黄金保值论

黄金保值论 主持人:金融界网友，大家好～我现在是在北京2009金融博览会现场，我们很荣幸请了北京国金伟业公司副总裁刘驰先生，刘总，你好。首先给我们网友打个招呼。 刘驰:网友们，大家好～ 主持人:首先问题是，现在黄金后续的价格走势是什么样的, 刘驰:黄金价格走势是这样的，影响黄金价格有几个重要因素: 首先是石油，石油如果要持续上涨的话，就意味着人们正常的日常开销的水平支出会提高，当开销提高之后，就会带来通胀实际情况。如果要是产生了通胀，就意味着钱不值钱，当钱不值钱的时候，就显得黄金变得值钱了。现在各个国家在去年9月份的时候，为了应对金融危机，基本上不约而同都选择了大量的印刷钞票，必然会导致通胀预期和通胀压力会不断的增高，也就是说在这样情况下，黄金的价格还会持续走高，这个是跟去年9月份金融危机，各个国家处理金融危机方式有关。 其次，经济现在已经走出谷底，正在逐步恢复，我们也知道去年最高的时候，石油曾经涨到过147.27一桶，昨天石油大概维持在79美元一桶，还有很大的上行空间，只要石油的价格继续攀升，也就意味着老百姓日常支出提升，也就意味着通胀，也就意味着钱不值钱，最后导致的还是一件事情，就是黄金会涨价。未来走势来看，黄金还会继续走高，这主要是源于:一是世界经济增长，二是前期为了解决金融危机，印刷了大量钞票。 大概会到多少呢,这里可以做一个预测，到今年12月31日，一个多月时间里，我预计黄金价格在1100,1150这个幅度之间变动。 主持人:您觉得石油的价格跟黄金价格是正相关，如果石油价格涨，这个黄金价格一定也会涨。 刘驰:这个话题应该这么来描述比较清楚，当世界经济正向增长的时候，对石油的需求量会不断的增加，这时候因为石油又是一个稀缺资源，这会吸引非常多的风险炒货商来炒石油期货，于是把石油期货价格不断推升。那么石油的价格越高，包括运输行业、生产行业等等各行各业，都会其相应的影响。导致的是老百姓日常支出的提升，纸币通货膨胀，最后显得黄金涨价了，实际上六十年前的一百克黄金，和今天的99一百克黄金，实际上没有任何质的差别，真正变化的是我们手里的钱不值钱了。 主持人:石油在此前从70多美元涨到140多美元这么一个过程，在石油价格飙升的过程当中，黄金价格是如何来现的, 刘驰:当经济正常增长的时候，只要石油涨，黄金会跟着涨，这是正相关。但是当经济衰退的时候，也就是说从去年9月份看到 ，一直到今年2、3月份经济正常衰退的时候，这时候发现石油从147.27直接跌到了36块多美元一桶，跌幅非常的大，这时候我们看到黄金的表现，黄金已经不再和石油的价格做正相关的变动了。 我们能够看到的是当经济正向增长的时候，黄金价格和石油价格成正向相关，当经济衰 退的时候，石油价格会下降，但黄金并不会跟着受拖累。这时候不成相关性。 主持人:您觉得除了通货膨胀预期因素以外，还有其他哪些重要因素来影响黄金的走势, 刘驰:黄金的走势，我相信诸位这段时间都会关注黄金走势图，黄金走势图每天日成交量，从经济学角度，最正确反映了供求关系，当供给市场远远小于需求市场的时候，黄金价格会暴涨，然后当供给市场远远大于需求市场的时候，黄金价格会暴跌。这段时间黄金价格的暴涨跟什么有关呢, 我现在跟大家简单的回顾一下，近一年来黄金价格的变化，从去年9月15日，金融危机开始，实际上是一次信用的危机，信用危机开始之后，人们不太相信银行里存的这个货币符号的纸币，这时候黄金有个特殊性，特殊性叫金融避险的属性，这时候金融避险的属性得到了加强，很多人都开始买黄金，寻求金融避险功能，黄金价格陡升，到去年10月底11月初的时候，黄金价格又大幅下跌，这次跌到680多美元一盎司，合人民币156一克，为什么会从将近两百块钱跌到156。 回想一下去年10月底11月初，我们所听到的新闻，当时报纸新闻是这么报道的，说韩国要破产了，印度要破产了，冰岛已经破产了，各个国家都破产了，如果说国家破产，国家什么时候会破产呢,国家缺乏国际支付能力，企业如果要破产是缺乏资金，现金流断了，这会国家破产实际上是国家没钱了，国家这时候第一考虑会做的事情是要抛售央行储备的黄金，事实是不是这样，我们也再回归的去回忆一下。 去年10月底11月初的时候，我相信诸位在报纸上看到过，英国伦敦银行抛售160多黄金，德国德意志银行抛售180多黄金，请大家记住，我刚才说的这些银行，全是国家的央行，这些国家央行在金融危机面前，没有办法，没有现金的情况下，选择的是抛售黄金，这时候世界金价开始往下走，我们又看到从11月中旬以后，黄金停止了下跌，开始往上走呢，这是怎么回事呢, 当11月份的时候，各个国家发现金融危机在逐步的显现它的威力，该抛的黄金也抛完了，但是也没有真正救市，这时候抛黄金肯定不是一个办法，于是人们接着加深了对现有货币体系的不信任感。又开始追捧黄金，从11月中旬开始一直到今年的2月18 日，世界黄金价格曾经瞬间将近1000美元，又回归了，从680美元一直到1000美元，从去年的10月底11月初一直到今年2月18日，短短四个月时间，又冲上去了。 冲上去以后，2月份的时候又会下来，在2月份的时候，大家应该记得，美国政府发布了自己的金融报告，给市场的说法是觉得金融危机也就这样了，基本经济已经触底反弹了，由于有这样的利好消息，很多原来投资石油期货的，投资黄金的这些炒家，也就是这些热钱，现在又把钱拿出来开始炒股去了，于是蜂拥的，包括中国的股市，大家也回忆一下，是不是从1600多点，是不是春节一过，牛市就开始了，很多人抛售黄金以后炒股。 到4月份，黄金为什么又顶上去了呢,道理很简单，中国在去年的时候，一直维持在600吨的央行储备金的水平，但是今年4月份，央行对外公布数据已经达到1054.1吨，也就是说在3、4月份，我们国家政府总共增持了454.1吨的黄金，要多少钱,如果我按今天价格来算，原材料是240块钱一克，一吨黄金需要2亿4千万，454.1吨黄金，需要一千多亿人民币资 金。试想一下，如果给任何一个期货市场投入一千亿人民币资金，能不能使这个产品在一夜之间或者在一段时间里连续疯涨，我相信结果是肯定的，是能。 4月份冲下来，又有小幅的回调，近段时间，为什么黄金又从900冲到现在将近1100，其实道理也很简单，金融危机虽然离我们远去了，但是金融危机的余威并没有消退。因为在解决金融危机的问题上，我们应该都知道，以美国为例，小布什政府在卸任之前，增加了七千亿的国债，奥巴马政府来了之后，为了救通用、克莱斯勒，又增加了八千亿的国债，这些债务加到一块，现在美国国债有12.1万亿，如果12.1万亿国债，我们乘以汇率，比如昨天的汇率，6.8272，得到的应该是80多万亿人民币，这80多万亿人民币，我给大家量化一下，大家都能理解了，2008年，中国GDP也就是国内生产总值总共才30万亿，美国人民现在欠世界人民的债务，需要中国这样的国家，按去年的劳动力生产水平白干三年，才能还得清，想想14亿人口白干三年才能还清现在美国欠的国债。 美国应对金融危机的办法还是那个，印钞票，疯狂的印钞票，就是因为不断印钞票，到最后导致的是，现在我们看到的是黄金价格猛涨，实际上各位网友朋友，一定要记住，黄金六十年前也好，六百年前也好，和今天也好，99的黄金实际上本身没有任何变化，是货币的购买力下降了，因为通货膨胀了，所以黄金涨价了，实际上根源在这儿。 主持人:刚才听了刘总的描述，影响黄金走势的其他因 素，包括各个国家货币政策，包括经济形势各方面的因素。从现在来看，如果老百姓想要投资黄金的话，投资哪些品种比较好, 刘驰:简单介绍一下黄金，在中国黄金分为五个阶段: 第一阶段:建国之后，1949,1950年，这段时间实际上中国政府既没有金也没有银也没有铜，为什么,1840,1949年，这110年，铜打仗用光了，然后白银慈溪太后，她先是以为洋人是要把清政府颠覆，但后来发现洋人要保护这个傀儡政府，于是慈禧就说了一个古往今来非常著名的话语，叫“量中华之国力，结与国之欢心”，于是慈禧太后疯狂的签不平等条约，《马关条约》《辛丑条约》《北京条约》《南京条约》，这些条约的各有不同，但有一点肯定是共同的，就是疯狂的赔白银。所以新中国，白银没有了，黄金实际上国民党政府带走了，这个金本位、银本位、本位，在建国的时候基本不复存在。老人实际上都记得，比如我现在身上这件衣服到底值多少钱,当时不说值多少钱，是值多少斤小米，之所以是值多少斤小米，因为金银铜都没有。 1949,1950年，我不知道在座诸位谁看过一部电视片，要《风起云涌》，讲的是陈云在上海跟民族资本家斗智，实际上民族资本家用黄金，当时上海民国政府叫黄鱼来估空第一套人民币，所以在1949,1950年斗争完了以后，使第一套人民币迅速贬值，第二套人民币换第一套人民币的时候是第二套人民币里一块钱，换第一套人民币的一万块钱的，你想想通货膨胀有多严重吧。1949,1950年，经过这个斗争之后，人民币被估空了，同时国家也下了一条禁令，禁止民间以任何形式买卖黄金。 第二阶段:1950,1982年，老百姓不能买黄金，没地买，如果怕饿肚子，比如1958,1960年三年自然灾害的时候，遇到了自然灾害，快饿肚子了，兜里还有黄金，怎么办呢,国家允许卖黄金，卖到国家的银行去，就是央行指定窗口，以三十年不变的价格回收黄金。 第三阶段:1982,2002年，这二十年间，国家允许老百姓以首饰金为目的买黄金，我不知道在座各位有多少人还记得，在德胜门附近有一个叫白孔雀艺术世界，那就是最早开始卖黄金首饰的地方。 第四阶段:2002,2004年，这一段时间是中国黄金历史第四阶段，它的标志性事件上海的中国黄金交易所成立，但是那个时候老百姓买不了黄金，中国黄金交易所肆面向法人机构卖黄金，真正我们现在的国人，能够以各种形式各种途径买黄金，什么时候开始的事情,是从2004年开始的，上海中国黄金交易所，实际上就可以对老百姓卖黄金了。大家在买黄金的时候，请 大家注意，黄金可以分为三大类，黄金制品: 第一大类叫首饰和工艺金，比如说像老凤翔、周大福这种首饰金，以佩戴为目的的。但是希望网友记住，首饰金在你佩戴过程中，由于金的材质比较柔软，它得不断减少重量，如果从保值的角度来说，首饰金的保值效果可能是最差的，包括黄金摆件。 第二类收藏金。我相信应该都见过熊猫币，生肖币，中国金币总公司发行的各种各样的金币，这种叫收藏品。我给大家举一个简单的例子，1993年一枚王思的孔雀开屏图，当时面值就500元，王思金币发行量就99枚，王思的黄金有多少克，一盎司等于31.10348克，我们算下来是155克多，如果我要是去买这个黄金制品，大概最多四万，按240、260一克。但是1993年发行量99枚孔雀金币，现在市场上的价格是25万，这已经远远超过了原材料本身的价格。 如果要买收藏金的话，各位网友要擦亮眼睛，注意看: 第1)是不是权威的官方机构发行的，权威官方机构有中国印钞造币总公司下面有三个企业，一个是沈阳造币厂，一个是上海造币厂，一个是南京造币厂，还有中国金币总公司下面的企业，只有一个厂是深圳国宝造币厂。这四个是国家的权威企业制造的，只要是这几个厂出品的产品，请大家基本上放心，从品质上、品相上和材质上，至少不会缺斤短两，也不会假货。 第2)题材。比如奥运、建国都是大题材的产品，相对升值空间会比较高。 第3)内容。反映这个题材的话，采用什么样内容。 第4)是造币工艺。有磨砂、喷砂、浮雕、镜面、高浮雕、彩金、彩银、全新激光换彩等等这些技术，应用技术越多，做得这个东西越复杂，实际上这个价值越大。什么是价值,凝结在商品中的无差别的人类劳动，叫商品的价值。如果越繁杂的造币工艺在上面应用，实际上所凝结人类的劳动，价值会越多。 第5)谁出品,有铸造机构，还得有出品单位，当然国家的最好。还有的话就是国家级的协会，比如中国收藏家协会、中国黄金协会等等这些协会，这些的话都是使你的产品相对有保证的。 第三类黄金产品投资金，我相信大家欧知道，中国黄金现在的实物金条，如果现货的话， 当天金价加10,12块钱，卖的时候是减2块钱，这个是投资金条。请大家注意，你买到的实际上只是原材料裸金，什么都没有，跟刚才收藏金最大的差别是，收藏金是，中国一句话“盛世藏古董，乱世藏黄金”，把古董的文化内涵和黄金的材质本身做了一个有机融合，等于收藏金。投资金就是裸金，首饰金只是为了满足我们使用或者佩戴 的需求，它的重量在不断的随年流失，大概是这样一个过程。我也希望诸位网友在投资黄金的时候，一定把握三分之一原则，什么是三分之一原则, 第一个三分之一，你的所有财富第一个三分之一要以现金形式，我说的现金不是钞票，比如说银行活期存款，包括借记卡存款余额，这些叫现金。 第二个三分之一，一定有一定的资产，是属于定期储蓄的。定期的大额存单，定期的储蓄存款，然后国债、定投，这些都属于定期业务。从理财的角度来说，第一三分之一流动现金，第二三分之一固定的储备。 第三个三分之一，请大家注意，也是最后的三分之一是用来做投资的，什么是投资,什么是投机,就是短期获益的，买股票这叫投机，什么是投资,买完以后放在那儿相对长一段时间以后，为了获得它的升水，叫投资。最后这三分之一是用来做投资业务的。 网友就应该得出一个结论说我到底该拿多少钱买黄金，买什么样黄金,买黄金的时候，三种需求:一种是首饰，一种是投资的，一种是工艺的，这三种你是不是都该有点，这点你自己考虑。多少钱买黄金,我刚才说了三分之一原则，最多动用总资产的三分之一去做这件事情，就可以了。我这里要提醒诸位网友，买黄金跟买股票不一样，买黄金至少藏的心态或者买的心态，不是炒，如果炒黄金，我怕你真的会失望，但是我也可以大家分享一个可喜的数字。 1944年，一克黄金0.53美元，昨天也就是在1092.6美元一盎司的情况下，35块多，将近36美元一克，也就是说1944年0.53美元一克黄金，今天将近36美元一克，用36?0.53,66，这个数字我告诉大家是什么,是1944年,2009年，65年间，美元贬值了66倍，这就是结论。我相信大家应该还记得，我刚才说的黄金66年前的黄金还是今天这个99的黄金，没有变，什么变了,美元的购买力变了。 其实问一下大家1944年到今天，美国政府没被颠覆4吧，美元还是那个美元吧，都没有变，什么变了呢,购买力变了。所以得到结论是:只从一段相对长的时间来看，黄金是可以帮助你把原来创造的价值进行保值的，就是这样的结论。 主持人:非常感谢刘总，非常感谢网友观看，下期节目再见～ 刘驰:谢谢大家～