属于中低风险的证券风险收益特征 投资基金产品。 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投 资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 上投摩根双息平衡混合A类 上投摩根双息平衡混合H类 下属分级基金的基金简称 373010 960005 下属分级基金的交易代码 报告期末下属分级基金的份2,522,747,858.60份 153,329.00份 额总额 ?3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 (2017年4月1日-2017年6月30日) 主要财务指标 上投摩根双息平衡混合上投摩根双息平衡混合 A类 H类 1.本期已实现收益 25,667,064.26 2,822.05 2.本期利润 159,966,999.84 16,963.61 3 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 3.加权平均基金份额本期利润 0.0627 0.0643 4.期末基金资产净值 2,378,917,955.33 146,997.21 5.期末基金份额净值 0.9430 0.9587 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根双息平衡混合A类: 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段 准收益率标?,? ?,? ? 差? 准收益率? 准差? 过去三个月 7.13% 0.66% 1.54% 0.32% 5.59% 0.34% 2、上投摩根双息平衡混合H类: 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段 准收益率标?,? ?,? ? 标准差? 准收益率? 准差? 过去三个月 7.20% 0.66% 1.54% 0.32% 5.66% 0.34% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006年4月26日至2017年6月30日) 1(上投摩根双息平衡混合A类: 4 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 注:本基金建仓期自2006年4月26日至2006年10月25日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2006年4月26日，图示时间段为2006年4月26日至2017年6月30日。 本基金自2013年12月7日起，将基金业绩比较基准由“富时中国150红利指数收益率×45%+富时中国国债指数收益率×45%+同业存款利率×10%”变更为“中证红利指数收益率×45%+中债总指数收益率×55%”。 (上投摩根双息平衡混合H类: 2 5 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 注:本基金建仓期自2006年4月26日至2006年10月25日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本类份额生效日为2016年3月17日，图示时间段为2016年3月17日至2017年6月30日。 本基金自2013年12月7日起，将基金业绩比较基准由“富时中国150红利指数收益率×45%+富时中国国债指数收益率×45%+同业存款利率×10%”变更为“中证红利指数收益率×45%+中债总指数收益率×55%”。 ?4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期证券从业限 姓名 职务 说明 年限 任职日期 离任日期 华东师范大学经济学硕士，2003 本基金年7月至2006年10月任华宝兴业 基金经基金行业研究员;自2006年12 理、副月起加入上投摩根基金管理有限孙芳 14年 2011-12-08 - 总经理公司，先后担任行业专家、基金经 兼投资理助理、研究部副总监、基金经理、 副总监 总经理助理/国内权益投资二部总 监兼资深基金经理、副总经理兼投 6 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 资副总监。自2011年12月起担任 上投摩根双息平衡混合型证券投 资基金基金经理，2012年11月起 担任上投摩根核心优选混合型证 券投资基金基金经理，2014年2 月至2015年7月同时担任上投摩 根核心成长股票型证券投资基金 基金经理，自2014年12月起同时 担任上投摩根行业轮动混合型证 券投资基金基金经理。 李博先生，上海交通大学硕士，自 2009年3月至2010年10月在中 银国际证券有限公司担任研究员， 负责研究方面的工作，自2010年 11月起加入上投摩根基金管理有 限公司，担任基金经理助理兼行业 专家一职，自2014年12月起担任本基金上投摩根核心成长股票型证券投李博 基金经8年 2016-10-28 - 资基金基金经理，自2015年8月理 至2016年11月担任上投摩根科技 前沿灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自2015年9月起同 时担任上投摩根阿尔法混合型证 券投资基金基金经理，自2016年 10月起同时担任上投摩根双息平 衡混合型证券投资基金基金经理。 注:1、任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求:本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。 4.3 公平交易专项说明 7 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 4.3.1 公平交易的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 上半年债券市场整体较弱，各期限收益率均有所上行，收益率曲线较为平坦，短融等品种绝对收益率较高，配置价值较高。所以，上半年基金债券部分操作整体较为谨慎，仓位始终控制在较低水平，配置品种主要以短端为主，且在季末债券市场出现反弹的时间窗口将部分长久期品种置换为短融，降低了组合的利率风险。股票市场继续呈现结构性分化，二季度沪深300上涨6.1%，创业板下跌4.7%。板块方面，家电、食品饮料和非银金融领涨，农林牧渔、国防军工领跌。本基金二季度重点配置了优质成长股，减持了部分前期上涨较多个股，增持了部分市场关注度不高的成长股。 下半年随着房地产调控的深入，预期整体宏观经济增速将有所放缓，且CPI上行动力不强， 8 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 整体基本面有利于债券市场，但关键还要关注金融监管深化对市场的影响，以及央行货币政策的边际变化。如果金融监管和货币政策对债券市场的压力出现边际改善，则债券市场下半年有可能出现一波收益率向基本面回归的上涨行情。三季度是重要观察期，如果三季度出现上述两个因素的边际利好变化，组合将适当提高债券仓位、拉长久期。 我们判断下半年股票市场机会将大于风险，A股有望呈现结构性的投资机会。我们将继续以精选个股作为首要方向。首先，重点关注成长股，尤其是近两年涨幅不大但业绩稳定增长的个股，这些个股伴随业绩兑现下半年有望获得超额收益;其次，关注大消费领域，居民可支配收入仍处于稳步提升阶段，和居民消费相关的领域存在投资机会;最后，关注经济转型带来的投资机会，如新能源、环保等领域。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金A类份额净值增长率为7.13%,本基金H类基金份额净值增长率为7.20%，同期业绩比较基准收益率为1.54%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 ?5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,451,071,514.67 60.71 其中:股票 1,451,071,514.67 60.71 2 固定收益投资 515,473,340.30 21.57 其中:债券 515,473,340.30 21.57 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 9 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 180,000,000.00 7.53 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 226,516,073.11 9.48 其他各项资产 17,008,919.41 0.71 7 合计 2,390,069,847.49 100.00 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值代码 行业类别 公允价值(元) 比例(,) - - A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,322,368,668.24 55.58 C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 38,778.24 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 15,858,698.67 0.67 I 信息传输、软件和信息技术服务业 112,763,522.40 4.74 J 金融业 - - K 房地产业 41,847.12 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 1,451,071,514.67 60.99 合计 10 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(,) 歌尔股份 1 002241 11,780,194 227,122,140.32 9.55 长盈精密 2 300115 7,147,182 208,554,770.76 8.77 索菲亚 3 002572 4,760,512 195,180,992.00 8.20 欧菲光 4 002456 8,033,017 145,959,918.89 6.14 信维通信 5 300136 2,368,490 94,786,969.80 3.98 康得新 6 002450 4,107,508 92,501,080.16 3.89 老板电器 7 002508 2,054,195 89,316,398.60 3.75 立讯精密 8 002475 2,751,257 80,446,754.68 3.38 中国银行 9 601988 16,836,900 62,296,530.00 2.62 大华股份 10 002236 2,605,329 59,427,554.49 2.50 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(,) 1 国家债券 36,933,395.80 1.55 2 央行票据 - - 3 金融债券 59,656,000.00 2.51 其中:政策性金融债 59,656,000.00 2.51 4 企业债券 217,747,992.50 9.15 5 企业短期融资券 160,547,000.00 6.75 6 中期票据 39,989,000.00 1.68 7 可转债(可交换债) 599,952.00 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 515,473,340.30 21.67 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(,) 17国债03 1 019557 370,780 36,933,395.80 1.55 11 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 16巨石2 011698610 300,000 30,096,000.00 1.27 SCP005 16忠旺CP001 3 041682001 200,000 20,130,000.00 0.85 17康美4 011754101 200,000 20,028,000.00 0.84 SCP002 12国开34 5 120234 200,000 19,990,000.00 0.84 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 226,232.61 2 应收证券清算款 5,327,290.14 3 应收股利 - 4 应收利息 11,199,332.07 5 应收申购款 256,064.59 12 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,008,919.41 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 航信转债 1 110031 599,952.00 0.03 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 ?6 开放式基金份额变动 单位:份 上投摩根双息平衡混合上投摩根双息平衡混合 项目 A类 H类 本报告期期初基金份额总额 2,538,519,762.44 271,735.63 报告期基金总申购份额 100,143,365.42 104.57 减:报告期基金总赎回份额 115,915,269.26 118,511.20 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 2,522,747,858.60 153,329.00 ?7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 13 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金2017年第2季度报告 项目 上投摩根双息平衡混合A类 上投摩根双息平衡混合H类 报告期期初管理人持有的本基2,677,390.51 - 金份额 - - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 报告期期末管理人持有的本基2,677,390.51 - 金份额 报告期期末持有的本基金份额0.11 - 占基金总份额比例(%) ?8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根双息平衡混合型证券投资基金设立的文件; 2. 《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》; 3. 《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金托管协议》; 4. 《上投摩根开放式基金业务》; 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照; 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一七年七月二十一日 14