股票之压力与支撑

由林静发于2006-4-18 13:33:47       为了帮助大家更好的研判趋势，从今天开始给大家讲解压力与支撑。       正确、准确地判断股票的上涨与下跌的转换时机，有助于我们及时地把握股市中的买卖时机。因此一切技术最终的目的就是为了判断股价或者指数后市的运行方向。在股票的技术分析中，有比较重要的两个概念，这就是压力和支撑。 股票的价格会因为买卖双方的积极参与不断地发生改变，而股价的这种改变反过来又影响了买卖双方参与的积极性。当市场中买方力量大于卖方力量的时候，股价会出现上涨；当市场中卖方力量大于买方力量的时候，股价会下跌。 一、定义： 1、压力：习惯说法叫压力位，也叫阻力位。即当股价上涨到一定程度的时候，市场中的卖方力量大于买方力量，这种买卖双方力量上的差异暂时会阻止股价的继续上涨或者这种买卖双方力量上的差异最终会改变股价运行的方向。 请看下图，这是压力暂时阻止股价继续上涨的例子。 说明：上图是长春一东（600148）从05年4月到06年4月近期一年的、复权之后的日K线走势图，一旦出现圆圈位置的高点，那么这个高点就是股票后期走势的压力位（见箭头所指），当股价到达或者接近压力位之后都因受到压力位的影响而出现一段回落的走势。参考股票的前期高点是一种寻找压力位的。 再看压力改变股价运行方向的例子。 说明：上图截取了G水运（600087）从2003年9月30号至2004年6月18号复权之后的周K线走势图。因为B、C两点没有对前期高点A点的压力位形成有效突破，结果，后期的趋势发生了改变，由原来的上升趋势改为横盘振荡直至改为下降趋势。 2、支撑：习惯上叫做支撑位。即股价下跌到一定程度的时候，市场中的买方的力量大于卖方的力量，这种买卖双方力量上的差异可以暂时阻止股价的继续下跌或者这种买卖双方力量上的差异足以改变股价继续下跌的趋势。 看下图，支撑暂时改变了股价的下跌。 说明：上图截取了G水运（600087）从2003年9月30号至2004年6月18号复权之后的周K线走势图。图中股价从A点涨至B点出现回落，回落到C点时，也就是股价在回落到接近前期低点A点时候得到支撑，股价的下跌暂时被阻止，再次出现上升，上升到D点时受到B点的压力，最后跌破A、C点的支撑，股价由上升趋势改为下降趋势。 再看下图支撑改变股价运行方向的例子： 说明：上图是沪市大盘2005年5月底至2005年12月底的日K线走势图。图中实线圆圈B处所示的两次低点均受到前期虚线圆圈A处低点的支撑，最终趋势得以反转。 二、压力与支撑的市场意义：       道氏理论告诉我们股价以趋势的方式运行。在炒股的实战应用当中，一旦趋势形成之后，股民是比较容易识别的；通常让人感到困惑的是，该如何尽早的发现趋势的转变？ 在解决这个困惑之前，让我们先利用下面的图形来观察一只股票趋势转变的过程：         说明：上图截取了G水运（600087）从2003年9月30号至2004年6月18号复权之后的周K线走势图。股价由A涨至B后出现回落；当回落到C处时，由于受到前期低点A的支撑，于是股价又重新恢复上涨；当从C涨至D时，由于前期的高点B对于D点来说是压力位，于是股价遇阻回落，股价回落到接近前期低点A、C有支撑的位置时，最终以跳空低开的方式跌破支撑；于是股票的趋势发生了改变，由原来的上涨趋势变成了后来的下跌趋势。上图是一个比较容易识别的从上涨到横盘再到下跌的趋势演变过程。       那么，我们如何在这个转变中提前发现端倪呢？       首先，还是让我们一起回顾一下趋势理论的要点：上升趋势的特征是“后面相继出现的高点必须要高于前面的高点，后面相继出现的低点也最好要高于前面的低点”（这句话有点绕嘴，可以通俗地理解为：上升趋势的特征就是不断抬高的低点和不断创出的新高。）。从支撑、压力的角度来讲，“前面的高点”对于后面的走势来说就是压力位、“前面的低点”对于后面的走势来说就是支撑位；因此，上升趋势的特征又可以这样理解：“后面相继出现的高点要高于前面的高点（不断突破前面的压力位）；后面相继出现的低点最好高于前面的低点（不跌破支撑位）”。       说明：上图是贵州茅台（600519）2003年5月23号至2006年4月21号复权之后的周K线走势图。该股从13块钱启动，目前已经接近百元大关，若能够理解支撑和压力的作用，将对把握该股趋势有很大帮助。           按照这个特征，在股票的实际走势中，如果我们发现上升趋势的股票出现调整回落、跌到前期支撑水平的时候，就该值得我们警惕了：此时，趋势有减缓或者将要结束的迹象（要么演变为横盘、要么转变为下降）（因为上升趋势的特征要求是后期低点最好高于前期低点支撑的水平）。 如果每次股价接近前期高点压力位的时候都有明显的受阻迹象（即不能够有效突破压力创新高），那也就是趋势转折的警示信号，此时一旦回落的时候跌破了下面的支撑（即：既不能够有效突破压力位并且又向下跌破了支撑位），那么此时趋势就要发生转变了。       我们由此可以认识到，研究压力和支撑在我们判断股票趋势转折的过程中具有重要的市场意义。       关于压力位和支撑位重要的市场意义，可以简单地解释为以下几个方面： 关于压力位和支撑位重要的市场意义，可以简单地解释为以下几个方面： 1、  如果股价上涨到压力位置的时候，没有形成有效的突破，表示空方占据了市场的主导地位，股价将会下跌。      说明：上图是抚顺特钢（600399）2004年8月27日至2006年4月21日复权之后的周K线图。图中B点区域在冲击A点区域压力的时候，虽然B的收盘价暂时收在了A的收盘价之上，但是，并没有突破A区域上影线的位置，最终也没有能够站在A区域的收盘价之上，也就是说，B没有对A最终形成有效的突破，空方占据了市场的主导地位，股价于是改变了趋势，由涨到跌。   2、  如果股价上涨到压力位置的时候，形成了有效的突破，表示多方占据了市场的主导地位，股价将继续上涨。 说明：上图是宝钛股份（600456）从2002年4月12号上市到2006年4月分的复权之后的月K线走势图。该股在2005年7月一举放量突破被称为中长期生命线的20个月的均线压力之后，彻底改变了中长期下降趋势，如果在该股放量突破之后立即跟进，至今累计涨幅高达260％；   3、  如果股价下跌到支撑位置的时候，得到了有效的支撑，表示多方占据了市场的主导地位，股价将会出现上涨。 说明：上图为G人福（600079）从05年12月2号到06年4月17号复权之后的日K线走势图。股价在突破彩虹白线的压力之后，涨了一段时间开始回调；调整到彩虹白线之后受到有效支撑，重新回复上涨。如果股民在确认股价得到有效支撑之后果断买入，也能够获得不错的收益。   4、  如果股价下跌到支撑位置的时候，没有得到有效的支撑，股价跌破支撑位，表示空方占据了市场的主导地位，股价将继续下跌。 说明：上图为ST兴业（600603）从1992年1月13号上市至2006年4月份复权之后的月K线走势图。股价在跌破一条重要的中期趋势线之后，从此股价走势一蹶不振。若没有在股价跌破趋势线的时候及时出局，后果很悲惨。股价从跌破趋势线时的13块钱，一直到现在的2块钱，亏损幅度高达80％多。   5、在上升趋势中，压力和支撑的重心逐步上移。其中，支撑起着主导作用，决定上升趋势的持续性；压力居次要地位，起着延缓趋势发展的作用。 说明：上图是贵州茅台（600519）2003年5月23号至2006年4月21号复权之后的周K线走势图。该股从13块钱启动，目前已经接近百元大关，若能够理解支撑和压力的作用，将对把握该股趋势有很大帮助。   6、在下降趋势中，压力和支撑的重心不断下移。其中压力起主导作用，决定着下降趋势的持续性；支撑则只能够延缓下降的持续。 说明：上图是敦煌种业（600354）从2004年1月15号到2006年4月21号复权之后的周K线走势图。该股前期一直是压力和支撑的重心不断下移（即不断创新低）的下降趋势，直到后期遇到重要支撑，股价出现低点抬高、高点抬高的迹象表明中期下降的趋势有望得以转势。   7、当市场没有持续突破上一个压力、未创新高时，或者当市场在上一个支撑位得到有效支撑、未创新低时，都属于市场发出的趋势可能有改变的警示性信号。 说明：上图截取了G水运（600087）从2003年9月30号至2004年6月18号复权之后的周K线走势图。因为B、C两点没有对前期高点A点的压力位形成有效突破，结果，后期的趋势发生了改变，由原来的上升趋势改为横盘振荡直至改为下降趋势。股民操作的时候，在B点就该提高警惕。 说明：上图是沪市大盘2005年5月底至2005年12月底的日K线走势图。图中实线圆圈B处所示的两次低点均受到前期虚线圆圈A处低点的支撑，最终趋势得以翻转。股民看盘，在B点确认受到有效支撑之时就该有所警觉。 三、寻找压力和支撑的几种方法：       如果想要尽早发现趋势的转变，首先就要找到股票未来运行过程中的压力  或者支撑。因为股价的压力和支撑就是多空双方争夺的多空分水岭，谁赢得了主动权，谁就会主导市场的走势。如果一旦股市由双方激烈地争夺变为一方占据优势、主导市场走势的话，那么，股票就会形成明显的上升或者下降趋势。 对于一只上升趋势的股票来说，占据市场优势的是多方，后期一旦多、空双方在某个重要的压力或者支撑位置发生激烈争夺的时候，若、多空双方的力量不相上下，股价就会振荡横盘；如果被空方占据了市场的主导地位，那么市场将朝向空方的方向发展，也就意味着上升趋势转变成为下降趋势。直到有一天，多、空双方对某个重要压力或者支撑位置的争夺显示多方最终占据了优势，那 么，股价才会重新沿着市场中多方的方向运行。         既然股票未来的压力和支撑对于分析股票的后期走势起着很重要的作用，那么，都有哪些方法可以用来寻找股票未来的压力、支撑呢？ 1、利用股票前期运行的高点和低点； 说明：上图截取了G水运（600087）从2003年9月30号至2004年6月18号复权之后的周K线走势图。股价由A涨至B后出现回落；从B回落到C时，由于受到前期低点A的支撑，于是股价重新恢复上涨；由C涨至D时，因前期的高点B对于D来说是压力位，于是股价遇阻回落，股价回落到接近前期低点A、C有支撑的位置时，最终以跳空低开的方式跌破支撑；于是股价运行的方向发生了改变。 说明：上图是抚顺特钢（600399）2004年8月27日至2006年4月21日复权之后的周K线图。图中B点区域在冲击前期高点A点区域压力的时候，虽然B的收盘价暂时收在了A的收盘价之上，但是，并没有突破A区域上影线的位置，最终也没有能够站在A区域的收盘价之上，也就是说，B没有对前期高点A最终形成有效的突破，导致空方占据了市场的主导地位，股价于是改变了趋势，由涨到跌。 说明：上图是沪市大盘2005年5月底至2005年12月底的日K线走势图。图中B圈定所示的两次低点均受到前期低点（见A圈定所示）的支撑，最终趋势得以翻转。（未完待续） 2、利用曲线类趋势线（均线、弘历彩虹线、弘历进出、红白圈等） 说明：上图是宝钛股份（600456）从2002年4月12号上市到2006年4月分的复权之后的月K线走势图。该股第一次冲击均线压力没有成功，终于在2005年7月一举放量突破被称为中长期生命线的20个月的均线压力之后，彻底改变了中长期下降趋势，一举成名。     说明：上图为G人福（600079）从05年12月2号到06年4月17号复权之后的日K线走势图。股价在突破弘历彩虹白线的压力之后，涨了一段时间开始回调；调整到弘历彩虹白线之后受到有效支撑，重新恢复上涨。   说明：上图是沪市大盘2005年3月25号到2006年4月21号的周K线走势图。通过利用红白圈指标，也可以找到压力和支撑。当股价在白圈下面的时候，白圈是压力；股价遇到白圈的压力不能够形成有效突破的时候，会出现回落；股价突破的白圈的压力，那么压力变为支撑，白圈变为红圈；股价站在红圈之上时，红圈就是支撑，股价回落到红圈受到有效支撑后会重拾升势。 说明：上图为G海工（600583）2005年的12月14号到2006年的4月21号复权之后的日K线走势图。该股从突破弘历进出绿色的生命线以后，一直以弘历进出的白色共振带为支撑，依托弘历进出的白色共振带上行。每次调整到共振带得到支撑的时候都属于很不错的买点。   3、利用直线类趋势线（趋势线、管道线、形态的颈线等） 说明：上图为ST兴业（600603）从1992年1月13号上市至2006年4月份复权之后的月K线走势图。股价在跌破一条重要的中期趋势线之后，从此股价走势一蹶不振。 说明：上图是沪市大盘2003年8月28号到2006年4月21号的日K线走势图。连结2004年4月7号以及2005年3月9号的高点作为沪市大盘下降通道的上轨、用2004年9月13号的低点做下降通道的下轨，我们发现2005年的6月6号的低点正好受到下轨的支撑，然后股市出现反弹，当后期突破上轨压力和会抽上轨的时候，都是我们入市的大好时机，从此股市迎来了一轮牛市行情。 说明：上图是天地科技（600582）从2002年5月15号上市到2006年5月10号为止、复权之后的周K线走势图。由图中我们看到水平颈线所起的压力和支撑作用。   4、利用黄金分割、百分比线 说明：上图是西藏药业（600211）2005年2月25日到2006年4月21日复权之后的周K线走势图。该股从2005年12月9号见到8.10元的高点之后开始回落，我们利用2005年7月22号一周的最低点和2005年12月9号的最高点做黄金分割，最终股价回落到黄金分割的半分位后止跌起稳。 （另外，参考在“黄金分割率”讲座中，如何利用黄金分割寻找关于短期超短期的压力支撑的方法。） 5、利用量价配置（静态筹码、动态筹码分布） 说明：上图是G宝钢（600019）2004年1月份到2006年4月份复权之后的走势图，借用静态筹码分布，我们可以看出筹码分布的成交密集区对股价的走势形成明显的压力和支撑。 上图说明：上图是西藏药业（600211）2005年的4月份到2006年的4月份复权之后的走势图。借用动态筹码分布看，股价前期下跌途中（鼠标十字标处）对应的筹码密集峰，是以后股价上涨的压力。 6、利用摆动类指标 说明：上图是沪市大盘的周K线走势图，看RSI（14日）指标的高位（对于指标的压力位）对应的股价都是相对的高位。       以上的方法是从不同的角度教给你如何寻找股价未来运行过程中的压力或者支撑。但是，需要提醒你注意的是：这只不过是我们根据股价前期走势分析之后的一种心理预期，市场的走势未必一定符合我们的心理预期，市场的主力也容易在压力和支撑的位置和股民玩心理战术。因此，在实际操作中，我们要遵从市场的走势，不要人为地、主观地固化你所找出的压力或者支撑；别忘记市场行为包容消化一切，要尊重市场趋势，做到顺势而为。         关于初级的压力、支撑的讲座 ，今天讲到这里先告一段落，过段时间，将继续推出中级的关于压力、支撑的讲座，目的是为了让一部分网员消化一下，希望刚开始学习的网员多看，多悟。       自从发表了压力与支撑的帖子之后，又在全国弘历我所去过的地方详细讲解了一番，请大家注意，本系列帖子会在《精神网络期刊》中转载，我也会以此为教材，请订阅了期刊的客户保存好期刊。       前面发了三篇共5期帖子，重点介绍了压力与支撑的定义、作用以及寻找压力与支撑的方法。从本期开始，将陆续发表关于压力与支撑的帖子，主要是为了讲解如何应用压力与支撑。建议在学习新内容之前，先回忆讲过的内容。 四、如何判断支撑和压力的重要性：       找到股价未来运行的压力和支撑之后，如何判断其重要性？方法有很多，但是要特别关注一下四点：       1、距离目前价位比较近的支撑和压力比较重要。比如，现在股价是8元，上面面临着两个比较主要的压力，分别是9元和10元，因为，股价距离9元相对较近，因此，关键要看9元的压力是否能够突破，才可以看10元的压力。       2、成交量相对比较大的区域要比成交量相对比较小的区域重要。成交量大的区域意味着曾经在这里参与买卖的筹码比较多，这里是买（卖）方的成本区，这个位置股价的波动容易影响他们的买卖行为。他们的买卖行为反过来又会加剧这个位置股价的波动。      说明：上图为沪市大盘2005年7月15号至2006年2月7号的日K线走势图。C点出现的回调，原本B处有支撑，但是，B与A很接近，并且A点的成交量相对较大，因此，最终，A点的支撑较B点有效。          3、股价曾经停留时间越长越重要。例如，一只股票在5块钱左右的位置横盘了半年，那么后期一旦放量向上突破这个位置，那么确认上涨的概率更大。结合第二条来说，一个单独的、尖锐的、高成交量的底部将会比同样成交量分散在一系列底部具有更强的支撑。        4、某些习惯性的数值（如整数关口）会给人带来心理上的压力。特别是对于大盘来说，例如1300、1500等等。这特别针对的是凭感觉做股票的人来说的。这是个主要心理起作用的位置，最重要的还是以上3点。 六、支撑和压力角色互换：       在股价运行时，阻力与支撑是可以互换的。具体地说，如果重大的压力位被有效突破，那么该压力位则反过来变成未来重要的支撑位；反之，如果重要的支撑位被有效击穿，则该价位反而变成今后股价上涨的压力位了。                                                                                       说明：上图是压力与支撑互换的说明，当压力被有效突破后转变为支撑；股价回抽确认突破有效时，属择机买入点。   技术要求： 1、回调时属于缩量调整。 2确认后带量上涨。                                                                说明：上图是压力与支撑互换的说明，当支撑被有效突破后转变为压力；股价回抽确认突破有效时，属择机卖出点。 技术要求： 1、反弹时属于缩量。 2、确认后下跌破了短期上升趋势线。     说明：上图是天地科技（600582）从2002年5月15号上市到2006年5月10号为止、复权之后的周K线走势图。由图中我们看到压力和支撑作用的互换。     对某只个股而言，如果股价轻松越过了前期密集成交区，则往往是庄家控盘程度较高的标志。同时由于股价在突破压力位后，上方已无套牢盘，上升空间被打开，这种股票 是短线介入的极好品种。      说明：上图是沪市大盘2003年8月28号到2006年4月21号的日K线走势图。连结2004年4月7号以及2005年3月9号的高点作为沪市大盘下降通道的上轨、用2004年9月13号的低点做下降通道的下轨，我们发现2005年的6月6号的低点正好受到下轨的支撑，然后股市出现反弹，当后期突破上轨压力之后，上轨就反过来成为了支撑。       说明：上图是石油济柴（000617）从1996年10月22号至2006年4月26号复权之后的月K线走势图。从图形中我们可以看到压力被突破之后成为支撑，该股在支撑之上调整数日之后再次选择向上突破。 这里需要强调的两点是：       第一、以当天收盘价超过压力位或支撑位（而非昨日收盘价）的3％做为当天有效突破的标志；若非当天有效突破，则超越压力或支撑之后三天之内需一直在压力或者支撑的一方，也可算做是有效突破。       例如：某股近期的压力位在10元钱，如果今天收盘收在10.30元之上，则可以被认为当天有效突破；如果当天收盘仅在10.10元（不超过3％），那么只要三天之内收盘价能够维持在10元钱之上，就也算有效突破。 或者：某股近期的压力位（或者支撑位）在10元钱，如果今天收盘价跌破9.70，则可以被认为当天有效破位；如果当天收盘仅在9.8，（不超过3％），那么只要三天之内收盘价能够维持在10元钱之下，就也算有效破位。       第二、对压力或支撑超过的越多、突破的越深，压力和支撑就转换的越坚决，作用就越大。