易方达黄金主题证券投资基金

易方达黄金主证券投资基金（LOF）招募说明书 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）托管 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）基金 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）基金份额发售公告 基金全称 易方达黄金主题证券投资基金 基金代码 161116 基金类型 海外市场基金、上市开放式基金、基金中的基金 投资目标 追求基金资产的长期稳定增值 投资范围 全球市场中的公募基金（含ETF）、股票、固定收益证券、货币市场工具、金融衍生产品等。 投资比例 投资于海外市场基金产品的资产合计不低于本基金资产净值的60%，其中不低于80%投资于黄金基金（因此本基金投资于黄金基金的资产占基金资产净值的比例可低至48%）；现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。 黄金基金指黄金ETF（即跟踪黄金价格或黄金价格指数的ETF）及黄金股票基金（包括跟踪黄金股票指数的指数基金和ETF、80%以上基金资产投资于黄金采掘公司股票的主动基金）。 业绩比较基准 以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金（经汇率折算） 风险收益特征 本基金的表现与黄金价格相关性较高，历史上黄金价格波幅较大，波动周期较长，预期收益可能长期超过或低于股票、债券等传统金融资产，因此本基金是预期收益与预期风险较高的基金品种。此外，本基金主要投资海外，存在汇率风险。 本基金为境外投资基金中基金（FOF），基金运作方式为契约型、上市开放式（LOF）。本基金合同生效六个月后，将向深圳证券交易所申请上市交易。 易方达黄金主题证券投资基金     古往今来，黄金作为财富、权力、地位的象征，其价值深植于人类的意识之中。尽管世事变迁、岁月更迭，黄金始终以其稀有、规范、便于保存等特点，作为人类经济活动中的“一般等价物”和财富贮藏的终极手段而存在。随着黄金ETF等证券化工具的发明，又进一步增强了黄金的便储性和流动性，为投资人提供了更为便捷的黄金投资工具。在国际经济、政治动荡，通胀预期高企，美元贬值的大背景下，黄金投资愈加散发出耀眼的光芒。 抗通胀     抗通胀，尤其是抗恶性通胀是黄金的特性之一。作为“金属之王”，黄金储量稀有、不易采掘、价值被广泛接受，曾作为人类社会流通货币的基础。在通货膨胀高企的年代，黄金成为追求资产“保值”的重要工具。 防动荡     次贷危机之后，全球经济动荡。美国复苏缓慢、失业率高企，量化宽松政策的推出导致美元贬值预期强烈；经济相对稳健的新兴市场则面临货币升值、热钱流入的冲击。由于全球经济形势仍充满不确定性，因此黄金作为“资产安全港”的避险功能格外受到投资者青睐。 需求旺 次贷危机爆发推动全球黄金投资需求大幅增长，从2006年600多吨升至2009年超过1200吨，投资需求持续升温成为支撑金价的重要因素之一 数据来源：道富环球根据GFMS数据整理。 美国、德国等西方发达国家央行大量储备黄金，远远超过中国。在弱势美元的背景下，不少国家央行开始检讨原有储备结构，惜售黄金或增加对黄金的配置。2010年上半年全球央行一改整体净卖出黄金的历史，净买入黄金86吨（280万盎司）。 数据来源：瑞银证券根据世界黄金协会、GFMS数据整理 官方储备黄金量（2010年10月） 数据来源：道富环球根据IMF、世界黄金协会数据整理。 家庭资产配置的重要选择     黄金与股票等传统资产的相关度低（1991年初至2010年7月底，黄金价格与上证综指收益率之间的相关系数 为-0.01），彼此的走势相互影响很小。因此适当配置黄金投资品种，可有效增强家庭资产的长期稳定性和抗御风险的能力。 注：根据wind、Bloomberg数据统计。相关系数用于衡量不同资产收益率变动趋势之间的关系，数值介于-1与+1之间，数值越接近+1代表资产变动趋势越趋同，越接近-1说明变动趋势关联度越小，资产配置的效果越好。 何谓主动管理     指基金不完全被动跟踪黄金价格走势，而是根据对金价趋势的分析判断，调整投资黄金类资产和其他资产的具体比例，力求在分享金价上涨收益的同时、控制金价下行风险对基金业绩的影响，追求稳健的长期回报。配合主动管理的理念，易方达黄金主题基金仓位相对灵活，基金资产净值最低48%、最高95%投资于海外市场中的黄金基金（包括黄金ETF、黄金股票基金等），在投资上“能进能退”。 为什么要主动管理     从历史上看，黄金价格可能在较长的周期中不断走高，也可能下行或持续震荡。易方达黄金主题基金将基于深入的研究、努力把握黄金价格的中长期趋势，通过主动配置黄金基金、黄金采掘公司股票及其他资产，追求基金资产的长期稳定增值。     工商管理硕士（MBA），11年证券从业经历。曾任Atticus Capital, LLP大中华区域研究员，Digital Century Capital, LLP通讯行业研究员，Pacific Investment Management Company投资经理，香港企荣财务有限公司投资基金经理、易方达基金管理有限公司海外市场股票研究员、基金经理助理，自2010年1月21日起任易方达亚洲精选股票型基金基金经理。 本基金发行期间投资人既可以在代销渠道柜台进行“场外认购”，也可以通过券商交易系统进行“场内认购”，方式多样。投资人在募集期内可以多次认购基金份额，已经正式受理的认购申请不得撤销。具体如何办理可咨询各代销渠道或致电易方达客服热线400-881-8088（免长途费）。 认、申购费 认、申购金额 (含费) 认购、申购费率 100 万元以下 1% 100 万 元( 含 )-500 万元 0.6% 500 万元 ( 含 )-1000 万元 0.2% 1000 万元（含）以上 每笔1000元 投资人多次认购或申购本基金，费率按每笔申请单独计算。场内认购费由场内基金代销机构比照上表中费率执行。 赎回费 场内赎回适用固定的赎回费率，为0.2%；场外赎回费率按持有时间递减，具体如下： 持有时间（天） 场外赎回费率 0-364 0.2% 365-729 0.05% 730及以上 0% 管理费和托管费 管理费 年费率1.5% 托管费 年费率0.3% 一、 本基金由基金发起人依照有关法规及《基金合同》，并经中国证监会证监许可[2011]181号文件批准发起设立。本基金的《基金合同》等法律文件已通过指定报刊和基金管理人的互联网网站（www.efunds.com.cn）进行了公开披露。 二、 本基金投资范围包括全球市场内依法可投资的公募基金（含ETF）、股票、固定收益证券、货币市场工具、金融衍生产品及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。 三、 本基金的投资组合比例范围为：投资于基金的资产合计不低于本基金基金资产净值的60%，投资于基金的资产中不低于80%投资于黄金基金；现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于本基金基金资产净值的5%。黄金基金指黄金ETF（即跟踪黄金价格或黄金价格指数的ETF）及黄金股票基金（包括跟踪黄金股票指数的指数基金和ETF、80%以上基金资产投资于黄金采掘公司股票的主动基金）。 四、 投资本基金可能遇到的主要风险包括：黄金价格下跌风险（黄金价格走势是影响本基金业绩表现的最重要的因素，黄金价格下跌将引发黄金ETF净值下跌，黄金采掘公司盈利下降，黄金采掘公司股票价格下跌等风险）、海外投资面临的国别/地区市场风险、汇率风险等。本基金主要投资于黄金基金，并不代表本基金可以保本或保证收益，基金投资仍有可能出现亏损。在突发或特殊情况下，还可能出现基金暂停赎回或巨额赎回等情况，从而导致投资者短期内不能及时、足额赎回资金的风险。 五、 本基金投资于境外市场黄金ETF，除金价下跌引发黄金ETF净值下跌外，还需承担黄金ETF的流动性风险、黄金ETF收益与金价走势偏离的风险、黄金ETF本身出现资产损失的风险以及投资部分特殊黄金ETF可能带来的对手方信用风险等特殊风险。 六、 本基金上市交易期间，如继续接受申购可能导致突破国家外汇局批准的外汇额度，本基金将暂停申购，由此可能导致二级市场价格出现较大波动。当本基金因外汇额度原因暂停申购期间出现了较高的折溢价率，折溢价率可能因国家外汇局批准基金管理人新增外汇额度以及本基金恢复申购业务而大幅缩小，亦可能导致本基金二级市场价格出现较大波动。本基金二级市场收盘价折溢价率可能因黄金价格波动等市场因素发生较大变动。 七、 本基金产品主要功能是分散投资、规避个股风险、分享投资成果。它不同于银行储蓄和债券，基金投资者依其所持基金份额享受基金的收益，同时也会承担投资亏损的风险。为此，投资者应充分注意本基金产品与储蓄、债券等能够提供固定收益预期的投资工具之间的区别，理性做出基金投资决策。 八、 本基金以一元初始面值发售，这不会改变基金的风险收益特征，也不会降低基金的投资风险或提高基金的投资效益。在市场波动等因素的影响下，基金投资仍有可能出现亏损或基金净值仍有可能低于初始面值。 九、 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及净值高低不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。投资者在做出基金投资决策时应认同“买者自负”原则，在做出基金投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险及亏损，由投资者自行承担。 十、 投资者在投资基金前应认真阅读《基金合同》等法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对购买基金作出独立决策，选择合适的基金产品。投资者应积极关注交易所和基金管理人发布的本产品的相关公告，对基金产品、业务规则等做即时、全面的了解。同时，投资者应正确认识资本市场和基金市场，将基金视为一种长期投资工具，并树立长期、稳健、防范风险的投资观念。 十一、 投资者应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其它机构认购、申购和赎回基金，或在本基金上市后通过指定券商参与二级市场交易。具体销售机构、指定券商的名单详见本基金的相关公告 超越易方达，欢迎咨询我们的产品。 http://blog.sina.com.cn/invgold