简单的，才是最好的——风靡全球的定期定额投资法

简单的，才是最好的——风靡全球的定期定额投资法 简单的，才是最好的——风靡全球的定期定额投资法 简单的，才是最好的 ——风靡全球的定期定额投资法 汇丰晋信基金管理有限公司 2007年4月30日 主要内容 投资之惑 解决之道 定投优势 适合群体 常见问 投资之惑 刚参加工作，要买房、娶妻，如何投资, 事业发展顺利，却没有时间投资，怎么办, 子女成才需要巨大投入，如何累积教育资金, 该为自己考虑一些，我的养老金呢, 是不是等到万事俱备再开始投资呢, 人生两大梦想 子女成才 安度晚年 体面的养老生活:养花遛鸟，含饴弄孙，旅游度假，重拾年轻时没时间钻研 的兴趣爱好„„夫妇俩每月5000元左右的费用是比较合理的。 养老需要多少钱,—— 每月5000元，体面养老 注:调查数据根据《理财周刊》相关文章整理，仅供参考 32% 8% 8% 12% 8% 32% 食物 (800元/月/人) 水电煤等杂项(200元/月/ 人) 医药费 (200元/月/人) 健身、社交、教育等(300 元/月/人) 爱好 (200元/月/人) 旅游 (800元/月/人) 为体面的退休生活，您需要储备多少钱, 假设:每年通胀率为3%;预期寿命85岁，60岁后过着每月开支5000元(现 值)的生活 25 30 35 40 45 50 4,220,794 3,640,894 3,140,667 2,709,167 2,336,951 2,015,875 不同年龄人士在60岁退休时需要储备的退休金 想给您的孩子一个美好未来吗,——教育，改变人生 受过初等教育的体力劳动者(占有收入人口30%) 年均收入20000元 年均收入15000元 年均收入11000万元 年均收入8000-10000元 年均收入不足6500元 受过初等教育的技术人员、办事人员以及自雇者(占有收入人口30%) 受过中等教育的技术人员、办事人员以及初等教育的管理人员(占有收入人 口12%) 受过高等教育的办事人员、中等教育的管理人员(占有收入人口8%) 受过高等教育的管理人员、技术人员(占有收入人口12%) 摘自《2005中国社会发展研究报告》 子女教育—生命不可承受之重 1167301 699628 340141 合计(考虑通胀因素) 66667/年 33333/年 10000/年 研究生(22-24岁) 30000/年 20000/年 15000/年 大学(18-21岁) 33333/年 21666/年 8333/年 高中(15-17岁) 33333/年 21666/年 8333/年 初中(12-14岁) 25000/年 17500/年 10000/年 小学(6-11岁) 年 17260/ 7340/年 5920/年 幼儿园(3-5岁) 精英教育 一般教育 节约教育 注:通胀率以3%计算，根据《理财周刊》相关文章整理，仅供参考 如果您还想让孩子出国-普通版 注:以人民币计算。各地通胀率取2001-2005年各国学费年平均通胀率(期 中美国取过去10年公立大学年平均通胀率)，美国(公立大学)61>.82%，英国 4.15%;加拿大 4.10%;澳大利亚 7.50%，香港5.0%。通胀数据来源于汇丰晋信 基金管理公司。资料仅供参考。 877,200 364,500 52,700 68,850 3 香港 2,112,852 574,800 115,600 76,900 3 澳大利亚 1,287,800 624,800 87,500 68,700 4 加拿大 2,561,600 781,200 90,100 105,200 4 美国(公立) 1,328,500 639,000 105,000 108,000 3 英国 18年后费用 总计 生活费(元/年) 学费(元/年) 年制 国家 各国本科留学费用(仅供参考) 如果您的孩子希望出国——名校版 注:学费数据来源于各大学校网站，以2006年7月17日美联储网站公布牌 价(//.ny.frb.org)兑换为人民币。各地通胀率取2001-2005年各国学费年平 均通胀率，美国(私立大学)5.84%，英国4.15%;加拿大 4.10%;澳大利亚 7.50%， 香港5.0%。通胀数据来源于汇丰晋信基金管理公司。资料仅供参考。 2,635,841.41 778,977.96 墨尔本大学(澳洲) 846,023.29 367,200.00 香港大学 1,836,229.37 942,609.00 多伦多大学(加拿大) 2,025,665.26 1,008,453.56 剑桥大学(英国) 3,793,780.94 1,599,589.00 哈佛大学(美国) 18年后 现在 大学 部分国际名校本科留学费用表(仅供参考) 操作类似银行的零存整取，每隔一段固定的时间，以固定金额投资于同 一只基金。 通过过银行自动扣款系统，由投资人决定每个月(定期)从银行帐户扣除一 定固定的金额(定额)到指定的基金上。 什么是基金定投, 解决之道——定期定额 体面养老，你可以做到～ 1,630 2,210 3,048 4,326 6,465 10,721 7,221 7,635 8,297 9,386 11,319 15,345 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 25岁 30岁 35岁 40岁 45岁 50岁 投资基金 定期存款 注:假定基金收益率8.49%:以1998-2005年股票型基金(含混合型基金) 年算术平均收益率计;定期存款1.8%:以一年期定期存款税后实际利率计 不同投资回报率下储备退休金需要的月投入额 如果你开始更早呢, 16,703 50岁 8,689 45岁 5,015 40岁 3,048 35岁 需要每月投入 开始投资年龄 假定:投资回报率以1998-2005年我国股票型基金(含混合型基金)年算术 平均收益率8.49%计 开始投资时间不同情况下储备退休金需要的月投入额 定期定额投资的优势 起点额低(一天1包烟或者1张面膜) 积少成多(500元同样可以实现百万梦) 分散风险(不必追涨杀跌，心烦意乱) 操作简单(一次搞定，一生轻松) 定期定额起点低，小钱不知不觉变大钱 每月500元能做什么,下两次馆子,买一套衣服, 您有没有想过，每月省下500元，您也有可能成为百万富翁呢? 7338590 3461640 748620 334253 137609 44287 15% 1146941 745180 294510 173019 91473 36738 8% 568046 416129 205517 133644 77641 34003 5% 35年 30年 20年 15年 10年 5年 基金年收益率* 定期定额计划:每月投资500元 表 定期定额有助于投资者的财富增长 *此处基金年收益率为假设数据 分散风险，不必追涨杀跌，获取稳健收益 分别观察上涨、下跌、下跌到上涨几个过程的表现 10 12 16 11 13 14 15 17 18 19 10 9 8 7 6 9 8 7 6 10 10 8 4 9 7 6 5 3 2 1 一次投入,10,000 : 期终,19,000，90% 定期定额每次,1,000: 期终,13,657，36.57% 一次投入,10,000 : 期终,1,000，-90% 定期定额每次,1,000 : 期终,2,929，-70.7% 一次投入,10,000 : 期终,10,000，0% 定期定额每次,1,000: 期终,12,913，29.13% 中国股市长期向上但波动性较大，适合定期定额投资 结合大盘实例 数据来源:天相，截止日期: 2007.9.29 一次搞定，一生轻松 操作简单: 坚持长期投资规划知易行难: 太忙，没有时间关心自己的投资组合 只需携带个人身份证件、交易卡(非基金用户可开立汇丰晋信基金帐户卡) 到代销机构提交“定期定额”申请即可。 定期定额投资前不得不知道的理财观念 以时间换取空间—长期投资降低风险 不再烦恼高低点—善用平均成本法 加速达成梦想—时间的魔力 以时间换空间——长期投资可以降低风险(海外的例子) 美国市场(1926—1992) 30% 11% 2% 0% 70% 89% 98% 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 一年投资 五年投资 十年投资 十五年投资 赔钱率 赚钱几率 台湾市场(1970—1996) 26% 17% 6% 0% 83% 94% 100% 74% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 一年投资 五年投资 十年投资 十五年投资 赔钱概率 赚钱概率 资料来源:截取自Ibbotson相关信息披露 以时间换空间——长期投资降低风险(中国也一样) 选时——只能是良好的愿望 1995年1月1日-2005年12月31日，将1万元投资股市整10年，以上证 综指计算，如果„„ 数据来源:天相投资分析系统 不再烦恼高低点—善用平均成本法 假设每月投资1,000元 只在一月买进的投资人 追高套牢 第一季末仍未解套 每月分批买进的投资人 成本逐渐摊低 第一季末仍有盈余 一月 二月 三月 四月 前四个月 平均成本 及总单位 获利 基金净值 1.05 0.95 0.88 1.00 0.97 141 可买单位 952 1,053 1,136 1,000 4,141 4% 每月投资额 1,000元 市场持续上升 不再烦恼高低点—善用平均成本法(一) 1000.0952.4 909.1 869.6 833.3 800.0 769.2 740.7 714.3 689.7 666.7 645.2 1 1.05 1.1 1.15 1.2 1.25 1.3 1.35 1.4 1.45 1.5 1.55 -100.0 100.0300.0 500.0 700.0 900.0 1100.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 月 份 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1.4 1.6 1.8 投资总额 12 , 000 总申购单位数 9590 平均成本 1 . 275 最后总值 14, 864 . 5 净收益 2864.5 报酬率 23.87% 单 位 数 净值 每月投资额 1,000元 市场下跌，最后处于低水位或持平 不再烦恼高低点—善用平均成本法(二) 1000.0 1333.3 1250.0 1428.6 1666.7 2000.0 1538.5 1428.6 1666.7 1333.31250.0 1052.6 1 0.75 0.8 0.7 0.6 0.5 0.65 0.7 0.6 0.75 0.8 0.95 -200.0 300.0 800.0 1300.0 1800.0 2300.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 月份 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 单位数 净值 每月投资额 1,000元 市场起落不定，最后处于较高位置 不再烦恼高低点—善用平均成本法(三) 1000.0 1250.0 833.3 1111.1 800.0952.4 740.7 833.3 689.7 769.2 800.0 666.7 1 0.8 1.2 0.9 1.25 1.05 1.35 1.2 1.45 1.3 1.25 1.5 -20.0 80.0 180.0 280.0 380.0 480.0580.0 680.0 780.0 880.0 980.0 1080.0 1180.0 1280.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 月份 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1.4 1.6 单 位 数 净 值 时间的魔力:晚七年出发，要追一辈子～ 王先生投资33年，陈先生只投资了7年;王先生投资了198000元，陈先生 只投资了42000 元。为什么陈先生反而回报更多, 复利是其背后的奥秘。随着时间的推移，复利的威力在增加。陈先生比王先 生早投资7年，因此他从复利中享受到更多的好处。 时间的魔力:投资一旦开始，就千万别停下来～ 假设那位陈先生没有在27岁停止投资，而是继续坚持每月投资500元，到 了60岁，他累积的财富将是277万，几乎是王先生的2倍～ 时间是积累财富的主要因素 Check Now!! 没时间，也看不懂股票行情却想投资 没有大笔闲置资金在手 有固定薪资收入 有中长期财务需求，希望从现在起聚沙成塔 薪水常一发下来就花光光 工作好几年，积蓄依旧少的可怜 谁需要参加定期定额投资计划? 别让你的定投NG了 利空越大，之后的投资平均成本越低，待市场反升，爆发力十足 利空时投资报酬率低是正常现象，应耐心等待利多来临 若要复利效果发挥至最大，一定要配合时间魔力作5年以上的投资 新观念 NG 碰到突然利空，急于赎回或放弃当月扣款 每月计算净值变化，报酬率不如预期就停止扣款 心中无中长期(五年以上)投资打算 定期定额新观念 如何选择合适的定投基金产品 基金产品 — 收益是否稳定并具一定弹性, 基金公司 — 是否具备长期可持续发展的能力, 主要考虑以下两个因素: 汇丰晋信 投资专家值得信赖 公司一览 注册资本:2亿元人民币 注册地: 上海 主要股东:山西信托有限责任公司 (51%) (49%) 汇丰投资管理(英国)有限公司 成立时间:2005年11月 办公地点:浦东富城路99号震旦大厦35楼 截至2007年12月31日，公司管理的基金资产净值为96.58亿元。2007年7月，汇丰晋信获聘成为汇丰卓誉(香港)的QFII业务投资咨询顾问。 强强联合 山西信托 国内表现优秀的信托投资公司之一 山西省内最大的非银行金融机构，截至2007年9月30日，旗下管理资产总值达87.12亿元 汇丰投资管理 全球最大的金融集团之一的汇丰集团旗下的核心环球投资服务平台，世界首屈一指的投资管理集团。 最早开始研究并投资中国市场的外资金融机构之一 境外最大的中国股票投资人之一(包括A股、H股和B股等)，管理着全球最大的离岸中国股票基金——汇丰中国股票基金 精英投研团队 总人数:19人; 74%以上研究生学历; 平均金融行业从业经历:7年 拥有多名CFA(特许金融分析师) 研究分析方法移植外方股东——汇丰投资管理的投资管理经验，投研团队定 期与汇丰投资管理全球专家交流沟通 截至2007.12.31 基金经理背后的团队—汇丰投资管理强大后援 汇丰投资管理是最早开始研究并投资中国市场的外资金融机构，也是境外最 大的中国股票投资人之一。 欧洲 ?? 英国领先零售基金经理 ?? 法国10大资产管理公司 ?? 德国10大机构资产管理公司 美洲 ?? 最佳美元流动投资基金经理之一 ?? 巴西4大资产管理公司 ?? 于阿根廷退休基金及零售投资管理市场具领导地位 亚洲 ?? 全球最大中国及印度股票基金管理公司 ?? 香港最大的退休基金经理，并为零售基金市场及产品开发先锋 ?? 为台湾当地2大投资规模股票基金公司之一 ?? 管理10大印度股票基金之一 成就 2007年1月，获权威财经杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset Management) “2006年度最具创新产品奖” (中国地区) ; 2007年1月，获权威财经杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset Management) “2006年度最具创新投资者教育奖”(亚洲地区); 2007年1月，获国内知名财经报纸《21世纪经济报道》 “2006年中国最佳营销创新奖”; 2007年1月，获国内知名财经杂志《理财周刊》 “2006年度基金产品最具创新奖”; 2007年1月，获和讯网 “中国基金业杰出案例奖” 2007年8月，在新闻晨报十佳基金评选中， 2016生命周期基金获“十大特色基金”奖; 龙腾股票型基金获“十大新秀基金”奖 如何选择合适的定投基金——分析基金公司 汇丰龙腾基金 类型:股票型 关键词:成长 自2006年9月27日成立以来，累计收益率接近200%;07年累计收益率接 近130%。 (数据截至2007年底) 基金经理介绍 林彤彤先生，汇丰晋信副首席投资官 兼汇丰龙腾基金基金经理 国内第一批基金经理人，具有超过9年基金行业经验，曾任华安基金公司投资总监助理。 国内担任基金经理超过6年的极少数基金经理之一。 国内管理股票型基金最多的基金经理之一。 所管理的基金安信04年获晨星最佳大规模封闭式基金经理奖。 龙腾基金的净值表现 +31.77% +128.36% 汇丰2016生命周期基金 类型:保守配置型 关键词:稳健 2006年5月29日成立，因过去一年表现优异，07年7月被晨星评为保守配置型基金当中的一年期五星基金，到07底连续14个月实现“正回报”。 基金经理介绍 贺轶先生 2016基金经理 澳大利亚昆士兰大学商学硕士，注册金融分析师(CFA)，全球风险协会(GARP)会员，持有全球风险专业人员协会颁发的金融风险管理师证书(FRM，Financial Risk Manager)。 曾任中国银行云南省分行国际业务部外汇交易分析员、中银国际证券资产管理部投资分析员、中银基金中银中国精选基金的基金经理。 贺轶先生所管理的中银中国基金在2007年1月至8月被天相基金评级报告评为五星级基金。该基金在证券时报社主办的“2007年度中国明星基金暨最佳托管银行评选”中获“2007年度中国明星基金奖”。 2016基金净值表现 +57.28% +43.48% HSBC Jintrust 2016 Life Style Fund 汇丰动态策略基金 类型:积极配置型 关键词:灵活 07年4月9日成立，自成立到07年底累计收益率接近50%, 超越业绩比较基准10.41%。。 基金经理介绍 王春先生，汇丰动态策略基金基金经理 业内最资深策略分析师之一，先后从事过债券、基金、行业、策略等多种研究工作。 媒体最关注的策略分析师之一，多篇研究成果为中国证券报、上海证券报等主流媒体全文整版刊登。 曾任平安资产管理公司权益投资部投资经理、研究主管，所管理股票组合在05-06年为平安表现最出色的股票组合。 动态策略基金净值情况 +48.45% 汇丰晋信动态策略基金净值情况 数据截止至:2007年9月24日 风险提示 投资有风险，敬请投资者在投资本基金前认真阅读本基金的相关法律文件，并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时基金过往业绩并不预示基金的未来表现。 本演讲稿版权属于汇丰晋信基金管理有限公司所有，未经同意请勿引用或转载，其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。 教育，改变人生—— 在美国，一名大学毕业生一生能挣到210万美元，硕士研究生能挣到250万美元，其中医生、律师等自由职业者能挣到440万美元，而高中毕业生一生只能挣到120万美元。 在我国，处于管理或技术职位上、具有高等教育水平的人，属于收入机会最好的社会阶层，他们人数占全部有收入人口的12%左右，年均收入在2万左右，并且半数以上的人处于收入的最高等级。 在我国，在全国城市范围内，收入机会在人们的职业位置和教育水平之间出 现了明显的层化态势。从我们划分的“职业,教育”阶层看，处于管理或技术职位上、具有高等教育水平的人，属于收入机会最好的社会阶层，他们人数占全部有收入人口的12%左右，全国城市人均来看，他们的年均收入在2万左右，并且半数以上的人处于收入的最高等级。 其次是具有高等教育水平的办事人员和具有高中或相当教育水平的管理人员，其人数占全部有收入人口的8%左右;以全国水准看，其人均年收入在1.5 的人处于最高收入组。 万左右，大约有30~40% 第三层是具有中等教育水平的技术人员和办事人员，以及只具初中或初中以下教育水平的管理人员，他们的人数占全部有收入人口的比重大约为12%，其年均收入在1.1万元左右，大约有20~30%的人处于最高收入组之中。 第四层包括只具有初等教育水平的技术人员和办事人员、自雇佣者，以及教育程度较高的体力劳动者，他们占全部有收入人口的比重为30%左右，年均收入在8000,10000之间，大约有13%~16%的人进入了最高收入组。 最底层的是教育程度较低的体力劳动者，这部分人占有收入人口的比重在30%左右，年均收入不足6500，只有大约7%的人进入了最高收入组。 数据表明，无论是收入均值还是不同职业阶层在收入五等份中的分布比例，都表明了收入分配有着大致相同的趋势。从年收入均值来看，年收入在15000元以上者，主要是具有高等教育水平的三个职业阶层，即管理人员、技术人员和办事人员，相对来讲，同样具有高等教育水平的三个职业层中，管理人员和技术人员的收入要比办事人员的收入要高。在只具有高中及相当教育水平的各职业阶层中，管理人员的收入要比技术人员、办事人员和体力劳动者都要高许多。收入最低的是只具有初中或初中以下教育水平的体力劳动者，其年收入均值不到6500元。 再从不同职业,教育阶层在收入五等份分组中的分布看，受过高等教育的管理人员、技术人员和办事人员中，分别有58.1%、51.8%和40.9%的人中进入了收 入的最高20%分组中。 假设您的孩子刚刚出世，那么18年后等到他希望留学时需要的费用将会远比现在高。这里我们还仅只假设教育费用上涨幅度和通货膨胀率保持一致，可事实上教育费用的通胀率一般而言会远远高过该国的平均通胀率。比如美国近几年的高等教育费用每年都保持双位数的上涨幅度。 假设您的孩子刚刚出世，那么18年后等到他希望留学时需要的费用将会远比现在高。这里我们还仅只假设教育费用上涨幅度和通货膨胀率保持一致，可事实上教育费用的通胀率一般而言会远远高过该国的平均通胀率。比如美国近几年的高等教育费用每年都保持双位数的上涨幅度。 影片重点: 1.区分定期定额投资基金与单笔投资之不同--方式不同，金额不同 2.定期定额进行方式-透过银行自动扣款，手续简便如同缴水电费。 如果你目前35岁，按照我们前面的计算，你到60岁需要储备的退休金是314万，如果你现在就投资基金，每月需要投资的金额是3048元，可是你如果蹉跎岁月，等到40岁才投资，那么每月投资的金额就变成5015元，才能保证60岁能够累积到314万，那么50岁才开始呢，每月需要投资的金额增加到16703万，可见投资越早，越轻松。 如果每个月定期将100元固定地投资于某个基金，那么，在基金年平均收益率达到15%的情况下，坚持35年后，您所对应获得的投资收益绝对额就将达到147万～ 大部分人喜欢选时，而且总认为自己可以买在最低点、卖在最高点，但实际上往往是正好相反。这是因为人类的两大情绪:恐惧和贪婪。市场下跌的时候，哀声一片，害怕亏钱的心理往往会让您改变长期投资计划;同样，如果市场飙升，似乎人人都能一夜暴富，贪婪的心理可能会驱使您为了追求更多的收益而承担过高的风险。追涨杀跌成了不可克服的人性弱点，极少有人能够逾越。 影片重点: 1.每月固定投资，产生平均成本的效果。 陈先生20岁起就每月定期定额投资500元买基金，假设平均年报酬率为10%，他投资7年就不再扣款，然后让本金与获利一路成长，到了60岁要退休时， 的年报本利和已达162万元;王先生则26岁才开始投资，同样每月500元，10%酬率，他整整花了33年持续扣款，到60岁才累积到154万～相比之下，陈先生的日子过得要比王先生舒服多了。 影片重点: 1.因为分批进场，避免一次投入，故可分散市场变动之风险。 2.因为平均成本，所以可以自动逢低加码，逢高减码。 3.定期定额需长期投资才能看到效果。不鼓励少於两年的投资。 林彤彤管理基金安信时间最长，00、01、04、05年均为他管理。基金安信规模20亿份，截至2006年3月9日(林彤彤任期终止)，该 基金的单位资产净值为1.1330元，累计净值达到2.3660元。自1998年成立以来，基金安信在几乎所有的年度(除了2002年)都进行了分红。林彤彤任期的2000年，安信分红11.5亿，是所有基金中分红最多的基金;7年累计分红25.2亿，每单位累计分红达1.262元，在所有基金中名列第一。