A股股市盈率走势

A股股市盈率走势 A股平均市盈率---我们处在市场的何处, -------------------------- 下图是1999.1月起始至今的月度数据所做。这是本年度第三次贴A股市盈率走势图。图中的风险区划分，其实是仁者见仁，智者见智了，可自己重新划分。 第一次贴的是年市盈率，发帖日期为09年元旦～如下:2页空白没用的，请掠过阅读吧哈,这2页空白没用的，请掠过阅读吧哈,请掠过阅读吧，哈哈哈 空白没用的，请掠过阅读吧哈这1页空白没用的，请掠过阅读吧哈 空白没用的，请掠过阅读吧，这1页空白没用的，请掠过阅读吧， 空白没用的，请掠过阅读吧哈这1页空白没用的，请掠过阅读吧哈 空白没用的，请掠过阅读吧，这1页空白没用的，请掠过阅读吧， 第二次2009.2.12转贴了但斌博客中的图:时间相对长一些，如下 几句话: 1. 市盈率超过30倍就有风险了,超过40倍风险很大, 超过50倍退出市场。最好想想巴菲特的话:别人贪婪时我哦恐惧～ 2. 市盈率30倍以上的市场要以卖为主。 3. 市盈率20-30倍之间仅示合理而已,上涨市持股持基待涨, 下跌市尽量轻仓。 4. 市盈率20倍以下具备投资价值, 主动买套。 市盈率16倍以下的股市，就必须克服哪怕是天塌地陷的 恐惧。 ----------------------------------------------------------------- 市大盘平均市盈率----沪市上市公司平均股价----大盘走势相关性分析 1994.1.20沪市大盘平均市盈率35.28倍---- 大盘当时见所谓"777"铁底"---后照样无情跌穿---平均股价12.06元 1994.7.29沪市大盘平均市盈率10.65倍---- 大盘见历史性大底325点---大熊市结束---平均股价4.24元 1994.9.13沪市大盘平均市盈率33.56倍---- 大盘见阶段顶1052点---平均股价13.91 1995.2.7沪市大盘平均市盈率18.97倍---- 大盘见阶段顶926点---平均股价7.14元 1996.1.19沪市大盘平均市盈率19.44倍---- 大盘见历史性大底512点---大牛市开始---平均股价6.17元 1996.12.11平均市盈率47.89倍---- 大盘见短期阶段顶1258点---平均股价13.1元 人民日报评论员称44倍市盈率是泡沫---股市出现崩盘---大盘连跌3个跌停板 1996.12.25平均市盈率33.62倍---- 大盘见历史性大底855点---平均股价9.44元 1997.5.12平均市盈率59.64倍---- 大盘见阶段性历史大顶1510点---大熊市开始---平均股价15.16 元 1997.7.8平均市盈率38.17倍---- 大盘见阶段大底1025点---平均股价10.43元 1998.6.4平均市盈率46.27倍---- 大盘见阶段顶1422点---平均股价13.13元 1998.8.18平均市盈率38.83倍---- 大盘见阶段大底1043点---平均股价9.96元 1998.11.17平均市盈率47.04倍---- 大盘见阶段顶1300点---平均股价11.97元 1999.5.17平均市盈率38.09倍---- 大盘见阶段大底1047点---5.19行情爆发---大牛市开始---平均股价9.26元 1999.6.30平均市盈率63.08倍---- 大盘创历史新高见中级调整顶1756点---平均股价14.1元 1999.12.27平均市盈率48.75倍---- 大盘见大底1341点---2.14行情爆发---大牛市开始---平均股价10.96元 2000.2.17平均市盈率58.42倍---- 大盘见1770点---创出1756历史新高---平均股价13.68元 2000.8.22平均市盈率63,73倍---- 大盘见2114点阶段短期的顶---平均股价16.4元 2000,9.25平均市盈率57.37倍---- 大盘见阶段低点1874点---平均股价15.06元 2001.1.11平均市盈率63.01倍----大盘见阶段高点2131.98点 2001.2.22平均市盈率56.83倍----大盘见阶段低点1893点 2001.6.14平均市盈率66.16倍---- 大盘见历史性大顶2245点---大牛市结束---大熊市开始---平均股价17.51元 2002.1.29平均市盈率40.68倍---大盘见阶段低点1339点 2002.6.25平均市盈率76.7倍----大盘见阶段高点1748点----平均股价12.69元 2003.1.6平均市盈率42.18倍----大盘见阶段低点1311点 2003.4.16平均市盈率36.14倍----大盘见阶段高点1649点 2003.11.13平均市盈率39.91倍----大盘见阶段底1307点---平均股价7.46元 2004.4.7平均市盈率38.81倍---- 大盘见阶段中级顶顶1783点---熊市开始---平均股价10.17元 2005.6.6平均市盈率15.42倍---- 大盘见历史性大底998点----大牛市开始---大熊市结束---平均股价4.77元 2006.7.5平均市盈率23.31倍----大盘位于1757点 2007.2.27平均市盈率35.25倍---大盘位于3049点---平均股价9.91元 2007.5.29平均市盈率36.4倍----大盘见阶段高点4335点---平均股价18.31元 2007.6.5平均市盈率31.1倍---大盘阶段性大底3404点---平均股价14.55元 2007.10.16沪市大盘平均市盈率70倍----大盘位于大顶6124点---平均股价20.16元 2007.11.6沪市大盘平均市盈率44.53倍---大盘位于5536点---平均股价17.9元 2008.4月18日上证综合指数--3222.74点--平均股价13.26元-市盈率:25.88倍 2008.10月28日市盈率13.27倍---大盘见1664点—平均股价5.5元 从历史行情的顶和底以及相应的市盈率和历史平均股价对比来看 大盘平均市盈率的高低和股票平均股价的高低 和大盘指数的顶与底的波动确实有一定的相关性 历史上沪市A股平均市盈率最低最高在10.65倍和76.7倍之间波动 历史上沪市A股平均股价最低最高在4.24元和20.16元之间波动 通过历史数据对比可得出初步结论---- 中国股市历史大盘平均市盈率在20倍以下---应该是对应的就是大牛市的相对底部 ---低风险投资底部区域 实证案例--- 1994年325点的大底平均市盈率 10.65倍--平均平均股价股价仅4.24元 1996年512大底市盈率19.44倍--平均股价6.17元 2005年998大底市盈率15.42倍--4.77元 中国股市历史大盘平均市盈率在55倍以上---应该是对应的就是大牛市的相对顶部位 ---高风险区投机顶部区域 实证案例--- 1997年1510点大顶平均市盈率59.64倍---平均股价15.16元 1999年1756点中期大顶平均市盈率63.08倍---平均股价14,1元 2001年2245大顶平均市盈率66.16倍---平均股价17.51元 2007.10.16沪市大盘平均市盈率70倍----大盘位于大顶6124点---平均股价20.16元 前车之覆后车之鉴--- 研究中国股市过去的历史就是为了给现在和以后的行情和交易做一面镜子 1:香港恒生指数及市盈率走势对比: 2:台湾股市及市盈率走势对比: 1981--2006: 3:日本股市及市盈率走势对比: 1981--1993放大图即与股指收盘对比: 4:台湾日本股市泡沫成长期与破灭期市盈率对比:日本人当时明显比台湾疯狂。巅峰(疯)时都一个鸟样～～～ 5:美股及市盈率走势: 又:市盈率与利率走势: 补充一个刚看到的最新数据的图，与上图一样 6:后记: 总结上面图形的规律: (1):美国香港所代表的成熟市场，20倍市盈率以上就处于价值高估，风险凸现的状态，10倍以下处于价值低估，具备长期投资的价值。10--20倍之间相对合理。 (2):日本和台湾股市在成长期时，市盈率均高企，20倍以下很少见到，20倍到40倍属于正常范围，40以上大泡泡居然也能持续2年多，但泡沫一旦破灭，20年翻不了身。 (3):中国的成长期是否结束,主流舆论说还能高成长至少15年，但愿呵。这是个问题，有待研究。 "永远牢记这400年来的市场波动其实很简单，就是画两条PE区间线，低的时候是十倍甚至几倍的PE，高的时候30倍到60倍的PE，400年如一日，永远在这两条线之间波动。你掌握了这个规律，再加上足够的时间和耐心，就可以赚大钱"。 -----------------------------------