2012中国A股市场的展望
2011过去了,照例对过去的一年做些
。
先来看看市场中各层次生命形态这一年的生存状况:
1.大盘成绩单:
沪指全年累计下跌608.66点,跌幅21.68%,仅次于2008年,是A股历史上第二大年度跌幅。
深证成指全年累计下跌3539.73点,跌幅28.41%;
创业板指全年累计下跌408.16点,跌幅35.88%;
中小板指全年累计下跌2533.12点,跌幅37.09%;
A股6万亿市值灰飞烟灭熊市全年现8千亿融资
279只"腰斩"成A股史上第三熊。
2.基金成绩单:
股民的日子不好过,基民的日子也好不到哪里去。2011年的基金市场可谓是“惨不忍睹”。
数据显示,截至12月16日,剔除货币基金,存续期超过11月的742只基金,
仅有38只取得正收益,占比不足6%。亏损榜前三甲基金的亏损幅度高达64%、52%和46%。
3.私募成绩单:
著名私募基金经理李驰掌管的“同威增值3期”成立于2009年09月18日,截止到今年5月6日,净值仅为0.8105,亏损幅度达到18.95%,而同期上证指数仅下跌7%。最近一个月亏损幅度为7.28%,而上证指数的的跌幅仅为4.79%。
作为老牌私募,李驰被誉为在中国“复制巴菲特”最成功投资人之一,近期在接受媒体采访时称:“未来行情我们看好,短期内看不太准,但是5、6年后上万点也有可能。”
今年以来,仅有129只阳光私募产品跑赢上证指数,占整个有业绩披露阳光私募的13%左右。其中,亏损最大的阳光私募亏损幅度达34%,在宏观经济增速回落的大背景下,阳光私募出现大面积亏损并不让人惊讶,但亏损幅度之高却超出投资者的预期。
令人吃惊的是,一些明星大佬管理的产品今年似乎遭遇到了前所未有的危机,如从公募投身私募的吕俊,和姜广策管理的从容医疗2期年内亏损达25.54%,
吕俊单独管理的从容成长5期年内亏损也达22.13%,投资精英之从容年内亏损也达21.77%。除吕俊、石波外,罗伟广、吴险峰等今年以来的业绩
现也较差,2009年的冠军罗伟广业绩做大之后,2010年渐渐沉寂,今年以来,他的黄金(1490.90,-10.50,-0.70%)优选二期系列出现大面积亏损,新价值4号表现也不好。去年业绩较好的吴险峰,今年业绩也极不稳定。
5.股民:
在新浪财经的2011年投资收益调查中,超过34%的股民被腰斩,89%出现投资亏损,不可谓不惨烈。参与调查的股民中超八成股龄在3年以上,85%的股民资金量在5万以上。2011年投资收益调查:三分之一股民亏损超50%,股民平均亏4万。
在这一年中,盈亏平衡已经是万幸,仅4.9%的人实现持平。另有3.2%的投资者盈利在5%-30%,2.7%的投资者盈利幅度在30%以上,实属凤毛麟角。
通过对上述各层次投资者形态成果的总结,基本上用苦逼,悲催可以形容这忐忑投资的一年,而对于市场中生存的王者,今年仍然是盈利的一年。
走势从来都是宏观政策和走势内部生长力量共同作用的结果,纯宏观的政策,今年国外和国内都偏紧,加上走势内部本身就处于一个大级别的盘整中,所以,表现让人失望也是有其根源性原因。
那么,从技术的角度来看看,后面可能会发生些什么。
由于我们日常的生活时间尺度较小,所以这一正常逻辑思维的延续会让我们很陷入小级别嵌套之中,而不能自拔,为什么老巴能够成为美国首富而大部分人还在辛苦劳作,很大一部分是因为他能跳出我们生活的圈子,站在一个不同于我们的视角。这事情说出来容易,其实做出来难,因为,实质上,那是一种完全不同的思维逻辑,相当于另起炉灶的一套系统,这对大部分人来说都是很难实现,所以,80%的人亏损。
那么,既然如此,我就有必要从大层次的逻辑入手,来仔细度量整个A股的规律,同时思考现在所处的位置,才有可能指出大盘最有可能的方向。
为了把这个问
说清楚,有必要从A股的脉络说起。
大盘的牛熊的界限,与缠论的级别息息相关,基本上,每一次30分钟的趋势就形成人们口中的牛熊市场,而除去这牛熊的界限,就是牛皮市,市场中就表现为停滞不前的震荡。
当我们打开上证指数,会很开心的发现,我们最大级别上是不存在牛皮市,它的交替实际上是一个单边的趋势连接,可能很多不懂缠论的人也会觉得我们这两年是牛皮市,而我要说,实际上,并不是,这两年的震荡只是一个同向中枢的连接,而我们处于这个中枢的第一段。
有了这个精确的定位,十几年的走势图了然于胸,站在这里,你可以很宏观给出市场的边界和走向。市场的上一个中枢的高点为1558,那么,为了延续上证A股的震荡上行走势,无论任何级别的回调都不能触及这个点位,如果触及,那么6124的上涨只能看成震荡,而最近的走势也会转变为中枢盘整的延续,这对后面十多年走势的定性有着重要的意义。
市场的波动从根本上来说是与实体经济的走向紧密相关,我们国家从90年到现在,总体的GDP和经济总量都有了很大的提升,这其实就是我们A股市场长期动力的根本源泉,也是支持A股走大级别趋势的根本动力所在。
那么,给大家定性思路,现在处于,大级别上涨走势里第二段中枢走势的第一个下之中。
好了,这个大前提给大家缕清了,我们有必要进入下级别,来看看这个走势现在走到了那个阶段。
请看这第二张图,这图表示了998至今4年来大盘的走势形态。
为什么当时市场要走到6124这个高度,我想如果有市场主力的话,那么,这个决定还是高瞻远瞩的,因为他实际真正的意义是要摆脱控制A股十多年来一直没有摆脱的区域,把底部充分架高,给出充分的空间和幅度让第二个中枢的位置高于第一个中枢。只有这样,才会让A股顺利的运行与第二个台阶之上,大家想想,如果高点在4500结束,可能我们现在看到的就是一个大级别的震荡了,而震荡,就意味本级别是没有买卖点的,只存在次级别的买卖,那幅度和空间大家可想而知。
那么,对这张图进行定性,现在走势从6124下来,形成了一个盘整的走势。值得庆贺的是,市场的主力很牛逼,顺利的在1558点上方顶住了最残酷的市场反扑,给A股奠定了一个极好的基础。为什么这里说是最残酷的呢,因为必将迎来第二段的上,而这个上的幅度会给第三段留出足够的空间,这个上也将成为大家可以捕捉第二次牛市,也是市场和所谓专家门一直喊多确不见来的牛市。
当下,这个第一段的下还没有走完,理论上,存在选择趋势的可能,但在我看来,实际风险不大,因为根据走势必完美原则,市场已经拥有了最基本的结构,所以市场有了较大的回旋余地,基本中枢的位置会形成足够的盘整力量,控制走势,即使外围情形恶化,市场主力也完全可以通过这个大的盘整用时间来换空间,形成坚守的阵地。此处以区间中枢底部2319为盘整
,任何的下跌反弹只要回到此处之上,大盘就继续处于这个大级别的剧本之中。
有了前提和定性,我们进入月线级别来指导我们的操作。
我们来看看最近1年多的走势,很明显,走势是一个下跌趋势的雏形,实际上,这段走势和3478-2319有点类似,前一段跌了1100多点,现在3186下来,也跌了1000点左右。今年的最大跌幅,实际上是对小中枢里第一段走势的重复。
从这里,基本上可以肯定,明年是个好年头,大家赶紧筹筹钱,准备明底部确定大赚一把,因为走势已经进入下跌的的末端了。
那么,剩下来讨论的就是这段下跌的结束方式和赚钱的切入点。
标准且稳妥的方式就是夯一个实底,这里继续下跌形成趋势背驰,如果是这种,那么可能是大概在15个周期左右,也就是3到4个月时间,大概是明年4,5月份左右。
还有一种走法就是这里直接小转大上来,然后再次探底不新低的走势,这种的话,后面两周的低点将是一个中期的低点,再次的2买位置是一个中期建仓的安全点位。
大趋势,长期,中期都说了,策略和方向性都有了一定的把握,现在就去看看锅里现成的是啥。
现在的走势是一个5分钟盘整背驰的反弹,这个反弹最大可能是快速反弹之后再次下跌,破掉2134,随后形成一段向2300进军的5分钟反弹。
那么,从现在到过年,我们可能遇到的情况是,反弹,随后跌破2134,然后再次回收2300附近的走势。如果你缠论足够厉害,完全可以避开主级别的下跌,票友一把。
2012年唯一不确定的就是这个整个中枢第一段走势的结束形式,总的来说,2012是一个值得期望的一年,因为它至少包含了一个30分钟级别的上涨过程,这意味着从10年3186开始的下跌进入尾端,而随之而来的反弹幅度至少在700-800点以上,它同时也孕育了第二段大中枢上的可能性。
2011过去了,它是理解深化提升的一年,是知行合一探索的一年。
希望大家在今年都能把握时机,财源滚滚!成为盈利幅度在30%以上2.7%投资者凤毛麟角中的一员。