信用卡透支收益研究

信用卡透支收益研究 信用卡透支收益研究 第26卷第1期(总第169期) 2008年1月 系统工程 SystemsEngineering Vo1.26,No.1 Jan.,2008 文章编号:1001—4098(2008)01—0114—06 信用卡透支收益研究 蒋嵘涛,李建华 (中南大学商学院,湖南长沙41OO83) 摘要,信用卡业务是一种以"高风险,高收益"为特点的创新金融业务.具有信用风险 的透支业务是其主要 利润来源.本文基于对信用卡透支收益与成本分析,提出要提高信用卡透支收益水 平,就需要降低透支收益 融资成本,建立个人信用综合评价,提高透支安全性和回收比率,并建立信用累计 和透支利率激励模型促 使持卡人透支基数扩大,并为发卡银行作出综合贡献. 关键词:透支收益}透支成本;信用评价;价值挖掘}信用积累 中围分类号:F830文献标识码:A 信用卡业务已成为许多国际大银行的主要业务和主 要利润的来源.1999年美国信用卡产业的税前利润率达 3.1,税后利润率达1.86,是商业银行其他资产利润 率的2倍以上.尤其是美国运通公司的运通卡业务利润更 占了其公司全部利润的7成,因此,国外非常重视发展银 行卡业务. 1信用卡的收入来源与透支收益 信用卡业务的收入主要分为三个部分:?透支贷款利 息收入}?中间业务收入;?通过信用卡吸收的存款所创 造的利差收入.在国外,信用卡的利润来源主要是循环授 信客户额度使用产生的透支利息以及年费和手续费收入. 美国目前最大的商业银行美洲银行1999年年报显示,其 当年银行卡结算收入(包括储蓄卡,信用卡和商务卡)为 74.85亿美元,占其全部净收入的25%.而且,其利润增 长点主要来源于非利息性收入.其中,银行卡收入又以其 逐年攀升的稳定态势占据了主导地位.作为一家全球性特 许经营公司的万事达卡国际组织,在全球发行1O亿张卡 片,1999年创造的交易额达7270亿美元[13,是中国一家中 等银行年收入的800多倍.图1是2005年美国银行卡盈 利收入分解图.从该损益模型可以看出:利息收入是信用 卡业务最主要的收入来源,信息交换收入排在第二.在费 用项目中,最大支出是风险支出,其次的成本是资金成本. 信用卡业务属于零售金融,劳动力密集是其特点之一,所 有客户服务(前台),后台操作的成本也占相当大的比例. 从图3中可以看出,在我国,国有商业银行信用卡业 务的主要收入却是来自于信用卡吸收的存款所创造的利 差收入,这部分收入在总收入中的比重超过5O,而信用 卡透支利息收入在总收入中的比重微乎其微.因此,这种 收入结构的不合理导致了我国银行卡产业收入规模的落 后.2005年VISA和MASTER的总收入达1090亿美元, 这个数字是中国一家中等银行年收入的100多倍[2]. 罚 T. 图12OO5年美国银行卡收入分解图(1090亿美元) 欺诈损失 运行/营销 30.1% 38.8 图22005年美国银行卡支出分解图(904.8亿美元) ?收稿日期,2007—03—07;修订日期:2007—06—30 作者简介.蒋蝾涛(1970一),女,湖南邵阳人,中南大学商学院博士研究生,湖南大学 政治与公共管理学院副教授,研究方向,公共金 融,政府经济学,李建华(1959一),男,中南大学商学院教授,博士生导师. 第1期蒋嵘涛,李建华:信用卡透支收益研究115 回 手续费收入30% 收入580/0 图3中行扬州分行长城卡2002年收益构成结构 2信用卡透支收益与成本分析 通过上述分析,我们可以看出银行信用卡收入主要来 源于排名第一的利息收入,其利润率高达65.3%(在美 国).而利息收入的取得必须依赖信用卡透支消费贷款的 发放,这就意味着要获取信用卡的高额利润,就一定要承 受相应的信用风险,所以本文侧重研究信用卡的透支收 益. 由于信用卡透支贷款与一般的银行贷款存在差别(见 表1,图4),反映在影响利率价格方面,最重要的因素表现 为透支贷款的信用风险.银行卡持卡人违约的小概率事件 以及透支贷款收益和损失不对称的特点是由于透支贷款 信用违约风险造成的,即银行在透支贷款合约期限有较大 的可能性收回透支并获得事先约定的利润,但透支一旦违 约,则会使发卡行面临相对较大规模的损失,这种损失要 比利息收益大很多.换句话说,透支的收益是固定和有上 限的,它的损失则是变化的和没有下限的.因此,银行卡透 支收益的特点表现为收益是同定的,损失是本金加利息收 入,两者之间呈非对称性.由于信用卡贷款没有抵押予担 保,其信用风险相对较大,因此持卡人的信用记录与信用 评价对银行卡透支收益的作用极其重要. 表1信用卡透支与公司贷款的区别 区别信用卡透支公司贷款 贷款基础基于个人信用,无需担保一般需要抵押品 贷款额度小额贷款(5万元以下)大额贷款(10万元以上) 贷款频率透支频繁,每月有若干次时间较长,具有间歇性 持卡人数量众多,以"大数法则"贷款者的数量贷款对象相对较少 ,需个案处理为经营基础 ,需要批量处理 贷款时间与金额均不确定,贷款时间与金额银行可以控制贷款时间与金额 并且银行难以控制金额 享受循环信用,归还最低还款额即可.还根据每笔贷款情况按期还款付息,直至还 还贷特征 款时间与金额相对具有很大的不确定性.清该笔贷款.还款时间与金额相对确定. 戈担保 图4信用卡贷款与其他消费者信贷的区别 ?对消费者而言:信用卡贷款无需担保,无需每次申 请,在信用额度内可随时贷款,非常方便,但是贷款金额较 小,不能满足大额的贷款需求.但对一般的需求而言,消费 者更喜欢用信用卡作为信贷工具. ?对银行而言:信用卡业务业务量大,资金余额小,利 率高;通过决策模型可以预测客户的行为方式,从而尽可 能地降低风险.因此,相比其他贷款业务,信用卡业务存在 着高额的利润. 考虑到银行管理费用,透支业务带来的直接利润应大 于零,即: E=一AG一(A—B)G—At>0 其中,E代表透支收益,A代表透支贷款发放数额;P代表 116系统工程2008越 透支贷款价格?;G代表发放的透支贷款的相应存款价 格;B代表对应回收的透支数额;f代表经营税率. 如果用a表示贷款回收率,那么a=B+A,我们得到: a>2(G+f)?(P+G) 设透支利率为,对应的存款利率为,则P=z+, G=+,我们得到: 嘶>2(1++f)?(2++) 因此,银行卡透支回收率的下限是由透支利率,经营税 率',第i种存款的利率控制的. 以下结合实例分析信用卡透支回收率的下限: 2004年1O月29日中国人民银行公布,半年存款年 利率为0.0207,一年存款年利率为0.0225;信用卡透支 年利率为18%.因为信用卡透支是一种短期循环贷款便 利,一般不得超过一年. 假定经营税率为0.00,根据公式,我们得到: 半年期透支回收率的下限是;2×(1+0.0207)?(2+ 0.09+0.0207)=0.9672; 一 年期透支回收率的下限是:2×(1+0.0225)?(2+ 18+0.0225):0.9285; 通过计算我们知道,如果把发卡行的经营费用以及营 业税率考虑在内,那么商业银行的信用卡透支综合回收率 应在96%以上.发卡行不亏损的前提是把透支回收率控 制在下限之上,因此发卡行一定要控制透支回收风险,而 透支回收风险主要取决于透支数额以及持卡人的资信程 度.发卡行透支回收风险,在透支数额增加时将增大;在透 支面扩大时将增大,由此而带来直接风险的因素是持卡人 的资信程度. 3增强信用卡透支收益的建议 3.1合理制定存款价格安排表, 降低透支收益融资成本 由于透支收益函数E=BP一G一(一B)G一f 中,信用卡的透支利率是人民银行统一规定的,并且没有 浮动余地.从增加收益的角度来看,要更有效地攫取存贷 款差额,有效途径就是研究如何降低负债成本,即从降低 存款利率的角度着手. 1997年,全球第四大信用卡组织JCB通过贡献度分 析发现,在信用卡市场中,1O%的顶尖客户带来71%的收 益,前2O%的客户收益率贡献达到9O%.因此,如何细分 客户,争取黄金持卡人成为各发卡机构获取利润的关键. 与此同时,对于重新细分后的非重点客户,我国的发卡银 行可以借鉴发达国家广泛使用的存款收费安排表来争夺 低端客户的存款.银行划定一个平均存款余额的值, 若客户平均存款余额高于这一标准,对银行服务付较低费 或不付费;反之,存款余额低于这一标准的,要付较高的费 用,这样可以降低银行的成本.该方法的目标不仅仅是账 户管理收费同时也是中间业务的收费,一方面,银行对账 户的维护是需要费用成本的;另一方面,客户在银行拥有 账户是其接受中间业务的基础.银行通过向客户提供理 财,结算等中间收费业务来抑制其账户管理成本的增长, 收入低微客户若没有足够的财富让银行为自己制定理财 投资策略,就必须支付账户管理费,这样,既可限制低端客 户,又可锁住接受中间服务的高端客户. 3.2建立个人信用评价体系, 提高透支收益安全性 客户信用价值高低决定了客户的盈利水平,客户在不 违约的情况下,使用信用卡透支的金额越高,次数越多,其 信用价值就越大,也就能够为银行带来越多的利润.因此, 我们要客观地建立科学指标体系,对客户信用进行正确评 价.不同信用分值的客户在未来的信用周期内可能为银行 带来的最大利润是不同的,要实现客户潜在利润向银行现 实利润的转化,需要根据不同客户信用潜力预期赋予其相 应的循环信贷额度,结合客户的各种统计特征如年龄,职 业等以及行为特征如违约记录,消费习惯等信息,制定适 合各个细分客户群体的个性化循环信贷服务策略.归纳整 理各银行信用调查的指标,适合我国个人信用评分的具体 指标可归结于表2. 根据表2对银行卡申请人的各项因素进行信用评价, 得到申请人的信用得分.这里采用百分制,并且把申请人 的信用额度分为7个等级. 信用额度采取就低不就高的原则,如果申请人的综合 信用得分为88分,他的信用额度就只能为35000元.因为 信用卡最高透支额度只有5万元,因此对信用评价低于 7o分以下的申请人实施额度减半政策,以激励本行持卡 人良好的信用记录. ?近年来,我国利率市场化改革稳步推进,特别是中国人民银行于2004年1O月29 日放开了金融机构贷款利率上限和存款利率 下限,标志着我目利率市场化实现了"贷款利率管下限,存款利率管上限"的阶段性 目标.利率作为资金价格在优化金融资源配置过程中 的作用得到进一步加强.但是,信用卡透支利率仍然没有放开,所有贷记卡,准贷记 卡持有人发生透支不论金额大小,时间长短,一律按 日息万分之五,年息18.25计算,大大高于国内一般贷款利率. 第1期蒋嵘涛,李建华:信用卡透支收益研究117 表2个人信用综合评分表 项目.评分标准得分 25岁以下26~35岁36,50岁50岁以上 年龄 2464 男女 性别 12 已婚有子女已婚无子女未婚其它 自婚姻状况 然5432 情良好一 般差况 健康状况 53—1 研究生本科大专其它 文化程度 8642 常住户口临时户口 户口性质 21 机关事业国营企业集体企业军队 6435 单位类别 个人独资企业个人经营户三资企业其它 4251 良好一般较差 单位经济状况 841 较好一般较差 行业发展前景 631 职单位主管部门主管职员 业岗位性质 情642 况 两年以上一至两年一年以内 工作年限 321 高级中级初级 职称 432 1万以上8千至1万5—8千4—5千 121098 月收入 3—4千2—3千1—2千1千以下 6421 118系统工程2008焦 信用卡账户储蓄账户无 本行账户 642 与 银正常还款无拖欠记录 行贷款历史 关42—4 系 0次1—2次2次以上 不良记录 4—2—6 表3个人信用评分与信用额度对应表 信用得分1OO908O706O4535 信用额度0 3.3构建信用卡透支盈利的激励机制 (1)建立基于价值挖掘的信用积累制度 由于客户的透支额大小决定了透支收益高低,其信用 价值高低决定了客户的盈利水平,因此发卡行要在客户信 用价值挖掘的基础上实行信用累进,扩大透支基数. ?信用累进的含义 信用累进制是发卡行根据客户持卡消费的情况来动 态调整信用度,在无不良记录和异常表现的情况下,随时 间和消费额增长而增加信用额度.信用累进制的核心,在 于根据客户的消费行为,来积累客户自身的信用,并以此 确定客户的信用卡和个人消费信贷授信额度.信用卡消费 和消费信贷使用金额越大,次数越多,获得的信用积累就 越多,相应可获得的授信额度和个人消费信贷的金额也就 越高.参与累进的有三个方面:一是客户信用的累进.客户 开立帐户时,银行即根据信用累进制特有的模型,确定该 客户的初始信用.客户信用随客户消费活动状况自动生 成,实时调整,二是客户获得的信用卡授信额度的累进.三 是客户获得的个人消费信贷授信额度的累进.客户获得的 信用卡授信额度及个人消费信贷授信额度由银行信用累 进制管理系统根据信用卡授信额度和个人消费信贷发生 情况而自动生成,定期调整. ?信用累进与信用卡产品的配置 我国银行卡产品系列包括借记卡,准贷记卡和贷记卡 等由于借记卡不具备透支功能.因而不能称之为信用卡, 真正具备透支消费和贷款作用的信用卡只有准贷记卡和 贷记卡两种.贷记卡和准贷记卡都具备透支贷款功能,两 者最主要的区别就是前者无须担保,后者要在银行存上一 定金额的抵押保证金,因此,准贷记卡的透支贷款更像抵 押担保贷款,而不像是"信用"贷款,因此,其风险程度小于 贷记卡.在我国目前阶段,本人认为,由于个人和社会征信 体系和制度还没有健全和完善,准贷记卡还不应该退出舞 台.我国银行和发卡机构对信用卡持卡人的培养可以从准 贷记卡开始.首先,将消费频度较高的借记卡持卡人逐步 发展成为准贷记卡持卡人,在有足够多数据支持该持卡人 具有良好信誉后,将其转化为信用卡持卡人.然后,在其后 的信用消费跟踪中,依据其信用消费水平决定他的信用累 积度. (2)构建基于盈利能力的信用卡透支利率激励模型 建立基于价值挖掘的信用积累制度能够促进持卡人 更多地使用信用卡透支,与之相应,我们设计了信用卡持 卡人盈利能力分析测算模型对透支贷款人为银行所做的 综合贡献给予奖励,希望通过这种正激励模式来真正体现 发卡银行,不仅仅就一项透支贷款本身来确定其价格,更 多地从银行与客户的全部往来关系中寻找最优的透支价 格,从而实现差别定价的个性化经营方式;另一方面,希望 通过该方法可以判断哪些客户是银行的一般客户或劣质 客户,对银行贡献小或无贡献.哪些客户是银行的优质客 户,对银行效益贡献大,促进银行收益增加. 信用卡持卡人盈利能力分析测算模型设计指导思想 是用基准利r测算其客户综合贡献率,将信用卡透支客户 综合贡献率与银行的预期利润率比较,确定客户的适用优 惠程度.信用卡持卡人盈利能力分析测算模型为: 整体客户透支综合贡献率= 其中 透支客户综合贡献一客户透支贡献+客户存款贡献 +客户中间业务贡献一客户管理成本 然后,根据整体客户透支综合贡献率与银行预期利润率比 较,如果高于预期利润率,说明透支贷款定价对提高银行 利润率有贡献,可相应降低对该客户的透支定价;若低于 银行预期利润率或贷款综合贡献小于"o",则说明对该客 户的透支定价相对低,维持基准利率即可. 4结论 信用卡透支具有"高风险,高收益"的特点是信用卡业 第1期蒋嵘涛,李建华:信用卡透支收益研究119 务利润的主要来源.由于它的收益水平取决于回收透支数 额的大小,融资的存款价格,透支贷款价格高低,因次,笔 者认为,要提高信用卡透支卡收益水平,就要想方设法降 低透支收益融资成本,建立个人信用综合评价,提高透支 安全性和回收比率,并建立信用累积制度和透支利率激励 模型来促使持卡人透支基数扩大,多为发卡银行作出综合 贡献. 参考文献: E13杨长明.国外信用卡一瞥EJ3.中国信用卡,2000, (12). E23邵晓华.2005年美国银行卡盈利情况研究Ez3.中国 银联, aspx?newsid=2636.2006—07—20. 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Keywords:ControlRisk;Profitability;ValueDigging;CreditAccumulation ]]]]]]