迪威视讯

私募短线猎庄操盘日刊 6666月 23232323期 深圳市迪威视讯股份有限公司一家集视频通讯技术、产品及行业解决方案的研发、生产、 销售为一体的综合服务提供商。公司主要产品包括统一视频管理应用系统 (SIAP)(SIAP)(SIAP)(SIAP)及视讯政 务应用系统(VAS)(VAS)(VAS)(VAS)这两大产品及服务。公司是国内领先的具备自主创新能力的专网视频通讯 解决方案提供商，是深圳市首批国家级高新技术企业、深圳市软件百强企业、深圳市自主 创新百强中小企业，承担了包括““““深圳市视频通信技术研发中心””””等重点科研项目。 主营；通讯设备、通讯软件及系统集成的技术开发、生产、销售；自有通讯设备的租赁及相 关技术服务交流加 QQQQQQQQ群：162717516162717516162717516162717516 主营构成 主营收入 ((((万元)))) 收 入 比 例 主 营 成 本 ((((万元)))) 成 本 比例 利润 比例 毛 利 率 按 行 业 分 通讯业 22780.5722780.5722780.5722780.57 100.00100.00100.00100.00 %%%% 12674.7012674.7012674.7012674.70 100.0100.0100.0100.0 0000%%%% 100.100.100.100. 00000000%%%% 44.3644.3644.3644.36 %%%% 按 产 品 分 SIAPSIAPSIAPSIAP统一视频管理应 用系统 14041.4014041.4014041.4014041.40 61.6461.6461.6461.64%%%% 7952.077952.077952.077952.07 62.7462.7462.7462.74 %%%% 60.260.260.260.2 6666%%%% 43.3743.3743.3743.37 %%%% VAVAVAVASSSS视频政务应用系统 8739.178739.178739.178739.17 38.3638.3638.3638.36%%%% 4722.634722.634722.634722.63 37.2637.2637.2637.26 %%%% 39.739.739.739.7 4444%%%% 45.9645.9645.9645.96 %%%% 2012年第一季度，公司实现营业收入 50,646,410.76元，比去年同期上升 62.75%，实现归属 于上市公司的净利润 2,510,476.94元，同比增幅达 36.94%。 公司主营业务为视频通讯产品，客户主要为党政、公安、教育、交通等行业客户，客户 对公司产品的采购受制于政府的财政预算，因此具有明显的季节性。公司上市之后，在资金 的支持下，加大了市场拓展的力度，并取得明显的成效，取得一系列的订单。由于公司根据 项目实施进展分期确认收入，因此在报告期内，营业收入得到了较显著的增长。 报告期内，公司继续加强在党政军、教育、交通等行业的市场拓展力度，随着国家的智 慧城市、平安城市、金盾工程等重大项目的进一步推进，公司主营业务还有较大的发展空间。 报告期内，公司进一步完善公司的治理结构，强化公司的管理水平，持续推进公司的信 息化建设，提升公司的效率。 概念内容： (1)(1)(1)(1)公司主营：公司主要从事定制化专网视频通讯解决方案和其他视讯相关业务，为政 府、公安等专网用户提供定制化的视频通讯综合解决方案。公司两个核心产品及服务是公 司利润的重要来源，其中，统一视频管理应用系统(SIAP)(SIAP)(SIAP)(SIAP)以公安为主要应用领域，该产品 可对视频图像资源进行统一管理。视讯政务应用系统(VAS)(VAS)(VAS)(VAS)对视讯系统图像清晰度及系统稳 定、安全性要求较高，以政府为主要应用领域。公司与江苏、河北等多个省及地区的公安 厅签订了视频通讯系统项目，2010201020102010年与江苏省公安厅签订3G3G3G3G无线图传试点建设项目。标志 着公司3G3G3G3G无线网络图像传输系统率先实现突破。 (2)(2)(2)(2)自愿锁定承诺：控股股东安策恒兴、实际控制人季刚及安策恒兴股东（季刚之父）季昌 保，股东汪沦等5555人承诺：自上市之日起36363636个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其 已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。股东东方富海、上海诚业、浙商创投、 华睿投资、深港优势、深港产学研、常州科隆以及莫少红等10101010人共同承诺：自上市之日起 12121212个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其已持有的公司股份，也不由公司收购该 部分股份。公司董事、监事和高管理人员均承诺：限售期满后在其任职期间内每年转让股 份不超过其所持公司股份总数的25%25%25%25%，在离职后半年内不得转让。 公司股东 机构名称 股份类型 持 股 数 ((((万)))) 占流通股本比 例(%)(%)(%)(%) 增减((((万股)))) 上海诚业投资管理有限公司 流通AAAA股 217.50217.50217.50217.50 6.74%6.74%6.74%6.74% 新进 莫少红 流通AAAA股 74.0074.0074.0074.00 2.29%2.29%2.29%2.29% 新进 五矿集团财务有限责任公司 流通AAAA股 66.0066.0066.0066.00 2.04%2.04%2.04%2.04% 不变 常州市科隆科技咨询服务有限公司 流通AAAA股 63.7563.7563.7563.75 1.98%1.98%1.98%1.98% 新进 何增茂 流通AAAA股 48.5148.5148.5148.51 1.50%1.50%1.50%1.50% 新进 李刚 流通AAAA股 47.2547.2547.2547.25 1.46%1.46%1.46%1.46% 新进 夏建忠 流通AAAA股 40.0040.0040.0040.00 1.24%1.24%1.24%1.24% 新进 陈伟 流通AAAA股 39.3839.3839.3839.38 1.22%1.22%1.22%1.22% 新进 鲁锐 流通AAAA股 38.4138.4138.4138.41 1.19%1.19%1.19%1.19% 新进 薄闽生 流通AAAA股 33.2033.2033.2033.20 1.03%1.03%1.03%1.03% -0.89-0.89-0.89-0.89 迪威市场中安技术，剑指数千万核高基 预计将获得较大额核高基，以及产生部分收益，但主要对未来业务产生影响，维持盈 利预测11-1211-1211-1211-12年 EPSEPSEPSEPS为0.8100.8100.8100.810元和1.2751.2751.2751.275元。迪威视讯是专网视频通讯行业中自主创新技术水 平高、善于挖掘客户潜在需求的公司，在行业中具有垄断性的优势。预测公司2011-2013EP2011-2013EP2011-2013EP2011-2013EPSSSS 为1.3101.3101.3101.310元、2.0352.0352.0352.035元和3.0563.0563.0563.056元。股价目前下跌趋势中，震荡调理仍未完毕，可以10-1210-1210-1210-12区间 逢低进入，短线目标15151515元左右，中线18-2018-2018-2018-20元