[汇总]上证指数的计算方法

[汇总]上证指数的计算方法 上证指数的计算方法 收藏)上证指数的计算方法 默认分类 2008-06-24 09:18 阅读75 评论0 字号: 大大 中中 小小 上证指数 1、“上证指数”全称“上海证券交易所综合股价指数”，又称“沪指”，是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。 上证指数由上海证券交易所编制，于1991年7月15日公开发布，上证提数以"点"为单位，基日定为1990年12月19日。基日提数定为100点。 2、计算公式 期指数=(报告期采样股的市价总值/基日采样股的市价总值)×100 市价总值=?(市价×发行股数) 其中，基日采样股的市价总值亦称为除数。 3、修正方法 当市价总值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以维持指数的连续性，修正公式如下: 修正前采样股的市价总值/原除数=修正后采样的市价总值/修正后的除数由此得到修正后的连续性，并据此计算以后的指数。 当股票分红派息时，指数不予修正，任其自然回落。 根据上海股市的实际情况，如遇下列情况之一，须作修正: (1)新股上市; (2)股票摘牌; (3)股本数量变动(送股、配股、减资等等); (4)股票撤权(暂时不计入指数)、复权(重新计入指数) (5)汇率变动 新股上市:新股上市第二天计入指数，即当天不计入指数，而于当日收盘后修正指数，修正方法为: 当日的市价总值/原除数=当日的市价总值+新股的发行股数×当日收盘价/修正后的除数 (采用 “ 除数修正法 ” 修正原固定除数，以保证指数的连续性。修正公式为: 修正前的市值 / 原除数 = 修正后的市值 / 新除数 其中，修正后的市值 = 修正前的市 值 + 新增(减)市值; 由此公式得出新除数(即修正后的除数，又称新基期)，并据此计算以后的指数。) 除权:在股票的除权交易日开盘前修正指数: 前日的市价总值/原除数=[前日的市价总值+除权股票的发行股数×(除权报价-前日收盘价)]/修正后的除数 撤权:在含转配的股票除权基准日，在指数的样本股票中将该股票剔除; 复权:在撤权股票的配股部分上市流通后第十一个交易日起，再纳入指数的计算范围。 4、指数的发布 上证指数目前为实时逐笔计算，即每有一笔新的成交，就重新计算一次指数，其中采样股的计算价位(X)根据以下原则确定: (1)若当日没有成交，则X=前日收盘价 (2)若当日有成交，则X=最新成交价 上证指数每天以各种传播方式向国内、权证交易 权证实质反映的是发行人与持有人之间的一种契约关系，持有人向权证发行人支付一定数量的价金之后，就从发行人那获取了一个权利。这种权利使得持有人可以在未来某一特定日期或特定期间内，以约定的价格向权证发行人购买/出售一定数量的资产。 持有人获取的是一个权利而不是责任，其有权决定是否履行契 约，而发行者仅有被执行的义务，因此为获得这项权利，投资者需付出一定的代价(权利金)。权证(实际上所有期权)与远期或期货的分别在于前者持有人所获得的不是一种责任，而是一种权利，后者持有人需有责任执行双方签订的买卖合约，即必须以一个指定的价格，在指定的未来时间，交易指定的相关资产。而这种交易被称为权证交易。 权证交易的地点:投资者可以在经交易所认可的具有会员资格的证券公 司的营业部买卖权证。如果营业部不能代理买卖权证，可能是该营业部交易权证的资格受到限制，请与该券商联系确认。 如何才能开通权证交易:投资者买卖权证前应在其券商处了解相关业务规则和可能产生的风险，并签署由上海证券交易所统一制定的风险揭示。只有在签署风险揭示书后，投资者才能进行权证交易。(有些营业部可以电话申请后再补办手续) 怎样进行权证交易:权证的买卖与股票相似，投资者可以通过券商提供的诸如电脑终端、网上交易平台、电话委托等申报渠道输入帐户、权证代码、价格、数量和买卖方向等信息就可以买卖权证。所需帐户就是股票帐户，已有股票帐户的投资者不用开设新的帐户。 权证买卖报单的规定:单笔申报数量不超过100万份，权证买入申报数量为100份的整数倍，也就是说投资者每次申报买入的最少数量应为100份，或100的整数倍。如可以买入100份、1200份等，但不得申报买入99份、160份等。申报价格最小变动单位为0.001元人民币。 权证交易与股票的区别:与股票交易当日买进当日不得卖出不同，权证实行T+0交易，即当日买进的权证，当日可以卖出。 权证的停牌:权证作为证券衍生产品，其价值主要取决于对应正股的价值，由此证价格和对应正股的价格存在密切的联动关系。根据交易所规定:对应正股停牌的，权证相应停牌;对应正股复牌的，权证复牌。此外，交易所还规定根据市场需要有权单独暂停权证的交易。 权证的交易佣金、费用等:参照在交易所上市交易的基金标准执行。具体为权证交易的佣金不超过交易金额的0.3,，行权时向登记公司按股票过户面值缴纳0.05,的股票过户费，不收取行权佣金。 权证交易的涨跌幅计算:权证实行价格涨跌幅限制，但与股票涨跌幅采取的百分之十的比例限制不同，权证涨跌幅是以涨跌幅的价格而不是百分比来限制的，具体按下列公式计算: 权证涨幅价格,权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格,标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例(目前品种都是1) 权证跌幅价格,权证前一日收盘价格,(标的证券前一日收盘价,标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。(当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零) 举例:某日权证的收盘价是1元，对应正股的收盘价是10元。 第二天，对应正股涨停至11元，如果权证也涨停，按上面的公式计算，权证的涨停价格为:1，(11,10)×125,,2.25元，此时权证的涨幅百分比为(2.25-1)/1×100,,125, [编辑本段]权证交易与股票交易的区别 权证交易与股票 交易非常相似，除了使用同一个的沪深两市股票 交易账户之外，在交易时间、交易(竞价方式)等方面都与股票 相同。不过也有些明显的不同之处: (1)权证交易需要先书面签署《权证风险揭示书》 由于权证具有财务杠杆和到期日，风险相对较大，因此，从2007年8月1日开始，沪深交易所要求投资者在参与权证交易之前，都必须到营业部当面书面签署《权证风险揭示书》。 (2)申报价格最小单位 与股票 价格变动最小单位0.01元不同，权证的价格最小变动单位是0.001元。这是因为有些权证的价格可能很低，比如对价外权证而言，权证的价格可能只有几分钱甚至接近0，这时如果其价格最小 变动单位为0.01元则价格跳动的幅度就显得过大，所以交易所规定权证价格最小变动单位是0.001。 (3)权证价格的涨跌幅限制 目前股票 的正常涨跌幅采取10%的比例限制，而权证涨跌幅是以允许涨跌价格的绝对金额而不是百分比来计算的，具体按下列公式计算: 权证涨幅价格=权证前一日收盘价格，(标的证券当日涨幅价格,标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例; 权证跌幅价格=权证前一日收盘价格,(标的证券前一日收盘价,标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。 当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。 值得注意的是，公式中“标的证券当日涨幅价格,标的证券前一日收盘价”或者“标的证券前一日收盘价,标的证券当日跌幅价格”的计算，深沪两市采用的方法不同。沪市采用四舍五入法，精确到0.01元;深市则不采取四舍五入而采用精确计算的方法，精确到0.001元。 (4)“T，0”交易制度 目前我国证券交易中，A股是实行“T，1”交易制度，即当日买入的股票当日不能卖出，只能在下一个营业日之后才可以卖出;而权证则采取T，0方式，投资者买入权证后，可于成交当日进行卖出。 (5)申报数量限制 权证单笔买入或卖出的申报数量不超过100万份。其中买入的申报数量必须为100份的整数倍，但卖出申报数量则没有这种要求。