21世纪企业财务风险管理新理念-论文

TimesFinance 时代金融 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 过程中的资金占用。从第三方物流企业角 度,由于第三方物流行业竞争的日趋激烈, 行业的利润率越来越低,第三方物流企业 为了提高竞争力,需要进一步拓展为企业 服务的能力,而物流活动中开展融资服务 就是适应社会和企业的需求。第三方物流 企业开展金融服务的模式有多种多样,但 是归结起来只有三种基本模式:(1)质押模 式(2),担保模式(3)直接融资模式 四、结束语 中国的现代物流远未成熟,但是我们 不应该只盯着现状,而应该去敏锐地把握 趋势。目前中国物流业的确问题很多,但是 我们不应该只盯着问题,而应该从市场的 角度出发,为企业提供综合性的物流服务。 针对市场现有的状况认真的和应对, 寻找出更多的增值服务项目,这样现代物 流才能够取得利润,快速发展。 参考文献: 【 1】李松庆《 如何培育第三方物流需求》《 市场 经济研究》 2004 (2) 【 2】朱意秋《 我国发展第三方物流的制度障碍》 【 3】甘东霞《 探析我国第三方物流企业的发展思 路》《 中国国际物流》 【 4】齐艳铭《 第三方物流法律诠释》《 物流》杂志 2004年第5期 【 5】荆海霞 邹辉霞《 物流企业的新型增值服务 模式》 (2003-12-4 17:00:03) 【 6】赵杨《 第三方物流企业的发展战略》 (作者单位:苏州工业职业技术学院) 近 20年来,在技术进步与各国开放政策的推动下,经济全 球化进程逐步加快,知识经济将使信息传播、处理、反馈以及更 新的速度大大加快。这些新变化既给企业带来机遇,同时也加剧 了企业的财务风险。企业财务活动的组织和管理过程中的某一 方面和某个环节出现问题,都可能促使这种风险转变为损失,导 致企业盈利能力和偿债能力的降低。财务风险作为一种信号,能 够全面地反映企业的经营状况,作为企业的管理者,要将财务风 险管理作为企业经营管理活动中极其重要的内容,应该正视财 务风险,控制和化解财务风险,为企业减少损失,赢得最大的收 益。因此,如何寻求机遇,规避风险,是财务管理者今后面临的最 重要课题。 一、风险与风险管理 风险是事物未来发展结果的一种不确定性。风险存在着两种 可能的结果。一种是未来实际结果比事先期望的结果要好,可以 看作是风险收益;一种是未来实际结果比事先期望结果要差,即 为风险损失。风险的这种不确定性从财务角度来看,即企业财务 风险,是指企业在生产经营过程中,由于内外部环境及各种难以 预料或无法控制的不确定性因素的作用,使企业在一定时期内所 获取的财务收益与预期收益发生偏离的可能性。风险管理就是企 业为了能够持续稳定地发展,而通过对风险的识别、评估和处理, 正确地消除潜在的危机,事前做好回避风险的准备,一旦发生危 机时,便可以最小的成本获得最大安全保障的管理过程。财务风 险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其是在我国市场经济 发育不健全的条件下更是不可避免。 二、现代企业面临的各种财务风险 (一)网络营运环境下的财务风险 电子商务成为商业的主要交易手段,而目前的财务管理缺少 与网络经济相适应的法律规范体系和技术保障,导致交易的安全 性问题无法保证。例如在互联网上进行的电子商务,使用的是开 放式的TCP/IP,它以广播的形式进行传播,易于拦截侦听、 口令试探和窃取、身份假冒,给网络安全带来极大威胁。而传统的 财务管理大多采用基于内部网(Intranet)的财务软件,没有考虑到 来自互联网的安全威胁,特别是企业的财务数据属重大商业机 密,如遭破坏或泄密,将造成不可估量的损失。 (二)企业的经营活动带来的风险 企业在筹资、投资、资金收回和收益分配的过程中会带来相 应的财务风险。 筹资风险是由筹资过程和环境的复杂性以及筹资运用效果 的不确定性而产生的风险。企业筹资渠道可分为两种,一种是负 债筹资,另一种是权益筹资。负债筹资的筹资风险显而易见。负债 筹资严格规定了借款人的还款方式、还款期限和还款金额,如果 负债筹资不能产生很好的经济效益使企业不能按时还本付息,就 可能使企业付出更高的经济和社会的代价,甚至破产倒闭。因此, 负债筹资的风险主要现为企业是否能及时还本付息。所有者投 入的资金是属于企业的自有资金,不存在还本付息的问题,其风 险只存在于其使用效益的不确定性上。如果投资者对企业投入的 资金不能产生良好的经济效益,不能满足投资者的收益目标,就 会给企业今后的筹资带来不利影响。 投资风险是指企业在投资过程中,由于环境发生难以预料的 变化而使实际投资收益小于预期投资收益,从而影响企业盈利水 平和偿债能力的风险。投资活动是一个复杂的过程,从投资到产 生收益这一阶段会有以下财务风险:一是投资项目不能按期投 产,不能盈利;或虽已投产,但出现亏损,导致企业盈利能力和偿 债能力的降低。二是投资项目并无亏损,但盈利水平很低,利润率 低于银行存款利息率。三是投资项目既没有亏损,利润率也高于 银行存款利息率,但低于企业目前的资金利润率水平。 企业产品售出后,就从成品资金转化为结算资金,再从结算 资金转化为货币资金。这两个转化过程在时间上和金额上的不 确定性,就是资金回收风险。在市场经济条件下,企业一律进入 市场,公平竞争,为了搞活经营、扩大销售,各种赊销方法被企业 广泛使用。这种情况一方面为企业的发展提供了机遇,另一方面 也加大了企业资金回收风险,大大增强了坏账损失的可能性。另 一方面,企业资金回收风险的大小也取决于企业决策和管理水 平的高低。即使是在财政金融双紧缩时期,个别企业仍然生产经 营有序、产品销售旺,这说明资金回收风险在一定程度上是可以 控制的。 收益分配是指企业实现的财务成果即利润对投资者的分配。 收益分配风险是指由于收益分配而可能给企业今后的生产经营 活动带来的不利影响。在企业效益有保证,资金运转正常、调度适 当的情况下,合理的收益分配会调动投资者积极性,提高企业的 声誉,给企业今后的筹资活动奠定良好的基础。但是,收益分配也 有风险,这种风险有两个来源。一方面是收益确认的风险,即由于 客观环境因素的影响和会计方法的不当,有可能少计成本费用, 多确认当期收益,从而虚增当期利润,使企业提前纳税,导致大量 覃婵娟 蒋太安 21世纪企业财务风险管理新理念 摘 要: 关键词: 随着经济的发展和网络技术的普及,企业面临着更为复杂的经营环境,同时由各种不确定因素引发的财务风险加剧。财务风 险作为一种信号,能够全面地反映企业的经营状况。企业管理者应该正确识别企业所面临的财务风险,控制和化解财务风险, 为企业减少损失,赢得最大的收益。 财务风险 风险管理 理念 企业论坛 86 2007/01 总第 336期 TimesFinance 资金提前流出企业而引起企业财务风险;或者有可能多结算成 本,多计有关费用,少确认当期收益,从而虚减了当期利润,影响 了企业声誉。另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额 的把握不当而产生的风险。如果企业处于资金紧缺时期,却以货 币资金的形式对外分配收益,且金额过大,就必然大大降低企业 的偿债能力,影响企业再生产规模;但如果企业投资者得不到一 定的投资回报,或单纯以股票股利的形式进行收益分配,就会挫 伤投资者积极性,降低企业信誉,股票上市企业的股票价格会下 跌,这些都会对企业今后的发展带来不利影响。因此,企业无论是 否进行收益分配,也不论在什么时间、以什么方式进行,都具有一 定的风险。 (三)宏观经济环境的影响带来的风险 因企业外部经营环境发生变化,给企业带来的财务风险。例 如国家产业政策的重大调整,消费政策、利率政策、人民币汇率政 策、税收政策的变化,通货膨胀等因素,增大了企业财务状况的不 确定性,从而增加了企业市场风险。 法律体系的不健全及现存法律制度的不可置信性,造成了财 务管理信息风险。首先,所有的经济转轨国家都面临着法律监督 跟不上经济现实的问题。由于转轨国家经济的不断转变,而法律 制度必须在问题被普遍认识后才能设立并逐步执行,因此,法律 制度滞后于经济现实。其次,法律制度框架虽被设立,但具体的细 节有待规范和深化。再次,在我国的经济转轨过程中,法律的效力 还受到地方保护主义的影响,对经济纠纷不予受理,受理了不予 判决,判决了不予执行,导致投资者的权益得不到法律应有的保 护,损害了法律的尊严和社会的可信任度。受到上述条件制约,通 过市场获得的信息成本较高,信息租金较少,资本市场的缺陷使 退出成本较高,保持距离型融资模式可能难以形成。法制的健全、 市场和公司治理结构的完善等问题不能在短期内解决,同时,转 轨经济国家监督资源相当短缺,市场分工监督的优势因而得不到 发挥。 三、企业财务风险管理新理念 (一)强化企业内部财务信息安全管理,以法律手段保证网络 安全 完善的内部控制可有效地减轻网络系统资源风险。企业应该 从软硬件管理和维护、系统环境和操作的管理、文件资料的保护、 计算机病毒的预防与消除以及组织机构和人员的管理上建立一 套行之有效的制度,从而保证财务网络系统的安全运行。 利用现代信息技术保证网络安全。防火墙对跨越网络边界的 信息进行过滤,可以有效地防范来自外部的非法访问,从而为企 业设立了一道电子屏障。数据加密技术是保护信息通过网络传输 和防止电子窃听的首选方法,在网络信息传输中可以组合使用专 用密钥法和公开秘钥法,以保障网络安全。在网络环境下,电子符 号代替了会计数据,磁介质代替了纸介质,财务过程中的签字盖 章等传统手段将完全改变。数字签名这一安全控制手段,不仅可 以验证对方身份,而且还可以建立不可否认机制,从而在技术上 对整个财务网络系统的各个层次进行有效控制。 (二)把握财务风险管理的各个环节 财务风险管理的包括四个环节:风险预测、风险决策、风险防 范及风险处理。 风险预测是在确定企业所面临的各种风险及解决这些风险 对企业财务造成的影响所运用的方法。主要是对企业在财务活 动中可能遇到的各种风险信息的收集整理、对风险环境的了解 分析及对风险特征和类别进行区分等,在风险识别的基础上对 风险进行定量描述,进行风险估量,为后面的管理环节提供依 据;风险决策是在风险预测的基础上,对企业风险进行综合评 价,为完成决策者所期望的目标而选择一个最佳方案的过程。它 是整个财务风险管理的中心环节;风险防范即用最为经济的方 法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的管理方 法。主要方法有风险逃避、风险转嫁、风险分散和风险自留等;风 险处理是对企业为预防和控制财务风险而发生的一切支出以及 由于财务风险的出现而引起的损益进行核算和分配,并借以考 核企业财务风险管理绩效。 (三)注重企业财务风险管理创新 风险管理创新首先要在人才培养上树立创新思维。知识经 济时代,人才的创新就是最大的生产力创新。作为企业财务活 动最根本的管理者,财务人员要有宽广的经济和理财基础,良 好的现代管理知识和网络技术,以适应知识的快速更新和经 济、金融的灵活多变,能从经济、社会、法律、技术等多个角度 进行分析并制定相应的理财策略。其次是理财观念的创新。网 络经济的兴起,使创造企业财富的核心要素由物质资本转向知 识资本。理财观念必须转变,要重视和利用知识资本,积极开 展对知识资本的理论研究,如何成功地对知识资本进行运作是 现代企业理财的重大理论和实践问题,国际上尚无成熟的理 论,对我国企业更是空白。研究知识资本的计量方法、证券化 形式和估价方法,对知识资本运作的个案进行分析,对企业财 务风险管理将是全新的挑战。再就是风险管理方法的创新。现 代企业经营面临着高风险和风险的表现形式多种多样,因此, 企业一方面要对风险的各种表现形式进行有效识别,确定风险 管理目标;另一方面要建立风险的计量、和控制系统,以 采取合理的风险管理政策,提高企业的现金流量、减少企业的 资金成本。 (四)树立整合风险管理理念 整合风险管理理念是近年来国际风险管理领域最前沿的思 想之一。它是从整个组织所有的业务范围出发,积极、超前和系统 地理解、管理及交流风险,从整个组织的目标出发制定风险管理 策略。其思想有二。第一,风险是一个层级的概念。不同的风险具 有不同的来源和性质,对企业的影响亦不同。将这些风险归于相 应地层面,才能更清晰地从企业整体利益和发展的角度把握风 险;第二,风险是一个整体的概念。这些剥离到每一层面的风险并 不是独立的而是相互联系的。企业风险的产生往往不是一个因素 引起,而是由多个因素造成。因此,只有整体地、综合地、全面地认 识风险并实施企业风险管理才能从根本上有效控制风险。目前对 企业财务风险管理的研究大多集中在几个典型的风险问题上,如 筹集风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等。尽管这方 面的研究很多,但对于企业究竟面临着哪些风险及采取何种措 施,仍然没有清晰的思路。对于企业经营者来说,风险并不一定意 味着损失,超前的风险意识和整合风险管理理念有可能把损失变 为巨大的利润。 参考文献: 【 1】梁润茹 加强财务风险管理 规避企业财务风险 [J] 山西财政税务专科 学校学报 2005(2) 28~30 【 2】陈美丽 论企业财务风险管理的新视觉 [J] 云南财经学院学报 2003 (5) 79~82 【 3】沈龙 企业财务风险管理与创新 [J] 现代审计与会计 2006 (6)27 【 4】徐惠敏 企业财务风险管理研究与探讨 [J] 内蒙古石油化工 2006 (1) 17~18 【 5】程德兴 马保童 论现代企业财务风险管理 [J] 贵州财经学院学报 2000(2) 15~18 【 6】张利萍 陈朝珍 e时代的财务风险管理 [J] 福建轻纺 2005(9) 4~6 【 7】姜辉 宋扬 论财务风险与财务风险管理 [J] 现代审计与会计 2000 (1)20 【 8】周新成 孙虹乔 企业财务风险管理探讨 [J] 特区经济 2005(10) 207~208 (作者单位:广西桂林高科信息技术公司) 企业论坛 87