K线的奥秘

K线的奥秘——大阳线 K线的奥秘——大阳线 K线又叫蜡烛线，起源于日本米市，是用于记录股价运动的最常用方式之一，也可以看作是一种最基础的指标。     股市每天的交易都画成了一根根的K线，K线记录了股市的历史，以及交易的全部过程，同时它也往往预示着未来。     不同的投资者面对着相同的K线，得出的结论却是不同的，为什么呢？因为虽然是相同的K线，但是人却不同，每个人的认识并不相同。对K线走势的不同看法，导致了有人看多，有人看空，也就形成了多空的搏杀，当然在多空双方中只有一方才是正确的。K线本是冷冰冰的，并不会说话，但是不会说话的K线有时也能告诉我们很多东西，因为它毕竟已包容了市场的全部，是多空搏杀真实的记录，本栏在第一期“人性的误区”中就曾说过要介绍给投资者一种“简单而实用”的分析方法，那么现在我们就从K线谈起。     股市中有两种人，一种人并没有自己的分析能力，也没有独立的思考能力，人云亦云，听所谓的消息或股评来操作，他们甚至都不愿意花时间来分析研究。这种人是注定要在股市中输钱的，毕竟股市是大部分人输钱的场所，他们不输谁输呢？当然在大牛市的上升段里他们也能分一杯羹，但是一旦进入熊市就会把赚的利润全都赔进去，还要搭上本钱。另一种人是比较勤劳刻苦的，他们会花时间去研究市场，只是研究的方法往往不得要领。在这一部分人中有比较出色的群体，这些人既有正确的方法，更有良好的心态，他们是属于胜利的那一种。股市是一个大多数人输钱，而用输的钱来造就小部分人发达的场所，财富在这里重新分配。胜出者就是我们所说两种人中的后者，但并不是后一种人的全部，而是其中的一小部分。那么为什么同是认真勤奋的人，还有胜负之分呢？道理很简单，我们刚才已经说过有心态的问题和方法的问题。当然比起前一种人来说，后一种人已有了成功的基础，前一种人是根本不可能成功的。心态和方法这二个问题都解决以后，成功几乎成了必然，(还有运气的成份，只是这运气实在是不可捉摸的)，心态的改变并不容易，人往往是“江山易改，禀性难移”，有时候性格是与生俱来，对心态的影响至关重要。在后天的努力中也能使心态日益沉稳，只是路途很漫长遥远而已。相对来说学会正确的方法要简单的多。     股市的分析方法实在太多，不少投资者废寝忘食，孜孜以求，但往往得不到正确的结论。迷恋指标，却被指标弄得方向全无，这个指标发出买入信号时，那个指标又说已高位纯化要调整；那个指标发出超买信号时，这个指标又说步入强势该买进，到底听谁的呢？迷恋波浪理论，却被搞得头晕眼花“千条浪、万条浪、洪湖水、浪打浪、不知哪浪是哪浪”。波浪并不是那么容易数的，更为重要的是人们犯的最大错误往往在于把简单的事搞得复杂化，同时又缺乏大局观，在根本没有分析价值的地方投入了很多的精力和时间。     股市的分析方法中没有必胜的，只有实用的，我们所要介绍的这一种也不是必胜的方法，但是它很实用。     我们的投资者在对K线的分析中花了很多的时间，但事实上绝大部分的K线没有任何分析价值。从日K线的角度来说只有三种K线具有分析价值，就是大阳线、大阴线和长长的十字星。至于其它的小阴小阳并无任何意义(当然大量K线组合成的形态是有研判价值)。在股市中出现频率最高的就是小阴小阳，不管在上升行情还是下跌行情，以及整理行情中都可以出现这种K线，我们把在下跌行情中的小阴小阳线放到上升行情时它也同样成立，反之亦然。为什么呢？因为股市的每一根K线都代着一场多空搏杀的战争。小阴小阳自然是小规模的战争，在小规模战争里，胜负的结果对整个战役并没有决定性意义，今天是多方胜出，但并不能说多方已经彻底控制局面，空方可能只是暂时的退却，明天仍可卷土重来。在小规模战争中谁也没有把对方的彻底消灭，也同样没有把对方的实力全部消耗，因此这样的战争并没有研究的价值，这种战争每天都在爆发，如果我们把眼光始终盯在这上面，也实在太累自己了。而且久而久之也会“一叶障目不见森林”，把大局观丢在脑后。      但是大阳线或大阴线就完全不同了。它们代表着股市中一场大规模的战争，在这一战役多空双方都投入了重兵，激烈搏杀之后，胜负即见分晓，这胜出的一方往往能主导后市的发展趋势，这才是我们所要重点分析的地方。      小阴小阳往往没有太大的成交量，大阴大阳大都成交量猛烈放大。这是因为股价波动幅度不大时是很难放大量的，就象一场小规模的巷战，战争双方投入的兵力不可能很重，在几条巷子的范围内充其量不过是几个排、几个连的兵力。胜负决出时双方的伤亡人数也不可能很多 。但大规模战争就不一样，这是双方的决战，在广阔的战场上，投入了重兵，一旦胜负即定 ，必然流血成河，尸横遍野，这就是大阴大阳会放量的原因，同时也是我们必须去认真分析的原因。      股市中小规模战争虽然每天都在爆发，但大规模战役却是很少出现的，它必须在多空双方的僵持达到一定程度，双方的能量积蓄到一定程度后才会爆发，一旦开战往往就胜负立判了， 这对于我们投资者来说一次绝好的投资机会就出现了。如果是多方胜出，我们当然是“将剩勇追穷寇”了，而一旦空方胜出，我们赶紧逃之夭夭(毕竟我们目前尚无做空机制)，我们首先来看大阳线。      大阳线代表着在一场重大战役中多方全线胜出，随后往往趁胜追击的行情。我们很多投资者在看到大阳后却不敢买股票，以为短线涨得太多了会有回档调整，其实这是一种错误的看法。当我们看到了大战以多方胜利而告终，就应该知道多方已完全掌握了主动，以后的趋势将会被多方主导，这种时候坚决买进股票是唯一的选择，这是一个结论，一个简单而重要的结论，以下的数据和分析将会证明这个结论的可靠性。      目前的流行观点把本轮的大牛市起点定在94年7月29日的上证指数325点上，至于今年的2245点是不是它的顶部还不得而知。我们统计上证指数自325点以来一共出现过54根大阳线，也就是说真正有意义的战争总共才爆发过54场，其它的K线就没有大的研判价值了。      我们以实行涨跌停交易为界分成二个阶段，在此之前单日涨幅超过5%界定为大阳线，在此之后单日涨幅超过3%为大阳线。由于交易制度的不同必须导致单日的表现不同，我们作这样的界定还是比较合理的。      54条大阳线在96年12月16日(实行涨停制度)之前共出现27条，而此之后也是27条。历年分析为(见下表)      94年：11；95年：5；96年：12；97年：9；98年：3；99年：9；2000年：4；2001年：1。      从上表中我们可以看到大阳线出现的频率是逐年减少的，说明我们市场上升的动能已逐渐衰弱。八年以来每逢行情好的年份大阳线出现的次数就多，反之则少。96年99年都是很大的牛市，所以大阳线出现的次数较多。另外从股市的获利角度分析，市场的亏赢度与大阳线出现频率关联度极大，而与指数的上涨幅度关联度反而小。例如2000年是指数涨幅相当大的年份，涨了700多点，但市场总体上是赚了指数不赚钱，这一年大阳线仅出现4次，小于平均数。     从某种角度上说当年度市场的赢利能力是较小的，到了今年大阳线仅出现1条，整个市场已普遍亏损套牢。      我们再来看看这些大阳线出现之后的市场表现怎样呢?我们重点分析大阳线的次日以及以后一个月内的表现。      统计结果在大阳线开始以后，次日上涨共32次占60%，下跌22次占40%，其中96年12月16日以前上涨为13次下跌14次，96年12月16日以后上涨19次下跌8次。这一组数据表明交易制度对股价交易产生了巨大影响。在涨跌停板以前单日的上升力度往往较大，使得次日回档概率加大，故在27次大阳线后上涨的次数比下跌次数少，而涨跌停板之后，由于股价上涨受到限制，故积蓄了多头能量，同时又有助涨助跌的效应，因此在次日有19次上涨，下跌仅为8次。     这一分析中可以得到这样结论，只要目前的涨跌停制度不改变，大阳线后的次日上涨概率将维持在70%。这是一个强烈的买入理由。      再深入分析后可以知道，在出现次日跌的情况下，以冲高回落形式表现的为12次，而开盘即下跌的仅10次。也就是说在全部54根大阳线中，只有10次是在当日收盘价买入次日发生亏损的，其余全部都能获利。      我们再统计次日上涨的幅度，在32次上涨的情况中，次日最高涨幅为13.38%。最低为0.91%，平均为4.53%。涨幅超过5%以上共9次，共中实行涨跌停以前共7次，其后仅2次，涨幅最的0.91%，也是在此之后的。平均涨幅来看在涨跌停制度前为7.18%，此后为2.72%。而在12 次冲高回落收阴线的情况中，平均冲高幅度在3%左右。这一系列数据告诉我们在出现大阳线时买入次日的获利幅度。      当然最重要的并不在这里而在于以后一段时间的趋势。我们再分析大阳线之后一个月内的行情变化(20个交易日)，统计数据为一个月内上涨共48次，下跌仅为6次，比例分别是88.89%和11.11%。上涨的平均幅度达到14.20%，在96年12月16日前为16.82%，此后为11.57%。这 一系列数据更为重要。它告诉我们在看到大阳线后买入的赢面为88.89%，亏损的概率仅为11.11%。同时获利的平均幅度达到14.20%。赢利超过25%的共有11次，最高的达到75.30%，这11次分别在94年8月1日、8月3日、8月10日、8月20日、9月2日、96年9月20日、11月18日，99年5月19日、5月20日、5月24日、5月27日出现的，我们不妨可以看一下当时的走势情况。      通过上述的分析以及这一系列数据就已经明明白白地告诉我们，大阳线是多头发出的冲锋信号，虽然它有11.11%的失败概率，但是股市永远都不会有绝对的。88%的胜率你还不去做的话，那还追求什么呢?      在仔细分析了这些大阳之后，还有重要的结论，就是每一年的第一根大阳线往往是一年行情的开始，今年并没有什么大行情，在今年以前的七年，有五年都是第一根大阳线展开了当年度的上升行情。94年的第一根大阳线出现在8月1日，由此展开了井喷到1052.94点的行情 ，94年也只有这一波行情，96年的第一根大阳线出现在3月4日，由此展开了512点起始的浩浩荡荡的主升三浪大行情。97年的第一根大阳线出现在2月19日，由此展开了直至1510点的大牛行情。2000年的第一根大阳线出现在1月6日，由此展开了直至2245点大牛市峰位的行情 。在这七年中的五年都是由当年度的第一根大阳线发动行情的，剩下的95年初98年根本就没有大行情。98年中仅出现了三根大阳线，但仔细分析发现98年中仅有二次可以波段获利的机会，这二次也是由3月27日和8月19日这二条大阳线发动的。由于我们得出这样一个结论，当新一年来临的时候，第一根出现的大阳线是我们最大的获利机会，这至少在以前七年的历史从无例外过。当我们认识到这一点，那么是不是可以在以后看到大阳线就应该买进呢? （2009年第一根大阳线是1月5日，之后开始了一波行情。2010年还没有出现大阳线。）     炒股有时候是很简单的一件事，我们不要把它过于复杂化、神秘化。按照以上的分析，我们只要在每年开始时准备好了资金，什么都不要管闭着眼睛等在那里，哪一天看到大阳线出现 我们就全线介入，其它的什么分析都已显得不重要，如果确实这样操作的话，这八年以来你就是大赢家。     大阳线也是股市中的关键K线之一，出现大阳线后的操作方法，可以参见“五域论湛《操盘手班》：K线五法”。