《理想周刊》8月5日第38期

http://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.com 第 页 共 41 页1111 目目目目 录录录录 【聊大盘】---------------------------------------------------------------------------2 【无限风光在险峰】---------------------------------------------------------------4 【价值选股】------------------------------------------------------------------------4 【信息点评】------------------------------------------------------------------------4 【板块研究】------------------------------------------------------------------------8 【媒体观点】-----------------------------------------------------------------------12 【理财】-----------------------------------------------------------------------28 【收藏天地】-----------------------------------------------------------------------33 【心得与技术】--------------------------------------------------------------------37 2011201120112011年年年年8888月月月月5555日日日日 第第第第 38383838期期期期 总第总第总第总第92929292期期期期 《理想周刊》买进 卖出原则： 买点 底部大阳线阳包阴；周线突破 5周均线，日线突破 20天线；一阳穿三 线；大型形态突破等。 卖点 断头铡刀；大阴线，乌云盖顶；日线macd死叉；跌停（不管什么原因， 一定要先出来，或许是洗盘，第 2天他上涨那怕是追涨）。 理想论坛 编 理财的成功在于良好 的投资理念和优秀的投 资方法之间的配合。 用价值投资的角度来 选股，用技术分析来把 握买卖节奏。那么将形 成一套完整的“操作体 系”。 理想周刊愿与您共同 迈向十年大牛市；理想 周刊愿做您身边的一盏 “小桔灯”一起与您在 股路中前行。 http://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.com 第 页 共 41 页2222 一一一一 【聊【聊【聊【聊 大大大大 盘】盘】盘】盘】 外围股市大跌，拖累 A股下挫，继上周破位后周五再创新低，近期操作以规避风险 为主，短线快手抢反弹也要等大盘重回 5日线之上在进行操作是比较稳妥的.... 消息面：国外，美国的国债上限危机解决，欧债危机又起，围绕外国的破事天天说。 国内，8月份经济数据下周公布，通胀预期继续新高，加息或提高准备金率的预期又升 温，这其实不算啥，问题是 6月份见底行情的期望破灭了，原来大家想的是通胀见顶， 货币政策下半年放松，现在的发展与期望的现象两码事，这是最大的问题。 如果说上周大盘走的“忐忑”的话那么这周就痛快的多了，大盘选择了方向，近期 的操作策略明了了，是好事。忐忑的走势两头怕，怕踏空，怕下跌，仓位重不得轻不得 的，难受。现在好了，方向出来了，熊市策略开始，看空市场，外围股市头部已经做好， 虽说是他们与国内市场关联程度没有那么高，但别忘了港股，那可是正相关的，港股大 幅下挫会把国内股市拽下来的，尤其是权重股。 技术面，跌破前低 2610 点，可以确认 6月的维稳行情结束。日线短期均线空头排 列，MACD 绿柱继续放大，下跌趋势没有企稳迹象。周线 MACD 没有出现红柱，这次破底 不构成底背离，但短线乖离率过大，有回抽 5周均线的潜力，周线有可能以横盘的方式 等待 5周均线的靠近。 操作，短线看 5日均线，中线看 5周均线，至少是站上短期均线之上才有操作价值。 个股的操作按自己的手法来，在下跌初期并不是所有的股票都跟随大盘向下，个别品种 还是有操作潜力的，还是原来的那句话，下跌趋势中的操作是需要大智慧才能做好的。 突发事件引发的“低点”在操作中虽不常见,但出现频率一年会碰见一两回，开盘 大幅低开，手里重仓持有大量票票，趋势已经走坏，怎么卖出是问题！开盘跌停板价？ 不是及其特殊的情况不太至于，一般会有回抽的过程，在跌破重要点位都有这个过程， 这就给咱提供了逢高减仓的机会。 这是一种情况，另一种情况是个股的，抄底抄早了的，背离抄底是这几年的新技术， 看见背离买入，有时候也会来个背离后再背离的走势，在操作中忍受不了了，砍仓？打 开交易软件按密码，当您全部卖出时候，这几手冲出的低点反反应在 K线图上就是未来 一段时间的低点啦，卖完就涨，气人！忍一忍，要卖也要反弹时候来吧，记住冲动是魔 鬼...... http://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.com 第 页 共 41 页3333 http://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.com 第 页 共 41 页4444 二二二二 【无限风光在险峰】【无限风光在险峰】【无限风光在险峰】【无限风光在险峰】 三三三三 【【【【价值选股价值选股价值选股价值选股】】】】 休息观望一下，休息休息休息观望一下，休息休息休息观望一下，休息休息休息观望一下，休息休息........................................ 四四四四 【信息点评】【信息点评】【信息点评】【信息点评】 欧美股市暴跌道指重挫欧美股市暴跌道指重挫欧美股市暴跌道指重挫欧美股市暴跌道指重挫4.31%4.31%4.31%4.31%。。。。道琼斯指数比前一个交易日跌５１２点，收于１１３８３点，跌幅为４．３１％。道琼斯指数比前一个交易日跌５１２点，收于１１３８３点，跌幅为４．３１％。道琼斯指数比前一个交易日跌５１２点，收于１１３８３点，跌幅为４．３１％。道琼斯指数比前一个交易日跌５１２点，收于１１３８３点，跌幅为４．３１％。 普尔指数跌幅为４标准普尔指数跌幅为４标准普尔指数跌幅为４标准普尔指数跌幅为４．．．．７８％７８％７８％７８％。。。。纳斯达克综合指数跌幅为５纳斯达克综合指数跌幅为５纳斯达克综合指数跌幅为５纳斯达克综合指数跌幅为５．．．．０８％０８％０８％０８％。。。。由于经济前景悲观导致市场恐慌情绪蔓延由于经济前景悲观导致市场恐慌情绪蔓延由于经济前景悲观导致市场恐慌情绪蔓延由于经济前景悲观导致市场恐慌情绪蔓延，，，， 国际油价４日暴跌５％以上国际油价４日暴跌５％以上国际油价４日暴跌５％以上国际油价４日暴跌５％以上，，，，纽约油价大跌５纽约油价大跌５纽约油价大跌５纽约油价大跌５．．．．３美元３美元３美元３美元，，，，收于每桶８６收于每桶８６收于每桶８６收于每桶８６．．．．６３美元６３美元６３美元６３美元，，，，跌幅为５跌幅为５跌幅为５跌幅为５．．．．７７％７７％７７％７７％，，，，创６个月创６个月创６个月创６个月 收盘最低。１２月黄金合约每盎司下跌７．３美元，收于１６５９美元，跌幅为０．４％。收盘最低。１２月黄金合约每盎司下跌７．３美元，收于１６５９美元，跌幅为０．４％。收盘最低。１２月黄金合约每盎司下跌７．３美元，收于１６５９美元，跌幅为０．４％。收盘最低。１２月黄金合约每盎司下跌７．３美元，收于１６５９美元，跌幅为０．４％。 点评：欧美股市当日下跌主因是欧债危机引发投资者心理恐慌。有消息称欧盟将援助意大利与西班牙，引发投资者 担心欧洲金融市场前景恶化。与此同时，近期美国公布的经济数据，无论从制造业指数、消费者支出还是就业指标 等均大幅低于经济发展正常时的平均水平，引发投资者对经济前景的担忧。欧美股市暴跌，特别是引发暴跌的欧债 http://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.com 第 页 共 41 页5555 危机、美国经济前景不明，对全球金融市场都将产生不利影响，A股市场也可能面临欧美股市暴跌的短线冲击。不 过，A股市场更主要受内部因素变化的影响，有自身运行规律，外部因素冲击过后能否走稳关键还看 7月宏观数据 以及货币政策变化。 三部委下发税收优惠政策三部委下发税收优惠政策三部委下发税收优惠政策三部委下发税收优惠政策 进一步支持西部大开发。进一步支持西部大开发。进一步支持西部大开发。进一步支持西部大开发。财政部网站财政部网站财政部网站财政部网站8888月月月月4444日发布通知称，财政部、海关总署和国税总日发布通知称，财政部、海关总署和国税总日发布通知称，财政部、海关总署和国税总日发布通知称，财政部、海关总署和国税总 局局局局7777月月月月27272727日下发西部地区税收优惠政策日下发西部地区税收优惠政策日下发西部地区税收优惠政策日下发西部地区税收优惠政策，，，，以进一步支持西部大开发以进一步支持西部大开发以进一步支持西部大开发以进一步支持西部大开发。。。。三部委明确该通知自三部委明确该通知自三部委明确该通知自三部委明确该通知自2011201120112011年年年年1111月月月月1111日起执行日起执行日起执行日起执行。。。。 点评：通知中所称的西部地区，包括重庆市、四川省、贵州省、云南省、西藏自治区、陕西省、甘肃省、宁夏回族 自治区、青海省、新疆维吾尔自治区、新疆生产建设兵团、内蒙古自治区和广西壮族自治区。相关税收优惠政策的 发布实施无疑直接利好企业发展，对西部上市企业产生积极影响。 橡胶行业橡胶行业橡胶行业橡胶行业““““十二五十二五十二五十二五””””发展思路明确发展思路明确发展思路明确发展思路明确 炭黑将实行严格行业准入。炭黑将实行严格行业准入。炭黑将实行严格行业准入。炭黑将实行严格行业准入。中国橡胶工业协会消息，橡胶行业中国橡胶工业协会消息，橡胶行业中国橡胶工业协会消息，橡胶行业中国橡胶工业协会消息，橡胶行业““““十二五十二五十二五十二五””””的发的发的发的发 展思路已经明确。其中，炭黑行业将以淘汰落后产能为手段，培育展思路已经明确。其中，炭黑行业将以淘汰落后产能为手段，培育展思路已经明确。其中，炭黑行业将以淘汰落后产能为手段，培育展思路已经明确。其中，炭黑行业将以淘汰落后产能为手段，培育 5-75-75-75-7个规模在个规模在个规模在个规模在 50505050万吨左右、可与跨国炭黑公司万吨左右、可与跨国炭黑公司万吨左右、可与跨国炭黑公司万吨左右、可与跨国炭黑公司 抗衡的炭黑集团。抗衡的炭黑集团。抗衡的炭黑集团。抗衡的炭黑集团。橡胶协会是在《橡胶行业橡胶协会是在《橡胶行业橡胶协会是在《橡胶行业橡胶协会是在《橡胶行业““““十二五十二五十二五十二五””””发展规划指导纲要》中明确以上思路的。发展规划指导纲要》中明确以上思路的。发展规划指导纲要》中明确以上思路的。发展规划指导纲要》中明确以上思路的。 点评：我国炭黑行业经过多年的发展，龙头企业的低碳生产水平已经基本能够满足上述行业限制性要求。上市公司 中，黑猫股份和龙星化工作为炭黑行业的龙头，能够满足《纲要》中各项指标的要求，“十二五”期间其成长环境将 进一步优化，相应的投资机会值得关注。 汽车、房产需求疲软汽车、房产需求疲软汽车、房产需求疲软汽车、房产需求疲软 玻璃价格普跌。玻璃价格普跌。玻璃价格普跌。玻璃价格普跌。虽然我国经济总体上稳步增长，但在各细分行业中，玻璃今年则逆势下跌。虽然我国经济总体上稳步增长，但在各细分行业中，玻璃今年则逆势下跌。虽然我国经济总体上稳步增长，但在各细分行业中，玻璃今年则逆势下跌。虽然我国经济总体上稳步增长，但在各细分行业中，玻璃今年则逆势下跌。 从行业目前情况来看，从行业目前情况来看，从行业目前情况来看，从行业目前情况来看，8888月份玻璃库存将继续增加，价格还有继续下调的空间。月份玻璃库存将继续增加，价格还有继续下调的空间。月份玻璃库存将继续增加，价格还有继续下调的空间。月份玻璃库存将继续增加，价格还有继续下调的空间。在玻璃一直下跌的背后，是汽车、在玻璃一直下跌的背后，是汽车、在玻璃一直下跌的背后，是汽车、在玻璃一直下跌的背后，是汽车、 房地产两大产业销售放缓，两者直接影响了下游玻璃产业。房地产两大产业销售放缓，两者直接影响了下游玻璃产业。房地产两大产业销售放缓，两者直接影响了下游玻璃产业。房地产两大产业销售放缓，两者直接影响了下游玻璃产业。 点评：这是玻璃行业的利空信息，同时也反映了今年汽车、房地产两大行业增速放缓对相关产业的负面影响也开始 显现。这三大行业，短期投资机会相对有限。 横琴获批类自贸区政策横琴获批类自贸区政策横琴获批类自贸区政策横琴获批类自贸区政策 比特区更特区。上海证券报记者从相关渠道获悉，国家层面已批复同意珠海横琴实行比经比特区更特区。上海证券报记者从相关渠道获悉，国家层面已批复同意珠海横琴实行比经比特区更特区。上海证券报记者从相关渠道获悉，国家层面已批复同意珠海横琴实行比经比特区更特区。上海证券报记者从相关渠道获悉，国家层面已批复同意珠海横琴实行比经 济特区更加特殊的优惠政策济特区更加特殊的优惠政策济特区更加特殊的优惠政策济特区更加特殊的优惠政策，，，，并要求加快横琴开发并要求加快横琴开发并要求加快横琴开发并要求加快横琴开发，，，，构建粤港澳紧密合作新载体构建粤港澳紧密合作新载体构建粤港澳紧密合作新载体构建粤港澳紧密合作新载体。。。。按照获批的政策按照获批的政策按照获批的政策按照获批的政策，，，， 毗邻港澳毗邻港澳毗邻港澳毗邻港澳、、、、占占占占 地地地地106.46106.46106.46106.46 平方公里的横琴岛相当于一个类似于香港的平方公里的横琴岛相当于一个类似于香港的平方公里的横琴岛相当于一个类似于香港的平方公里的横琴岛相当于一个类似于香港的 ““““自由贸易区自由贸易区自由贸易区自由贸易区”””” 。横琴产业布局也得到明确。横琴将重点。横琴产业布局也得到明确。横琴将重点。横琴产业布局也得到明确。横琴将重点。横琴产业布局也得到明确。横琴将重点 发展旅游休闲、商务服务、金融服务、文化创意、中医保健、科教研发和高技术等产业。发展旅游休闲、商务服务、金融服务、文化创意、中医保健、科教研发和高技术等产业。发展旅游休闲、商务服务、金融服务、文化创意、中医保健、科教研发和高技术等产业。发展旅游休闲、商务服务、金融服务、文化创意、中医保健、科教研发和高技术等产业。 点评：国家给予珠海横琴岛开发特殊的优惠政策，标志着横琴开发将步入快车道，珠三角经济迎来新增长极，对推 动横琴开发以及珠海市乃至珠三角地区快速发展都有重要而深远的影响。短期来看，横琴开发优惠政策的发布，对 珠海本地上市公司构成利好题材，不过，横琴概念股行情于上周三实际已经启动，当日珠海港、丽珠集团于午后被 封涨停，格力地产、华发股份、世荣兆业、恒基达鑫等单日涨幅也皆在 3%至 6%之间，其后横琴概念股持续跑赢大 盘。上周三以来的六个交易日，上证指数累计下跌 0.91%，珠海港累计上涨 18.5%，丽珠集团、华发股份、恒基达 鑫则分别累计上涨了 12.7%、2.5%及 7.9%。也因此，参与题材炒作者，也应提防利好出台短线获利盘可能兑现导致 行情见光死的风险。 飞机制造跃升为国家战略性产业飞机制造跃升为国家战略性产业飞机制造跃升为国家战略性产业飞机制造跃升为国家战略性产业。。。。由工信部牵头由工信部牵头由工信部牵头由工信部牵头，，，，制定制定制定制定《《《《民用飞机行业发展条例民用飞机行业发展条例民用飞机行业发展条例民用飞机行业发展条例》》》》的立法论证正在紧锣密鼓地进行的立法论证正在紧锣密鼓地进行的立法论证正在紧锣密鼓地进行的立法论证正在紧锣密鼓地进行，，，， 将从法律条例层面将从法律条例层面将从法律条例层面将从法律条例层面，，，，给予飞机制造业更稳定长期的政策支持给予飞机制造业更稳定长期的政策支持给予飞机制造业更稳定长期的政策支持给予飞机制造业更稳定长期的政策支持。。。。已进入到征求意见阶段的已进入到征求意见阶段的已进入到征求意见阶段的已进入到征求意见阶段的《《《《国家战略性新兴产业发展国家战略性新兴产业发展国家战略性新兴产业发展国家战略性新兴产业发展 ““““十二五十二五十二五十二五””””规划》规划》规划》规划》 ，明确将飞机产业纳入到国家战略性高科技产业定位和国民经济战略地位，从发展战略、行业，明确将飞机产业纳入到国家战略性高科技产业定位和国民经济战略地位，从发展战略、行业，明确将飞机产业纳入到国家战略性高科技产业定位和国民经济战略地位，从发展战略、行业，明确将飞机产业纳入到国家战略性高科技产业定位和国民经济战略地位，从发展战略、行业 立法、产业政策、财政投入等方面，给予长期的、稳定的支持。立法、产业政策、财政投入等方面，给予长期的、稳定的支持。立法、产业政策、财政投入等方面，给予长期的、稳定的支持。立法、产业政策、财政投入等方面，给予长期的、稳定的支持。 点评：作为高端装备制造业的重要板块，飞机制造产业将获得多方支持。而据机构预测，未来 20 年中国对新飞机 的需求将接近 4000 架，“支线飞机+干线飞机+大型运输机”市场容量约 7000 亿元，巨大的市场让未来我国飞机 制造业充满想象空间。航空动力、哈飞股份、西飞国际、洪都航空等一批航空制造上市公司长期发展潜力值得重视。 茅台领军茅台领军茅台领军茅台领军 白酒业迎涨价潮。在中秋、国庆等节假日来临之际，茅台旗下的主流销售品白酒业迎涨价潮。在中秋、国庆等节假日来临之际，茅台旗下的主流销售品白酒业迎涨价潮。在中秋、国庆等节假日来临之际，茅台旗下的主流销售品白酒业迎涨价潮。在中秋、国庆等节假日来临之际，茅台旗下的主流销售品 53535353 度飞天茅台价格已涨度飞天茅台价格已涨度飞天茅台价格已涨度飞天茅台价格已涨至至至至 1480148014801480 元至元至元至元至 1788178817881788 元之间，这较今年初茅台规定的元之间，这较今年初茅台规定的元之间，这较今年初茅台规定的元之间，这较今年初茅台规定的959959959959元限价令，已涨逾元限价令，已涨逾元限价令，已涨逾元限价令，已涨逾8888 成。白酒行业对于酒价趋势的判断素有成。白酒行业对于酒价趋势的判断素有成。白酒行业对于酒价趋势的判断素有成。白酒行业对于酒价趋势的判断素有 ““““二线看一线二线看一线二线看一线二线看一线，，，，一线看茅台一线看茅台一线看茅台一线看茅台””””的说法的说法的说法的说法。。。。53535353 度飞天茅台终端零售价格上涨度飞天茅台终端零售价格上涨度飞天茅台终端零售价格上涨度飞天茅台终端零售价格上涨，，，，再度引起白酒行业的关注再度引起白酒行业的关注再度引起白酒行业的关注再度引起白酒行业的关注。。。。而近期而近期而近期而近期52525252 度度度度 五粮液、泸州老窖等也有小幅上涨。五粮液、泸州老窖等也有小幅上涨。五粮液、泸州老窖等也有小幅上涨。五粮液、泸州老窖等也有小幅上涨。 http://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.com 第 页 共 41 页6666 点评：截至今年 6月，白酒行业已连续 22 个月实现累计增长率超过 20%，表明该行业正处于高景气阶段。上半年 白酒业的高速增长已奠定了整个行业业绩的确定性，下半年的增长更值得关注。白酒行业即将进入旺季，以及茅台 提价，意味着贵州茅台、五粮液、山西汾酒、古井贡、洋河股份等一二线高档白酒的投资机会仍值得重视。 新华社新华社新华社新华社：：：：8888月月月月10101010日左右为加息重要时间窗口日左右为加息重要时间窗口日左右为加息重要时间窗口日左右为加息重要时间窗口。。。。据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测显示据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测显示据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测显示据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测显示，，，，预计预计预计预计7777月月月月CPCPCPCPIIII 同比增速在同比增速在同比增速在同比增速在6.2%-6.4%6.2%-6.4%6.2%-6.4%6.2%-6.4%附近，最可能值为附近，最可能值为附近，最可能值为附近，最可能值为 6.3%6.3%6.3%6.3%。。。。目前目前目前目前 8888月份加息预期升温，我们判断月份加息预期升温，我们判断月份加息预期升温，我们判断月份加息预期升温，我们判断8888 月月月月10101010日左右为重要时间窗日左右为重要时间窗日左右为重要时间窗日左右为重要时间窗 口，如果过了该时点，则基本可以判断本轮加息周期将结束。口，如果过了该时点，则基本可以判断本轮加息周期将结束。口，如果过了该时点，则基本可以判断本轮加息周期将结束。口，如果过了该时点，则基本可以判断本轮加息周期将结束。 点评：新华社的报道，是一种分析预测，但各大财经网站均在昨日迅速转发，令央行可能再度加息传闻成为引发昨 日股市剧烈震荡的因素之一。另据央行周二公告显示，上午发行的人民币 10 亿元 1年期央票收益率连续第六周维持 在 3.4982%，利率连续维稳显示出货币政策观察期的谨慎特点，但因利差导致的央票地量发行困局始终不打破，已 引发市场对近期将上调法定存款准购金率或再次加息的担忧。加上 8月 10 日前后也将是 7月宏观数据的发布时间窗 口，在 7月 CPI 可能创新高以及央行可能再度加息和提准的可能性较大的背景下，短期大盘存在较大压力。只有过 了时间窗口，相关因素明朗后，才有可能出现转机。 奥巴马签提高债务上限法案奥巴马签提高债务上限法案奥巴马签提高债务上限法案奥巴马签提高债务上限法案 美股重挫。美股重挫。美股重挫。美股重挫。美国总统奥巴马２日签署了提高美国债务上限和削减赤字法案。至此，持美国总统奥巴马２日签署了提高美国债务上限和削减赤字法案。至此，持美国总统奥巴马２日签署了提高美国债务上限和削减赤字法案。至此，持美国总统奥巴马２日签署了提高美国债务上限和削减赤字法案。至此，持 续数月的美国债务上限和政府违约风险的讨论将暂告一段落续数月的美国债务上限和政府违约风险的讨论将暂告一段落续数月的美国债务上限和政府违约风险的讨论将暂告一段落续数月的美国债务上限和政府违约风险的讨论将暂告一段落。。。。但由于６月份美国消费开支意外下滑令市场担忧美国但由于６月份美国消费开支意外下滑令市场担忧美国但由于６月份美国消费开支意外下滑令市场担忧美国但由于６月份美国消费开支意外下滑令市场担忧美国 经济复苏前景经济复苏前景经济复苏前景经济复苏前景，，，，道琼斯指数下跌２６５点道琼斯指数下跌２６５点道琼斯指数下跌２６５点道琼斯指数下跌２６５点，，，，收于１１８６６点收于１１８６６点收于１１８６６点收于１１８６６点，，，，跌幅为２跌幅为２跌幅为２跌幅为２．．．．１９％１９％１９％１９％。。。。标准普尔指数跌幅为２标准普尔指数跌幅为２标准普尔指数跌幅为２标准普尔指数跌幅为２．．．．５６５６５６５６ ％％％％。。。。纳斯达克综合指数跌幅为２纳斯达克综合指数跌幅为２纳斯达克综合指数跌幅为２纳斯达克综合指数跌幅为２．．．．７５％７５％７５％７５％。。。。纽约９月轻质原油期货价格下跌１纽约９月轻质原油期货价格下跌１纽约９月轻质原油期货价格下跌１纽约９月轻质原油期货价格下跌１．．．．１０美元１０美元１０美元１０美元，，，，收于每桶９３收于每桶９３收于每桶９３收于每桶９３．．．．７９美７９美７９美７９美 元，跌幅为１．１６％。１２月黄金合约每盎司上涨２２．８美元，收于１６４４．５美元的收盘价历史新高元，跌幅为１．１６％。１２月黄金合约每盎司上涨２２．８美元，收于１６４４．５美元的收盘价历史新高元，跌幅为１．１６％。１２月黄金合约每盎司上涨２２．８美元，收于１６４４．５美元的收盘价历史新高元，跌幅为１．１６％。１２月黄金合约每盎司上涨２２．８美元，收于１６４４．５美元的收盘价历史新高，，，，涨涨涨涨 幅为１．４％。幅为１．４％。幅为１．４％。幅为１．４％。 点评：尽管美国通过了提高债务上限的法案，但２日纽约股市在投资者对美国经济前景的忧虑情绪打压下大幅下挫， 道琼斯指数连续第８个交易日下跌，收盘时跌破１２０００点重要整数关口，三大股指跌幅均超过２％。美股大跌， 预期将对今日 A股走势产生一定的压力。市场担忧美国经济复苏前景提振避险需求，纽约商品交易所黄金期货价格 ２日大幅反弹，再度创下收盘价历史新高。 发改委发改委发改委发改委：：：：中国经济不会出现中国经济不会出现中国经济不会出现中国经济不会出现““““二次探底二次探底二次探底二次探底””””。。。。 国家发改委副秘长国家发改委副秘书长国家发改委副秘书长国家发改委副秘书长、、、、新闻发言人李朴民新闻发言人李朴民新闻发言人李朴民新闻发言人李朴民 2222日表示日表示日表示日表示，，，，只要贯彻好中央只要贯彻好中央只要贯彻好中央只要贯彻好中央 的决策部署，落实好中央确定的政策措施，就能够保持经济社会发展的良好态势，经济增长不会出现大的起伏的决策部署，落实好中央确定的政策措施，就能够保持经济社会发展的良好态势，经济增长不会出现大的起伏的决策部署，落实好中央确定的政策措施，就能够保持经济社会发展的良好态势，经济增长不会出现大的起伏的决策部署，落实好中央确定的政策措施，就能够保持经济社会发展的良好态势，经济增长不会出现大的起伏，，，，更更更更 不会出现所谓的不会出现所谓的不会出现所谓的不会出现所谓的““““二次探底二次探底二次探底二次探底””””。。。。 点评： GDP 增速连续五个季度回落，是市场担忧中国经济“二次探底”的主要原因。不过，数据显示上半年的经济 增速仍处在平稳较快区间，没有出现大幅下滑，这是宏观政策发挥作用、主动调控的结果，也是符合经济结构转型 和经济增长方式转变阶段的特点的。发改委明确表示中国经济不会出现“二次探底”，对增强市场信心有利。不过， 短期内困扰市场的通涨、货币政策紧缩等因素，也将制约股市的总体表现。 稀土行业核查风暴将至稀土行业核查风暴将至稀土行业核查风暴将至稀土行业核查风暴将至。。。。上证报上证报上证报上证报记者昨日从业内多个渠道得知记者昨日从业内多个渠道得知记者昨日从业内多个渠道得知记者昨日从业内多个渠道得知，，，，接下来接下来接下来接下来，，，，稀土行业将迎来包括环保稀土行业将迎来包括环保稀土行业将迎来包括环保稀土行业将迎来包括环保、、、、生产指令性计生产指令性计生产指令性计生产指令性计 划及流通秩序等多个方面在内的系列核查风暴划及流通秩序等多个方面在内的系列核查风暴划及流通秩序等多个方面在内的系列核查风暴划及流通秩序等多个方面在内的系列核查风暴。。。。原本在管理上原本在管理上原本在管理上原本在管理上““““大而化之大而化之大而化之大而化之””””的国内稀土企业的国内稀土企业的国内稀土企业的国内稀土企业，，，，将首次在短期内经历将首次在短期内经历将首次在短期内经历将首次在短期内经历 多重政策考验。多重政策考验。多重政策考验。多重政策考验。 点评：理论上，核查将导致部分不达标的企业被迫关停，从而造成稀土氧化物供应紧缺预期，推高价格。但事实上， 虽然环保核查已经造成江苏省的大面积停产，却没有能够止住稀土价格的连续阴跌。当稀土价格处在高位、等待方 向明确的关键时刻，稀土行业却即将面临新一轮行业核查和洗牌，可能会对短期稀土板块走势产生一定压力，投资 者应谨慎对待。 下半年政策密集发布钢铁行业重组不停歇下半年政策密集发布钢铁行业重组不停歇下半年政策密集发布钢铁行业重组不停歇下半年政策密集发布钢铁行业重组不停歇。。。。钢铁业作为国民经济重要的基础产业和支柱产业钢铁业作为国民经济重要的基础产业和支柱产业钢铁业作为国民经济重要的基础产业和支柱产业钢铁业作为国民经济重要的基础产业和支柱产业，，，，淘汰落后淘汰落后淘汰落后淘汰落后、、、、联合重组联合重组联合重组联合重组 都是其结构调整的重点都是其结构调整的重点都是其结构调整的重点都是其结构调整的重点。。。。业内专家对上证报记者说业内专家对上证报记者说业内专家对上证报记者说业内专家对上证报记者说，，，，随着下半年钢铁行业随着下半年钢铁行业随着下半年钢铁行业随着下半年钢铁行业““““十二五十二五十二五十二五””””规划和加快钢铁企业联合重组规划和加快钢铁企业联合重组规划和加快钢铁企业联合重组规划和加快钢铁企业联合重组 指导意见等文件陆续公布，一些重点问题有所明确和解答后，行业重组的步伐将会加快，也会带来新的投资机会指导意见等文件陆续公布，一些重点问题有所明确和解答后，行业重组的步伐将会加快，也会带来新的投资机会指导意见等文件陆续公布，一些重点问题有所明确和解答后，行业重组的步伐将会加快，也会带来新的投资机会指导意见等文件陆续公布，一些重点问题有所明确和解答后，行业重组的步伐将会加快，也会带来新的投资机会。。。。 点评：2005 年 7 月国家发改委发布《钢铁产业发展政策》后，钢铁企业兼并重组步伐飞快加速。今年以来，钢铁产 业的兼并重组处于持续推进状态，与前些年相比，兼并重组事件无论在形式还是内容上都更加丰富，跨区域企业重 http://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.com 第 页 共 41 页7777 组、同一区域内企业重组同步发展。随着钢铁行业各项政策在下半年陆续出台，企业兼并重组有望驶上快车道。其 中类似近年宝钢收购八一钢铁、广钢主业转型等的投资机会尤其值得关注。 央行告诉市场央行告诉市场央行告诉市场央行告诉市场：：：：下半年货币政策不松动下半年货币政策不松动下半年货币政策不松动下半年货币政策不松动。。。。就在市场对下半年货币政策预期松动之时就在市场对下半年货币政策预期松动之时就在市场对下半年货币政策预期松动之时就在市场对下半年货币政策预期松动之时，，，，日前召开的中国人民银行分支日前召开的中国人民银行分支日前召开的中国人民银行分支日前召开的中国人民银行分支 行行长座谈会指出行行长座谈会指出行行长座谈会指出行行长座谈会指出，，，，国内通胀预期依然较强国内通胀预期依然较强国内通胀预期依然较强国内通胀预期依然较强，，，，稳定物价的基础还不牢固稳定物价的基础还不牢固稳定物价的基础还不牢固稳定物价的基础还不牢固，，，，一旦政策松动就有反弹的可能一旦政策松动就有反弹的可能一旦政策松动就有反弹的可能一旦政策松动就有反弹的可能。。。。下半年要下半年要下半年要下半年要 继续实施好稳健的货币政策，保持必要的政策力度。继续实施好稳健的货币政策，保持必要的政策力度。继续实施好稳健的货币政策，保持必要的政策力度。继续实施好稳健的货币政策，保持必要的政策力度。 点评：近期多家研究机构预测，7月 CPI 很可能再创新高，令 6月通涨见顶下半年开始逐月回落的预期落空。而 7 月下旬召开的中央政治局会议，已明确下半年宏观调控首要任务，是稳定物价，表明当前通涨压力很大。在 7月宏 观数据即将发布市场已经比较担忧的时候，央行向市场明确传递出下半年货币政策不松动的政策信号，预期将对市 场产生一定压力。在货币政策持续收紧背景下，期望股市走出系统性上升行情并不现实。股市短期走势将面对来自 宏观数据和货币政策不会松动的多重不利因素的影响。 中国物流与采购联合会中国物流与采购联合会中国物流与采购联合会中国物流与采购联合会（（（（CFLPCFLPCFLPCFLP））））1111日发布数据显示日发布数据显示日发布数据显示日发布数据显示，，，，7777月份中国制造业采购经理指数月份中国制造业采购经理指数月份中国制造业采购经理指数月份中国制造业采购经理指数（（（（PMIPMIPMIPMI））））为为为为50.7%50.7%50.7%50.7%，，，，环比回落环比回落环比回落环比回落 0.0.0.0.2222 个百分点，这是该指数连续第四个月出现回落，并创下个百分点，这是该指数连续第四个月出现回落，并创下个百分点，这是该指数连续第四个月出现回落，并创下个百分点，这是该指数连续第四个月出现回落，并创下 29292929个月以来新低。个月以来新低。个月以来新低。个月以来新低。 点评：7月 PMI 环比回落仅 0.2 个百分点，好于此前市场预期，显示出中国经济发展态势趋稳。同一天公布的汇丰 PMI 终值数据则跌至 49.3%，为一年来首次跌破 50%的枯荣分水岭。但 CFLP 公布的 7月 PMI 仍稳定在 50%的荣枯线之 上，并且高于市场普遍预期的 50.2%，这在一定程度上有助于缓解市场的谨慎情绪，对稳定当前股市有利。 光伏标杆上网电价敲定光伏标杆上网电价敲定光伏标杆上网电价敲定光伏标杆上网电价敲定。。。。国家发改委昨天下发通知称国家发改委昨天下发通知称国家发改委昨天下发通知称国家发改委昨天下发通知称，，，，将按照社会平均投资和运营成本将按照社会平均投资和运营成本将按照社会平均投资和运营成本将按照社会平均投资和运营成本，，，，参考太阳能光伏电站招标参考太阳能光伏电站招标参考太阳能光伏电站招标参考太阳能光伏电站招标 价格，以及我国太阳能资源状况，对非招标太阳能光伏发电项目实行全国统一的标杆上网电价。价格，以及我国太阳能资源状况，对非招标太阳能光伏发电项目实行全国统一的标杆上网电价。价格，以及我国太阳能资源状况，对非招标太阳能光伏发电项目实行全国统一的标杆上网电价。价格，以及我国太阳能资源状况，对非招标太阳能光伏发电项目实行全国统一的标杆上网电价。 点评：在发改委明确全国上网电价标准之际，相关部门对“十二五”期间太阳能产业的发展宏伟蓝图也达成共识。 到 2015 年，太阳能发电装机容量将达到 1000 万千瓦以上。而目前我国在建仅约 100 万千瓦，这意味着，到“十二 五”末，太阳能发电装机容量将扩大十倍。在当前国外需求放缓，行业竞争激烈的背景下，相关政策的出台，令国 内光伏市场的吸引力将大幅提升。对于与电力央企进行战略性合作的组件企业如超日太阳、航天机电等，更是实质 性利好。 工程机械工程机械工程机械工程机械““““十二五十二五十二五十二五””””规划发布销售收入和出口将双规划发布销售收入和出口将双规划发布销售收入和出口将双规划发布销售收入和出口将双““““倍增倍增倍增倍增””””。。。。 从中国工程机械工业协会获悉，中国工程机械行业从中国工程机械工业协会获悉，中国工程机械行业从中国工程机械工业协会获悉，中国工程机械行业从中国工程机械工业协会获悉，中国工程机械行业 ““““十二五十二五十二五十二五””””发展规划已正式发布。发展规划已正式发布。发展规划已正式发布。发展规划已正式发布。规划指出，按照调结构转变增长方式的发展思路，预测到规划指出，按照调结构转变增长方式的发展思路，预测到规划指出，按照调结构转变增长方式的发展思路，预测到规划指出，按照调结构转变增长方式的发展思路，预测到 2015201520152015年，我国工程机年，我国工程机年，我国工程机年，我国工程机 械行业的销售收入和出口额均比械行业的销售收入和出口额均比械行业的销售收入和出口额均比械行业的销售收入和出口额均比 2010201020102010年翻一番以上。年翻一番以上。年翻一番以上。年翻一番以上。 点评：行业规划的发布，有利工程机械行业上市公司做大做强。三一重工、徐工集团、中联重科、厦工、柳工等工 程机械企业龙头企业地位将更加巩固。以上龙头公司拥有技术积累和品牌沉淀等多重优势，预计未来五年的目标销 售收入有望明显高于行业平均水平。不过，因工程机械行业受固定资产投资规模增长增减变化影响较大，周期性特 征相对明显。当前阶段来看，水利建设、保障房、公路、机场建设等方面的发展，有望拉动挖掘机、装载机、推土 机、起重机等工程机械产品的需求。 农业部将推动种子企业兼并重组农业部将推动种子企业兼并重组农业部将推动种子企业兼并重组农业部将推动种子企业兼并重组。。。。农业部日前确定农业部日前确定农业部日前确定农业部日前确定，，，，将以种子为重点将以种子为重点将以种子为重点将以种子为重点，，，，加快研究和推进农业科技进步加快研究和推进农业科技进步加快研究和推进农业科技进步加快研究和推进农业科技进步，，，，推动种子企推动种子企推动种子企推动种子企 业兼并重组，坚持扶优扶强，培育具有核心竞争力和较强国际竞争力的业兼并重组，坚持扶优扶强，培育具有核心竞争力和较强国际竞争力的业兼并重组，坚持扶优扶强，培育具有核心竞争力和较强国际竞争力的业兼并重组，坚持扶优扶强，培育具有核心竞争力和较强国际竞争力的““““育繁推一体化育繁推一体化育繁推一体化育繁推一体化””””种子企业。种子企业。种子企业。种子企业。 点评：农业部的决策，对种子行业现有上市公司通过并购重组做大做强有推动作用，敦煌种业、登海种业、隆平高 科等种业公司有关注价值。 新兴产业规划临近新兴产业规划临近新兴产业规划临近新兴产业规划临近 生物质能或领衔新能源。生物质能或领衔新能源。生物质能或领衔新能源。生物质能或领衔新能源。 记者近日从多方了解到，记者近日从多方了解到，记者近日从多方了解到，记者近日从多方了解到， 《国家战略性新兴产业发展《国家战略性新兴产业发展《国家战略性新兴产业发展《国家战略性新兴产业发展““““十二五十二五十二五十二五””””规规规规 划划划划》》》》已经进入到征求意见阶段已经进入到征求意见阶段已经进入到征求意见阶段已经进入到征求意见阶段。。。。国家发改委副主任张晓强日前也表示国家发改委副主任张晓强日前也表示国家发改委副主任张晓强日前也表示国家发改委副主任张晓强日前也表示，，，，争取尽快发布争取尽快发布争取尽快发布争取尽快发布。。。。新能源作为新能源作为新能源作为新能源作为 7777 大战略性新兴大战略性新兴大战略性新兴大战略性新兴 产业之一，其发展将成为能源产业变局重头戏。产业之一，其发展将成为能源产业变局重头戏。产业之一，其发展将成为能源产业变局重头戏。产业之一，其发展将成为能源产业变局重头戏。 点评：新兴产业规划，去年至今市场已经反复发掘炒作，规划的正式发布，能否再掀起一波炒作热潮，值得关注。 而关于新能源概念，也多次挖掘炒作。从目前报道来看， “十二五”时期我国新能源产业锁定了核电、风电、太阳 能和生物质能四大产业。在产业规模规划上，核电和风电可伸缩空间较大，目前还不十分确定。而太阳能和生物质 http://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.com 第 页 共 41 页8888 能发电装机容量较为确定，即未来 5 年分别达到 1000 万千瓦以上和 1300 万千瓦。其中，生物质能发电装机容量 较 2010 年增长 160%，这个目标数字超过了风头正健的光伏装机容量。因此，任务质能发电和太阳能产业，是投资 者当前和今后阶段关注的新能源概念中的重点投资机会所在。 下周新股发行速度创下周新股发行速度创下周新股发行速度创下周新股发行速度创 5555 个月新高。继个月新高。继个月新高。继个月新高。继 7777 月主板月主板月主板月主板““““零新股零新股零新股零新股””””发行后，发行后，发行后，发行后，8888 月第一周将有月第一周将有月第一周将有月第一周将有 4444 家主板新股上网发行，主家主板新股上网发行，主家主板新股上网发行，主家主板新股上网发行，主 板新股的发行速度终于出现恢复性反弹。此外，加上其他板新股的发行速度终于出现恢复性反弹。此外，加上其他板新股的发行速度终于出现恢复性反弹。此外，加上其他板新股的发行速度终于出现恢复性反弹。此外，加上其他 3333 家中小板和家中小板和家中小板和家中小板和2222 家创业板，一周家创业板，一周家创业板，一周家创业板，一周9999 家的新股发行速度也家的新股发行速度也家的新股发行速度也家的新股发行速度也 创出创出创出创出5555个月新高。个月新高。个月新高。个月新高。 点评：新股发行提速，将对目前市场资金面构成较大压力，不利股市的稳定。此外，对打新一族来说，尽管近期新 股表现回暖，但这仍和行情的脸色有很大关系，在 8 月份密集的新股发行中，投资者还是要选择基本面靠谱、估值 有潜力或者有市场热捧概念的公司进行申购，速战速决。 解禁洪峰解禁洪峰解禁洪峰解禁洪峰 8888月来袭沪深两市月来袭沪深两市月来袭沪深两市月来袭沪深两市20202020只个股迎大考。根据沪深交易所安排，只个股迎大考。根据沪深交易所安排，只个股迎大考。根据沪深交易所安排，只个股迎大考。根据沪深交易所安排，8888月第一个交易周月第一个交易周月第一个交易周月第一个交易周(8(8(8(8月月月月1111 日至日至日至日至5555 日日日日))))两市两市两市两市有有有有 25252525 家公司共计家公司共计家公司共计家公司共计 55.6955.6955.6955.69 亿股限售股解禁亿股限售股解禁亿股限售股解禁亿股限售股解禁，，，，市值市值市值市值 526.26526.26526.26526.26 亿元亿元亿元亿元，，，，8888 月份沪市解禁股数环比增月份沪市解禁股数环比增月份沪市解禁股数环比增月份沪市解禁股数环比增 4.54.54.54.5 倍倍倍倍，，，，创出了今年以来创出了今年以来创出了今年以来创出了今年以来 的解禁新高。统计显示，的解禁新高。统计显示，的解禁新高。统计显示，的解禁新高。统计显示，8888 月份解禁市值在月份解禁市值在月份解禁市值在月份解禁市值在 10101010 亿元以上的有亿元以上的有亿元以上的有亿元以上的有 31313131 家公司，超过家公司，超过家公司，超过家公司，超过 100100100100亿元的有亿元的有亿元的有亿元的有4444 家公司。其中家公司。其中家公司。其中家公司。其中，，，，沪沪沪沪 市市市市8888月份解禁市值在月份解禁市值在月份解禁市值在月份解禁市值在 10101010 亿元以上的有亿元以上的有亿元以上的有亿元以上的有14141414家公司，超过家公司，超过家公司，超过家公司，超过 100100100100 亿元的有亿元的有亿元的有亿元的有3333 家公司。解禁市值最大的前家公司。解禁市值最大的前家公司。解禁市值最大的前家公司。解禁市值最大的前3333 家分别为家分别为家分别为家分别为 建设银行、中国南车、光大银行。建设银行、中国南车、光大银行。建设银行、中国南车、光大银行。建设银行、中国南车、光大银行。 点评：当大盘在 2700 点裹步不前的时候，解禁洪峰 8 月份又如期而至，将增大解禁股的扩容压力，不利相关股价 的表现，对市场也将构成一定负面影响。 （广发证券点评） 五五五五 【【【【板块研究板块研究板块研究板块研究】】】】 中药材价格高烧将持续中药材价格高烧将持续中药材价格高烧将持续中药材价格高烧将持续 ————————2011201120112011年年年年 8888 月中药行业投资策略月中药行业投资策略月中药行业投资策略月中药行业投资策略 主要观点： 中药材价格指数高烧不退 供求失衡是中药材价格上涨的重要因素。从供给看，国内中药材种植面 积呈现大幅减少的局面。其次，全国大部分地区自然灾害频繁，使得中药材产量逐年减少。从需求 看，人们对中药需求的增长以及部分游资炒作现象也助推了中药材价格上涨。 行政调控手段效果有待观察 此次行政调控中药材价格的效果有待观察，主要理由是：1）由于产品质量问题，个别大型药企采 购热情不高；2）抛售量不足以对价格产生明显抑制；3）受益企业有限；4）行政手段不能完全解 除企业饱受药材价格波动的影响。 中成药终端价格控制严格 因为药品关系到民生，所以国家对药价有严格限制，即使涨价，其幅度也不可能和药材相比。尤其 是基本药物的价格受政府严控，不可能自主调价。由于中成药市场竞争激烈，同类产品众多，份额 是厂商竞争的关键，因此业内对涨价都比较谨慎。 近六个月中药指数跑赢沪深 300指数 5.45 个百分点 发改委出手调控中药材价格，短期内改变了市场对于药材价格的预期，7 月中药指数跑赢沪深 300 http://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.comhttp://www.55188.com 第 页 共 41 页9999 指数 8.71 个百分点。以六个月为区间统计，中药指数跑赢沪深 300指数 5.45 个百分点。 投资建议： 未来六个月内，维持中药行业“中性”评级 我们认为，面对原材料价格上涨，中药板块内部将分 化，维持中药行业“中性”评级。我们建议重点关注：1）具备产业升级概念的中药企业，比如， 中药现代化（天士力、康缘药业），产业转型（羚锐制药）；2）不受药品价格严控影响的保健品生 产企业（紫光古汉）；3）拥有完整产业链的企业（紫鑫药业）。 一、发改委出手制止企业囤积中药材行为 7月，国家发改委对 2010年 12 月前囤积党参的浙江南方药材有限公司等 10 户经营者，下达了价 格行政执法告诫书，责令限期限价限对象销售囤积药材。发改委责令其于 2011年 7 月 21日之前， 按照不超过每公斤 60 元的价格， 将储存的 20 多万公斤党参出售给以党参为原料并取得 GMP 认 证的中成药制药企业。同时，发改委对 2011 年 1 月以来存有党参的 44 户经营者予以告诫，责令 其于 2011 年 12 月 31 日前将储存的 80 多万公斤党参出售给以党参为原料并取得 GMP 认证的中 成药制药企业。逾期未按规定销售并提交有效凭证的，将依法予以行政处罚。发改委同时要求，各 地价格主管部门要切实加强中药材市场价格监管，对当地中药材存储仓库全面摸查。同时，要加强 对各存储仓库的日常检查和巡查， 及时对涉嫌违法囤积中药材的货主进行提醒告诫，并对拒不改 正的予以严厉处罚，严防新的囤积炒作行为发生，保持中药材价格的基本稳定。 1.1 中药材价格指数高烧不退 根据药通网数据显示，近期中药材指数连创新高，8月 1日达到 6774.80点，近期保持在 7000点 附近盘整。与之对应，该指数在 2009年 5 月时仅为 2500 点左右。近一个月内该指数反复冲高、 回落、反弹，表明了多数药材价格短期内很难大幅回落，甚至一些品种在利好因素的支撑下，仍有 继续冲高的趋势。尽管目前适逢药市销售淡季，药材销量下降，但是多数涨价药材并未出现全线下 滑行情，而且有的药材价在市场实际需求拉动下或在利好的影响下价格在继续上涨，如：麦冬、栀 子、孜然、僵蚕等。预计下半年整体药市行情仍将在高位震荡盘旋，而少数品种因新货上市，行情 会有不小的波动，如太子参